發(fā)布時間：2022-10-27 00:24:35
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的細(xì)分市場論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
金融市場象商品市場一樣，是一個組織體系，以便利金融資源的儲蓄者和投資者進(jìn)行交易，這樣的交易大多數(shù)是通過那些通常被稱作為金融媒介的機(jī)構(gòu)來進(jìn)行。金融市場是債權(quán)人與債務(wù)人互相接觸和各種不同金融工具或證券易手的場所。以證券的償還為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場的對象可分為資金市場和貨幣市場。資金市場的交易對象是比較長期性證券，有公債、股票、債券、抵押契約等。貨幣市場交易對象是比較短期性的證券，如國庫券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存款證等。從金融市場的含義可見，建立金融市場的首要一步是創(chuàng)造金融工具，第二步是金融工具或證券的交易場所的建立。從我國實際條件出發(fā)，銀行是金融工具創(chuàng)造的最優(yōu)部門。銀行創(chuàng)造發(fā)行金融工具包括二個方面的內(nèi)容。一是銀行本身直接發(fā)行，二是代為企業(yè)和政府發(fā)行。銀行自己創(chuàng)造發(fā)行證券，鄧在吸收社會資金、擴(kuò)大銀行資產(chǎn)以更有效地把閑散資金集中于社會投資活動，這是其一。其二，專業(yè)銀行購買企業(yè)和政府發(fā)行的證券，既解決政府和企業(yè)的資金困難，又使銀行與企業(yè)建立密切的關(guān)系，有利于加強(qiáng)銀行的監(jiān)督作用。銀行代為企業(yè)和政府發(fā)行證券，有利于加強(qiáng)金融的集中管理，解決企業(yè)管理證券知識和經(jīng)驗不足的問題。并且借助銀行堅實的后盾，使證券能有較高的信譽，易于推廣發(fā)行。
除有優(yōu)越條件的銀行外，企業(yè)和政府也可創(chuàng)造發(fā)行證券，或直接發(fā)行，或請銀行代辦。政府(中央政府和地方政府)創(chuàng)造發(fā)行證券主要是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施、急待上馬的大中型項目和市政建設(shè)。如能源、交通項目，城市居民的生活基礎(chǔ)設(shè)施，都可通過發(fā)行證券，如公債券、股票等來解決資金問題。只要利息較合理優(yōu)惠，認(rèn)購者肯定會相當(dāng)涌躍。企業(yè)發(fā)行證券，應(yīng)限于這樣的條件，第一，名牌產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。目前市場上名牌緊俏，如一張鳳凰牌自行車的票黑市價竟達(dá)100元，而雜牌又積壓，造成浪費。如果通過發(fā)行證券，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，一是可解決市場供需矛盾，滿足人民生活需求，二可以提高整個行業(yè)的技術(shù)水平，淘汰質(zhì)差技術(shù)低的產(chǎn)品，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造，三可大量回籠貨幣。由于名牌產(chǎn)品企業(yè)的利潤多，證券易于發(fā)行，這對初次開放金融市場來說，無疑是個有利條件。第二，緊缺的生產(chǎn)資料生產(chǎn)企業(yè)。生產(chǎn)資料的緊張已是制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大因素，也是社會不安定，各種不正之風(fēng)的原因。而資金的不足又嚴(yán)重限制著生產(chǎn)資料生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。因此，通過證券發(fā)行來解決上述困難是較理想的途徑。第三，允許和放開讓集體企業(yè)，特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)發(fā)行證券。全民所有制企業(yè)發(fā)行證券(如股票、債券)必須加強(qiáng)管理，發(fā)行者要由銀行對其經(jīng)營狀況進(jìn)行調(diào)查，經(jīng)批準(zhǔn)方可發(fā)行。銀行對證券發(fā)行后企業(yè)管理證券工作要監(jiān)督、檢查，以保護(hù)證券認(rèn)購者。中央銀行要制定證券發(fā)行和認(rèn)購的管理條件，使之有法可依。如果說對全民企業(yè)要嚴(yán)格管理，那么對集體企業(yè)的證券發(fā)行則可放松。實際上，我們可把集體企業(yè)作一個小實驗場所，通過它取得經(jīng)驗和打開金融市場局面，造成一個良好的金融環(huán)境。
開放金融市場的第二步驟就是建立證券交易所。人們一提到證券交易所就常常與資本主義相聯(lián)系，因而對在我國建立表示懷疑和反對。本文不想花筆墨去大量分析資本主義的證券交易所及其與社會主義的聯(lián)系和區(qū)別，只是提出這樣幾點看法。第一，金融市場是商品經(jīng)濟(jì)資展的必然產(chǎn)物，要開發(fā)金融市場就必須建立證券交易所，否則，就無所謂“市場”了。第二，證券交易所并不是與資本主義有必然聯(lián)系，而是反映商品經(jīng)濟(jì)中貨幣關(guān)系的本質(zhì)，社會土義商品經(jīng)濟(jì)照樣可以用之為己服務(wù)。第三，證券交易所的交易活動有投機(jī)活動，這是難免的，也是正常的，世界上沒有百利而無一弊的事。我們要看列它灼弊病，更要看到它對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的捉進(jìn)作用。既然我們建立市場體系，可以容忍市場帶來的弊病，那又為何不能容忍證券交易所的弊病?難道我們可以因為倒臟水而連同小孩一起從澡盆里倒掉嗎?更何況，現(xiàn)在所談?wù)摰淖C券交易所的弊病，都是在資本主義條件下產(chǎn)生的;在社會主義條件下未必都會出現(xiàn)，我們可以采取更有效的手段和方法加以管理和控制，因為我們的經(jīng)濟(jì)是有計劃的商品經(jīng)濟(jì)。
由于證券交易所需要有嚴(yán)格的管理。初次創(chuàng)辦經(jīng)驗不足，開始只能在全國少數(shù)的經(jīng)濟(jì)中心建立。目前條件較具備只有上海、武漢和廣州。_h海是全國的經(jīng)濟(jì)中心，最大的工商業(yè)城市，經(jīng)濟(jì)、金融業(yè)都很發(fā)達(dá)，.且有金融中心的歷史，有過證券交易所，，目前又有許多企業(yè)發(fā)行過證券。應(yīng)該說北海是我國目前最有條件建立證券交易所的城市。武漢近幾年經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，商業(yè)和金融尤其活躍;它地處中原，是中原地區(qū)經(jīng)濟(jì)中心;交通方便，京廣鐵路和長江航道縱橫南北東西;也有條件建立。廣州是我國最開放的大城市，由于其優(yōu)越的地理位置，毗鄰港口，近有三大經(jīng)濟(jì)特區(qū)相靠，使其商業(yè)貿(mào)易非常發(fā)達(dá)，資金市場廣大，也是建立證券交易所較理想的地方。
證券交易所應(yīng)由中央銀行直接領(lǐng)導(dǎo)管理，可設(shè)一司分管全面工作。各交易所成立管理委員會負(fù)責(zé)具體業(yè)務(wù)工作，對上市的證券要嚴(yán)格審查，登記注冊。取締黑市場交易，違反者給予經(jīng)濟(jì)制裁。管委會要特別注意市場信息工作，及時反映證券市場行情，以引導(dǎo)投資。中央銀行妥制定法規(guī)條例，禁止交易所的非法活動和不正之風(fēng)。
以1979年和1998年為界，中國信貸市場可以被劃分為三個不同的發(fā)展階段。1949-1978年，中國不存在獨立的信貸市場；1979-1997年，中國建立起了一個主要由計劃手段控制的信貸市場；從1998年起，計劃控制逐漸減少，中國的信貸市場開始逐漸向真正的市場轉(zhuǎn)變(易秋霖，2006)。
在中國信貸市場演變的不同階段，信貸市場具有不同的性質(zhì)，這種性質(zhì)上的差別決定了不同階段的信貸市場具有不同的特征。
1998年之后，對信貸市場的管理向市場化轉(zhuǎn)型。由于推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險管理，金融機(jī)構(gòu)開始重視信貸的風(fēng)險、信貸的成本與效益、信貸對象的選擇，重視貸款的安全性、流動性和盈利性等問題，而過去偏重信貸規(guī)模的傾向有了改變。這些問題最終都與金融機(jī)構(gòu)的效益相關(guān)聯(lián)，所以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在信貸上的原則轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙孕б鏋橹行摹保@一原則與金融市場化轉(zhuǎn)型過程中金融機(jī)構(gòu)以利潤最大化為目標(biāo)的行為原則是一致的。以效益為中心將成為市場化轉(zhuǎn)型過程中金融機(jī)構(gòu)的信貸原則，并影響金融機(jī)構(gòu)的貸款對象、貸款的行業(yè)流向、貸款的區(qū)域流向、貸款的品種設(shè)計及貸款的質(zhì)量和規(guī)模等。同時，在信貸市場轉(zhuǎn)型過程中，由于資本市場的形成和融資方式多元化(包括體外循環(huán)資金的發(fā)展)，信貸市場已開始失去社會融資渠道的獨占地位。1998年之后信貸市場的特征主要有：
1.在信貸規(guī)模擴(kuò)張的同時，貸款在全社會固定資產(chǎn)投資來源中所占比重逐年下降。1998~2005年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長率為8.9%，全社會固定資產(chǎn)投資總額年均增長率為14.6%，金融機(jī)構(gòu)各項人民幣貸款年均增長率為12.7%；而國內(nèi)貸款在全社會固定資產(chǎn)投資資金來源中的占比由1998年的19.3%下降到2005年的7.3%。
2.信貸資源向大企業(yè)、大項目、壟斷行業(yè)、大中城市和東部沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)集中。
雖然沒有全面、確切的數(shù)據(jù)，但是從大量的調(diào)查和統(tǒng)計資料中，可以了解到金融機(jī)構(gòu)對大企業(yè)貸款的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于對中小企業(yè)貸款的比例。中小企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)多數(shù)為非國家重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，甚至是國家限制發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，企業(yè)規(guī)模小、信用差、抵押資產(chǎn)少、沒有規(guī)范的財務(wù)報表，貸款成本高、風(fēng)險大，因而金融機(jī)構(gòu)更愿意向大企業(yè)、大項目、重點行業(yè)、壟斷行業(yè)貸款。
圖1顯示了1998~2003年中國東部、中部、西部在中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行人民幣貸款中所占的份額。從圖1中可以看出，東部地區(qū)占有絕大部分貸款，并且所占比例一直在上升，中部地區(qū)所占比例一直在下降，西部地區(qū)總體上也是下降的。
由于這四大銀行的貸款占全國金融機(jī)構(gòu)全部貸款的50%以上，所以圖中所示比例大致上反映了全部金融機(jī)構(gòu)在三大地區(qū)的貸款分布情況。
3.貸款期限長期化，個人消費貸款發(fā)展迅速。金融機(jī)構(gòu)的中長期貸款1994年占比為19.7%，2005年上升為44.92%，而短期貸款的比重在1994年高達(dá)80.3%。處于發(fā)展中國家的中國，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對于短期和長期貸款的需求都是巨大的，而金融機(jī)構(gòu)中長期貸款形成逐年增加的趨勢，其主要原因是金融機(jī)構(gòu)降低風(fēng)險的考慮。因為中長期貸款相對于短期貸款更有利于降低貸款營銷成本，并且，在防范風(fēng)險的要求下，貸款責(zé)任風(fēng)險落實到放貸者個人，而中長期貸款有利于個人規(guī)避責(zé)任風(fēng)險。
1999年后，個人消費貸款快速增長，個人消費貸款占金融機(jī)構(gòu)各項貸款總額的比例2002年為8.1%,2005年為11.27%。在各項消費貸款中，中長期個人消費貸款占絕大部分。2005年中長期個人消費貸款占個人消費貸款的比例為94.21%。
4.信貸管理向市場化轉(zhuǎn)型，信貸質(zhì)量明顯提高。由于金融管理當(dāng)局對不良貸款的定義發(fā)生過改變，2004年才有公開的金融機(jī)構(gòu)不良貸款統(tǒng)計數(shù)據(jù)，對此之前的不良貸款規(guī)模只有一些估計和推算。據(jù)有關(guān)估計，在2002年以前，中國金融機(jī)構(gòu)不良貸款率一直較高，大約在25%以上，此后，不良貸款比率下降較快。2005年末，商業(yè)銀行不良貸款比例下降為8.61%u)。
5.國有商業(yè)銀行市場份額下降，信貸市場呈壟斷競爭格局。自四大國有獨資銀行設(shè)立之后，這四大銀行就一直占有大部分全國金融機(jī)構(gòu)的貸款份額，在20世紀(jì)80年代此比例在80%以上。但是隨著其他金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，信貸市場競爭加劇，四大銀行占全國金融機(jī)構(gòu)貸款的比例一直在下降，2000年起降至60%以下，2004年降為57.46%，其中中國工商銀行占20.79%，中國農(nóng)業(yè)銀行占14.53%，中國銀行占12.05%，中國建設(shè)銀行占10.08%。截至2004年末，12家股份制商業(yè)銀行的貸款余額為28859.45億元，占全部金融機(jī)構(gòu)貸款余額的15.25%；而2001年末，股份制商業(yè)銀行總共是10家，貸款余額為全部金融機(jī)構(gòu)的8.53%。2004年末，全部城市商業(yè)銀行的貸款余額為9045億元，占全部金融機(jī)構(gòu)貸款余額的5.10%，比2001年提高了2.14個百分點。至2005年6月，外資銀行貸款余額為3354億元人民幣，占全部金融機(jī)構(gòu)貸款余額的1.69%，比2001年底提高了0.91個百分點。
目前四大商業(yè)銀行的信貸所占份額仍然較大，具有壟斷的特征，所以盡管中國信貸市場競爭激烈，但還不是完全競爭的市場。造成市場集中度高的主要原因是：1998年前金融非市場化時期信貸資源被集中于四大銀行，并且四大銀行被要求承擔(dān)起主要的信貸供給者的角色。1998年之后，隨著金融的市場化轉(zhuǎn)型，信貸市場也開始出現(xiàn)競爭，但是由于監(jiān)管部門防范金融風(fēng)險的要求，這種競爭主要表現(xiàn)為信貸質(zhì)量的競爭，并且主要是爭奪優(yōu)質(zhì)信貸客戶，而非主要表現(xiàn)為信貸市場規(guī)模與市場份額的競爭，所以原有的以四大銀行占據(jù)主要份額的市場格局并未很快發(fā)生變化。這是中國信貸市場在金融市場化轉(zhuǎn)型時期出現(xiàn)的一個特點：既有壟斷又有競爭，壟斷是市場份額的壟斷，競爭是優(yōu)質(zhì)信貸客戶的爭奪；壟斷是過去非市場化金融時期遺留的后果，競爭是市場化轉(zhuǎn)型的結(jié)果。
6.資本市場已經(jīng)形成，貸款替代的趨勢顯現(xiàn)。自1990年深滬兩交易所開市以來，中國證券市場取得了較大的發(fā)展。據(jù)中國證監(jiān)會最新統(tǒng)計資料：至2006年12月，中國A股、B股上市公司共1434家，總市值89403.90億元，流通市值25003.64億元，總股本14897.57億股，流通股本占總股本的比例約為38%。至2006年底，股票市場總市值與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率為43%。中國股票市場目前的狀況是：市場規(guī)模較小。我國股票市場總市值與GDP的比例為43%，而美、日、英等國均在80%以上，總市值中還包括不流通部分的市值，如果扣除這一部分，我國股市總值占GDP的比重就更低。
