發(fā)布時(shí)間：2024-02-05 15:30:12
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營原則樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
[關(guān)鍵詞]分業(yè)經(jīng)營；分業(yè)監(jiān)管；金融合作
一、引言
金融系統(tǒng)的一個(gè)基本作用是通過籌資投資和資源配置活動(dòng)，引導(dǎo)和促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。當(dāng)前，金融系統(tǒng)運(yùn)行中存在諸多矛盾，其中最主要的則是提升運(yùn)行效率與和降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾。通過商業(yè)銀行、投資機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)和信托業(yè)務(wù)的聯(lián)合運(yùn)作，金融系統(tǒng)的功能才能實(shí)現(xiàn)。這些機(jī)構(gòu)的不同業(yè)務(wù)組合，可以構(gòu)成混業(yè)經(jīng)營的不同組織模式，而其運(yùn)行的效率則與協(xié)調(diào)成本、信息和規(guī)模經(jīng)濟(jì)有關(guān)。同時(shí)，經(jīng)營中效率和風(fēng)險(xiǎn)的矛盾表現(xiàn)為內(nèi)部交易的存在，但這會(huì)同時(shí)帶來運(yùn)行效率提高和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的增大。
從經(jīng)營模式看，隨著金融改革的深入發(fā)展。混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為我國金融業(yè)經(jīng)營的重要發(fā)展趨勢，這主要是由于金融系統(tǒng)的運(yùn)行中的混業(yè)經(jīng)營可以促進(jìn)信息和資源的共享。不過，混業(yè)經(jīng)營也由于較多的內(nèi)部交易而產(chǎn)生系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。由于我國金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制的特殊性，完全混業(yè)經(jīng)營并不符合我國國情，因此分業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管仍將持續(xù)。但未來我國金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的趨勢將不可避免，協(xié)同效應(yīng)的存在也將促使我國金融機(jī)構(gòu)在分業(yè)經(jīng)營的限制下加大分業(yè)合作力度。本文將對分業(yè)監(jiān)管框架下不同金融機(jī)構(gòu)合作的現(xiàn)狀和問題進(jìn)行總結(jié)，以此提出我國金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和加強(qiáng)合作的策略和建議。
二、金融機(jī)構(gòu)分業(yè)合作的類型與主要內(nèi)容
從我國金融機(jī)構(gòu)分業(yè)合作的主要類型看，基于不同的標(biāo)準(zhǔn)劃分將可以定義不同的分業(yè)類型。首先，從性質(zhì)看，金融分業(yè)合作可以分為單一外部型和外部分工型業(yè)務(wù)合作類型。前者的層次較淺，是互為客戶型合作。例如銀行為證券公司提供資金代管服務(wù)等。后者則是較深層次的一種分工合作類型，通過利用各自的優(yōu)勢，不同金融機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行業(yè)務(wù)合作。其次，從相互產(chǎn)權(quán)關(guān)系可以劃分為無產(chǎn)權(quán)和有產(chǎn)權(quán)關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)之間的合作。前者的合作主要是通過銷售和市場協(xié)議而實(shí)現(xiàn)合作，這類合作協(xié)議的訂立雙方?jīng)]有產(chǎn)權(quán)聯(lián)系，僅僅基于互惠關(guān)系而進(jìn)行，利益分享方面會(huì)產(chǎn)生分歧，因此也使得穩(wěn)定性較差。后者則是基于相互的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，一般也要通過簽訂相應(yīng)的合作協(xié)議進(jìn)行。此時(shí)，合作雙方并不僅僅具有市場聯(lián)系，還帶有內(nèi)部交易的性質(zhì)。當(dāng)前，我國廣泛存在的金融控股公司內(nèi)部不同公司的合作就是這種形式，當(dāng)前我國實(shí)行分業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管模式，不允許混業(yè)經(jīng)營。但是，我國金融機(jī)構(gòu)之間又存在歷史上的股權(quán)聯(lián)系，這與分業(yè)經(jīng)營的原則是相悖的，因此，這種合作方式中存在著各種股權(quán)紐帶聯(lián)系，相互合作更具持久和穩(wěn)定性。而從當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分業(yè)合作的內(nèi)容來看，主要包括以下內(nèi)容。
首先是銀證合作，即銀行與證券公司的合作。主要包含銀證轉(zhuǎn)賬、同業(yè)拆借、回購和質(zhì)押等業(yè)務(wù)以及銀行法人結(jié)算和新股驗(yàn)資等內(nèi)容。其中，銀證轉(zhuǎn)賬主要是指銀行通過代收資料及通兌業(yè)務(wù)，保證客戶資金在銀行與證券公司之間的劃轉(zhuǎn)，這實(shí)際上屬于共享客戶型的合作。當(dāng)前很多證券公司已經(jīng)開展了這種業(yè)務(wù)，又可以分為儲(chǔ)蓄和股票混合式賬戶結(jié)構(gòu)以及二者分立的賬戶結(jié)構(gòu)。同業(yè)拆借和回購、質(zhì)押等業(yè)務(wù)互為客戶型合作。同業(yè)拆借有助于解決短期頭寸不足的狀況，同時(shí)有助于促進(jìn)資金調(diào)度。另外，銀證合作還包括法人結(jié)算劃款和新股驗(yàn)資等內(nèi)容，當(dāng)前，銀行通過獲取驗(yàn)資行資格，進(jìn)行相應(yīng)的驗(yàn)資服務(wù)，并獲取一定的利差收入，并可以避免相應(yīng)的資金劃撥風(fēng)險(xiǎn)。
其次是銀保合作，即銀行與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的合作。主要內(nèi)容包括保險(xiǎn)公司利用銀行的營銷網(wǎng)絡(luò)和信譽(yù)開展相應(yīng)的委托業(yè)務(wù)，而商業(yè)銀行則獲取相應(yīng)的存款資金開展信貸業(yè)務(wù)支持經(jīng)濟(jì)增長。具體而言，銀保合作集中在兩個(gè)方面，一是存款業(yè)務(wù)方面，進(jìn)行相應(yīng)的客戶共享合作，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用可以為銀行提供存款，同時(shí)增加利息收入。二是銀保業(yè)務(wù)合作。即充分利用銀行的客戶群和系統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，充分利用業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和宣傳工作，而保險(xiǎn)公司可以利用網(wǎng)點(diǎn)辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，提供相應(yīng)的服務(wù)。
此外，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)之間的分業(yè)合作還包括證保合作等，不過目前的業(yè)務(wù)量和領(lǐng)域較小，主要包括代辦保險(xiǎn)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。證保分業(yè)合作可以建立相應(yīng)的資本通道，在未來的資產(chǎn)管理中將具有較大潛力。
三、當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)分業(yè)合作存在的問題
當(dāng)前，我國金融機(jī)構(gòu)分業(yè)合作獲得了一定程度的發(fā)展，但還存在諸多問題。首先，當(dāng)前我國分業(yè)經(jīng)營中不同行業(yè)之間的差異制約著分業(yè)合作的開展。不同類型的金融行業(yè)在資金和客戶結(jié)構(gòu)等方面存在差異，影響了金融機(jī)構(gòu)分業(yè)合作的順利進(jìn)行。其次，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)合作與競爭并存，影響著合作的進(jìn)行。比如，證券業(yè)與銀行業(yè)存在著一定的利潤爭奪，影響了合作業(yè)務(wù)的效果。再次，分業(yè)合作具有的穩(wěn)定性較差，我國嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營限制導(dǎo)致雙方的產(chǎn)權(quán)聯(lián)系有限，合作的穩(wěn)定性較差，這也影響了合作的效果。第四，分業(yè)合作中的產(chǎn)品創(chuàng)新不夠。最后，當(dāng)前政策和法律環(huán)境的缺乏，使得我國金融分業(yè)合作中面臨諸多障礙。
四、分業(yè)監(jiān)管框架下促進(jìn)我國金融機(jī)構(gòu)分業(yè)合作的思路
分業(yè)監(jiān)管框架下的特殊產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和風(fēng)控水平，使得我國分業(yè)經(jīng)營和管理體制長期滯后，未來，我國能否促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營下的分業(yè)合作，關(guān)系到我國金融機(jī)構(gòu)競爭力的提升，主要可以通過以下思路進(jìn)行完善。
一是要不斷改善促進(jìn)我國金融分業(yè)合作的法律和政策環(huán)境，二是要不斷推動(dòng)我國金融分業(yè)合作的產(chǎn)品創(chuàng)新。當(dāng)前，通過聯(lián)合設(shè)計(jì)相應(yīng)的金融產(chǎn)品，可以提高原油產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)金融分業(yè)合作的效率。三是要推動(dòng)我國金融控股公司的建設(shè)，促進(jìn)分業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。最后，要加強(qiáng)對當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分業(yè)合作的監(jiān)管，要健全金融合作的監(jiān)管機(jī)制，促進(jìn)信息共享和金融經(jīng)營效率的提高。
參考文獻(xiàn)：