盡管目前資本市場規(guī)模較小，存在著影響其發(fā)展的許多問題，但其存在并發(fā)展的事實表明信貸市場已不再是中國社會融資的惟一市場，社會融資渠道開始多元化，股票、債券融資部分地替代了信貸市場。1990年企業(yè)股票、債券融資在全部融資中的比重為3.97%，2006年國內(nèi)非金融部門貸款、股票、國債和企業(yè)債融資的比重為82.0：5.6：6.7：5.7。
目前，資本市場股權(quán)分置改革已取得很大進(jìn)展，在條件成熟時新股發(fā)行數(shù)量將逐步增大，已上市的企業(yè)也會有更多增發(fā)股票的機(jī)會，企業(yè)通過股市融資也會逐漸增加。隨著資本市場發(fā)展以及短期融資券發(fā)行的增加，企業(yè)通過資本市場融資增加，商業(yè)銀行貸款總需求會相應(yīng)下降，尤其會導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)客戶的貸款需求下降，造成商業(yè)銀行源自貸款的收入與利潤出現(xiàn)更大程度的下降。
7.體外循環(huán)資金規(guī)模逐漸增大，部分替代著正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款。前面我們所說的信貸市場份額主要是指正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸市場份額。若從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整個融資市場看，體外循環(huán)資金也在部分地替代正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款。改革開放以來，隨著城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的日漸活躍，私營經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展壯大，體外循環(huán)資金亦以各種形式發(fā)展起來，逐漸成為我國經(jīng)濟(jì)運行中不可忽視的力量。從用途看，體外循環(huán)資金一是用于生產(chǎn)流通領(lǐng)域，個體企業(yè)、民營工業(yè)、商業(yè)及服務(wù)業(yè)、運輸業(yè)、農(nóng)村種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等，從投資啟動運轉(zhuǎn)到擴(kuò)大規(guī)模均需大量資金，其中絕大部分為工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需。從目前情況看，大部分涉及的是中小民營企業(yè)。二是用于生活消費領(lǐng)域，主要為購建住房、婚喪嫁娶、醫(yī)療、子女上學(xué)、添置大件生活用品等。三是鄉(xiāng)鎮(zhèn)村級組織用于發(fā)放教師、干部工資、吃喝招待、修建道路橋梁等公共支出。四是用于天災(zāi)人禍等急需，也有的用于賭博、吸毒等非法活動。從全國情況看，體外循環(huán)資金絕大部分用于前兩種用途。經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后地區(qū)用于生活消費的占比較大，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)主要用于商品生產(chǎn)和流通，并隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐步呈現(xiàn)出由消費為主向生產(chǎn)為主轉(zhuǎn)變的趨勢。體外循環(huán)資金產(chǎn)生的主要原因是：在正規(guī)信貸市場，需求方的信貸需求不能從供給方得到滿足，于是這些需求者轉(zhuǎn)而求助于體外循環(huán)資金，而由于有利可圖，所以供給者也愿意提供資金。
由于體外循環(huán)資金為非正規(guī)金融，具有隱蔽性特點，其實際規(guī)模很難確切統(tǒng)計。據(jù)有關(guān)部門和我們的調(diào)查研究，估計至2004年末，體外循環(huán)資金當(dāng)年新增規(guī)模約有1.5萬億元以上，約占當(dāng)年GDP的10.95%、本外幣貸款的7.94%。這也是前面所說的，1998年以后，在信貸規(guī)模擴(kuò)張的同時貸款在全社會固定資產(chǎn)投資資金來源中所占比重逐年下降的原因之一。從體外循環(huán)資金的用途和產(chǎn)生的原因看，其資金運用的主體主要是中小民營企業(yè)，并不是商業(yè)銀行競爭的主要對象，因而目前其貸款替代的影響要小于資本市場的直接融資。但是，由于民間借貸相對于正規(guī)金融具有不需要抵押物，借款的期限與利率靈活，手續(xù)簡便的優(yōu)勢，因而能夠部分地替代一些效益好的中小企業(yè)的貸款或較大項目的貸款。
二、貸款替代與商業(yè)銀行經(jīng)營
(一)信貸業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行的收入
1998以后，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)開始向市場化轉(zhuǎn)軌，以“效益為中心”成為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營原則。這一原則將決定今后商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)選擇和戰(zhàn)略取向。分析近幾年商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)可知，包括中國工商銀行等四大商業(yè)銀行在內(nèi)的中國主要商業(yè)銀行的營業(yè)總收入中，利息收入占比很高。2004年12家主要商業(yè)銀行的營業(yè)總收入中，利息收入平均占81%，雖然此利息收入并非全為信貸利息收入，還包括債券利息收入、同業(yè)往來利息收入，但是，貸款利息收入占絕大部分，比如中國工商銀行2004年的貸款利息收入占利息收入的76.96%，而債券利息收入僅占14.9%，同業(yè)往來利息收入僅占8.14%。2006年上半年，工、中、建、交行這四家已完成股改的原國有商業(yè)銀行，除中行外，工、建、交行的凈利息收入的比重均在90%以上，分別為90.4%、92.1%和90.9%，這其中同樣包括債券利息和同業(yè)往來利息收入，但貸款利息仍占絕大部分。因此，信貸市場的發(fā)展變化對商業(yè)銀行經(jīng)營效益會有重要影響。根據(jù)前面對信貸市場發(fā)展變化趨勢的分析，以及我們近期對中國工商銀行部分分行的實地調(diào)研和書面調(diào)查，我們認(rèn)為，盡管當(dāng)前信貸市場的需求總量很大，有效益的信貸市場卻有限且競爭激烈。資本市場發(fā)展和融資渠道多元化所帶來的貸款替代正在成為影響商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的重要因素。貸款替代進(jìn)一步擠壓了有效益的信貸市場，使信貸市場特別是優(yōu)質(zhì)信貸市場的競爭更加激烈。
(二)關(guān)于貸款替代及其趨勢的分析
資本市場的發(fā)展導(dǎo)致融資渠道多元化，使直接融資部分地替代了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款，使原來在我國居于獨占地位的信貸市場在社會融資中的地位逐步下降，從而影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展和生存競爭。
1.直接融資的概念及形式。這里所說的直接融資主要是指通過股票、債券、基金等資本市場融資工具進(jìn)行的融資。貸款替代主要是指直接融資對間接融資的替代。傳統(tǒng)上，直接融資和間接融資的劃分標(biāo)準(zhǔn)是看融資行為是否通過金融中介，這里的金融中介是指商業(yè)銀行。
隨著金融市場的發(fā)展和融資形式的多元化，在許多國家，企業(yè)通過銀行貸款融資在全部融資中的比重在下降，通過股票和債券融資的比重在上升。與此同時，金融中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)及其構(gòu)成也發(fā)生了很大變化。在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，各類中間業(yè)務(wù)及為直接融資服務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營向綜合性方向發(fā)展，一些與新興業(yè)務(wù)相適應(yīng)的專門金融機(jī)構(gòu)迅速成長起來。一般來說，在金融市場發(fā)達(dá)的國家，企業(yè)直接融資的比重高于金融市場欠發(fā)達(dá)國家的該項比重。但是，就各個國家的總體情況來看，在企業(yè)融資中間接融資仍然是主要形式(王廣謙，2003：第5-6頁)。金融,銀行-[飛諾網(wǎng)]
2.我國直接融資市場對貸款的替代。
(1)企業(yè)債券市場。各種融資方式之間存在替代關(guān)系，在實際中，企業(yè)會依據(jù)所有相關(guān)因素進(jìn)行綜合權(quán)衡，選擇對自己最有利的融資方式，于是就形成了企業(yè)對于銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券這三種不同融資方式的偏好。就我國的情況來看，這三種方式中，企業(yè)債券所占比例最小，即使相對于股市融資，企業(yè)債券融資額也較小。原因在于：
(a)在兩種融資方式即股權(quán)融資與債權(quán)融資(向銀行借貸、發(fā)行債券)之間，企業(yè)更愿意選擇股權(quán)融資，這是因為企業(yè)通過股市融資有許多好處：第一，在中國的上市公司中，低股息或零股息回報很普遍，現(xiàn)行制度安排對股權(quán)融資者幾乎沒有任何約束作用，而債權(quán)融資到期時必須還本付息。第二，債權(quán)融資中的債息是稅前扣除，具有“稅盾”作用。至今我國企業(yè)所得稅的名義稅率是33%，但地方政府多采用“先征后返”方式退還地方征收的18%，因此上市公司實際稅率基本上在15%左右，這樣來自“稅盾”作用的約束極其微弱。第三，我國股市中上市公司基本上是國有控股，一股獨大的現(xiàn)象異常突出，小股民大量分散而且實力微弱，不可能通過拋售股票對公司產(chǎn)生影響，股民“用腳投票”的機(jī)制難以發(fā)揮作用。第四，股票市值對經(jīng)營者的股權(quán)收益并沒有制衡作用。從融資選擇的角度看，股權(quán)激勵比債權(quán)激勵更為直接和有效。
(b)在向銀行借貸與發(fā)行債券之間，企業(yè)更傾向于選擇發(fā)行企業(yè)債券。這一點與西方國家的情況不同，西方國家一般是發(fā)行債券的成本相對更高，企業(yè)愿意選擇向銀行貸款。現(xiàn)時我國的企業(yè)發(fā)債成本并不高于銀行貸款，同時由于社會信用環(huán)境較差，一些企業(yè)發(fā)債時并沒考慮到期還債。在20世紀(jì)80年代中期和90年代初，一些企業(yè)發(fā)債后到期不能償還，引發(fā)，使得政府加強(qiáng)了對企業(yè)發(fā)債的管理。目前對企業(yè)發(fā)行債券實行審批制，限制較嚴(yán)格。《公司法》第159條規(guī)定：“股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業(yè)或者兩個以上的國有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司，為籌集生產(chǎn)資金，可以依照本法發(fā)行公司債券。”所以，其他企業(yè)如民營企業(yè)、三資企業(yè)等就不允許發(fā)行。企業(yè)發(fā)行債券必須經(jīng)過國家發(fā)改委和中國人民銀行審批(負(fù)責(zé)配額審批和發(fā)行審批)，不僅可能由于條件不合格而不被批準(zhǔn)，即使批準(zhǔn)了也會由于環(huán)節(jié)增加、效率降低而增加成本。目前，國家發(fā)改委每年都依據(jù)國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等制定企業(yè)債券發(fā)行總額度，并將總額度分解到中央各部委、各地方及各行業(yè)，所以，即使企業(yè)有發(fā)行債券的要求，也可能由于沒有發(fā)行額度而無法實現(xiàn)。
(c)債券市場的需求。個人投資者出于安全考慮對投資企業(yè)債券的積極性不高，而對于國債的投資積極性很高。機(jī)構(gòu)投資者也不多，這是由于企業(yè)債券在定價方式、還款方式、還款期限等方面缺少靈活性，債券品種單一，能夠上市交易的企業(yè)債券品種很少。
最近，政策層已有進(jìn)一步推進(jìn)企業(yè)中長期債券市場發(fā)展的意向，這將減少企業(yè)的貸款需求。
(2)短期融資券市場。就期限來說，短期融資券屬于貨幣市場而非資本市場交易的金融工具，但是，其直接融資方式與股票、債券等資本市場交易工具的融資方式是相同的，并且作為企業(yè)的融資渠道，它也是銀行信貸的替代工具。
為了拓寬企業(yè)直接融資渠道，2005年5月23日，中國人民銀行《短期融資券管理辦法》，允許符合條件的企業(yè)在銀行間債券市場向合格機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行短期融資券。2005年5月至2006年末，短期融資券已累計發(fā)行4000多億元。
短期融資券有助于緩解商業(yè)銀行短期貸款下降造成的企業(yè)流動資金不足。由于短期貸款下降的原因之一是商業(yè)銀行為了降低信貸風(fēng)險與營銷成本，所以，短期融資券的發(fā)行有助于降低短期貸款需求，并進(jìn)而有助于商業(yè)銀行在降低短期貸款比例的同時提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，降低營銷成本。由此也可以推測，中央銀行會在今后幾年繼續(xù)加大短期融資券的發(fā)行額。
由于短期融資券的利率比同期限銀行貸款利率低，與貸款相比，企業(yè)通過短期融資券融資可以節(jié)省成本，因此受到企業(yè)歡迎。但是，與發(fā)行企業(yè)債券一樣，能夠被批準(zhǔn)發(fā)行短期融資券的企業(yè)一般也是商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)貸款客戶，所以，短期融資券發(fā)行的增加將減少商業(yè)銀行短期貸款中部分優(yōu)質(zhì)客戶的貸款需求。
(3)股票市場。目前，股票市場的融資規(guī)模相對還很小，對信貸市場需求的影響也較小。但是，能夠被批準(zhǔn)上市融資或增發(fā)股票的企業(yè)業(yè)績都較好，而這樣的企業(yè)也是商業(yè)銀行希望爭取的優(yōu)質(zhì)信貸客戶，所以，盡管從比例上看股市融資規(guī)模相對來說不大，由此導(dǎo)致的優(yōu)質(zhì)客戶需求的減少對商業(yè)銀行產(chǎn)生的不利影響卻可能很大，因為商業(yè)銀行源自優(yōu)質(zhì)客戶的信貸收入、利潤與全部信貸收入、利潤的比例高于優(yōu)質(zhì)客戶的信貸需求與全部企業(yè)信貸需求的比例，所以，雖然從信貸市場轉(zhuǎn)向股票市場的優(yōu)質(zhì)客戶的融資需求只占信貸市場總需求的百分之幾(比如3%-5%)，但是可能導(dǎo)致商業(yè)銀行源自信貸的利潤總額減少百分之十幾。如果按照商業(yè)銀行“占總數(shù)20%的優(yōu)質(zhì)客戶帶來80%的利潤”，并且將這里的“20%”理解為“客戶總需求的20%”，則可知：只要優(yōu)質(zhì)客戶需求的減少占總需求的5%，源自優(yōu)質(zhì)客戶的利潤就會減少四分之一即利潤總量的20%。
企業(yè)通過發(fā)行股票或發(fā)行債券融資減少了對商業(yè)銀行信貸的需求，因而對信貸具有替代性影響，值得關(guān)注的是其替代的往往是有效益的信貸市場，因而直接影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營效益。
過去十幾年，資本市場對信貸需求的影響較小，但今后可能出現(xiàn)何種情況則難以預(yù)料。就最近一年來資本市場改革和發(fā)展的情況看，商業(yè)銀行應(yīng)該重視股市融資對貸款替代的發(fā)展趨勢。2005年以來，由于股權(quán)分置改革順利推進(jìn)，2006年下半年新股發(fā)行的勢頭強(qiáng)勁。2006年股票市場籌資額為5594.29億元，同比增長197.17%，而2005年累計籌資額為1882.51億元，比2004年增長24.67%。
(4)直接融資與個人貸款。從目前的情況看，直接融資市場的發(fā)展為個人提供了更多的投資渠道，但個人無法通過證券市場融資，故不會出現(xiàn)直接融資替代個人貸款。
(5)證券公司的專項資產(chǎn)管理計劃和信托公司的信托產(chǎn)品。近年來，金融市場上出現(xiàn)的專項資產(chǎn)管理計劃和信托收益計劃等融資工具對商業(yè)銀行貸款的替代非常明顯。比如：2005年8月16日，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)由聯(lián)通總公司通過中國國際金融有限公司(“中金公司”)作為計劃管理人設(shè)立“中國聯(lián)通CDMA網(wǎng)絡(luò)租賃費收益計劃”，共32億元。“聯(lián)通收益計劃”作為一種專項資產(chǎn)管理計劃，是繼信貸資產(chǎn)證券化之后國家有關(guān)部門推出企業(yè)資產(chǎn)證券化、貫徹落實“國九條””的又一項具體措施。該計劃一方面適應(yīng)了投資者的投資需求，另一方面使企業(yè)可以較低的財務(wù)成本在很短的期限內(nèi)達(dá)到融資目的，成為企業(yè)直接融資的重要渠道之一。2005年8月26日，“聯(lián)通收益計劃”銷售完成，募集的32億元于當(dāng)日償還聯(lián)通新時空公司的銀行貸款，其中償還中國工商銀行貸款20億元、中國建設(shè)銀行貸款10億元、其他銀行貸款2億元。目前，對這樣的直接融資產(chǎn)品還沒有總體的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，這里提供幾個個別數(shù)據(jù)：最近在上海證交所上市的專項資產(chǎn)管理計劃有2家企業(yè)，遠(yuǎn)東租賃公司(4.8億元)和浦興投資公司(4.25億元)；浦發(fā)集團(tuán)擬發(fā)行專項資產(chǎn)管理計劃29.7億元，張江集團(tuán)擬發(fā)行20億-30億元，金茂集團(tuán)擬發(fā)行15億元，海博出租公司擬發(fā)行8億元；2006年8月4日，南通天生港電廠委托華泰證券公司發(fā)行的“南通天電銷售資產(chǎn)支持收益專項資產(chǎn)管理計劃”成立，募集資金8億元；2006年湖南省的企業(yè)通過信托投資公司發(fā)行集合信托計劃募集資金3.5億元。一些信托融資方式因為是私募，難以獲得具體數(shù)據(jù)。
一方面，一些企業(yè)因發(fā)行股票、債券有難度，或成本太高，就采取上述公開的專項計劃或私募的方式，以降低融資成本。另一方面，證券公司、信托公司為開拓業(yè)務(wù)，也積極開展融資創(chuàng)新活動。一個融資項目的規(guī)模達(dá)幾億元甚至上百億元，并且都是效益較好的大企業(yè)、大項目，其對商業(yè)銀行貸款的影響不可小覷，這種趨勢發(fā)展下去將影響到商業(yè)銀行的生存。
3.體外循環(huán)資金的發(fā)展趨勢與貸款替代。
(1)由于在今后幾年中國的銀行將加速改革步伐，同時由于中國的商業(yè)銀行目前在總體上仍然存在較大的信貸風(fēng)險，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量的任務(wù)仍然很重，因此，在發(fā)放信貸時對客戶的信用等級、償還能力等要求會更加嚴(yán)格，使得按照原先的標(biāo)準(zhǔn)屬于合格的信貸需求客戶今后難以獲得貸款，而不得不轉(zhuǎn)向體外循環(huán)資金。尤其是在商業(yè)銀行強(qiáng)調(diào)提高信貸質(zhì)量、降低信貸風(fēng)險的前提下，商業(yè)銀行的信貸資源將更多地流向壟斷企業(yè)、大型企業(yè)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，許多中小企業(yè)和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)的信貸需求因此將更難以得到滿足，造成部分中小企業(yè)和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)對體外循環(huán)資金的需求上升。
(2)目前，商業(yè)銀行的利潤總額中很大部分來自信貸，為了降低利潤對信貸的依賴程度，從而降低風(fēng)險，在今后幾年的改革中商業(yè)銀行將會更加重視信貸以外的其他盈利途徑，比如發(fā)展中間業(yè)務(wù)。
(3)目前中國的金融體系主要是為大企業(yè)服務(wù)而建立起來的，大銀行占據(jù)了大部分金融市場的份額，缺少中小型銀行為中小企業(yè)服務(wù)，中小企業(yè)的金融服務(wù)需求(包括信貸需求)難以從現(xiàn)有的金融體系得到完全滿足，這樣，許多中小企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向體外循環(huán)資金。
除了上述需求方與供給方的因素外，其他一些因素也有利于體外循環(huán)資金在今后的發(fā)展：
(1)非正規(guī)金融的地位得到政府承認(rèn)，將促進(jìn)非正規(guī)信貸市場的發(fā)展。中國人民銀行貨幣政策分析小組的報告《2004年中國區(qū)域金融運行報告》指出：“民間金融是否活躍與民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度有關(guān)，此種活動存在的目的是為了人們?nèi)粘Ｉ罹o急支付和民營企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的資金需求。對于民間融資的現(xiàn)狀和發(fā)展前景，我們應(yīng)全面認(rèn)識、正確分析，加強(qiáng)對民間融資行為的規(guī)范和引導(dǎo)，趨利避害，促進(jìn)其健康發(fā)展。”“民間融資具有一定的優(yōu)化資源配置功能，其發(fā)展形成了與正規(guī)金融的互補(bǔ)效應(yīng)。”這表明中央銀行已經(jīng)對非正規(guī)金融市場的積極作用給予了肯定，這對于非正規(guī)信貸市場的發(fā)展具有非常重要的促進(jìn)作用。
(2)非正規(guī)信貸市場自身具有較強(qiáng)的生命力，這是由于它內(nèi)生于中國經(jīng)濟(jì)體系，源于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實需求。非正規(guī)信貸的供給方非常重視風(fēng)險防范，不良貸款率較低，甚至比許多國有商業(yè)銀行的不良貸款率還低。放貸方對借貸方的資信、收入、還貸能力、企業(yè)經(jīng)營狀況等信息把握較充分，信息不對稱問題相對于正規(guī)信貸市場來說更少些。由于放貸方與借貸方的聯(lián)系較緊密，能夠及時掌握借貸方在借貸前后各方面的情況，從而比正規(guī)信貸市場更有利于防止逆向選擇和道德風(fēng)險問題。
(3)體外循環(huán)資金的資金供給較充足。由于非正規(guī)信貸市場的利率與正規(guī)信貸市場的利率相比要高出不少，在非正規(guī)信貸市場放貸的獲利明顯更高，這誘導(dǎo)民間資金流向非正規(guī)信貸市場，成為體外循環(huán)資金的供給來源。
由上述分析可知，體外循環(huán)資金在今后幾年還有很大的發(fā)展空間，它與商業(yè)銀行競爭的對象主要是中小企業(yè)貸款。但今后幾年更值得商業(yè)銀行重視的是下述情況：今后政府在政策上將對民營資本開放一些重要領(lǐng)域，包括城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、重要資源的開發(fā)建設(shè)，與民營資本聯(lián)系密切的體外循環(huán)資金將有可能涉足這些重要領(lǐng)域，形成對商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)信貸市場的貸款替代。
綜上所述，我國資本市場無論是企業(yè)債券(包括短期融資券)和股票的發(fā)行，還是專項資產(chǎn)管理計劃和信托收益計劃，替代的都是優(yōu)質(zhì)的信貸市場，體外循環(huán)資金今后的發(fā)展也將形成對優(yōu)質(zhì)信貸市場的競爭。從另一個角度看，證券公司和信托投資公司參與的企業(yè)資產(chǎn)證券化項目，是與商業(yè)銀行進(jìn)行的不同類型金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)競爭，是我國金融改革發(fā)展到一個新階段的表現(xiàn)，商業(yè)銀行已不能再固守傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場，必須開拓直接融資市場，提高金融綜合服務(wù)功能，開展全方位的業(yè)務(wù)競爭。
三、關(guān)于中國工商銀行的戰(zhàn)略和對策
從前面的分析可知，現(xiàn)在和不久的將來信貸收入仍然是商業(yè)銀行的主要收入來源，同時直接融資市場的發(fā)展和融資渠道的多元化，使商業(yè)銀行面臨貸款市場被替代和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的競爭。在這種形勢下，商業(yè)銀行有必要實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，開展全方位競爭。一方面要繼續(xù)開拓、創(chuàng)新信貸市場業(yè)務(wù)，另一方面要努力開拓非信貸業(yè)務(wù)。
(一)中國工商銀行競爭和發(fā)展中存在的主要問題
1.開拓直接融資市場等非信貸業(yè)務(wù)存在的問題。非信貸業(yè)務(wù)包括非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。近年來，中國工商銀行的非信貸業(yè)務(wù)取得了較大的發(fā)展，為銀行業(yè)綜合經(jīng)營做了一定的準(zhǔn)備。2002年中國工商銀行在業(yè)界率先成立投資銀行部，探索除了證券承銷和交易之外的不受牌照限制的各項投資銀行業(yè)務(wù)，重點拓展了重組并購、結(jié)構(gòu)化融資、財務(wù)顧問、資產(chǎn)證券化、發(fā)行上市顧問、資產(chǎn)管理等各類業(yè)務(wù)。幾年來完成了包括寧波不良資產(chǎn)證券化、張裕集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上廣電銀團(tuán)貸款等有較大影響力的項目。作為上市財務(wù)顧問協(xié)助江蘇亞洲環(huán)保、廣東亨達(dá)利等完成盡職調(diào)查和相關(guān)工作，承擔(dān)江蘇交通債、上海申能集團(tuán)企業(yè)債等項目的財務(wù)顧問及擔(dān)保業(yè)務(wù)。除了寧波分行不良資產(chǎn)證券化項目外，還在浙江、深圳等分行繼續(xù)探索資產(chǎn)證券化的可能性。同時，中國工商銀行綜合運用投資銀行、網(wǎng)上銀行、現(xiàn)金管理等工具為企業(yè)提供整體解決方案和綜合金融服務(wù)。除項目融資、銀團(tuán)貸款、并購重組、企業(yè)債券、境外上市等投資銀行業(yè)務(wù)外，還綜合了信貸、會計結(jié)算、國際業(yè)務(wù)、電子銀行、銀行卡等相應(yīng)配套服務(wù)。此外，中國工商銀行的其他中間業(yè)務(wù)也有了較大發(fā)展。2006年上半年，中國工商銀行傭金及手續(xù)費收入凈額為78.66億元，占營業(yè)凈收入的9.3%。可以說，中國工商銀行的非信貸業(yè)務(wù)發(fā)展為應(yīng)對直接融資的沖擊奠定了基礎(chǔ)。目前存在的問題主要有：
(1)非信貸業(yè)務(wù)的專業(yè)人才不足。銀行非信貸業(yè)務(wù)特別是金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)是知識密集性的金融業(yè)務(wù)，交易復(fù)雜，需要一批熟悉國際金融業(yè)務(wù)、掌握現(xiàn)代管理和法律法規(guī)知識的復(fù)合型人才，而中國工商銀行長期以來主要從事資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，雖然在總行和部分分行有一些專業(yè)人才，但與中國工商銀行整體發(fā)展的需要相比，明顯不足。
(2)多數(shù)一級分行無權(quán)限開展資金營運業(yè)務(wù)，既不利于發(fā)達(dá)地區(qū)分行業(yè)務(wù)的開拓發(fā)展也不利于培養(yǎng)非信貸業(yè)務(wù)專業(yè)人才。
(3)少數(shù)有授權(quán)的分行，則認(rèn)為權(quán)限太小，不利于業(yè)務(wù)的發(fā)展和服務(wù)客戶。
(4)組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程不利于資本市場業(yè)務(wù)、短期融資券、資產(chǎn)證券化等直接融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。比如，專項資產(chǎn)管理計劃和集合信托計劃等企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品對貸款的替代影響了中國工商銀行的經(jīng)營收益。為了保住一定的中間業(yè)務(wù)收入，中國工商銀行一般都要爭取給資產(chǎn)證券化的企業(yè)提供擔(dān)保，結(jié)果是貸款走了，風(fēng)險卻仍在銀行，而僅靠擔(dān)保收入無法覆蓋風(fēng)險。為了應(yīng)對貸款替代，中國工商銀行已研發(fā)出自己的直接融資產(chǎn)品，在適當(dāng)?shù)臅r機(jī)用直接融資產(chǎn)品替代客戶的貸款，這樣既可以保住優(yōu)質(zhì)客戶，又可以獲得投行業(yè)務(wù)收入，還可以減少因其他金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品替代貸款的損失和風(fēng)險。但中國工商銀行的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程是按照商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)流程設(shè)計的，不適合非信貸業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展。一項直接融資業(yè)務(wù)往往被分配給幾個部門，一方面部門之間協(xié)調(diào)困難，另一方面責(zé)權(quán)利不明確，特別是沒有專門的風(fēng)險控制，難于防范風(fēng)險。
2.當(dāng)前中國工商銀行在信貸市場競爭中存在的主要問題。
(1)信貸審批效率不利于市場競爭。機(jī)構(gòu)設(shè)置及審批流程表現(xiàn)為以銀行業(yè)務(wù)為中心，而不是以客戶為中心。由于目前我國對傳統(tǒng)融資品種的利率實施管制，各商業(yè)銀行競爭優(yōu)質(zhì)客戶的手段往往是產(chǎn)品組合和信貸政策的靈活性，以及對客戶需求的響應(yīng)速度。而中國工商銀行的審批決策流程相對較長，信貸政策中各項限制性條件較多。部分分行反映，貸款的審批環(huán)節(jié)數(shù)量取決于貸款金額大小，而與貸款風(fēng)險高低無直接關(guān)系。在相同貸款金額前提下，無論對什么客戶、項目，其貸款審批程序相同，花費的成本和時間也基本相同。這種“一刀切”的業(yè)務(wù)流程有悖于“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，不利于爭取優(yōu)質(zhì)客戶。近年來優(yōu)質(zhì)客戶或項目對時效性要求越來越高，往往采取投標(biāo)方式確定主辦銀行。中國工商銀行一些分行雖然也在許多方面設(shè)置了諸如“聯(lián)合評審”、“綠色通道”等快速反應(yīng)機(jī)制，但實踐中效果有限。此外，目前總分行間、各職能部門間存在責(zé)任劃分不清或交叉審查，經(jīng)常出現(xiàn)審批權(quán)限在分行而授信權(quán)限在總行、審批在審批部而授信在授信部(或公司部)等多頭負(fù)責(zé)情況，人為增加了信貸決策流程的復(fù)雜程度。
(2)信貸政策需要進(jìn)一步完善。一是對中型客戶缺乏明確的信貸政策支撐。目前中國工商銀行對大型客戶(項目)建立了專門的營銷管理機(jī)制，小企業(yè)融資也得到了大力的支持，對于兩者之間的中型客戶群體卻沒有專門的信貸指導(dǎo)意見，無法提供更加個性化的服務(wù)。二是在開拓機(jī)構(gòu)信貸市場業(yè)務(wù)方面，一直沒有對各種機(jī)構(gòu)評級的指導(dǎo)意見及相關(guān)的信貸政策。
(3)信貸政策的統(tǒng)一性與區(qū)域發(fā)展的特殊性矛盾。由于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展相對滯后，我國中西部地區(qū)一部分優(yōu)秀企業(yè)達(dá)不到中國工商銀行全國統(tǒng)一的、高標(biāo)準(zhǔn)的放貸要求，使當(dāng)?shù)胤中须y以開拓信貸市場，加上當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，非信貸業(yè)務(wù)市場有限，制約了當(dāng)?shù)胤中械慕?jīng)營和發(fā)展。