全球金融整合浪潮預(yù)示著全球金融業(yè)的發(fā)展方向。我國金融整合從20世紀(jì)90年代后半期開始逐漸發(fā)展,大致經(jīng)歷了政府主導(dǎo)型整合和市場主導(dǎo)型整合兩個(gè)階段。第一階段政府主導(dǎo)型整合活動(dòng)對防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)起到了一定的作用;第二階段市場主導(dǎo)型整合活動(dòng)既加強(qiáng)了國內(nèi)貨幣市場與資本市場的聯(lián)系,提高了全社會(huì)資金運(yùn)作效率,加快了金融創(chuàng)新的步伐,而且對金融機(jī)構(gòu)本身實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化、提高市場競爭力、增加收入來源、健全治理結(jié)構(gòu)等方面也初顯其成效.金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)合作、金融創(chuàng)新和金融整合中實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化和提高市場競爭力;外資參股對國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)健全公司治理結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)內(nèi)部管理具體積極作用。
我國金融整合,由金融機(jī)構(gòu)追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和管理效率的提高等內(nèi)在動(dòng)因,以及政府化解特定金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和消化巨額不良資產(chǎn)包袱等外部環(huán)境促成。將我國未來金融整合放在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融服務(wù)提出的更高的要求,金融業(yè)本身改革發(fā)展的要求以及入世后提高我國金融競爭力的需要等重大背景下,我國未來金融整合有其獨(dú)特的動(dòng)因,將對我國的金融經(jīng)營制度和監(jiān)管體制提出獨(dú)特的挑戰(zhàn)。
_、我國金融整合發(fā)展對金融經(jīng)營制度的挑戰(zhàn)
我國金融整合特別是銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間的業(yè)務(wù)合作、戰(zhàn)略聯(lián)盟和跨行業(yè)并購,推動(dòng)了金融工具和金融市場的創(chuàng)新,促進(jìn)了金融業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展。在金融業(yè)務(wù)綜合化過程中,銀行不僅可以提供傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù),而且提供證券保險(xiǎn)、代客理財(cái)、基金托管、投資銀行等多種金融服務(wù);證券機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供直接融資業(yè)務(wù)的同時(shí),通過與銀行的業(yè)務(wù)合作,加強(qiáng)了資本市場與貨幣市場的聯(lián)系;保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在提供傳統(tǒng)險(xiǎn)種業(yè)務(wù)的同時(shí),積極推出融儲(chǔ)蓄、投資和保險(xiǎn)功能于一體的創(chuàng)新產(chǎn)品如投資連結(jié)保險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)等,從而使保險(xiǎn)產(chǎn)品成為儲(chǔ)蓄存款和證券投資的競爭對手。
由于金融整合和金融創(chuàng)新,金融資產(chǎn)在不同金融機(jī)構(gòu)之間的轉(zhuǎn)移更加充分,面對層出不窮的金融產(chǎn)品,有時(shí)已難以界定其歸屬。比如證券機(jī)構(gòu)推出的開放式基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)推出的投資連結(jié)保險(xiǎn)在很大程度上能夠代替銀行存款,并比后者更能實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性和收益性的統(tǒng)﹁。再比如由抵押貸款形成的抵押證券,就是一種比貸款更具流動(dòng)性的金融產(chǎn)品。因此,金融整合和金融創(chuàng)新,促進(jìn)了金融一體化,并導(dǎo)致不同金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和服務(wù)功能出現(xiàn)同質(zhì)化趨向。這種金融整合和金融創(chuàng)新既對金融分業(yè)經(jīng)營制度提出了挑戰(zhàn),也是各國金融經(jīng)營制度由分業(yè)經(jīng)營向綜合經(jīng)營演變的主要原因。
金融經(jīng)營制度由分業(yè)經(jīng)營走向綜合化經(jīng)營是必然的趨勢,美國、日本等原先實(shí)行分業(yè)經(jīng)營的國家向綜合經(jīng)營變革就是一個(gè)很好的證明。但各國金融經(jīng)營制度的多樣性表明,嚴(yán)格的或純粹的分業(yè)經(jīng)營和完全的混業(yè)經(jīng)營都極為少見,大多數(shù)國家的金融經(jīng)營制度是介于兩極之間的有監(jiān)管約束的綜合經(jīng)營制度。即便是對于實(shí)行全能銀行制度的德國來說,真正有實(shí)力開展混業(yè)經(jīng)營的銀行也只限于幾大綜合性銀行,在其金融體系中還大量存在中小專業(yè)化的金融機(jī)構(gòu)如儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行等。因此,與我國金融整合和金融監(jiān)管水平相適應(yīng),我國的分業(yè)經(jīng)營制度要進(jìn)行漸進(jìn)式改革,以促進(jìn)我國金融業(yè)的發(fā)展。
二、我國金融集團(tuán)的發(fā)展及其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
與歐美發(fā)達(dá)國家金融整合對金融結(jié)構(gòu)演變的影響類似,隨著金融整合的發(fā)展,我國也將出現(xiàn)十幾個(gè)大型金融集團(tuán)與大量專業(yè)化中小金融機(jī)構(gòu)并存的兩極結(jié)構(gòu)。大型金融集團(tuán)的出現(xiàn)是金融整合、整合創(chuàng)新與金融監(jiān)管發(fā)展的必然趨勢,反過來,又將促進(jìn)我國金融分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管體制的變革。
(一)我國金融集團(tuán)的雛形
盡管我國目前金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管,我國的法律也未明確金融控股公司的法律地位,但現(xiàn)實(shí)已經(jīng)存在像中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、平安保險(xiǎn)集團(tuán)等控股多個(gè)金融機(jī)構(gòu)的金融集團(tuán),以及在境內(nèi)外控股或設(shè)立投資銀行和上市銀行的中行、工行、建行集團(tuán),也存在以各種形式控股銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金管理公司等金融企業(yè)的工商企業(yè)集團(tuán),如首鋼集團(tuán)(控股華夏銀行)、寶鋼集團(tuán)(控股聯(lián)合證券和東方信托)等。
中信集團(tuán)公司出資設(shè)立了中國第一家金融控股公司——中信控股公司有限責(zé)任公司,投資和管理境內(nèi)外中信公司所轄的各類金融企業(yè),包括中信實(shí)業(yè)銀行、中信證券、中信信托投資公司、信誠人壽保險(xiǎn)公司、中信期貨經(jīng)紀(jì)公司、中信資產(chǎn)管理公司和中信國際金融控股公司。中信國際金融控股公司又是在香港聯(lián)交所上市的公司,其下屬企業(yè)有中信嘉華銀行、中信資本市場控股公司、中信國際資產(chǎn)管理公司。
中國光大集團(tuán)全資擁有光大銀行、光大證券,以及在香港上市的三家公司一一光大控股、光大科技、光大國際,并控股申銀萬國證券,與加拿大永明金融合資組建光大永明人壽保險(xiǎn)公司,致力創(chuàng)建一個(gè)規(guī)范化的金融控股集團(tuán)。
銀行業(yè)中,中國銀行控股香港上市銀行——中銀集團(tuán),擁有中銀國際從事投資銀行業(yè)務(wù);中國工商銀行控股香港上市銀行——工銀亞洲,也擁有工商?hào)|亞從事的投資銀行業(yè)務(wù);中國建設(shè)銀行于1995年與摩根斯坦利合資成立中金公司,從事投資銀行業(yè)務(wù)。
由此可見,通過自身擴(kuò)展和改組創(chuàng)建等重組活動(dòng)以及收購和合資等整合活動(dòng),我國已出現(xiàn)了幾個(gè)金融集團(tuán)或者說準(zhǔn)金融集團(tuán)。隨著銀行對證券、保險(xiǎn)跨行業(yè)并購的發(fā)展,我國金融集團(tuán)的數(shù)量將會(huì)增加,特別是四大國有商業(yè)銀行、規(guī)模較大的股份制銀行、大型證券公司和保險(xiǎn)公司將發(fā)展成為控股銀行、證券、保險(xiǎn)等兩個(gè)行業(yè)以上的大型全能化金融集團(tuán)。
(二)金融控股公司模式將成為我國金融集團(tuán)的主要組織結(jié)構(gòu)
在分業(yè)經(jīng)營的制度框架下,通過金融控股公司這一組織形式,既能發(fā)揮金融企業(yè)集團(tuán)綜合經(jīng)營具有的協(xié)同效應(yīng)和分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢,又能在不同金融業(yè)務(wù)之間形成良好的“防火墻”,從而有效地控制風(fēng)險(xiǎn),而且以金融控股公司作為資本運(yùn)作平臺(tái),通過兼并收購或設(shè)立新的子公司以開展其他金融業(yè)務(wù),構(gòu)建金融服務(wù)平臺(tái),可以建立全功能金融服務(wù)集團(tuán)。
金融控股公司模式也是實(shí)現(xiàn)由分業(yè)向混業(yè)轉(zhuǎn)變的最具可行性的靈活選擇,即采用金融控股公司模式可以將各金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營牌照與其股權(quán)分離,實(shí)現(xiàn)“分業(yè)經(jīng)營、股權(quán)集中”,可以適應(yīng)分業(yè)與混業(yè)兩種經(jīng)營模式和監(jiān)管模式,符合我國金融改革遵循的漸進(jìn)原則,便于我國目前銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的分業(yè)管理體系執(zhí)行對各自行業(yè)的監(jiān)管并不斷提高監(jiān)管水平,同時(shí)在監(jiān)管實(shí)踐中逐步探索合作的方法和途徑,為統(tǒng)一監(jiān)管體制的建立和完善積累經(jīng)驗(yàn)。
(三)我國金融集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)特征與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