(4)部分金融產(chǎn)品和信貸政策不能適應(yīng)市場的變化。中國工商銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新研發(fā)和信貸政策的制定往往滯后于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場的變化，主要體現(xiàn)在部分金融產(chǎn)品、信貸政策的準(zhǔn)入條件不切合市場實際，或者門檻過高，使大部分優(yōu)質(zhì)客戶被拒門外，或者由于附加條件使中國工商銀行在競爭優(yōu)質(zhì)客戶時被市場淘汰，這也使基層行無所適從。如福建分行反映：總行整合了個人住房家居貸款、個人住房裝修貸款，縮短了期限，造成借款人還款壓力增大，使那些到期后想續(xù)貸的客戶流失，2006年1~6月兩項貸款下降1.01億元。另外，在對抵押貸款的條件及貸款額度等方面，其他商業(yè)銀行與中國工商銀行相比要求較為寬松，比如中國工商銀行需要房產(chǎn)證、土地證兩證齊全，而農(nóng)行、興業(yè)銀行只需提供房產(chǎn)證即可，相同的房產(chǎn)按揭在農(nóng)行、興業(yè)銀行可多貸1-2成(中國工商銀行福建分行，2006)。
(5)考核機(jī)制不科學(xué)，激勵機(jī)制不到位。一是部分分行信貸人員所承擔(dān)的責(zé)任與利益不對稱，與本行其他專業(yè)人員比，信貸人員的收入沒有優(yōu)勢，影響了信貸人員的積極性。二是在發(fā)達(dá)地區(qū)，客戶經(jīng)理在本行屬高收入階層，但其收入在當(dāng)?shù)夭凰愀撸钥蛻艚?jīng)理流失較多，一般在分行工作2-3年后就跳槽，其中業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、客戶資源多的客戶經(jīng)理比例較大。人才流失導(dǎo)致人才隊伍青黃不接。三是罰多獎少，使信貸人員懼怕風(fēng)險，沒有開拓市場的積極性。
(6)總分行聯(lián)動營銷機(jī)制不健全。對于一些全國性的大企業(yè)、大項目、集團(tuán)客戶的貸款，需要總分行聯(lián)動才能爭取到，沒有權(quán)責(zé)分明的總分行聯(lián)動機(jī)制不利于與他行競爭。此外，集團(tuán)資金歸集管理是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的大趨勢，諸如沃爾瑪、麥德隆、電信集團(tuán)等大戶一般都將資金歸集于位于北京、上海或本省省會的總部，中國工商銀行充分利用地區(qū)網(wǎng)點優(yōu)勢和先進(jìn)的現(xiàn)金結(jié)算系統(tǒng)，與這些客戶保持了良好的銀企關(guān)系。但是，由于各地區(qū)分支行只是這些現(xiàn)金歸集管理中樞的神經(jīng)末梢，在配合總部所在行的行動中往往存在虧本服務(wù)的問題，在中國工商銀行目前各機(jī)構(gòu)獨立考核機(jī)制下，這種內(nèi)部收益計價分?jǐn)偟牟缓侠憩F(xiàn)狀常常會打擊地方對大型優(yōu)質(zhì)客戶營銷和服務(wù)的積極性，這是一個亟待解決的問題(中國工商銀行廣東分行，2006)。
中國工商銀行目前仍是國內(nèi)規(guī)模最大的商業(yè)銀行，并且具有科技領(lǐng)先的優(yōu)勢，但因管理和經(jīng)營中存在的上述問題，導(dǎo)致其在國內(nèi)個別地區(qū)的信貸競爭中處于劣勢。比如，中國工商銀行上海分行2003-2005年各項貸款余額增長居當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)第6位，增幅為中資銀行末位。中國工商銀行福建分行2003-2006年6月貸款增長低于全省商業(yè)銀行平均水平。2006年上半年，中國工商銀行有十幾家分行個人貸款在當(dāng)?shù)氐氖袌龈偁幹刑幱诓焕匚弧?/p>
此外，中國工商銀行發(fā)展中存在的一個重要問題是企業(yè)文化建設(shè)不夠扎實、細(xì)致，部分人員對企業(yè)文化理解片面，流于形式和口號。
怎樣使規(guī)模龐大的組織機(jī)構(gòu)既能防范風(fēng)險，又有業(yè)務(wù)發(fā)展的活力和適應(yīng)激烈競爭的能力，是中國工商銀行要解決的重要問題。
(二)關(guān)于中國工商銀行的戰(zhàn)略和對策的建議
1.調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
信貸市場的發(fā)展變化和貸款替代的形勢，表明中國金融業(yè)的發(fā)展已經(jīng)到了一個新的階段，對商業(yè)銀行既是挑戰(zhàn)，又是機(jī)遇。商業(yè)銀行特別是大型商業(yè)銀行為了保持自己的競爭優(yōu)勢，必須進(jìn)行經(jīng)營結(jié)構(gòu)調(diào)整，實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。結(jié)合中國工商銀行最近股改上市提出的目標(biāo)，中國工商銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的目的是，實現(xiàn)由“大”到“強(qiáng)”、由“本土銀行”到“全球銀行”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，成為一家治理優(yōu)良、資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、服務(wù)和效益良好，具有較強(qiáng)國際競爭力和最富有價值與影響力的世界一流的國際金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。為此，要積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、收益結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)布局、營銷渠道以及員工的知識和技能結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)以下五個轉(zhuǎn)變：一是由以信貸資產(chǎn)為主，高度依賴存貸利差收入的傳統(tǒng)信貸銀行轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)信貸、傭金和收費業(yè)務(wù)、投資和交易業(yè)務(wù)、信用卡、電子銀行業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)全面發(fā)展，能夠在信貸市場、貨幣市場、股票市場提供服務(wù)，能夠提供基金、理財、衍生品市場等多樣化產(chǎn)品的綜合金融服務(wù)機(jī)構(gòu)；二是由規(guī)模擴(kuò)張能力顯著，資本、資產(chǎn)、網(wǎng)點和人員規(guī)模龐大的“大”銀行轉(zhuǎn)變?yōu)槠胶怙L(fēng)險、收益與成本，追求可持續(xù)的利潤增長，核心業(yè)務(wù)具有顯著競爭優(yōu)勢的“強(qiáng)”銀行；三是由資本、成本和風(fēng)險約束較弱，資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重較大，抵抗經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險能力較低的銀行轉(zhuǎn)變?yōu)楦黜棙I(yè)務(wù)均衡發(fā)展、經(jīng)營風(fēng)險低、抗拒經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險能力強(qiáng)、可持續(xù)發(fā)展能力顯著的金融機(jī)構(gòu)；四是由境內(nèi)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和收益占絕對多數(shù)的“本土銀行”轉(zhuǎn)變?yōu)樵谑澜绶秶鷥?nèi)拓展業(yè)務(wù)、配置資源、具有多時區(qū)、多語種、本外幣一體化業(yè)務(wù)平臺、能夠提供全球金融服務(wù)的“全球銀行”；五是由以模仿西方企業(yè)管理模式為主轉(zhuǎn)向探索具有中國特色的管理理念和模式，即由以業(yè)務(wù)發(fā)展為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐蕴岣呷说乃刭|(zhì)為中心。這個戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型時期約需10年(2006-2015年)。
2.當(dāng)前調(diào)整轉(zhuǎn)型的對策建議。當(dāng)前我國金融市場競爭的主要目標(biāo)一是客戶，二是人才。中國工商銀行要圍繞“以客戶為中心”構(gòu)建經(jīng)營管理體制，要“以提高人的素質(zhì)為中心”設(shè)計考核激勵機(jī)制。
(1)調(diào)整組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程。將以信貸業(yè)務(wù)為中心的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程，轉(zhuǎn)變?yōu)檫m應(yīng)綜合金融服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程。整合各類業(yè)務(wù)資源，明確業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險控制的責(zé)、權(quán)、利，促進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)的互動，共同維護(hù)優(yōu)質(zhì)客戶關(guān)系。特別要注意隔離間接融資和直接融資的風(fēng)險，各項業(yè)務(wù)的發(fā)展和風(fēng)險控制要有專門的業(yè)務(wù)線和業(yè)務(wù)流程。
(2)積極發(fā)展非信貸業(yè)務(wù)，提高非信貸業(yè)務(wù)的比重，特別要發(fā)展與資本市場相關(guān)的投資銀行業(yè)務(wù)。近期應(yīng)整合行內(nèi)的投資銀行業(yè)務(wù)資源，加強(qiáng)跨市場金融產(chǎn)品的研發(fā)，推動中國工商銀行的直接融資產(chǎn)品發(fā)展，以“主動替代”應(yīng)對貸款“被動替代”。同時，加強(qiáng)對行屬投行機(jī)構(gòu)、咨詢和評級等業(yè)務(wù)實體的管理和資源整合，并通過收購、新設(shè)、整合等方式獲取證券牌照資格。
(3)發(fā)揮整體功能，推出中國工商銀行的直接融資產(chǎn)品。目前中國工商銀行投資銀行部已經(jīng)推出了適應(yīng)貸款替代的直接融資產(chǎn)品。在當(dāng)前中國工商銀行適應(yīng)各項金融業(yè)務(wù)全面發(fā)展的組織架構(gòu)一時難以調(diào)整到位的情況下，應(yīng)制定各業(yè)務(wù)部門協(xié)調(diào)制度，明確責(zé)、權(quán)、利之間的關(guān)系，使風(fēng)險控制到位，發(fā)揮投行部和各業(yè)務(wù)部門特別是面對客戶(法人客戶和個人客戶)的業(yè)務(wù)部門的合力，在競爭中爭取業(yè)務(wù)發(fā)展優(yōu)勢，以全方位的金融服務(wù)爭取優(yōu)質(zhì)客戶。
(4)創(chuàng)新營銷服務(wù)模式。建立各部門協(xié)同的客戶需求響應(yīng)機(jī)制、客戶服務(wù)支撐機(jī)制和責(zé)任考核機(jī)制，變單一的信貸營銷為融合投行業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)的綜合營銷，為客戶提供本外幣一體化、全流程的服務(wù)，形成聚焦客戶的整體協(xié)同效應(yīng)，提升綜合回報率。
(5)以客戶為中心，創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù)流程，建立風(fēng)險控制與客戶效率兼顧的信貸審批決策機(jī)制。貸款審批權(quán)限設(shè)定要以客戶質(zhì)量為依據(jù)，兼顧額度。把提高內(nèi)控水平的重點放到質(zhì)量的提高上，按照嚴(yán)格制度、簡化環(huán)節(jié)、提高速度的原則，全面梳理、整合中國工商銀行的業(yè)務(wù)制度。
(6)實行區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略。根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展環(huán)境和市場發(fā)展水平，制定不同的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，確定不同的業(yè)務(wù)發(fā)展重點，，同時根據(jù)中國工商銀行當(dāng)?shù)胤中薪?jīng)營能力，授予不同的業(yè)務(wù)發(fā)展權(quán)限。調(diào)整、完善區(qū)域信貸發(fā)展政策，對不同地區(qū)實行差異化的信貸授權(quán)和轉(zhuǎn)授權(quán)，實行差異化的客戶準(zhǔn)入、貸款方式和信貸品種準(zhǔn)入。從發(fā)達(dá)地區(qū)分行開始逐步擴(kuò)大非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)(資金營運業(yè)務(wù))的經(jīng)營權(quán)限，鍛煉人才隊伍，適應(yīng)銀行業(yè)全面開放的全方位競爭。此外，對二級行信貸業(yè)務(wù)停牌措施要慎用。停辦業(yè)務(wù)容易，重新進(jìn)入市場艱難。總之，要使各地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)都有發(fā)展的空間和動力。
(7)調(diào)整創(chuàng)新機(jī)制。一是對于新產(chǎn)品，在總行研發(fā)的基礎(chǔ)上應(yīng)給各地區(qū)分行一定的調(diào)整權(quán)力，使產(chǎn)品適應(yīng)當(dāng)?shù)氐纳鐣?jīng)濟(jì)發(fā)展和市場競爭環(huán)境。二是自主創(chuàng)新的思路一般來自業(yè)務(wù)一線，總行業(yè)務(wù)部門應(yīng)加強(qiáng)與業(yè)務(wù)一線的聯(lián)系和溝通，并給予基層行創(chuàng)新的空間和動力。
(8)完善信貸政策供給。中國工商銀行在開展大企業(yè)、大項目的信貸市場競爭的同時，要注意拓展中、小型企業(yè)和機(jī)構(gòu)單位信貸市場，分散貸款集中度高的風(fēng)險。要制定和完善包括各類機(jī)構(gòu)單位和中、小型客戶的信貸政策(信用評級和授信辦法)。管理部門要加強(qiáng)調(diào)查研究，及時發(fā)現(xiàn)新的信貸增長點，并制定切實可行的信貸政策。
(9)建立責(zé)、權(quán)、利明確的總分行重點客戶營銷服務(wù)機(jī)制。一是對于國家級重點項目、集團(tuán)客戶、大型外資企業(yè)，其業(yè)務(wù)是跨區(qū)域的，需要總、分行或不同地域的分行聯(lián)動營銷，形成整體優(yōu)勢。總分行之間的信息溝通，兄弟行的服務(wù)和幫助，對營銷能起到事半功倍的效果。對于聯(lián)動營銷，要有責(zé)、權(quán)、利明確的協(xié)調(diào)營銷制度，總行應(yīng)探索制定具體的保障措施。二是完善跨地區(qū)客戶服務(wù)收益分配制度。對為集團(tuán)客戶服務(wù)而非集團(tuán)總部所在地的基層分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)給予合理的收益補(bǔ)償。
(10)大力發(fā)展個人金融業(yè)務(wù)。個人信貸市場是很難被資本市場直接融資替代的，個人金融業(yè)務(wù)已成為金融機(jī)構(gòu)一個重要的收入增長點。面對激烈的市場競爭，中國工商銀行一要調(diào)整、完善適應(yīng)個人信貸業(yè)務(wù)特點的貸款審批決策機(jī)制，增強(qiáng)快速響應(yīng)市場的競爭能力。二是強(qiáng)化個人信貸業(yè)務(wù)市場占比考核，把爭取和維護(hù)“第一個人信貸銀行”地位作為競爭目標(biāo)。三要創(chuàng)新發(fā)展個人理財、個人貸款、銀行卡和國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品，提高對個人客戶的綜合服務(wù)能力，打造“中國第一零售銀行”。四是改變主要以存款規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn)撤并、評級網(wǎng)點的做法，代之以存款結(jié)構(gòu)、理財業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和其他新興業(yè)務(wù)的發(fā)展為標(biāo)準(zhǔn)。制定網(wǎng)點的人員費用政策，可考慮明確一個剛性的業(yè)務(wù)量、客戶經(jīng)理人數(shù)和費用總額的比例。
(11)建設(shè)具有凝聚力和競爭力的人才隊伍。一是以提高人才素質(zhì)為中心，加強(qiáng)隊伍建設(shè)。要充實客戶經(jīng)理數(shù)量，為核心客戶和骨干客戶配備專職客戶經(jīng)理，對于其他法人客戶按貸款規(guī)模和客戶數(shù)配備客戶經(jīng)理，對于小企業(yè)貸款和個人貸款業(yè)務(wù)要增加客戶經(jīng)理數(shù)量。加強(qiáng)人才培訓(xùn)，完善人才交流、輪崗制度，提高人才素質(zhì)。二是建立科學(xué)文明的考核激勵機(jī)制。崗位目標(biāo)、責(zé)任和利益設(shè)定要合理，考核要體現(xiàn)對員工人格的尊重，獎罰要公平，激勵要到位。三是構(gòu)建團(tuán)結(jié)和諧的企業(yè)文化。企業(yè)文化是企業(yè)整體精神的體現(xiàn)。它通過企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、管理制度、激勵約束機(jī)制，以及管理者與員工之間、員工與員工之間的關(guān)系體現(xiàn)出來。在業(yè)務(wù)發(fā)展和管理制度、機(jī)制建設(shè)中體現(xiàn)互相尊重、平等友愛的和諧精神。
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關(guān)鍵詞：市場營銷；崗位；高職生；就業(yè)
1市場營銷的前景與現(xiàn)狀
由于4-5年前的高校擴(kuò)招，現(xiàn)在全國正是大學(xué)生就業(yè)的高峰時期，選擇就業(yè)崗位尤其重要。日前，人事部了第二季度全國部分人才市場供求信息。統(tǒng)計顯示，市場營銷、計算機(jī)、機(jī)械、行政管理、管理工程等專業(yè)是招聘的熱點。市場營銷崗位需求量仍然高居榜首。然而，與之形成巨大反差的是，市場營銷崗位錄取率卻倒數(shù)第一。
市場營銷崗位的需求量最大，但錄取率最低。為什么會有如此大的反差呢？我院對2008年畢業(yè)的近500名應(yīng)屆高職畢業(yè)生作了問卷調(diào)查，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，58.09%的高職生去應(yīng)聘市場營銷崗位，只因“沒有工作經(jīng)驗”而被拒之門外，在擇業(yè)中缺乏實踐經(jīng)驗，這也是高職生在參加招聘中最令人尷尬的“軟肋”之一。由于市場營銷崗位的實踐性很強(qiáng)，它需要豐富的營銷實戰(zhàn)經(jīng)驗，這令動手能力欠缺的高職生對市場營銷崗位望而卻步。
市場營銷其實是很大的學(xué)科，包含了很多分支，很多應(yīng)聘市場營銷崗位的高職生缺乏對市場營銷整個體系理論的認(rèn)識。而且市場營銷需要很多學(xué)科作為支撐，其中一般文化知識包括語文、歷史、地理、外語、數(shù)學(xué)、自然、政治、哲學(xué)、法律等知識；必備的專業(yè)知識包括商品、心理、市場、營銷、管理、公關(guān)、廣告、財務(wù)、物價、人際關(guān)系等知識。然而，應(yīng)聘的高職生中大多數(shù)缺乏對這些相關(guān)知識的認(rèn)識和它們之間的了解。
很多高職畢業(yè)生對市場營銷工作都“無信心”，往往認(rèn)為工作要看別人臉色，而且覺得自己剛畢業(yè)，又沒有社會關(guān)系和無銷售經(jīng)驗，銷售業(yè)績做不好，常常累到半死還賺不到錢;還有學(xué)生對市場營銷“無興趣”，認(rèn)為市場營銷“無技術(shù)含量”，“無穩(wěn)定收入”和“無面子”。以上總稱“五無”。
2高職生應(yīng)正確看待“五無”問題
“無社會關(guān)系”就做不出好成績？剛踏入社會的應(yīng)屆高職畢業(yè)生，沒有更多的社會關(guān)系，也就沒有更多的銷售渠道。但是，一切事情都是從無到有，從小到大，從弱到強(qiáng)。一個人只要勇于進(jìn)取，堅持不懈，就能開拓出一片嶄新的天地。關(guān)鍵在于你自己的不懈努力。
“無營銷經(jīng)驗”就沒有辦法去開拓市場？經(jīng)驗對市場營銷來說非常重要，世界上無數(shù)的成功營銷專家都是憑著自身積累的經(jīng)驗，不斷總結(jié)，創(chuàng)新。經(jīng)驗是能夠積累的，只要努力開拓市場，總結(jié)經(jīng)驗，反思自己。營銷經(jīng)驗與技巧就會積少成多，積沙成塔。
關(guān)于“無興趣”市場營銷工作“無技術(shù)含量”？恰恰相反，市場營銷是最講究技術(shù)的，而且還不是一般的技術(shù)，因它需要的是征服人的一種技術(shù)，即如何說服客戶，讓客戶自愿地從腰包里掏錢買你的產(chǎn)品。試想，有什么更能比征服人更講究技術(shù)，技巧的呢？
市場營銷工作“無穩(wěn)定收入”？現(xiàn)在除了公務(wù)員和教師之外，又有多少工作是穩(wěn)定的呢？況且，銷售的“無穩(wěn)定收入”只是相對的，大家都知道做銷售的只要做到一定程度，業(yè)績是呈幾何遞增的，干得好可以不封頂。收入不僅穩(wěn)定，而且收入頗豐。從我院2007年的畢業(yè)生就業(yè)狀況調(diào)查反映，收入最高的是金融證券業(yè)的市場營銷工作崗位，其次是外貿(mào)商品出口的市場營銷工作崗位。
從事市場營銷工作“無面子”？國內(nèi)外知名大企業(yè)的老總們，甚至富豪們，他們的第一桶金往往都是從銷售做起的。之所以成功，是因為他有征服人的本領(lǐng)，能夠征服，統(tǒng)領(lǐng)他人。他的成功，就證明他今后具有干大事的潛力的優(yōu)秀素質(zhì)。
3市場營銷能促進(jìn)高職生快速成長
高職生在實踐能力方面優(yōu)于大學(xué)生，是因為高職院校重視實踐教學(xué)，學(xué)生在學(xué)校期間增加了實踐鍛煉的環(huán)節(jié)。無論是市場營銷專業(yè)還是其他專業(yè)，學(xué)生們都經(jīng)過了大量的實踐教學(xué)內(nèi)容的鍛煉。
市場營銷行業(yè)是一個極具潛力和挑戰(zhàn)性的行業(yè)，對真正的市場營銷人員的素質(zhì)和能力的要求非常之高。那么一名真正的市場營銷人員應(yīng)具備什么樣的素質(zhì)呢，他們需要從工作中鍛煉什么能力呢？
（1）具有淵博的知識。真正的市場營銷人員具備學(xué)者的頭腦，藝術(shù)家的心，技術(shù)者的手和勞動者的腳。推銷時代已經(jīng)過去，營銷時代早已到來，營銷的內(nèi)涵已發(fā)生了深刻的變化，再不能將其等同于單純的推銷，傳統(tǒng)推銷觀念是主張從銷售現(xiàn)有產(chǎn)品而獲得短期利潤，適用于賣方市場向買方市場的過渡時期;市場營銷觀念則以消費者需求為出發(fā)點。主張從滿足市場需求中獲取長期利潤，適應(yīng)于買方市場條件下的營銷活動。市場營銷人員必須以淵博的科技、文化知識做后盾，并且要具備廣泛的興趣和愛好，包括體育、音樂、美術(shù)等領(lǐng)域以增加自身的知識面，這樣才能與客戶有更多的共同語言。
（2）具有營銷靈敏性。靈敏性是指敏銳的觀察能力，在人際交流中，如果你能很成功地預(yù)測出你的目標(biāo)客戶的所思所想，并能得出一個行之有效的誘導(dǎo)方法，使目標(biāo)客戶達(dá)到自己想達(dá)到的期望，并能很好地維持客戶關(guān)系。溝通的靈敏性就是一種市場營銷藝術(shù)的基礎(chǔ)。
（3）具有艱苦奮斗精神。世上沒有免費的午餐，天上更不會掉下餡餅，一個人的成功和榮耀必然是由辛苦的汗水澆灌而成，只有那些在工作中不怕吃苦，樂于奉獻(xiàn)的人才可能做到在生活上和事業(yè)上都是強(qiáng)者。營銷工作人員是很辛苦的，沒有吃苦耐勞的精神是干不下去。吃苦耐勞是營銷人員必備的，同時也是一位營銷人員的資本。
（4）具有良好的品質(zhì)。營銷經(jīng)驗的心態(tài)是相信自己，相信自己所代表的團(tuán)體，相信自己所營銷的產(chǎn)品。營銷人員要有信心。信心包括三個方面：第一對你自己有信心，你相信你能干好，是一位敬業(yè)的優(yōu)秀的營銷人員，那么你就能克服一切困難，干好你的工作；第二是對企業(yè)有信心，相信企業(yè)能為你提供好產(chǎn)品，給你能發(fā)揮你的才能實現(xiàn)你的價值的機(jī)會；第三是對自己的產(chǎn)品有信心，這樣你才能發(fā)掘出自己產(chǎn)品的特性，更好地在你的客戶面前營銷你的產(chǎn)品。所以，你必須對你推銷的產(chǎn)品，你的公司，甚至你自己都充滿信心，才有可能取信于客戶。
拿破侖說過“如果你想成為一個不平凡的人，就要學(xué)會怎樣推銷自己。”人生最重要的營銷莫過于人生營銷。市場營銷人員不僅是營銷產(chǎn)品，而且是營銷人生，營銷自我！但人生營銷的觀念在大學(xué)生群體中非常薄弱，從而導(dǎo)致大學(xué)生進(jìn)入社會在人際關(guān)系中處處碰壁。所以市場營銷能夠提供大學(xué)生的就是成就大事業(yè)的練兵平臺。在市場營銷崗位上，無論你是市場營銷員或是營銷經(jīng)理，你每天都要面對不同的陌生人，面對來自不同類型的客戶，你需要具備什么能力去面對這些問題呢？
當(dāng)你找到了這個問題的答案，你就慢慢走向了成熟。所以說，市場營銷崗位是高職生快速成長的途徑之一，也是高職生就業(yè)的最佳崗位之一。
參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞高校市場營銷策略
1前言
伴隨著我國高等教育改革的發(fā)展、全國高校大規(guī)模的擴(kuò)招，在校大學(xué)生人數(shù)激烈劇增。由附表可以看出，1998年全國各類高校在校生規(guī)模為360萬人，到2004年底，達(dá)到了1400萬人，是1998年的3.9倍。高校在校生這一特殊消費群體的擴(kuò)大，孕育了一個龐大的消費市場。若按每年每人近2000元用于消費品支出來計算，就有大約300億元人民幣的市場消費總量，這無疑為相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來了巨大的商機(jī)。
然而，面對如此巨大的高校市場，我國企業(yè)界并未引起足夠的重視。在開發(fā)大學(xué)生市場上，多是零售或餐飲企業(yè)，資金投入量少、經(jīng)營規(guī)模小、營銷深度不夠、營銷行為具有明顯的短期性。因此，研究高校大學(xué)生消費心理和行為并采取相應(yīng)的市場營銷策略，是值得探討且極具現(xiàn)實意義的課題。
2大學(xué)生消費心理與行為分析
大學(xué)生的消費心理和行為與普通青年相比既具有共性，又有其個性，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：
2.1注重情感內(nèi)涵
生活在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，大學(xué)生對產(chǎn)品的要求與其同齡人一樣：趕時髦，追潮流，易于接受新鮮事物；比較注重商品的色彩、造型、式樣以及包裝，希望商品能美化環(huán)境、樹立形象、陶冶情操。由于大學(xué)生文化素養(yǎng)較高，其求美的方式往往比一般社會青年更含蓄，講究自然美、樸實美，更注重產(chǎn)品所賦予的文化、情感內(nèi)涵，看重形式產(chǎn)品之外的附加價值。比如喜之郎水晶之戀果凍，除了本身作為食品的功能外，它還附加了一層情感內(nèi)涵——“愛情”觀念，因而深受大學(xué)生的歡迎。
2.2倡導(dǎo)優(yōu)良服務(wù)
作為大學(xué)生來說，他們的購買不僅僅停留在物的層面上，也體現(xiàn)在追求附著于實體上的文化和品味上。良好的服務(wù)態(tài)度、經(jīng)營作風(fēng)會使他們獲得“天之驕子”的優(yōu)越感，重新認(rèn)識自我、定位自我，體驗作為時代文人的成就感，從而也在潛移默化中提高對商品的青睞度。因此，企業(yè)應(yīng)樹立“一切都是為了學(xué)生”的理念，重視產(chǎn)品的銷售以及售后服務(wù)，引導(dǎo)大學(xué)生理性消費，為他們留下良好的產(chǎn)品印象，產(chǎn)生今后還想購買的欲望。
2.3消費動機(jī)兼有沖動性和理智性
由于大學(xué)生的價值觀、消費觀沒有完全穩(wěn)定，消費經(jīng)驗不夠豐富，加之求新、求美的個性，因而在選購商品時，容易受外部環(huán)境的影響；再加上部分同學(xué)喜歡集體結(jié)伴購物，選購商品時難免受到同伴影響，忽略對商品全面認(rèn)真的分析比較，導(dǎo)致大學(xué)生在消費時帶有濃厚的感彩，沖動性購買較多。
另外，大學(xué)生的消費又具有理性，首先，大多數(shù)學(xué)生來自農(nóng)村和普通的工薪家庭，父母的供給有限，因而他們必須有計劃地安排收支，謀求在有限經(jīng)濟(jì)條件約束下的最大購買利益，最大限度地滿足個體需要；其次，隨著大學(xué)生年齡的增大、信息的增多，他們選購商品時會考慮得更全面和細(xì)致，表現(xiàn)出較成熟的價值取向。比如，以購買電腦這樣昂貴的商品為例，購前不僅查閱相關(guān)資料，獲取有關(guān)價格、性能和市場的信息，甚至還會找專家咨詢后再決定購買。
2.4消費行為的實用性與前衛(wèi)性
由于受有限收入的限制，加上消費觀念的不斷趨于成熟，大學(xué)生在選購商品時，比較注重商品的實用性和經(jīng)濟(jì)性，希望商品具有較高的質(zhì)量和效用，追求經(jīng)濟(jì)實惠，物美價廉。
大學(xué)生有他們這個年齡段所特有的購買心理：追求前衛(wèi)。在受外界環(huán)境的刺激和誘導(dǎo)下，容易產(chǎn)生與時尚同步甚至超越的心理欲望。因此，大學(xué)生特別注重商品的款式和式樣，以達(dá)到引人注目的目的。前衛(wèi)性還體現(xiàn)在消費方式上，由于我們已經(jīng)進(jìn)入了網(wǎng)絡(luò)電子時代，許多大學(xué)生都有校園IC卡、交通IC卡、銀聯(lián)卡、上網(wǎng)卡甚至運動健身卡等，“刷卡”使大學(xué)生的消費行為瀟瀟灑灑，方便快捷；同時對網(wǎng)上購物、“花今天的錢圓明天的夢”這些新興消費方式比較容易接受和采納。
2.5消費結(jié)構(gòu)多元化
21世紀(jì)是物質(zhì)生活與精神生活豐富多彩的時代。步入這一時代的大學(xué)生們不再滿足于宿舍、教室兩點一線的單調(diào)生活。盡管書籍仍是主要消費對象，但已不是首選，更不是唯一的消費項目。大學(xué)生的消費已呈現(xiàn)明顯的多元化趨勢，主要有以下幾種消費類型：
（1）學(xué)習(xí)投資型。平時生活上省吃儉用，但在學(xué)習(xí)投資上毫不含糊。如買學(xué)習(xí)資料、訂報刊、參加各類英語、考研培訓(xùn)班等。
（2）時尚信息型。通訊技術(shù)的不斷發(fā)展，使得電腦、手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)已成為了大學(xué)生的“新三樣”。
（3）娛樂休閑型。周末選擇唱歌、跳舞，假期選擇旅游作為主要消費項目，享受大自然、享受生活成為大學(xué)生的普遍愿望。
（4）其他消費。幾個要好的同學(xué)和老鄉(xiāng)偶爾聚一聚聯(lián)絡(luò)感情，購買禮物送人也逐漸成為大學(xué)生消費項目中的一個部分。
3高校市場的營銷策略選擇
抓住高校學(xué)生的消費心理和行為特點，分析自身的內(nèi)部條件和外部環(huán)境，企業(yè)就可以抓住商機(jī)，有的放矢，準(zhǔn)確定位目標(biāo)市場，制定相應(yīng)的營銷組合策略，開發(fā)“高校市場”。
3.1產(chǎn)品策略
企業(yè)開拓高校市場，首先必須針對高校大學(xué)生的實際情況，隨時掌握其消費需求的變化特點，開發(fā)出能夠適應(yīng)高校學(xué)生需求的各類產(chǎn)品。
一般來說，品質(zhì)好、價格適中的新產(chǎn)品易被大學(xué)生認(rèn)同和接受。因此，我國企業(yè)應(yīng)面向大學(xué)生推出經(jīng)濟(jì)實用、功能多樣、具有良好性能的產(chǎn)品，以適應(yīng)大學(xué)生求實的心理。同時，基于高校大學(xué)生家庭經(jīng)濟(jì)收入和年級這些結(jié)構(gòu)性差異，具有多元化經(jīng)營能力的企業(yè)，應(yīng)根據(jù)自身的實力及經(jīng)營特色，進(jìn)行市場細(xì)分，然后再根據(jù)不同的目標(biāo)市場進(jìn)行產(chǎn)品差異化定位和營銷，開發(fā)出不同類型和檔次的產(chǎn)品，爭取在款式、包裝方面塑造產(chǎn)品的優(yōu)勢和特色，以滿足不同消費層次的大學(xué)生需求。