我國金融集團(tuán)(金融控股公司)除了金融集團(tuán)所本身內(nèi)含的集團(tuán)內(nèi)部便捷的風(fēng)險(xiǎn)傳遞、較低的透明度和大量的關(guān)聯(lián)交易等一般風(fēng)險(xiǎn)特征外,由于我國缺乏對金融控股公司相關(guān)的法律法規(guī)安排,銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)監(jiān)管部門對事實(shí)上已經(jīng)存在的金融控股公司又缺乏有針對性的監(jiān)管制度安排,缺乏監(jiān)管信息的溝通以及對不正當(dāng)內(nèi)部交易的防范,往往產(chǎn)生資本金不足的風(fēng)險(xiǎn)、高財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)、不正當(dāng)?shù)膬?nèi)部交易或關(guān)聯(lián)交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)、金融控股公司“掌門人”的管理風(fēng)險(xiǎn)以及大量資金違規(guī)流入股市的風(fēng)險(xiǎn)等5大風(fēng)險(xiǎn)(夏斌,2002)。特別是我國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期,我國金融業(yè)存在經(jīng)營效率低、不良資產(chǎn)包袱重、資本充足率不足等諸多問題,而且產(chǎn)權(quán)問題沒有解決,治理結(jié)構(gòu)并不完善,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和相應(yīng)的約束機(jī)制不健全,因此,單一金融機(jī)構(gòu)的各種風(fēng)險(xiǎn)尚不能得到很好地控制,金融控股公司在集團(tuán)化運(yùn)作過程中對于更加復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)問題就更難應(yīng)付(趙海寬、孫維廉,2003)。
我國金融集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)特征表明我國必須加強(qiáng)對金融集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,除了下面要論述的統(tǒng)一監(jiān)管體制的構(gòu)建外,借鑒國際上三大監(jiān)管組織聯(lián)合形成的《金融集團(tuán)的監(jiān)管》文件,針對我國目前的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的制度框架,對金融控股公司的市場準(zhǔn)入、資本充足計(jì)算、高級(jí)管理人員任職、主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的確定以及各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息溝通和監(jiān)管協(xié)調(diào)等做出制度安排,特別是要根據(jù)不同類型金融控股公司的法人機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)活動(dòng)結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu),嚴(yán)格界定不正當(dāng)?shù)膬?nèi)部交易或關(guān)聯(lián)交易的種類、形式和內(nèi)容,明確法律法規(guī)框架下允許的內(nèi)部交易的信息披露制度,把金融控股公司的各種風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。
三、未來統(tǒng)一監(jiān)管體制的構(gòu)建與現(xiàn)實(shí)選擇
由于金融整合和金融控股公司的發(fā)展,有關(guān)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司通過金融集團(tuán)運(yùn)作實(shí)行混業(yè)經(jīng)營,它們之間的資金和業(yè)務(wù)往來已經(jīng)沖破了分業(yè)經(jīng)營的限制,從而削弱了分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ),也使現(xiàn)行以機(jī)構(gòu)性管理為特點(diǎn)的分業(yè)監(jiān)管體制的缺陷顯得日益突出,主要表現(xiàn)在:一方面,按照機(jī)構(gòu)性監(jiān)管的原則,對金融控股公司的子公司進(jìn)行監(jiān)管,并不能實(shí)現(xiàn)對金融控股公司整體的有效監(jiān)管;另一方面,隨著我國銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間業(yè)務(wù)合作與跨行業(yè)并購的發(fā)展,金融業(yè)務(wù)綜合化也隨之發(fā)展,尤其是金融創(chuàng)新使傳統(tǒng)的銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的分界日益模糊,以資本充足率以及不良貸款率為主要指標(biāo)的金融監(jiān)管指標(biāo)體系面臨較大挑戰(zhàn),使以監(jiān)管銀行為主的監(jiān)管體制的有效性大大降低。因此,為了適應(yīng)金融對外開放、金融整合和金融控股公司的發(fā)展,我國需要建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制。統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制,以金融整合和金融控股公司的建立為契機(jī),建立覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、信托及其它金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)一金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),對現(xiàn)有分散的金融監(jiān)管資源進(jìn)行有效配置,逐步解決監(jiān)管重疊與監(jiān)管缺位并存等問題,提高監(jiān)管的有效性和全面性,推進(jìn)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展,促進(jìn)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行。
關(guān)鍵詞：混業(yè)經(jīng)營；保險(xiǎn)集團(tuán)；監(jiān)管
中圖分類號(hào)：F840文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）03-0-01
一、保險(xiǎn)集團(tuán)概述
根據(jù)保監(jiān)會(huì)的《保險(xiǎn)集團(tuán)公司管理辦法（試行）》，其對保險(xiǎn)集團(tuán)的概念作出了如下界定：
“保險(xiǎn)集團(tuán)是指保險(xiǎn)集團(tuán)公司及受其控制、共同控制和重大影響的公司組成的企業(yè)集合，該企業(yè)集合中除保險(xiǎn)集團(tuán)公司外，有兩家或多家子公司為保險(xiǎn)公司且保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為該企業(yè)集合的主要業(yè)務(wù)。”
目前我國已有多家保險(xiǎn)公司開始嘗試保險(xiǎn)集團(tuán)的經(jīng)營方式，保險(xiǎn)集團(tuán)化初現(xiàn)雛形。保險(xiǎn)集團(tuán)式經(jīng)營因其規(guī)模上和范圍上的優(yōu)勢能夠廣泛地開展業(yè)務(wù)并降低服務(wù)成本來獲取利潤而大受歡迎，但潛藏的各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，諸如風(fēng)險(xiǎn)傳遞、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、利益沖突風(fēng)險(xiǎn)等問題，其足以威脅到整個(gè)集團(tuán)的運(yùn)營安全。因此，在混業(yè)經(jīng)營的大趨勢之下，在保險(xiǎn)集團(tuán)普遍建立將是未來主流的情況下，如何化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)以使保險(xiǎn)集團(tuán)的優(yōu)勢得到最大化的發(fā)揮是一個(gè)需要我們積極思考的課題。
二、對保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管的限制
1.分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管限制
世界上已有多國實(shí)行了混業(yè)經(jīng)營，而我國也出現(xiàn)了保險(xiǎn)集團(tuán)的經(jīng)營模式，但擺在面前的事實(shí)是在法律層面上我國仍舊處于分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的限制之下。根據(jù)我國保險(xiǎn)法的規(guī)定，“保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”。據(jù)此，我國保險(xiǎn)集團(tuán)的經(jīng)營地位并沒有得到正式的法律認(rèn)同。
2.統(tǒng)一監(jiān)管法律缺失
在分業(yè)監(jiān)管的條件下，各個(gè)監(jiān)管部門都從各自的角度出發(fā)制定所屬行業(yè)應(yīng)遵循的法律法規(guī)，不能做到完整地銜接，涵蓋不到的部分就可能成為集團(tuán)逃避法律的漏洞。而《保險(xiǎn)集團(tuán)公司管理辦法（試行）》，雖然在現(xiàn)階段已經(jīng)算得上是比較全面的監(jiān)管辦法，但是在法律層級(jí)上只不過屬于規(guī)范性文件，實(shí)施起來缺乏權(quán)威性。
3.監(jiān)管水平的局限
在技術(shù)手段方面，保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性遠(yuǎn)超過普通的保險(xiǎn)公司，而且風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)在集團(tuán)內(nèi)部相互傳遞，我國關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)防范的措施尚不健全，風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)防環(huán)節(jié)還很薄弱。在人員配備方面，保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)部涵蓋多行業(yè)的子公司，為了更好的執(zhí)行監(jiān)管職責(zé)，監(jiān)管人員也應(yīng)具備各個(gè)行業(yè)的專業(yè)常識(shí)，因此急需提升監(jiān)管人員的專業(yè)素養(yǎng)或引進(jìn)復(fù)合型人才。
三、對保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管的建議
1.建立健全保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管法律法規(guī)
現(xiàn)階段我國應(yīng)當(dāng)先將《保險(xiǎn)集團(tuán)公司管理辦法（試行）》進(jìn)行內(nèi)容上的擴(kuò)充和細(xì)化，并上升為法律文件，保證監(jiān)管的立法先行。同時(shí)應(yīng)推出與保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管相關(guān)的配套法規(guī)，對保險(xiǎn)集團(tuán)的監(jiān)管做出全面的規(guī)定，還可以補(bǔ)充監(jiān)管細(xì)則，提升法律法規(guī)的可操作性。金融業(yè)其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)該對各自的監(jiān)管法律法規(guī)進(jìn)行升級(jí)和完善，對于各個(gè)行業(yè)之間的監(jiān)管法律法規(guī)存在的沖突要以書面的形式做出解釋說明、提出處理辦法，并對那些已經(jīng)不符合發(fā)展要求的法律法規(guī)進(jìn)行清理，最后在時(shí)機(jī)成熟的時(shí)候公布統(tǒng)一的金融監(jiān)管法律，構(gòu)建完整且完善的法律監(jiān)管框架。
2.以防范保險(xiǎn)集團(tuán)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)為監(jiān)管核心