我國企業(yè)除產(chǎn)品開發(fā)外，還要注重服務(wù)創(chuàng)新，以激發(fā)大學(xué)生的消費欲望。在提供一般的同時，提供熱情、富有人情味的服務(wù)和指導(dǎo)，體現(xiàn)對大學(xué)生的關(guān)懷與尊重，搞好產(chǎn)品咨詢、信息傳遞與介紹工作，為其當(dāng)好參謀，引導(dǎo)大學(xué)生理性消費。
3.2價格策略
實用是當(dāng)代大學(xué)生的基本消費特點。一般來說，物美價廉、經(jīng)濟(jì)實惠是許多大學(xué)生購買商品的基本準(zhǔn)則。因而，價格中檔偏低、薄利多銷是企業(yè)的最佳選擇。當(dāng)然，對于少數(shù)家境富裕的大學(xué)生，企業(yè)也可以在滿足基本需要的基礎(chǔ)上，著重開發(fā)他們求新、求異的消費潛力，合理引導(dǎo)，適當(dāng)增加一些優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的產(chǎn)品以滿足其需求。
鑒于高校市場實際情況，我國企業(yè)應(yīng)采取中低檔的定價策略，并在產(chǎn)品銷售的同時輔以價格折扣、優(yōu)惠、送禮等促銷手段，吸引更多的大學(xué)生。也可選擇差別定價法，對相同類型的系列產(chǎn)品制定不同的價格，滿足不同消費層次的大學(xué)生群體的需要。
3.3分銷策略
大學(xué)生的時間觀念較強(qiáng)，購買商品時希望購買方便、節(jié)約時間，因此，他們選購一般商品時習(xí)慣于就近購買。企業(yè)在進(jìn)行分銷渠道設(shè)計時，應(yīng)盡量將銷售網(wǎng)點布置在學(xué)校附近或校內(nèi)，減少流通渠道的中間環(huán)節(jié)。這樣的話，一方面可降低商品價格，另一方面也可以直接、便捷地掌握市場動態(tài)。可以考慮下面兩種分銷形式：
（1）零售終端。直接將超市、零售店設(shè)在校園附近。根據(jù)我們調(diào)查結(jié)果顯示，武漢的大部分高校校園內(nèi)都設(shè)有校園超市，學(xué)校附近也有零售商店。這些企業(yè)將目標(biāo)市場直接指向校園，為師生服務(wù)，取得了不錯的經(jīng)濟(jì)效益。
（2）廠家直銷。廠家可以考慮在高校直接設(shè)立零售網(wǎng)點，當(dāng)然這依賴于校企之間關(guān)系和企業(yè)的溝通能力與技巧。可根據(jù)大學(xué)生愛熱鬧、獵奇的心理，通過賣場歡快氣氛和文化品味的強(qiáng)化，以增強(qiáng)對大學(xué)生這一消費群體的吸引力。如有可能，眾多商家聯(lián)盟，營造兼有休閑、購物、觀賞功能，集吃、穿、用、娛樂等消費于一體的富有特色的“購物一條街”，往往會令大學(xué)生流連忘返。
3.4促銷策略
促銷是企業(yè)市場營銷的重要環(huán)節(jié)，適當(dāng)而到位的促銷將是企業(yè)競爭力的體現(xiàn)。因此，我國企業(yè)針對高校市場的競爭也會體現(xiàn)在促銷的組織上。針對大學(xué)生消費者，企業(yè)可采用以下幾種促銷策略：
（1）廣告策略。由于受到學(xué)校文化娛樂設(shè)施的限制，電視廣告對大學(xué)生的促銷作用一般不大，有效的促銷手段是利用閱讀率比較高的報刊、雜志、校園海報、宣傳單等。針對大學(xué)生求新求異的消費特點和心理，將廣告定位立足于心理訴求，在感情的傳遞和表達(dá)上，力求動之以情、誘之以物，以新穎別致的商品吸引他們。同時，結(jié)合廣告宣傳舉辦一些推銷活動，如派發(fā)贈品、現(xiàn)場表演等，幫助缺乏商品知識和消費經(jīng)驗的大學(xué)生們了解商品性能，引發(fā)即興購買。
（2）公共關(guān)系。高校市場的公關(guān)活動應(yīng)主要以傳遞品牌形象、建立品牌忠誠為首要目標(biāo)。企業(yè)可以通過在高校中設(shè)立獎學(xué)金、資助貧困大學(xué)生，來樹立良好的企業(yè)形象，提高品牌的美譽度；另外，贊助學(xué)生活動也是一種較好的公關(guān)形式，比如贊助高校各種形式的競賽、講座和各類社團(tuán)活動，既有利于拉近企業(yè)與大學(xué)生之間的距離，又有利于企業(yè)及其產(chǎn)品的宣傳，增強(qiáng)產(chǎn)品在大學(xué)生中的認(rèn)知度。
另外，企業(yè)可充分利用因特網(wǎng)來本企業(yè)產(chǎn)品的各類信息。在學(xué)生經(jīng)常訪問的網(wǎng)站，有針對性地進(jìn)行產(chǎn)品信息的和傳播，結(jié)合網(wǎng)上購物，促進(jìn)產(chǎn)品的宣傳和銷售，開展“無紙化”促銷。
總之，我國高校培養(yǎng)著未來的消費者，是一個極具戰(zhàn)略意義的市場。因此，著眼于這個市場的我國企業(yè)，應(yīng)該深入調(diào)查、詳細(xì)分析高校大學(xué)生的消費心理和行為，以大學(xué)生的品位、價值取向為依據(jù)，結(jié)合企業(yè)自身條件，搞好新產(chǎn)品的開發(fā)；同時圍繞既定的品牌形象，不斷創(chuàng)新服務(wù)，制定靈活、務(wù)實、多樣的市場營銷策略，開拓“高校市場”這塊熱土，滿足大學(xué)生消費需求，從而實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
1葉萬春．市場營銷學(xué)[M]．武漢：武漢理工大學(xué)出版社，2001
2宋曉辛．我國大學(xué)生市場營銷[J]．經(jīng)濟(jì)與管理研究，2004(2)
我國對企業(yè)債券市場的認(rèn)識還難以適應(yīng)實踐發(fā)展的需要,因此,要不斷強(qiáng)化對企業(yè)債券市場的理論研究,并把立足點置于對我國企業(yè)債券市場的基礎(chǔ)研究領(lǐng)域,使我國對企業(yè)債券市場的認(rèn)識達(dá)到正本清源的目的,這也將為我國企業(yè)債券市場的發(fā)展打下比較扎實的基礎(chǔ)｡
一是要樹立企業(yè)債券市場“資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化第一功能”的觀念｡企業(yè)債券融資的觀念已不能適應(yīng)時代的要求,對我國企業(yè)債券市場的實踐產(chǎn)生了不利的影響,因此,要以“資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化功能”代替“融資”功能,使我國企業(yè)債券市場的發(fā)展具有明確的方向｡
二是要樹立“企業(yè)債券市場優(yōu)先發(fā)展”觀念｡我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的外源資金來源中,首選應(yīng)是發(fā)行企業(yè)債券,其次是申請銀行貸款,再次是發(fā)行股票｡而我國目前的“間接融資為主､直接融資為輔”金融發(fā)展戰(zhàn)略混淆了股票和債券兩個資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化功能完全不同的券種,對我國企業(yè)債券市場的發(fā)展影響很大｡建議要切實樹立“債權(quán)融資為主,股權(quán)融資為輔;債券市場為主,信貸市場為輔”的觀念,也即“企業(yè)債券市場優(yōu)先發(fā)展”的觀點,以便為我國企業(yè)債券市場的發(fā)展提供政策依據(jù)｡
三是樹立科學(xué)的企業(yè)債券市場規(guī)模觀念｡一些學(xué)者主張比照國外某些國家企業(yè)債券市場與GDP的比例關(guān)系來確定我國企業(yè)債券市場的規(guī)模｡如按美國的比例計算,我國企業(yè)債券市場的規(guī)模可以達(dá)到5萬億元以上;如果按德國的比例計算,則我國企業(yè)債券市場的規(guī)模小得可以忽略不計,筆者建議,應(yīng)通過合理測算我國GDP發(fā)展､企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化､投資者資產(chǎn)需求結(jié)構(gòu)變化等指標(biāo),確定出我國企業(yè)債券市場的合理規(guī)模空間,并以此指導(dǎo)我國企業(yè)債券市場管理的實踐經(jīng)驗｡四是樹立科學(xué)的企業(yè)債券市場風(fēng)險觀念｡企業(yè)債券市場的風(fēng)險產(chǎn)生于市場,也須在市場中得到消化,沒有風(fēng)險的金融市場是不存在的,關(guān)鍵是如何引導(dǎo)和消化,正確對待企業(yè)債券市場的風(fēng)險｡要合理樹立企業(yè)債券市場的風(fēng)險觀點,并正確確立市場風(fēng)險的承擔(dān)主體,即市場的風(fēng)險要由市場主體承擔(dān),而不應(yīng)該是由政府主管部門承擔(dān)｡通過以上觀念的轉(zhuǎn)變,政府管理企業(yè)債券市場將會有全新的視野,有利于促進(jìn)我國企業(yè)債券管理新局面的出現(xiàn)｡
二､建立和健全信用評級制度,大力發(fā)展信用評級機(jī)構(gòu)
信用評級制度是企業(yè)債券市場發(fā)展的基礎(chǔ),企業(yè)信用等級的高低直接影響到債券的利率､期限､還款方式以及能否順利發(fā)行､到期能否及時兌付等一系列問題,直接決定企業(yè)債券的融資成本及發(fā)行的成敗｡投資者判斷某種企業(yè)債券是否具有投資價值,信用評級機(jī)構(gòu)的評級結(jié)果是最重要的依據(jù)｡國際上著名信用評級公司標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪兩公司的每一項評級結(jié)果都深入人心,直接影響投資者的投資決策｡因此,我國應(yīng)盡快建立科學(xué)､有序的資信評級制度,擺脫地方保護(hù)主義,統(tǒng)一管理各類信用評級機(jī)構(gòu)｡要建立和完善信用評級收費和對評級公司的監(jiān)管等方面的制度,規(guī)范評級市場,同時大力發(fā)展信用評級機(jī)構(gòu),逐步培養(yǎng)具有相當(dāng)影響力和權(quán)威性的信用評級公司,提升信用評級的運作質(zhì)量｡
三､改善債券結(jié)構(gòu)､活躍二級市場,提高債券流動性
企業(yè)債券市場要健康發(fā)展,必須根據(jù)我國證券市場的現(xiàn)狀,增加債券品種,改變我國企業(yè)債券品種單一､期限固定､利率固定的局面,適時推出利率浮動､期限靈活､附有不同選擇權(quán)等新的交易品種,滿足不同投資者的多種需求｡對資信狀況好的大型企業(yè)可以鼓勵其發(fā)行10—30年的中長期債券,解決長期資金的來源問題｡企業(yè)債券的品種設(shè)置,要參照國際先進(jìn)經(jīng)驗,并結(jié)合我國企業(yè)債券市場發(fā)展歷程和實際情況,既要有利于規(guī)避市場風(fēng)險,保護(hù)投資者利益,又要滿足投資者的投資需求和企業(yè)的籌資需求｡
發(fā)展企業(yè)債券的二級流通市場,增強(qiáng)企業(yè)債券的流動性是拓展企業(yè)債券市場發(fā)展的重要途徑,可以通過采取做市商制度和柜臺交易來解決｡為了活躍我國的企業(yè)債券的交易,還可以考慮使用新的債券交易方式,如:債券期貨交易､期權(quán)交易､回購交易和利率掉期交易等｡
四､逐步實現(xiàn)企業(yè)債券利率的市場化
我國《企業(yè)債券管理條例》和《公司法》對企業(yè)債券利率都作了嚴(yán)格的限制,使得債券在發(fā)行時缺乏價格彈性,不具備明顯的投資價值,阻礙了企業(yè)債券的正常發(fā)行,應(yīng)逐步實現(xiàn)債券定價的市場化｡市場利率是在一國政府不同程度的干預(yù)下由借貸雙方在資金市場上既競爭又協(xié)商的條件下而形成的利率｡此種利率能很好地體現(xiàn)競爭原則,促使社會資源配置合理化､社會效益最大化｡企業(yè)債券發(fā)行利率市場化意味著企業(yè)債券發(fā)行利率必須嚴(yán)格按照市場的供求狀況及自身資信條件､經(jīng)營狀況､償債能力等因素來確定,而不能由行政計劃來確定｡要擴(kuò)大利率浮動空間,實現(xiàn)企業(yè)債券利率有限度市場化｡我國企業(yè)債券市場的浮動利率起始于2003年的首都旅游股份有限公司發(fā)行的10億元企業(yè)債券,當(dāng)時主要是由于我國銀行存貸款利率上調(diào)帶來的企業(yè)債券發(fā)行困難問題,上調(diào)幅度為100個BP,其后,17億元的“03蘇高速債”､50億元的“03網(wǎng)通債”､40億元的“03華能債”､50億元的“03國家電網(wǎng)債”得以陸續(xù)順利發(fā)行,在極其不利的市場條件下,企業(yè)債券的發(fā)行節(jié)奏得以明顯加快,浮動利率成為我國企業(yè)債券的主要定價方式｡但是,我國企業(yè)債券利率是以1993年《企業(yè)債券管理條例》的呆板的利率規(guī)定為基礎(chǔ),由行政手段作為最終決定力量進(jìn)行的窄幅浮動,具體操作方式是發(fā)行人和利率主管部門討價還價,而不是市場詢價,管理理念和操作方式都非常落后｡為此,建議在我國銀行存貸款尚未完全實現(xiàn)市場化的過渡期內(nèi),允許企業(yè)債券利率擴(kuò)大浮動空間,在不超過銀行貸款利率的上限內(nèi)浮動,人民銀行只規(guī)定利率浮動的上下限,具體的利率由發(fā)債企業(yè)與投資者協(xié)商確定,實現(xiàn)企業(yè)債券利率有限度市場化,逐步形成光滑的企業(yè)債券收益率曲線｡五､改進(jìn)和完善企業(yè)債券監(jiān)管制度,推動企業(yè)債券市場的迅速發(fā)展
我國債券市場本身的發(fā)展就是由政府推動的,許多政策的出臺都完全由政府本身的意志決定｡企業(yè)融資在本質(zhì)上應(yīng)是企業(yè)的自主行為,由投資者､企業(yè)和市場中介進(jìn)行選擇｡大多數(shù)國家,對企業(yè)債券發(fā)行采用發(fā)行登記制,政府監(jiān)管部門通過制訂嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)來保護(hù)投資者的權(quán)益｡目前我國對企業(yè)債券發(fā)行采取規(guī)模管制,1998年頒布的《企業(yè)債券發(fā)行與轉(zhuǎn)讓管理辦法》規(guī)定,“企業(yè)發(fā)行債券,由中國人民銀行在經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的､國家計委會同人民銀行､財政部､國務(wù)院證券委員會下達(dá)的企業(yè)債券發(fā)行計劃內(nèi)審批｡中央發(fā)行企業(yè)債券,由中國人民銀行會同國家計委審批;地方企業(yè)發(fā)行債券,由中國人民銀行省､自治區(qū)､直轄市分行會同同級計委審批｡”嚴(yán)格的審批是發(fā)行企業(yè)債券的第一步,能否成功發(fā)行還得看是否列入年度計劃的額度中｡這使企業(yè)債券發(fā)展速度直接受制于國家事前確定的規(guī)模,企業(yè)無法根據(jù)市場情況和自身的需要來決定其融資行為,降低了企業(yè)的發(fā)債積極性｡
六､積極引導(dǎo)國有企業(yè)利用債券融資
企業(yè)債券融資與銀行貸款相比較,符合債券融資條件的國有企業(yè)更愿意從銀行貸款,因為銀行貸款成本低于企業(yè)債券成本｡目前我國企業(yè)債券利率一般都超過同期儲蓄利率,加上發(fā)行費用,發(fā)行企業(yè)債券比貸款多承擔(dān)20%左右的成本負(fù)擔(dān);目前我國銀企約束關(guān)系仍很“軟化”,對銀行而言,沒有真正實現(xiàn)市場經(jīng)濟(jì)條件下以商品化為基礎(chǔ)的信貸資金借貸運行機(jī)制,資金配置的非市場化問題仍然存在;對企業(yè)而言,向銀行借款無論是借款應(yīng)具備的條件,還是到期還本､按期付息的“軟化”約束,都使企業(yè)還本付息的壓力比發(fā)行企業(yè)債券小｡因此,在企業(yè)負(fù)債經(jīng)營中,企業(yè)首先想到銀行貸款｡