保險(xiǎn)集團(tuán)的經(jīng)營面臨著復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)問題，風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制是監(jiān)管工作的重心。為了能夠及時(shí)地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并采取有效的措施予以控制，首先需要建立起風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。由各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同選定統(tǒng)一的預(yù)警指標(biāo)，然后按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的層級(jí)進(jìn)行分級(jí)監(jiān)測，對整個(gè)金融行業(yè)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，收集風(fēng)險(xiǎn)信息并通知給各個(gè)金融機(jī)構(gòu)。
保險(xiǎn)集團(tuán)不僅需要面對多樣化的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，還需要時(shí)刻警惕可能引起風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。為了有效限制保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的相互傳遞，可以選擇在保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)部建立起風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”。 然而，我國對于“防火墻”的設(shè)立還很陌生，具體標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定也很難把握。如果設(shè)置得過松，“防火墻”就起不到其應(yīng)有的作用，相反設(shè)定得過緊又會(huì)削弱保險(xiǎn)集團(tuán)協(xié)同優(yōu)勢的發(fā)揮，所以現(xiàn)階段的目標(biāo)是松緊適度，但在沒有完全定論之前可以適當(dāng)?shù)貜木o。
3.注重對保險(xiǎn)集團(tuán)資本管理的監(jiān)管
目前多家銀行已經(jīng)著手構(gòu)建內(nèi)部資本充足評估程序，通過識(shí)別、測量、管理各種風(fēng)險(xiǎn)來計(jì)算抵御風(fēng)險(xiǎn)所需要的資本，確保任何情況下對于資本的需求。保險(xiǎn)集團(tuán)也應(yīng)當(dāng)借鑒并引入資本充足評估機(jī)制，保障集團(tuán)的穩(wěn)健經(jīng)營。除此之外，保險(xiǎn)集團(tuán)還應(yīng)建立的一是資本約束機(jī)制，使資本增長與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長相匹配，根據(jù)資本狀況來決定業(yè)務(wù)的規(guī)模；二是資本補(bǔ)充機(jī)制，當(dāng)業(yè)務(wù)不斷地增長，風(fēng)險(xiǎn)也相伴隨著增長，對資本的需求也相應(yīng)增加，這就需要及時(shí)地補(bǔ)充資本以保證償付能力的充足。
4.加強(qiáng)對保險(xiǎn)集團(tuán)公司治理的監(jiān)管
行業(yè)中有句老話說“陽關(guān)是最好的殺毒劑”，因此建立完善的信息披露制度有利于保險(xiǎn)集團(tuán)的健康發(fā)展、方便于保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，同時(shí)還可以接受來自行業(yè)和社會(huì)的監(jiān)督。保險(xiǎn)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)定期披露有關(guān)集團(tuán)整體及內(nèi)部各個(gè)專業(yè)子公司的信息，涉及集團(tuán)的組織架構(gòu)變動(dòng)、資本充足情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易以及其他重大事項(xiàng)等內(nèi)容，并應(yīng)遵循真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性的原則。
當(dāng)然還有其他需要注意的方面，比如對于人員的要求，保險(xiǎn)集團(tuán)是新興事物，集團(tuán)的監(jiān)管也需要具有全面金融知識(shí)的復(fù)合型人才，以應(yīng)對保險(xiǎn)集團(tuán)可能面臨的復(fù)雜金融風(fēng)險(xiǎn)。另外，還應(yīng)經(jīng)常與國際交流信息、分享經(jīng)驗(yàn)，對潛藏的金融風(fēng)險(xiǎn)提前做好準(zhǔn)備。
參考文獻(xiàn)：
[關(guān)鍵詞] 分業(yè)監(jiān)管統(tǒng)一監(jiān)管
一、我國現(xiàn)行金融監(jiān)管模式面臨的問題
1.我國現(xiàn)行的金融分業(yè)監(jiān)管模式不符合世界金融業(yè)的發(fā)展方向
從世界金融業(yè)的發(fā)展方向來看，隨著混業(yè)經(jīng)營趨勢的增強(qiáng)，金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管是基本的趨勢。英國在1986年通過了《1986年金融服務(wù)法》，開始進(jìn)行全面的金融改革，允許銀行兼營證券業(yè)務(wù)，形成多元化綜合金融企業(yè)集團(tuán)。日本在1998年通過了《金融體系改革一攬子法》，允許各金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)經(jīng)營各種金融業(yè)務(wù)。美國在1999年通過了《1999金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，該法廢止了已實(shí)行了60多年之久的《格拉斯一斯蒂格爾法》，允許銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司以控股公司的方式相互滲透，廢除了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制度。與混業(yè)經(jīng)營的趨勢相適應(yīng)，越來越多的國家和地區(qū)轉(zhuǎn)向了統(tǒng)一監(jiān)管模式，1996年以后，澳大利亞、冰島、韓國、英國、日本都開始實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管模式。美國《1999年金融現(xiàn)代化法案》賦予了美聯(lián)儲(chǔ)對金融控股公司的監(jiān)管權(quán)力，使美聯(lián)儲(chǔ)成了能同時(shí)監(jiān)管銀行、證券和保險(xiǎn)行業(yè)的惟一一家聯(lián)邦機(jī)構(gòu)，金融統(tǒng)一監(jiān)管己若隱若現(xiàn)。
2.國內(nèi)混業(yè)經(jīng)營趨勢的加強(qiáng)使分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)發(fā)生變化
目前，我國己形成以商業(yè)銀行為主體的現(xiàn)代化金融體系，金融結(jié)構(gòu)也趨于復(fù)雜，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)邊界逐漸模糊，分業(yè)監(jiān)管模式的有效性受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。混業(yè)經(jīng)營在增強(qiáng)各金融機(jī)構(gòu)競爭力的同時(shí)也加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。在分業(yè)監(jiān)管體制下，多頭監(jiān)管往往不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和有效控制風(fēng)險(xiǎn)，容易導(dǎo)致監(jiān)管疏漏和監(jiān)管缺位同時(shí)并存。
3.分業(yè)監(jiān)管無法適應(yīng)金融控股公司的發(fā)展
當(dāng)前，我國的金融控股公司主要有兩種模式:一是非銀行金融機(jī)構(gòu)控股模式，比較典型的有光大集團(tuán)和中信集團(tuán)等。二是產(chǎn)業(yè)資本控股模式，比較典型的有山東電力集團(tuán)、海爾集團(tuán)等。金融控股公司的出現(xiàn)，淡化了金融業(yè)各類業(yè)務(wù)的嚴(yán)格界限，推動(dòng)了金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的滲透和融合，在分業(yè)監(jiān)管體制下，難以對其進(jìn)行有效監(jiān)管，存在的主要問題有:
(1)增加了監(jiān)管的成本。管制是有成本的，直接成本包括維持監(jiān)管活動(dòng)的費(fèi)用，間接成本是被監(jiān)管行為的執(zhí)行成本。在目前的分業(yè)監(jiān)管體制下，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)對該公司各金融機(jī)構(gòu)存在重復(fù)檢查和報(bào)告要求，加大了監(jiān)管活動(dòng)的成本，也加重了金融控股公司的執(zhí)行成本。監(jiān)管隊(duì)伍龐大，監(jiān)管成本高，監(jiān)管效率低。
(2)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息不能共享，難以溝通和協(xié)調(diào)。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)直屬國務(wù)院，在法律上是獨(dú)立的平級(jí)主體，不存在上下級(jí)關(guān)系，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間彼此獨(dú)立行動(dòng)，信息不能共享，不能綜合評估金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)。國務(wù)院實(shí)際上成了監(jiān)管部門的信息匯總處理中心，高層決策部門獲得的是銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)信息，難以獲得各監(jiān)管機(jī)構(gòu)對該公司銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的綜合評估和總體判斷。
(3)監(jiān)管真空。由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行垂直管理，條塊分割，加之監(jiān)管目標(biāo)不完全一樣，金融控股公司不同的業(yè)務(wù)主體在業(yè)務(wù)交叉中鉆分業(yè)監(jiān)管的空子，導(dǎo)致監(jiān)管疏漏。隨著控股公司各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)交叉滲透和相互融合，分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已不能完全覆蓋一些新型的金融機(jī)構(gòu)，一些金融機(jī)構(gòu)還逃避監(jiān)管，產(chǎn)生“監(jiān)管套利”行為，游離于法律和監(jiān)管之外。
4.分業(yè)監(jiān)管模式不利于監(jiān)管業(yè)務(wù)多元化的外資金融機(jī)構(gòu)