直接融資有股權(quán)融資和債權(quán)融資兩種形式,這兩種形式各有利弊｡就債權(quán)融資來說,缺點是融資企業(yè)需按事先約定期限還本､付息,具有法定的償還性和嚴(yán)格的期限性;優(yōu)點是企業(yè)的股權(quán)沒有增加,如果企業(yè)運營得好,股東可以獲取更多收益,且發(fā)行債券花費時間短,費用低,市場監(jiān)管比較寬松｡就股權(quán)融資來說,缺點是企業(yè)的股權(quán)增加,原股東的股權(quán)受到稀釋,在收入相等的情況下,股東的收益下降,且從企業(yè)改制､上市輔導(dǎo)到股票發(fā)行股票募集資金到位所需時間長,費用高,市場監(jiān)管比較嚴(yán)格;優(yōu)點是企業(yè)沒有還債壓力,企業(yè)可以根據(jù)年度盈利情況實施分配｡在國際成熟的證券市場,企業(yè)發(fā)行債券的積極性非常高,通過發(fā)行債券融資量比通過發(fā)行股票融資量要大得多｡但我國的國有企業(yè)大多愿意發(fā)行股票,而不愿意發(fā)行債券,這與我國國有企業(yè)的性質(zhì)有關(guān)｡企業(yè)認(rèn)為,股票融資既能顯示企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?又能顯示決策層的政績,而債券融資則是企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)危機(jī)的表現(xiàn),無形中極大地限制了企業(yè)發(fā)行債券的積極性｡由此造成企業(yè)的直接融資嚴(yán)重依賴發(fā)行股票,直接融資方式單一,股市擴(kuò)張過快,企業(yè)債券市場受到股市的強(qiáng)烈沖擊｡
國有企業(yè)重銀行貸款融資和股權(quán)融資而輕債券融資,監(jiān)管機(jī)構(gòu)可通過改變以往對企業(yè)的考核制度來引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行債券融資｡不能像以往一樣僅僅考核企業(yè)的利潤指標(biāo),而要將國有股權(quán)稀釋的因素引入指標(biāo)考核體系,另外,凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)能夠反映企業(yè)利用資金的效率,也要列入考核的主要指標(biāo),建立一套行之有效的､科學(xué)的考核體系｡合理的考核制度能夠保證企業(yè)準(zhǔn)確選擇融資方式,而培育公允的評級機(jī)構(gòu)是促進(jìn)和發(fā)展債券融資的前提｡
七､不斷改善我國企業(yè)債券市場的發(fā)展環(huán)境
深化投融資體制改革,完善相關(guān)政策,優(yōu)化發(fā)展環(huán)境｡一是積極調(diào)整金融政策｡調(diào)整束縛企業(yè)債券市場發(fā)展的不合理的貨幣政策,以促進(jìn)企業(yè)債券市場的發(fā)展｡二是要積極調(diào)整財政稅收政策｡建議實施中性財政政策,減輕國債市場對企業(yè)債券市場的“擠出效應(yīng)”,逐步降低我國國債發(fā)行規(guī)模,有利于不斷擴(kuò)大我國企業(yè)債券市場的發(fā)行規(guī)模,并有利于控制我國財政赤字規(guī)模乃至逐步消化我國以前出現(xiàn)的財政赤字規(guī)模,進(jìn)而降低我國財政風(fēng)險,提高我國財政運行的質(zhì)量｡要積極調(diào)整稅收政策,消除稅收歧視｡要比照國債利息免征稅的規(guī)定,對投資企業(yè)債券的投資者的利息收入,要免征個人收入所得稅,以免出現(xiàn)企業(yè)債券和國債之間的收益倒掛現(xiàn)象,用稅收杠桿來保障“高風(fēng)險高收益”的市場機(jī)制｡
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一.金融市場的組織方式與金融安全
金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的命脈,經(jīng)濟(jì)發(fā)展已離不開金融,金融發(fā)展水平和金融深化程度決定一個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平,金融風(fēng)險大小和金融危機(jī)程度決定一個國家經(jīng)濟(jì)安全程度。所以,金融風(fēng)險、金融危機(jī)日益成為金融科學(xué)研究的重點,也就是說,如何確保金融安全,防范危機(jī)。金融安全指的是貨幣資金融通的安全,凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動都屬于金融安全的范疇(周道許,2001)。從金融安全的概念中,我們可以看出金融安全不僅與貨幣資金的形式有關(guān),而且還與資金貨幣的融通方式有關(guān)。所以,金融風(fēng)險與金融危機(jī)的防范出現(xiàn)在這兩個環(huán)節(jié)上,而這兩個環(huán)節(jié)都是組織方式的構(gòu)成要素即組織中的對象與組織方式。所以,金融安全問題與金融市場的組織方式密不可分。接下來,我們將分析兩種組織條件下的風(fēng)險與危機(jī)隱患。
1•金融市場的自組織方式與金融安全。金融市場的自組織方式強(qiáng)調(diào)遵循金融市場演化的機(jī)制(價格機(jī)制、供求機(jī)制、競爭機(jī)制等),由金融市場的各個系統(tǒng)相互制約、相互作用、相互促進(jìn),各種合力的結(jié)果使金融市場由混沌無序走向有序結(jié)構(gòu),實現(xiàn)金融市場的躍遷。自組織方式是一種自然演進(jìn)方式,反對人為干預(yù),也就是說它其實是金融市場自由化的思想。通過組織的自我演進(jìn)方式,金融市場能夠展現(xiàn)出原來沒有的特性與功能。從這個意義上說,自組織過程實質(zhì)就是金融創(chuàng)新過程。(1)金融自由化與金融安全。金融自由化主要指利率自由化、匯率自由化、金融業(yè)務(wù)自由化和金融管理自由化等。關(guān)于金融自由化與金融安全的關(guān)系,實際上是探討金融自由化為什么引發(fā)金融風(fēng)險和金融危機(jī)。實施金融自由化政策,實際上是遵循金融市場上中高風(fēng)險高回報的項目能夠得到相應(yīng)的融資的內(nèi)在邏輯,以期通過貨幣的自由流動實現(xiàn)貨幣的價值增值。但是,金融自由化的自組織過程,卻加大了資本冒險的機(jī)會:一是銀行和其它金融有更多的機(jī)會處置資金,逆向選擇和道德風(fēng)險時有發(fā)生;二是融通資金供給增加,企業(yè)居民面臨的融資約束緩解,債務(wù)依存度提高,負(fù)債率上升。
這都使得貨幣資金的再融通面臨著困境,特別是銀行機(jī)構(gòu),是通過資金的長期不匹配,促使資金流動,實現(xiàn)收益。當(dāng)資金無法流回時,不僅會影響經(jīng)營績效,還會造成擠兌現(xiàn)象,出現(xiàn)金融恐慌,深化到一定程度,便會引發(fā)金融危機(jī)。在金融自由化中,利率自由化被當(dāng)作金融自由化的核心內(nèi)容(黃金老,2001)。利率自由化的風(fēng)險常常是金融危機(jī)的導(dǎo)火索。利率風(fēng)險源自市場利率變動的不確定性,具有長期性和非系統(tǒng)性。只要實行市場化利率,必然伴隨著利率風(fēng)險(黃金老,2001)。例如,智利在1976~1982年進(jìn)行了非常大膽的金融自由化改革,包括取消利率限制,減少銀行儲備金比例等,結(jié)果卻使此期間的真實利率達(dá)到了18%,如此高的利率水平實際上使任何投資者不可能達(dá)到相應(yīng)的投資回報,結(jié)果是企業(yè)倒閉,銀行系統(tǒng)因企業(yè)的壞帳而崩潰(李量,2001)。(2)金融創(chuàng)新與金融安全。金融創(chuàng)新源于金融自由化過程中,金融深化的結(jié)果。金融創(chuàng)新旨在貨幣資金的運作與流通,降低交易成本和風(fēng)險,促進(jìn)金融系統(tǒng)化、一體化發(fā)展。但也給金融體系的安全問題造成了隱患。MichaelCarter(1989)指出:“金融創(chuàng)新實際上是掩蓋了日益增長的金融脆弱,是一種金融上的‘圍堵政策’,最終激勵基于難以實現(xiàn)的未來的收入流和資產(chǎn)價格預(yù)期之上的投機(jī)性融資。”金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險主要是由金融創(chuàng)新工具的廣泛應(yīng)用和失控所造成的。首先,金融創(chuàng)新工具具有自創(chuàng)生的特點。
自創(chuàng)生是指在一定的外界條件下,系統(tǒng)原來無序態(tài)失衡(如風(fēng)險加大,收益降低),金融系統(tǒng)內(nèi)各子系統(tǒng)之間相互作用,產(chǎn)生新的結(jié)構(gòu)、功能、特性,從而出現(xiàn)了與原有系統(tǒng)不同的狀態(tài)。但新出現(xiàn)的事物由于找不到原型,也就不能利用原有的組織理論來管理,不能按事前決定的方案來控制,這樣就出現(xiàn)了失控的可能。其次,金融創(chuàng)新工具具有自生長的特點。自生長在系統(tǒng)科學(xué)中指的是系統(tǒng)整體除了“體積”變大以外,其余形態(tài)、性質(zhì)、特點均不發(fā)生變化,系統(tǒng)保持不變的結(jié)構(gòu)、功能。當(dāng)然,自生長是在一定的外界條件下進(jìn)行的,但一定是根據(jù)組織的內(nèi)在機(jī)理自組織的,通過子系統(tǒng)之間的相互作用,而“平均地”變成整個系統(tǒng)發(fā)展的動力,使之整體擴(kuò)大。例如,證券市場的自生長,是將資金吸入金融生物體內(nèi),經(jīng)過金融生物體的吸收轉(zhuǎn)化,成為金融發(fā)展必須的養(yǎng)份,促使金融系統(tǒng)的各個部分相應(yīng)長大,造成了系統(tǒng)的自生長。但是,由于金融系統(tǒng)自身轉(zhuǎn)化系統(tǒng)可能存在功能,從而可能導(dǎo)致自組織過程中的馬太效應(yīng)(即發(fā)展過程中差異逐漸拉大)或者各種資金違規(guī)操作,進(jìn)入市場,導(dǎo)致金融創(chuàng)新市場規(guī)模大大超過原生市場的規(guī)模,甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過原生市場,導(dǎo)致金融市場的虛假繁榮。
2•金融市場的被組織方式與金融安全。金融市場的被組織方式是指在金融系統(tǒng)之外,存在著一個組織者,事先設(shè)定好目標(biāo),指導(dǎo)、控制金融市場的演化,從而實現(xiàn)預(yù)定的目標(biāo)。金融市場的組織者一般指的是政府,政府對金融市場的組織、控制稱之為金融抑制或金融壓制。金融壓制對金融體系造成的不穩(wěn)定因素也是顯而易見的。(1)政府的計劃控制使得金融市場喪失了多樣演化的可能。金融體系的失靈、運營、發(fā)展、壯大,需要政府之間“看得見的手”來規(guī)制,但是由于存在不完全和不對稱信息,政府實質(zhì)上不可能掌握預(yù)測有關(guān)金融市場各子系統(tǒng)的運營行為。再加上政府作為一個集團(tuán),集體選擇的時滯較大,成本較高,即使掌握了充分的信息,這些信息也可能出現(xiàn)變化或失真的現(xiàn)象。政府在管理金融市場的過程中,只能根據(jù)金融市場所反映出來的信號,以及政府所掌握的有限信息,進(jìn)行計劃管理,以使得金融市場在預(yù)定的軌道中有序發(fā)展,卻使得金融市場喪失了多樣化演進(jìn)的可能性。例如,在我國的傳統(tǒng)體制下,計劃經(jīng)濟(jì)管理控制著金融市場,全國所有的金融業(yè)務(wù)被“統(tǒng)一”為一種業(yè)務(wù),即銀行信貸;所有的銀行信貸又由一家大銀行———中國人民銀行來做,這種體制幾乎徹底消滅了金融業(yè)的市場成份,資金的流動運作受到嚴(yán)格約束,統(tǒng)收統(tǒng)支,限制了金融市場的多樣化發(fā)展(黃金老,2001)。(2)政府行為可能加大金融市場外部正熵的流入。一是預(yù)算軟約束。政府采取行政手段,干預(yù)企業(yè)的融資過程,企業(yè)預(yù)期將得到政府的“父愛主義”扶持,那么在投資上就會傾向于選擇收益更大、風(fēng)險也更大的投資項目,加大銀行系統(tǒng)的風(fēng)險。而銀行預(yù)期到當(dāng)企業(yè)面臨債務(wù)危機(jī)時,政府也不會袖手旁觀,從而銀行也會冒險加大企業(yè)的貸款規(guī)模。這就為銀行的呆帳、壞帳的發(fā)生提供了可能,加大了銀行的支付危機(jī)。
像韓國20世紀(jì)90年代的危機(jī),銀行信貸扭曲膨脹,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)300%(1996年)。原因就在于政府的軟預(yù)算約束和隱含擔(dān)保,最終導(dǎo)致資本外逃和通貨貶值(鐘偉和宛圓淵,2001)。二是壟斷行為。政府參與經(jīng)濟(jì)管理主要的目的就是要獲得壟斷利益。而如果國家的各項法律不健全的話,產(chǎn)權(quán)界定不明晰,權(quán)利交叉重疊,外部負(fù)效應(yīng)加大,反映在金融領(lǐng)域中,也是如此。但政府為獲得壟斷利益,有可能長期維持這種無效率的產(chǎn)權(quán),從而使金融市場在無效率的狀態(tài)下長期徘徊,金融風(fēng)險能力極其微弱。三是尋租行為。在政府主導(dǎo)的融資格局下,政治資源的多寡成為決定企業(yè)生存的主要因素。無論國有企業(yè)還是私營企業(yè),為獲得資金,就展開獲得政治資源的尋租行為。政府官員與企業(yè)勾結(jié)起來,形成金錢政治。這種融資行為并未考慮到資金的安全、風(fēng)險,并未考慮收還情況,完全是出于鞏固政權(quán),尋求利益集團(tuán)的政治支持,使得整個社會的信貸規(guī)模無限膨脹,銀行的壞帳居高不下。(3)政府管理引起金融系統(tǒng)的負(fù)反饋的發(fā)生。在一個控制中,將輸出信號的一部分作為輸入,再來控制系統(tǒng)的輸出,稱為反饋。反饋分為正反饋與負(fù)反饋。正反饋是系統(tǒng)的激勵機(jī)制,信息的放大機(jī)制,負(fù)反饋是系統(tǒng)的抑制機(jī)制,信息的衰減機(jī)制。政府一般采取等級管理的方式來實施對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)的。但管理的等級層次使得信息的傳遞時間拉長,環(huán)節(jié)增多,從而出現(xiàn)人為歪曲信息,或理解錯誤,或粉飾行為,等等,使得真實的信息難以傳遞給組織者。那么當(dāng)系統(tǒng)偏離目標(biāo)時,就難以修改實施方案,使系統(tǒng)仍按原定的目標(biāo)演化。超級秘書網(wǎng)
二.自組織與被組織對研究金融市場的意義.
自組織與被組織都是在一定環(huán)境條件下,系統(tǒng)實現(xiàn)有序結(jié)構(gòu)的兩種途徑。自組織方式強(qiáng)調(diào)各個系統(tǒng)遵循客觀規(guī)律的自然演進(jìn),而被組織方式強(qiáng)調(diào)人為的控制和干預(yù)以達(dá)到預(yù)定的目的。實踐證明,自組織演化優(yōu)于被組織演化。例如,市場經(jīng)濟(jì)已經(jīng)被證明優(yōu)于計劃經(jīng)濟(jì),盡管市場經(jīng)濟(jì)并不完美。所以,就金融市場的演化來說,自組織方式也是優(yōu)于被組織方式。然而,在人類的社會中,被組織方式又大量存在,人們總是避免不了用被組織方式來認(rèn)識控制、管理事物,關(guān)鍵是在運用被組織方式的過程中,如何實現(xiàn)事物按自組織的方式來演進(jìn)。那么對于金融市場而言,就是在政府在對金融市場的管制時,如何遵循金融市場的內(nèi)在規(guī)律,在內(nèi)外力的作用下推動金融市場的有序發(fā)展,從而也能夠有效地防范單一組織方式對金融體系帶來的隱患與危機(jī)。
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感情情緒算感性，邏輯推理之類算理性；感性有情趣，理性少犯錯；左腦右腦，男人女人，對感性理性有所偏重．．．；對這些大家不會陌生。可是《現(xiàn)代心理學(xué)》和《當(dāng)代西方心理學(xué)新詞典》中，卻找不到這兩個詞。看來要對這感性理性，做“大處著眼”的定義，還得自己多想辦法了。`4
其實前面已好些內(nèi)容，已經(jīng)為理性感性打下了埋伏：你看思維情感和思維設(shè)備的對比，隱含著感性和理性；個人的世界中，心靈的原野家園和工作事業(yè)的區(qū)域，誰感誰理也不言而喻；我不想再多推理，再多舉例了，有話直說了：用“自然的”和“人工的”來區(qū)別感性和理性，大家意下如何？G24yK
這“自然”和“人工”能不能讓大家滿意，我不很在乎。因為只是一個中間環(huán)節(jié)，還有另外一個詞，更加準(zhǔn)確、精妙，它的寓意之深，足以給心理學(xué)的理論帶來新的秩序。它，就是感性和理性的關(guān)鍵――規(guī)范。理性之所以成為理性，那是因為我們使用了思維的規(guī)范。理性的語言文字，理性的邏輯推理，知識概念，哪一樣不是在我們社會文化，長期形成了一套規(guī)范？能夠用上面規(guī)范明確表達(dá)的，就肯定不是感性。%;726v
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要看規(guī)范何以給思維物理、心理學(xué)開辟新的天地，先讓我們圍繞“規(guī)范”這個詞多轉(zhuǎn)幾圈，粗看貌不驚人，細(xì)看卻能吞吐天地。e!