當(dāng)前，外資金融機(jī)構(gòu)已成為我國金融體系的重要組成部分。外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，一些銀行集團(tuán)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)雖然是兩塊牌子或兩家機(jī)構(gòu)，但同屬一個(gè)集團(tuán)，可以互通信息、人員、調(diào)撥資金，我國分業(yè)監(jiān)管模式難以對其可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向操作進(jìn)行有效監(jiān)管。
二、統(tǒng)一金融監(jiān)管的優(yōu)勢
1.統(tǒng)一金融監(jiān)管模式順應(yīng)了金融控股公司發(fā)展的需要
金融控股公司是指至少參與銀行、證券和保險(xiǎn)中兩個(gè)以上業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，而且其業(yè)務(wù)往往跨國經(jīng)營，這就促使監(jiān)管當(dāng)局尋找更有效的途徑有對其進(jìn)行監(jiān)管。如果對其采用分業(yè)監(jiān)管，讓入懷疑不能從總體上衡量整個(gè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)；不能確保各分業(yè)監(jiān)管之間沒有縫隙或漏洞；不能根除一些集團(tuán)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn) ；也難于防止集團(tuán)內(nèi)某個(gè)機(jī)構(gòu)危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散。當(dāng)然，多個(gè)分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)工作對金融集團(tuán)進(jìn)行監(jiān)管也是可能的，但統(tǒng)一監(jiān)管將能通過強(qiáng)制性，更好地保證監(jiān)管工作的協(xié)調(diào)和信息共享，更容易堵塞監(jiān)管漏洞和消除重復(fù)監(jiān)管，也有助于國際監(jiān)管的合作，因?yàn)楦鲊g只有一個(gè)監(jiān)管聯(lián)系，省去了很多麻煩。
2.統(tǒng)一金融監(jiān)管模式能較好地解決金融機(jī)構(gòu)套利行為
隨著金融混業(yè)的發(fā)展，金融產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)之間的界線日漸模糊，出現(xiàn)了提供類似金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)卻歸口完全不同的部門監(jiān)管。由于不同監(jiān)管部門監(jiān)管要求的差異，會(huì)導(dǎo)致某些被監(jiān)管者在提供特定服務(wù)或產(chǎn)品時(shí)具有競爭優(yōu)勢，從而引發(fā)監(jiān)管套利行為。 如果監(jiān)管套利行為很普遍的話，各獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)為避免監(jiān)管客戶的轉(zhuǎn)移和流失就會(huì)競相減輕監(jiān)管負(fù)擔(dān)，從某些方面看這種競爭是有利的，但如果造成原有審慎性監(jiān)管被削弱的話，卻不容忽視。而統(tǒng)一監(jiān)管模式能較好地解決上述問題。當(dāng)然，從金融創(chuàng)新的角度看，適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管套利行為應(yīng)該鼓勵(lì)，但應(yīng)最大限度地降低出現(xiàn)系統(tǒng)性危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。
3.統(tǒng)一金融監(jiān)管模式更有利于提高監(jiān)管效率
監(jiān)管效率是指由規(guī)模經(jīng)濟(jì)帶來監(jiān)管成本的降低而引發(fā)的效率提高。盡管一個(gè)監(jiān)管組織的規(guī)模經(jīng)濟(jì)很難以測量，但一般說來，較大規(guī)模的組織更有利于勞動(dòng)力的專業(yè)化分工和投入品的集約化應(yīng)用等。表現(xiàn)在統(tǒng)一監(jiān)管模式中，就是可以從共享基礎(chǔ)設(shè)施、管理，以及輔助設(shè)施等方面節(jié)約成本，克服分業(yè)監(jiān)管模式中相關(guān)的重復(fù)建設(shè)。另外，對于混業(yè)經(jīng)營的被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)而言，其面臨單一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，可以節(jié)約被重復(fù)監(jiān)管的成本。Hawkeby (2000)認(rèn)為，將多個(gè)分離的監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并為一個(gè)機(jī)構(gòu)獲得的規(guī)模報(bào)酬將會(huì)使得執(zhí)行監(jiān)管的成本下降成為可能。據(jù)Briault (1999, 2001)研究表明，1998年～2002年的四年間FSA每年的預(yù)算都在減少。對于社會(huì)公眾而言，單一的組織結(jié)構(gòu)簡單的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，更有利他們對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的識(shí)別，降低社會(huì)公眾識(shí)別、求訴的成本。
4.統(tǒng)一金融監(jiān)管模式增強(qiáng)了監(jiān)管彈性
從監(jiān)管法令的角度來看，統(tǒng)一監(jiān)管模式更具彈性。在分業(yè)監(jiān)管模式下，為明確各方的責(zé)任，就需要對各機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)限和責(zé)任進(jìn)行清晰的、詳盡的界定，但又不可能事先對市場發(fā)展做出準(zhǔn)確的預(yù)期。所以各個(gè)獨(dú)立的法定監(jiān)管機(jī)構(gòu)所依據(jù)的法令會(huì)在其處理特殊問題時(shí)留下管理權(quán)的不確定性，尤其當(dāng)新的金融產(chǎn)品或機(jī)構(gòu)出現(xiàn)而最初并沒有在法律中規(guī)定時(shí)。而在統(tǒng)一監(jiān)管模式下，只需作原則性和概念性的規(guī)定，可以為監(jiān)管制度的發(fā)展提供更大的靈活性。法令的靈活性使監(jiān)管當(dāng)局能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地對市場發(fā)展或創(chuàng)新做出反應(yīng)，并有效防范市場風(fēng)險(xiǎn)。此外，法令的不完備使得分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管領(lǐng)域存在著不可避免的交叉和漏洞，這樣各自的監(jiān)管目標(biāo)和責(zé)任不明確或不一致會(huì)造成各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的沖突。不過，即使各監(jiān)管機(jī)構(gòu)能有效的承擔(dān)各自的監(jiān)管責(zé)任，但匯總起來未必能達(dá)到和諧一致的監(jiān)管效果，在這種情況下，統(tǒng)一監(jiān)管模式就有明顯的優(yōu)勢。
5.統(tǒng)一金融監(jiān)管模式能較好的改善職責(zé)
分業(yè)監(jiān)管模式下，在職責(zé)和權(quán)限上各監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能存在重疊，因此，監(jiān)管者之間有可能相互推諉責(zé)任，很難讓其中一個(gè)機(jī)構(gòu)對出現(xiàn)的問題負(fù)責(zé)。而統(tǒng)一監(jiān)管由于其管理結(jié)構(gòu)單一，對于政府官員、產(chǎn)業(yè)界和公眾來說，除了這個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)外，沒有其他機(jī)構(gòu)對金融監(jiān)管事務(wù)負(fù)責(zé)了。
三、金融監(jiān)管模式變革的路徑選擇
統(tǒng)一監(jiān)管的最終實(shí)現(xiàn)，不是一蹴而就的事情，要根據(jù)國內(nèi)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的程度分兩個(gè)階段最終實(shí)施。
第一階段，即現(xiàn)階段。目前由于我國銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)基本上處于合作階段，跨行業(yè)的金融產(chǎn)品比較少，因此，跨行業(yè)的監(jiān)管問題較少且相對簡單。當(dāng)前的任務(wù)主要是對國內(nèi)日益發(fā)展的金融控股公司建立相應(yīng)的監(jiān)管制度體系。據(jù)此，構(gòu)建我國雙層的金融監(jiān)管體系（見圖1）。建立國務(wù)院直屬的國家金融監(jiān)管局，由其負(fù)責(zé)對金融控股公司的經(jīng)營實(shí)施整體的綜合監(jiān)管。國家金融監(jiān)管局有其獨(dú)立的組織體系與行政設(shè)置，其功能主要在于加強(qiáng)統(tǒng)一監(jiān)管，增進(jìn)信息溝通，提高綜合監(jiān)管能力，防止監(jiān)管漏洞。而銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)依舊按照分業(yè)監(jiān)管的原則對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)及金融控股公司各相關(guān)子公司業(yè)務(wù)實(shí)施專業(yè)化監(jiān)管。國家金融監(jiān)管局有權(quán)對上述分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)和爭議予以界定和仲裁。通過建立這種雙層的金融監(jiān)管模式，一方面可以確保在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體制下對金融控股公司各子公司實(shí)施有效的分業(yè)監(jiān)管，另一方面在明確了金融控股公司的主要監(jiān)管職能部門后，不僅能夠使銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)監(jiān)管部門在協(xié)調(diào)金融控股公司監(jiān)管上形成制度化，而且又有利于加強(qiáng)對金融控股公司總部的監(jiān)管，尤其是對其各子公司之間的關(guān)聯(lián)交易，以及財(cái)務(wù)狀況實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)管，將金融控股公司蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)盡可能降到最低限度。 通過上述組織設(shè)計(jì)，應(yīng)可有效解決我國在向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變過程中混業(yè)和分業(yè)經(jīng)營行為并存而引發(fā)的監(jiān)管難題。
第二個(gè)階段，如果金融控股公司已經(jīng)成為我國金融機(jī)構(gòu)主要的組織形式時(shí)，將銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)成為國家金融監(jiān)管局的內(nèi)部分支部門，由此，國家金融監(jiān)管局將成為我國惟一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。國家金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)對金融控股集團(tuán)公司進(jìn)行監(jiān)控，其下設(shè)置的各個(gè)金融行業(yè)的監(jiān)管部門負(fù)責(zé)對金融控股集團(tuán)公司旗下各分業(yè)經(jīng)營公司的監(jiān)控，這樣，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置成本和協(xié)調(diào)成本都大大降低，提高了對金融業(yè)的監(jiān)管效率。 (見圖2)
依據(jù)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的程度，按“二步走”設(shè)想對金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)加以變革，最終實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一金融監(jiān)管。
參考文獻(xiàn):
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摘 要 本文通過對我國金融監(jiān)管模式、監(jiān)管現(xiàn)狀及存在問題的分析，提出我國金融監(jiān)管能夠應(yīng)對國際金融發(fā)展趨勢帶來的挑戰(zhàn)。
關(guān)鍵詞 金融現(xiàn)狀 監(jiān)管模式
現(xiàn)階段，我國實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管模式專業(yè)化優(yōu)勢較為突出，便于分散風(fēng)險(xiǎn)，而這一點(diǎn)亦導(dǎo)致了監(jiān)管協(xié)調(diào)中深層次的問題。我國加入WTO以后，面對國際金融一體化發(fā)展，應(yīng)對來自混業(yè)經(jīng)營、金融創(chuàng)新、網(wǎng)絡(luò)金融的挑戰(zhàn)日益加劇。
針對改革前期混業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的問題，1993年國務(wù)院了《關(guān)于金融體制改革的決定》明確規(guī)定“對保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和銀行業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營”，“國有商業(yè)銀行在人、財(cái)、物等方面要與保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)和證券業(yè)脫鉤，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營。” 1995年我國頒布《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》和《保險(xiǎn)法》，確立了我國的金融分業(yè)經(jīng)營模式。1998年頒布的《證券法》進(jìn)一步明確了我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則。這一分業(yè)經(jīng)營有效的穩(wěn)定了金融秩序、消除了通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)泡沫，防范了金融風(fēng)險(xiǎn)。
一、 我國金融監(jiān)管模式現(xiàn)狀與存在的問題分析
1.我國金融監(jiān)管模式的現(xiàn)狀
我國現(xiàn)行金融監(jiān)管模式是單層多頭監(jiān)管，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)分別對銀行業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管。在銀監(jiān)會(huì)成立之前，由中國人民銀行負(fù)責(zé)對銀行業(yè)和非銀金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。2003年4月28日銀監(jiān)會(huì)正式成立之后，中國人民銀行就將絕大部分監(jiān)管職能分離出去，目前只享有在特殊情況下間接監(jiān)管的權(quán)力（修改后的《中國人民銀行法》第三十四條明確規(guī)定“當(dāng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付困難，可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為了維護(hù)金融穩(wěn)定，中國人民銀行經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有權(quán)對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查監(jiān)督”，該條款從分析風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)及嚴(yán)重程度這一角度出發(fā)，賦予中國人民銀行為化解金融風(fēng)險(xiǎn)而享有的檢查監(jiān)督權(quán)）。
2. 我國金融監(jiān)管模式存在的問題
一是業(yè)務(wù)混合與資金往來導(dǎo)致監(jiān)管真空。銀行、證券、信托、保險(xiǎn)等等各種不同的金融機(jī)構(gòu)能夠提供一些具有替代性的金融產(chǎn)品，從而產(chǎn)生業(yè)務(wù)交叉現(xiàn)象。此外，保險(xiǎn)公司近年來推出的分紅型保險(xiǎn)，兼具投資和儲(chǔ)蓄雙重功能，也是一種業(yè)務(wù)混合。這種不同金融行業(yè)之間的業(yè)務(wù)交叉混合削弱了分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)。
二是金融控股集團(tuán)向分業(yè)監(jiān)管提出挑戰(zhàn)。我國事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營除了少數(shù)金融控股公司以外，大量混業(yè)經(jīng)營企業(yè)是通過工商業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)的，這與國外常見的金融控股公司或者銀行控股公司的形式不同。目前，金融集團(tuán)在我國已經(jīng)有相當(dāng)?shù)陌l(fā)展，主要可以分為兩類：一類是由政策性或歷史性原因形成的、由金融機(jī)構(gòu)控股的公司；另一類是工商企業(yè)集團(tuán)借城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社改制以及證券業(yè)和信托業(yè)的發(fā)展之機(jī)，參股金融機(jī)構(gòu)而形成的金融集團(tuán)。
三是金融創(chuàng)新引起監(jiān)管缺位和監(jiān)管重疊。分頭監(jiān)管對于業(yè)務(wù)混合的監(jiān)管虛弱是先天性的，不同種類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)生交叉時(shí)，新業(yè)務(wù)的開展需要經(jīng)過多個(gè)部門長時(shí)間的協(xié)調(diào)，在監(jiān)管中容易發(fā)生重復(fù)監(jiān)管或者監(jiān)管缺位。“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議”制度的規(guī)定：定期研究加強(qiáng)銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管部門的交流與合作，增強(qiáng)監(jiān)管合力，協(xié)調(diào)監(jiān)管措施，能夠促進(jìn)我國金融業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。但是該聯(lián)席會(huì)議只是協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，缺乏相關(guān)法律保障，尚待進(jìn)一步明確。
四是分頭監(jiān)管的執(zhí)行成本加大。分頭監(jiān)管的執(zhí)行成本要高于統(tǒng)一監(jiān)管，在分業(yè)監(jiān)管體系下，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)對開展混業(yè)經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)進(jìn)行重復(fù)檢查，加大金融監(jiān)管工作的成本，也加重了被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)行成本。
二、對我國金融監(jiān)管模式發(fā)展的思考
1．鼓勵(lì)創(chuàng)新應(yīng)成為我國金融監(jiān)管體制改革的著力點(diǎn)
金融創(chuàng)新不足嚴(yán)重束縛了我國金融機(jī)構(gòu)競爭力的提升，無法為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整提供相應(yīng)的金融支持。金融監(jiān)管可以為金融創(chuàng)新提供更為寬松和健康的環(huán)境，為金融創(chuàng)新提供更安全的保障。要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)將金融創(chuàng)新引入風(fēng)險(xiǎn)管理，發(fā)揮衍生工具和證券化等創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)“吸收器”和市場動(dòng)蕩“減震器”的作用。
2．科學(xué)設(shè)計(jì)我國金融監(jiān)管模式
根據(jù)我國國情的需要，考慮我國金融監(jiān)管體制的歷史沿革和改革中各種力量的利益博弈，在金融經(jīng)營現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上，最終形成的符合國情的監(jiān)管模式；加強(qiáng)現(xiàn)行金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議的法律制度建設(shè)，在宏觀政策層面上，中央銀行繼續(xù)對金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。中央銀行和銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間建立一個(gè)穩(wěn)定的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，同時(shí) 要求中央銀行加大對三大監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)力度，定期就金融政策、金融運(yùn)行重大問題進(jìn)行磋商。
3．監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置有待進(jìn)一步整合