“規(guī)范”也有“規(guī)律”的意思，但是包含人為制定的法則，與“客觀的規(guī)律”對應(yīng)。自然科學(xué)中，“數(shù)理化”自然是客觀的規(guī)律，可在這基礎(chǔ)上建立了機(jī)械、建筑、電子．．．?dāng)?shù)不清的應(yīng)用科學(xué)，沒有這“人為的規(guī)范”，恐怕要寸步難行吧。現(xiàn)在的“規(guī)范”要比“規(guī)律”火爆得多，三流、二流企業(yè)只能做產(chǎn)品和技術(shù)，只有一流企業(yè)才有資格做規(guī)范（標(biāo)準(zhǔn)）呢。這心理學(xué)這么多分支理論，何必相互叫真令人心煩，換個包裝改成規(guī)范，不就各得其所了？d
規(guī)范的作用，是通過限制實現(xiàn)承載（我說的）。用老話說，規(guī)范規(guī)律都是“道”，“道”載萬物（及其運動）。什么電子、機(jī)械、建筑，要承載應(yīng)用學(xué)科，就要先把自己先局限在特定的物理領(lǐng)域；技術(shù)規(guī)范，要承載“質(zhì)量”，限制就更嚴(yán)格了；那“行為規(guī)范”也是通過“不許”，來保證其他“允許”的順利進(jìn)行；最普遍的道路，用空間的限制來承載車和貨。無論限制是松是緊，都是能夠“講得很”清楚的，甚至能用數(shù)學(xué)的語言。心理學(xué)的理論，該正視自己的限制和作用，別動不動就說，能解釋這門子那門子現(xiàn)象。7y~
規(guī)范之間的關(guān)系非常明確，比如各種工程應(yīng)用，都必須滿足物理化學(xué)的基本規(guī)律，小的技術(shù)規(guī)范，又要滿足上一級的原理。規(guī)范有個“小弟”，叫“協(xié)議”，在通信界干（不是搞法律那個），不但滿足限制和承載，更把等級觀念發(fā)揮到了及至。對規(guī)范的關(guān)系還不夠明白，可以去找“協(xié)議”問問。心理學(xué)要把規(guī)范請進(jìn)來，至少也能把好些假設(shè)和模型分分層，排排隊，趕走濫竽充數(shù)的家伙，也多幾個人說你象個科學(xué)的樣子。-QT
總之，規(guī)范是含“人為”因素的規(guī)律，因為它的限制、承載和層次清晰，請它幫助說明心靈世界的多層次運動，打開應(yīng)用理論的局面，很有作用。這一節(jié)，僅僅用來解釋理性和感性。lK<
理性包含著哪些根本性的規(guī)范，這些規(guī)范如何運作。思維物理將以“機(jī)械與設(shè)備”的方式，描述語言概念、邏輯推理和更多的課題，為“可操作”的應(yīng)用，創(chuàng)造條件。gbO
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思維的本質(zhì)是規(guī)范：s;(a#G
遠(yuǎn)離哲思，何談本質(zhì)？根本規(guī)律，名之大道。道法自然，更逾自然。人為之道，可名規(guī)范：通過限制，實現(xiàn)承載。T&0$o
感覺知覺，依托生理。情緒情感，缺乏邏輯。皆曰感性，領(lǐng)悟自明。不易交流，不立文字，人自為之，難成定法。心之世界，“自然”運作。DUY@14
思維邏輯，實為規(guī)范。源自社會，可謂“人為”。語言法則，最最基礎(chǔ)。字詞句章，各遵其法。連接累積，描述萬物。新的時代，意義延伸：科學(xué)哲學(xué)，文學(xué)藝術(shù)，專業(yè)技術(shù)，程序指令，概念表述，各有方式；都稱語言，皆立規(guī)范。規(guī)范之間，相互交錯，相互疊加，相對而成。j^wUY
自然人為，相輔相成。思維感性，水融。感性材料，思維源泉；思維背后，情感驅(qū)使，兩難之時，更生情緒；具體過程，何以區(qū)別？有無之間，“規(guī)范”最妙！&]
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這里我要研究的是，簡單的心理活動，以什么方式連接起來，組成復(fù)雜的龐大的，活動起來令人驚奇的思想。理性和感性，就是最基本的結(jié)構(gòu)方式。E!*
這理性的思維，和感性相比，已經(jīng)是看得清的那一部分了，可是其中的規(guī)則規(guī)范，心理學(xué)講到什么程度呢？我這有本《思維心理學(xué)》（劉愛倫主編，上海教育出版社），不用考試細(xì)節(jié)看不進(jìn)去，重要章節(jié)提要我是反覆翻過十幾遍的。要看公認(rèn)的成果吧，理性思維，可以分成概念、推理、問題解決和決策，每一部分具體有些個法則，隨之也列得出事例甚至實驗。可總體如何，兩個字：膚淺。不是我說的，里面專家們自個說的。q3
幾大課題，再分成更小的問題，一個個天南海北地研究，搞出點雞毛蒜皮，堆積起來，就湊成一門思維心理學(xué)。什么是思維，什么是理性？有什么關(guān)鍵，能把所有思維，從概念推理到問題決策，連成整體？思維之外，還有什么，又有什么關(guān)系？～．．．．！＃傻眼了。怎么就沒個簡單的總結(jié)呢？還是老毛病，大局觀不行。A%<
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思維下面有那些具體規(guī)范？．．．嘿嘿，不是概念的規(guī)則，推理的規(guī)則、問題決策的規(guī)則……嗎？統(tǒng)統(tǒng)可以安置到信息交流工業(yè)大生產(chǎn)的規(guī)范之下。U
思維物理看來，思維根本沒有那么多獨立的法則，什么概念拉，推理拉，以及其他的什么法則，萬法歸一，全部都要歸根結(jié)底到同一個核心：無所不在的語言規(guī)范。概念，不是語言的含義嗎？推理，是不是語句有效性，真實性的連接和置換？問題和決策的過程，離得開概念的堆積，和推理的運用？正好比孫猴子七十二番變化，一個筋斗十萬八千里，也逃不出如來佛的手掌心。u
為概念談概念，為決策談決策，這叫僵硬的教條。要想獲得更廣闊的視野，請更上一層樓，在思維的城鎮(zhèn)（個人的心靈世界）中，遠(yuǎn)眺認(rèn)知／思維的大環(huán)境，為你遙指語言規(guī)范的作用。每一個環(huán)節(jié)中都有規(guī)范，而且緊密聯(lián)系。]LG{gc
第一感覺環(huán)節(jié)：感覺（知覺）的產(chǎn)物，太原始不好用，就象樹干、泥土、礦石這樣的原始材料。人為什么不用感覺直接進(jìn)行思維，這下子你有數(shù)了吧？成分太雜，有用沒用的一起來了；沒有定形，這樣捏是兩塊，那樣擺是三堆，分不清楚；再有是不穩(wěn)定，你感覺到一個場景，才過幾秒鐘，就會象大風(fēng)把沙子刮跑一樣，細(xì)節(jié)可能就剩不了多少了。總之，感覺是“說不清楚”的，因為不符合語言的規(guī)范，所以也在理性思維之外。感覺經(jīng)過簡單的處理，成為知覺，但不過是把原料堆積一番，本質(zhì)還是一樣的。Xe3\
感覺的規(guī)范就是沒有規(guī)范（思維的），但它是思維的自然資源。Z*_+2
第二概念環(huán)節(jié)：感覺精煉、加工，能形成概念，好比樹枝做成了棍子柱子，礦石做成鐵塊，進(jìn)入思維的規(guī)范，都變成“人工”的產(chǎn)物了。這些規(guī)范的使用，說簡單也簡單，一瞬間就完成了，而且對一般概念都通用；要建立這樣的規(guī)范，說復(fù)雜那不是一般的復(fù)雜，成百上千的概念，你剛生出來可一個都不會，有人教你還要學(xué)十幾年呢。光說概念的意思，一個個地學(xué)，從最簡單的概念到最抽象的，不知要經(jīng)過多少次累積，組合。不容易啊。WPyVr
概念，已經(jīng)能夠用語言準(zhǔn)確表達(dá)，實質(zhì)是語言的擴(kuò)展：概念含義模板的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范；概念模板的學(xué)習(xí)規(guī)則；把感覺轉(zhuǎn)換為概念的處理規(guī)則；5@
第三文字環(huán)節(jié)：概念用來思考問題，一般是足夠了。但是想交流交流，移動這些信息的時候，很多概念還是太不“方便”。需要以說話和寫字為標(biāo)準(zhǔn)，遵守更嚴(yán)格的文字規(guī)范。好在每個概念都取好了名，概念到文字的轉(zhuǎn)換再簡單不過。文字好比集裝箱標(biāo)準(zhǔn)，每個詞的信息量，屬性，都定義得非常嚴(yán)格。運用文字，可以建造句子、文章，能把社會化的交流和記憶，推向新的高度。i
文字這兒，是語言聯(lián)系概念的中心環(huán)節(jié)，大概有字典規(guī)則（從概念到詞），文字建筑的規(guī)則（詞法、句法、段落、文體，文字邏輯）。#J0oi<
第四環(huán)節(jié)應(yīng)用，推理、決策、問題解決都是：概念和文字，這么多的規(guī)則，已經(jīng)構(gòu)成了思維的基礎(chǔ)工業(yè)。么應(yīng)用，就是運用這些標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和規(guī)則，制造新的設(shè)備，達(dá)到特定的目的。運用“大聲思維”，推理、決策大部分內(nèi)容是說得清的，也難怪過去有個門派，就叫“語言”即思維。nw@N\
1.城市集貿(mào)市場是城市商業(yè)網(wǎng)絡(luò)的組成部分
每個大、中型城市一般有商業(yè)網(wǎng)絡(luò)，其間包括大、中、小型不同規(guī)模的市場、專業(yè)市場與綜合市場、固定攤位與流動商販，國營、集體與個體并存的多種所有制形式商業(yè)企業(yè)等等。集貿(mào)市場作為城市市場的一種形式，在商品交換和流通中擔(dān)負(fù)重要角色，為城市商業(yè)網(wǎng)絡(luò)重要組成部分。
集貿(mào)市場發(fā)揮的作用十分顯著。(1)拾遺補(bǔ)缺泄余，調(diào)劑市場供應(yīng)。其中經(jīng)營者具有高度的自，經(jīng)營方式、手段、品種、價格等方面靈活性很強(qiáng)。例如經(jīng)營方式可分為終日集市、早市、晚市、批發(fā)市場等等，顧客可隨時進(jìn)入市場選購。集貿(mào)市場能自發(fā)調(diào)節(jié)市場供求關(guān)系，當(dāng)商品供不應(yīng)求時，能通過各種渠道補(bǔ)充貨源，當(dāng)商品供過于求時，也可以疏通渠道，宣泄積壓商品;(2)負(fù)擔(dān)菜籃子工程的主體任務(wù)。集貿(mào)市場以銷售農(nóng)副產(chǎn)品占主導(dǎo)地位很多銷售者本身就是生產(chǎn)者，能每年向城市居民提供物美價廉的新鮮蔬菜、禽蛋、海鮮、瓜果等。集貿(mào)市場對城市居民生活消費意義重大，與城市其他市場相互補(bǔ)充，共同促進(jìn)城市發(fā)展。
2.城市集貿(mào)市場布局區(qū)位存在對立統(tǒng)一
以理論演繹為基礎(chǔ)，證明城市集貿(mào)市場布局在城郊結(jié)合部經(jīng)營經(jīng)濟(jì)效益最高，區(qū)位最佳符合買賣雙方利益，便于農(nóng)民的銷售與城市居民的購買。在交通線路和交通工具比較發(fā)達(dá)的地區(qū)其優(yōu)勢更為明顯。有關(guān)人員提出最佳位置是：既不在鬧市區(qū)，又不離開鬧市區(qū)。這種布局區(qū)位反映的是一個問題的兩個方面，既對立又統(tǒng)一，對此我們尚需予以進(jìn)一步的認(rèn)識與論證。
3.集貿(mào)市場布局向居民區(qū)集中和設(shè)置靈活
城市集貿(mào)市場宏觀區(qū)位不像大多數(shù)商場，專業(yè)商場等高度集中在市中心的商業(yè)區(qū)內(nèi)，而是星羅棋布于市區(qū)各個街區(qū)巷內(nèi)，趨向于居民區(qū)。如石家莊市80%的集貿(mào)市場都分布于居民區(qū)或接近于居民區(qū)。哪里居民集中，哪里就容易形成集貿(mào)市場，這是很自然的。城市集貿(mào)市場設(shè)置的形式非常靈活多樣，石家莊市區(qū)共有44個集貿(mào)市場。
二、城市集貿(mào)市場布局原則
1.注意與其他市場相協(xié)調(diào)
城市集貿(mào)市場不同于城市各種大型商場，又有別于農(nóng)村集市，具有買賣自、自負(fù)盈虧、產(chǎn)銷掛鉤、信息發(fā)達(dá)、渠道暢通、商品循環(huán)率大等特點。在城市地域環(huán)境中發(fā)展起來的集貿(mào)市場，可以充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，利用城市商業(yè)活動中心的功能機(jī)制，形成與城市各大商場、專業(yè)商店等密切聯(lián)系的商業(yè)網(wǎng)群。集貿(mào)市場布局要與其他市場相互協(xié)調(diào)，要考慮自身優(yōu)勢、城市其他市場的特點，建立起以城市中心商業(yè)區(qū)為依托，與城市其他市場相互調(diào)節(jié)、相互補(bǔ)充的合理分布的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)，使集貿(mào)市場在與城市商業(yè)活動的協(xié)調(diào)中不斷發(fā)展。
2.遵循維護(hù)城市生態(tài)環(huán)境
城市集貿(mào)市場大規(guī)模地在我國發(fā)展是十分重要的，是改革開放的一種具體體現(xiàn)。由于發(fā)展時間短，來勢迅猛，所以大部分集貿(mào)市場沒有納入城市統(tǒng)一規(guī)劃中。由于集貿(mào)市場會給市容、衛(wèi)生等帶來一系列不良影響，鑒此，集貿(mào)市場建設(shè)一定要以維護(hù)城市生態(tài)環(huán)境作為必須遵循的原則，應(yīng)加強(qiáng)對集市的管理，增加建設(shè)投資，把建設(shè)文明城市與文明集貿(mào)市場有機(jī)統(tǒng)一起來，使集貿(mào)市場成為城市物質(zhì)文明、精神文明的窗口。
3.注意避免影響交通
集貿(mào)市場的發(fā)展帶來了大量農(nóng)民進(jìn)城和農(nóng)副產(chǎn)品進(jìn)城，加劇了人、車、貨集結(jié)程度，加之集貿(mào)市場分散布局和簡陋的市場設(shè)施，導(dǎo)致了交通問題的出現(xiàn)。為避免交通問題，集貿(mào)市場建立在和城市規(guī)劃同步進(jìn)行，有計劃，有步驟地建立，以減少財政浪費，保障城市交通暢通無阻。4.方便居民購買
隨著社會主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的迅速發(fā)展，城市節(jié)奏不斷加快，在集貿(mào)市場購物省時省力，讓人滿意，分布于居民區(qū)內(nèi)的市場，體現(xiàn)了方便居民購買的原則。
三、城市集貿(mào)市場布局應(yīng)注意的問題
1.科學(xué)選地
集貿(mào)市場的建設(shè)布局，首先是場地選擇，而實現(xiàn)科學(xué)選地，是使集貿(mào)市場興旺發(fā)展的關(guān)鍵。集貿(mào)市場的布局要達(dá)到科學(xué)、合理性，應(yīng)該本著集貿(mào)市場布局原則進(jìn)行，還應(yīng)預(yù)測新市場的吸引能力，包括居民密集程度，人員流量，交通條件及其他對市場的影響，客觀地評價新場區(qū)在城市的商業(yè)地位，以及其變化趨勢等；舊市場的改造和建設(shè)應(yīng)結(jié)合城市規(guī)劃進(jìn)行，使新市場與舊市場的改造有機(jī)統(tǒng)一起來，達(dá)到合理分布，更好發(fā)展其商品流通的作用。
2.結(jié)構(gòu)
集貿(mào)市場的結(jié)構(gòu)包括若干方面，商品結(jié)構(gòu)、規(guī)模結(jié)構(gòu)、分布結(jié)構(gòu)等等，都直接關(guān)系集貿(mào)市場布局是否合理。在收入水平高的居民區(qū)內(nèi)宜建立高檔商品為主的市場，反之不然。根據(jù)居民區(qū)人口多少的差異，應(yīng)建立規(guī)模不等的室內(nèi)集市，以平均每十人1平方米銷售面積為宜。集貿(mào)市場在城市應(yīng)以廣泛分布、星羅棋布、大中、小結(jié)合為主。在城市商業(yè)中心區(qū)的，宜建立大型的綜合集市，充分利用其人口流動性大、商業(yè)集聚效益應(yīng)顯著、人口數(shù)量多、購買力強(qiáng)的特點；在城市的邊緣應(yīng)建立批發(fā)集市，充分利用場地開闊的條件；在居民區(qū)內(nèi)應(yīng)發(fā)展以蔬菜、水果為主的集市。
3.標(biāo)準(zhǔn)規(guī)模集市的建設(shè)
集貿(mào)市場的建設(shè)要注重市場標(biāo)準(zhǔn)規(guī)模的設(shè)計、建造和相應(yīng)的配套設(shè)施，諸如食宿、租賃、服務(wù)業(yè)、郵件、醫(yī)藥等等。按標(biāo)準(zhǔn)規(guī)模建設(shè)市場一方面應(yīng)建設(shè)立體高層市場，低層以經(jīng)營為主，高層以居住為主，地下以倉儲為主，以適應(yīng)城市地皮緊張、地價高漲的狀況。市場建造形態(tài)要與城市環(huán)境相協(xié)調(diào)。