從監(jiān)管當(dāng)局的結(jié)構(gòu)狀況來看，新成立的銀監(jiān)會(huì)在全國設(shè)立有36個(gè)銀監(jiān)局和296個(gè)銀監(jiān)分局 ，其監(jiān)管力量狀況只能滿足于對證券機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入監(jiān)管和持續(xù)營業(yè)機(jī)構(gòu)的非現(xiàn)場監(jiān)管，還無力顧及到對其監(jiān)管對象經(jīng)營合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)性的檢查與評估；保監(jiān)會(huì)在全國設(shè)立31個(gè)派出機(jī)構(gòu) ，對于監(jiān)管所需力量來說也比較缺乏，由此造成保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管責(zé)任脫節(jié)，監(jiān)管質(zhì)量與效率不夠理想。隨著資本市場和保險(xiǎn)市場的發(fā)展，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的現(xiàn)有監(jiān)管力量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，現(xiàn)有的監(jiān)管能力和手段需要加強(qiáng)。在分頭監(jiān)管體系下，需要建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間合作系統(tǒng)，并需要完善監(jiān)管體系，要進(jìn)一步完善銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間的聯(lián)系制度，加強(qiáng)信息交流與技術(shù)合作，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間要明確監(jiān)管職權(quán)，按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)行使監(jiān)管職能。
參考文獻(xiàn)：
而在我國國內(nèi)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以經(jīng)營存貸款業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營模式也不斷受到挑戰(zhàn)。一方面，素質(zhì)較好的大型企業(yè)紛紛到資本市場尋求融資，對于商業(yè)銀行信貸的需求下降。這一趨勢隨著企業(yè)債券市場的發(fā)展將更加明顯，商業(yè)銀行為了留住這些客戶，將不得不降低貸款利率。利率市場化的發(fā)展也會(huì)壓縮貸款的盈利能力。另一方面，貸款的增加需要更多的資本金的支持。隨著銀監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對于商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管，商業(yè)銀行面臨更大的補(bǔ)充資本金的壓力。
在這種情況下，許多商業(yè)銀行紛紛尋求發(fā)展非信貸的中間業(yè)務(wù)，其中最重要的一個(gè)方面就是對于投資銀行業(yè)務(wù)的探索。這種探索主要通過兩種形式出現(xiàn)，一是國內(nèi)分業(yè)國外混業(yè)，再繞回國內(nèi)，最為典型的就是中銀集團(tuán)和中國工商銀行，通過在香港成立經(jīng)營投資銀行和保險(xiǎn)的公司，再繞回國內(nèi)經(jīng)營。另一種就是在國內(nèi)通過成立變相的金融控股公司，包括中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、平安集團(tuán)等，實(shí)現(xiàn)某種形式的混業(yè)經(jīng)營。
另外，一些國有銀行在銀行內(nèi)部成立了投資銀行部門，比如中國工商銀行和中國建設(shè)銀行，在現(xiàn)有的監(jiān)管制度框架下，擴(kuò)展投資銀行業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)，包括銀團(tuán)貸款、項(xiàng)目融資、財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)管理等。在無法獲得債券和股票的承銷等投資銀行核心業(yè)務(wù)的牌照的情況下，這種探索注定是艱難的，但又是很有價(jià)值的。因?yàn)榻鹑隗w制的變化多數(shù)是滯后的，沒有企業(yè)的探索和呼吁，沒有金融企業(yè)家的創(chuàng)新，金融體制就會(huì)陷于僵化。美國最終放棄分業(yè)經(jīng)營的限制，很大程度上是由于花旗集團(tuán)、JP摩根等公司的推動(dòng)。而一旦這些探索推動(dòng)了制度變化，相關(guān)的企業(yè)就有很大的可能建立自己的領(lǐng)先優(yōu)勢。
現(xiàn)有的關(guān)于投資銀行的著作多是由投行人士寫的，他們天生可以從事核心的投行業(yè)務(wù)。他們不知道商業(yè)銀行所受到的制度約束，也不知道商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)可能的發(fā)展方向。
參股模式
銀行參股保險(xiǎn)公司無外乎三種模式。一是參股現(xiàn)有的保險(xiǎn)公司，二是參股新成立的保險(xiǎn)公司，三是銀行自行設(shè)立保險(xiǎn)公司。當(dāng)前僅允許參股現(xiàn)有的保險(xiǎn)公司。
據(jù)了解，現(xiàn)有的保險(xiǎn)公司比較成熟，商業(yè)銀行對其參股一方面能夠享有其成熟的經(jīng)營規(guī)模、熟練的管理和成熟的技術(shù)人員，另一方面，現(xiàn)有保險(xiǎn)公司股價(jià)都不低，銀行對其進(jìn)行參股，無疑會(huì)增加股權(quán)成本。
另外，商業(yè)銀行一直都希望參股新成立的保險(xiǎn)公司，這樣保險(xiǎn)和銀行業(yè)務(wù)都為零的情況下，方便兩項(xiàng)業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)。但是，新成立的保險(xiǎn)公司成長需要一定的時(shí)間和成本，對其進(jìn)行參股，等其成長起來一般需要五至七年的時(shí)間，這樣又加大了時(shí)間成本。
部分商業(yè)銀行，如建設(shè)銀行，獨(dú)立投資成立保險(xiǎn)公司，建設(shè)銀行系保險(xiǎn)公司。這種參股方能夠降低商業(yè)銀行參股成熟保險(xiǎn)公司的成本，還對保險(xiǎn)公司具有實(shí)質(zhì)的控制權(quán)，與參股新設(shè)立的保險(xiǎn)公司相比，還能夠節(jié)省時(shí)間成本，一般需要兩年左右的時(shí)間便能夠成長為較成熟的保險(xiǎn)公司。但是，由于銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不盡相同，銀行對保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不熟悉，由其主控保險(xiǎn)公司發(fā)展，也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。
監(jiān)管難
放手銀行參股保險(xiǎn)公司，無論是商業(yè)銀行，還是保險(xiǎn)公司，都是一個(gè)好消息。
首先，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司由于各自業(yè)務(wù)特點(diǎn)的不同，擁有的客戶群類型也不盡相同。商業(yè)銀行參股保險(xiǎn)公司之后，各自在客戶資源上的共享，能夠給雙方帶來低成本高收益。其次，保險(xiǎn)公司因此而多了一個(gè)銷售保險(xiǎn)的平臺(tái)，而商業(yè)銀行可以通過保險(xiǎn)公司保費(fèi)的增加而間接擴(kuò)大收益。再者，商業(yè)銀行參股保險(xiǎn)公司，能夠擴(kuò)大保險(xiǎn)公司的現(xiàn)有規(guī)模，增加商業(yè)銀行的現(xiàn)有服務(wù)功能，使得參股雙方在同業(yè)競爭中更能夠立于有利之地。
目前，分業(yè)經(jīng)營的背景下，商業(yè)銀行參股保險(xiǎn)公司，沒有想象中的那么輕松，首當(dāng)其沖的就是監(jiān)管的難題。
保險(xiǎn)公司最主要的業(yè)務(wù)是吸收保費(fèi)，而商業(yè)銀行的主業(yè)則是吸收存款和提供貸款，二者都需要將風(fēng)險(xiǎn)壓到最低，以保證投保人和存款人的利益。因此，我國一直都采取分業(yè)經(jīng)營以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。另外，目前，我國監(jiān)管部門主要是銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)，以及央行在其中協(xié)調(diào)，已經(jīng)形成了比較成熟的分業(yè)經(jīng)營下的分業(yè)監(jiān)管。
因此，混業(yè)經(jīng)營無疑加強(qiáng)了監(jiān)管部門的監(jiān)控難度和協(xié)調(diào)難度。混業(yè)經(jīng)營的條件下，要求各部門既要協(xié)調(diào)一致又能取得最大收益。但是，這樣難免會(huì)影響某一部門某一時(shí)段的收益，不能排除幾個(gè)部門各自為政加強(qiáng)協(xié)調(diào)難度的現(xiàn)象可能出現(xiàn)。
參股風(fēng)險(xiǎn)
據(jù)了解，目前，原則上允許商業(yè)銀行參股保險(xiǎn)公司，但是具有試點(diǎn)性質(zhì)。這就不同程度地給保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行帶來了一定地規(guī)模競爭的風(fēng)險(xiǎn)。
商業(yè)銀行參股保險(xiǎn)公司之后，能夠協(xié)助保險(xiǎn)公司擴(kuò)規(guī)模，而商業(yè)銀行也能夠擴(kuò)大服務(wù)吸收大量客戶，但試點(diǎn)性質(zhì)下，能夠得到如此殊榮的保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行只能是發(fā)展的已經(jīng)相當(dāng)強(qiáng)大的少數(shù)幾家。
因此，一方面，獲得參股權(quán)的保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行在競爭中更能夠立于有利地位，而另一方面，沒能夠獲得參股權(quán)的銀行和保險(xiǎn)公司在進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展時(shí)，就處于非常不利的位置。另外，這樣發(fā)展的結(jié)果，可能導(dǎo)致惡性競爭，使得獲得參股權(quán)的保險(xiǎn)公司和銀行更加強(qiáng)大之后，進(jìn)行不正當(dāng)競爭，導(dǎo)致“尾大不掉”的后果。
再者，銀行和保險(xiǎn)公司經(jīng)營的模式以及各自的業(yè)務(wù)都相對比較復(fù)雜，合作過程中會(huì)出現(xiàn)難以預(yù)料的難題。銀行參股保險(xiǎn)公司，采用的是保險(xiǎn)公司的營銷模式；而保險(xiǎn)公司參股銀行，采用的是銀行的營銷模式。
表面看來，銀行和保險(xiǎn)所設(shè)的科目很相似，但是，無論從商品的本質(zhì)，還是從風(fēng)險(xiǎn)的控制，都存在著很大的差別。銀行和保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)都比較復(fù)雜。
例如，保險(xiǎn)公司收取保費(fèi)，很大一部分保險(xiǎn)金是長期的，這就需要一個(gè)較長時(shí)間的投資進(jìn)行增值。而銀行相較保險(xiǎn)公司而言，放貸時(shí)間較短，時(shí)間跨度為兩至三年就已經(jīng)是相對較長了。此外，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司都需要提取準(zhǔn)備金，而準(zhǔn)備金的提取性質(zhì)也是不一樣的。“這就需要監(jiān)管層一方面要采取漸進(jìn)式的發(fā)展思路，另一方面要努力培養(yǎng)人才，補(bǔ)充知識(shí)欠缺。
加入WTO意味著我國服務(wù)市場的全面開放。我國將由目前有限范圍和領(lǐng)域的開放,轉(zhuǎn)變?yōu)槿轿坏膶ν忾_放;由以試點(diǎn)為特征的政策主導(dǎo)下的開放,轉(zhuǎn)變?yōu)榉煽蚣芟碌目深A(yù)見的開放;由單方面為主的自由開放,轉(zhuǎn)變?yōu)槭蕾Q(mào)組織成員之間的相互開放。①根據(jù)我國與有關(guān)國家達(dá)成的協(xié)議,我國將開放現(xiàn)有的投資,新開、擴(kuò)大開放領(lǐng)域。同時(shí),我國在中美雙邊協(xié)定對中國金融市場開放也作出了如下具體承諾:我國在加入WTO后,將逐步取消對外資銀行的限制,使外國銀行獲得充分的市場準(zhǔn)入。(1)正式加入時(shí),取消外資銀行辦理外匯業(yè)務(wù)的地區(qū)或客戶限制,外資銀行可以對中資企業(yè)和中國居民開辦外匯業(yè)務(wù);(2)逐步取消外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域限制,在入世后5年內(nèi),取消所有地域限制;(3)逐步取消人民幣業(yè)務(wù)客戶對象限制,在入世后2年內(nèi),允許外資銀行向中國企業(yè)辦理人民幣業(yè)務(wù),在入世后5年內(nèi),允許外資銀行向所有中國客戶提供服務(wù);(4)入世時(shí),允許已獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行,經(jīng)過審批可向其他已開放人民幣業(yè)務(wù)的地區(qū)的客戶辦理人民幣業(yè)務(wù);(5)發(fā)放經(jīng)營許可證應(yīng)堅(jiān)持審慎原則,入世5年內(nèi),取消所有現(xiàn)存的對外資銀行所有權(quán)、經(jīng)營和設(shè)立形式,包括對分支機(jī)構(gòu)和許可證發(fā)放進(jìn)行限制的非審慎性措施;(6)在汽車消費(fèi)信貸方面,允許設(shè)立外資非銀行金融機(jī)構(gòu)提供消費(fèi)信貸業(yè)務(wù),并可享受中資同類金融機(jī)構(gòu)的同等待遇,外資銀行可在入世后5年內(nèi)向中國居民提供汽車信貸業(yè)務(wù)。②
根據(jù)WTO的有關(guān)規(guī)則要求,成員方將決定開放的服務(wù)部門、關(guān)于市場準(zhǔn)入和國民待遇的具體條件、資格和限制等都列入各自的承諾表中。而這些承諾表是通過GATS成員之間的雙邊或多邊談判達(dá)成的,經(jīng)過談判成達(dá)的承諾表附在總協(xié)定之后作為其整體的一部分。因而,中美雙邊協(xié)議也將成為WTO規(guī)則的一部分。依據(jù)最惠國待遇原則,中國入世后,該協(xié)議所規(guī)定的中國對美方所承諾的具體開放業(yè)務(wù),也將無條件的適用于世貿(mào)組織的任何其他成員。因此,中美協(xié)議很具代表性。該協(xié)議一經(jīng)生效,它所規(guī)定的中國應(yīng)承擔(dān)的具體法律義務(wù),基本上可以看作是中國加入WTO應(yīng)承擔(dān)的法律義務(wù)。
中國政府的承諾,和中美協(xié)議給中國逐步開放金融服務(wù)市場提出了要求和期限,這意味著中國銀行業(yè)將全面融入國際金融市場,中國銀行業(yè)必將遵循國際銀行經(jīng)營管理的“游戲規(guī)則”,根據(jù)以《巴塞爾協(xié)議》為準(zhǔn)則的國際銀行業(yè)的有效監(jiān)管原則及標(biāo)準(zhǔn)和方法進(jìn)行經(jīng)營管理。因此,研究WTO的相關(guān)規(guī)則,檢討我國現(xiàn)行立法的缺陷及其完善措施,是一個(gè)刻不容緩的課題。
二、對我國現(xiàn)行銀行立法的檢討
(一)我國現(xiàn)行銀行法對中資銀行的業(yè)務(wù)管制過嚴(yán),國有商業(yè)銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理,影響和制約了我國銀行業(yè)的競爭能力,也不適應(yīng)金融市場開放及自由化的需要。
1.現(xiàn)行銀行法對中資銀行及金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍限制過嚴(yán),一般規(guī)定在傳統(tǒng)的狹小的業(yè)務(wù)空間,很難適應(yīng)國際國內(nèi)市場競爭的需要。如現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》第三條所列舉的業(yè)務(wù)范圍,都僅限于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),而對現(xiàn)行商業(yè)銀行的新興金融業(yè)務(wù),如資產(chǎn)重組、投資理財(cái)、衍生金融工具、基金管理、信息咨詢、消費(fèi)信貸等都缺乏相應(yīng)的規(guī)定。因而,我國商業(yè)銀行經(jīng)營的金融產(chǎn)品主要都是基礎(chǔ)產(chǎn)品,業(yè)務(wù)大部分是傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù),大量的中間業(yè)務(wù)開展不足,金融衍生產(chǎn)品基本沒涉及。但是入世后,隨著具有雄厚資本實(shí)力和管理經(jīng)驗(yàn)的外資銀行進(jìn)入國內(nèi)金融市場,將會(huì)對我國內(nèi)資銀行帶來巨大的沖擊。外資銀行在國際金融市場上經(jīng)營的許多金融產(chǎn)品相對國內(nèi)而言都是新產(chǎn)品,他們在新產(chǎn)品的開發(fā)上有成熟的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。在這方面,中資銀行與外資銀行機(jī)構(gòu)有很大的差距,我國西部的銀行機(jī)構(gòu)差距更大。繼續(xù)實(shí)施過嚴(yán)的管制政策,會(huì)使中資銀行在同外資銀行的競爭中處于不利境地,而且也不利于其業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展。如果在過渡期內(nèi)不做相應(yīng)的制度調(diào)整,中資銀行在金融創(chuàng)新領(lǐng)域的業(yè)務(wù)及市場份額也會(huì)丟失。有學(xué)者預(yù)計(jì)在中國加入WTO五年之后,外資銀行的外幣存款和人民幣存款的市場份額將分別上升到15%和10%左右;外資銀行的外幣貸款市場份額可超過1/3,人民幣貸款份額將達(dá)到15%;外資銀行中間業(yè)務(wù)的市場份額有可能超過50%;外資銀行將獲得絕大部分金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)以及投資銀行業(yè)務(wù)的市場份額。預(yù)計(jì)在入世后十年,整體上,外資銀行將占有1/3左右的銀行市場份額③。
2.我國現(xiàn)行法律確定的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的制度相對滯后。《商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定:“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù),不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)。商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得向非金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。”保險(xiǎn)法第104條,《證券法》第6條的規(guī)定,奠定了我國銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的法律基礎(chǔ)。截止1998年底,國有商業(yè)銀行與所屬信托投資公司、證券公司和其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體徹底脫鉤;中央銀行也不再承擔(dān)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管職能,將證券機(jī)構(gòu)的監(jiān)管移交給證券監(jiān)管委員會(huì)單獨(dú)監(jiān)管,“保險(xiǎn)業(yè)則由1998年11月成立的保險(xiǎn)監(jiān)管委員會(huì)專門監(jiān)管。”由此,法律制度上和實(shí)踐上都確立了銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管。分業(yè)經(jīng)營制度是在總結(jié)計(jì)劃體制下金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的教訓(xùn),適應(yīng)現(xiàn)階段不規(guī)范的金融市場和不完善的金融體制下的一種客觀選擇;在資本市場和法律制度還不健全的條件下,實(shí)行這一制度有一定積極作用。但是,入世后,這一制度的弊端將日趨明顯。在分業(yè)制下,銀行業(yè)的經(jīng)營范圍被限制在狹小的空間,特別是商業(yè)銀行在國際國內(nèi)日趨激烈的競爭中,其經(jīng)營傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的邊際利潤越來越低。生存空間和經(jīng)營規(guī)范很難適應(yīng)不斷兼并、合并、重組而形成的大規(guī)模企業(yè)發(fā)展的需要。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者默頓、米勤教授將金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營模式稱為“美國銀行體系的悲哀”。④從當(dāng)前世界金融業(yè)的發(fā)展方向看,“金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營、統(tǒng)一監(jiān)管是大趨勢”,⑤“金融混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨。”80年代以來,在迅速發(fā)展的金融創(chuàng)新和金融自由化浪潮的推動(dòng)下,各國都重新審視銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營問題。90年代以來,這種混業(yè)經(jīng)營的趨勢更加明顯,以往采取金融分業(yè)制度的國家紛紛向綜合化方向轉(zhuǎn)變和發(fā)展。如美國國會(huì)1999年11月4日通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》(又稱《Gramm-leach-bliley法》),該法案廢除了在美國實(shí)行了50多年,標(biāo)志著現(xiàn)代商業(yè)銀行分業(yè)格局形成的《格拉斯—斯蒂格爾法》,允許商業(yè)銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司跨界經(jīng)營,從而使美國金融業(yè)邁入一個(gè)新的時(shí)代。而日本1996年11月開始的“大爆炸”式的金融改革的核心內(nèi)容就是要放寬金融管制,取消分業(yè)經(jīng)營限制和金融市場準(zhǔn)入壁壘,允許銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)相互準(zhǔn)入⑥。
(二)現(xiàn)行銀行立法對我國海外銀行機(jī)構(gòu)的管理制度,已不適應(yīng)我國銀行業(yè)向海外拓展業(yè)務(wù),參與國際市場競爭的要求,根據(jù)WTO互惠原則,在允許大量外資進(jìn)入中國金融市場的同時(shí),中資銀行開展海外業(yè)務(wù)也將較少受到市場準(zhǔn)入的限制,這就為國內(nèi)經(jīng)營狀況良好、實(shí)力強(qiáng)勁的商業(yè)銀行在海外國際金融市場從事競爭創(chuàng)造了條件。
但是,我國目前境外銀行的立法一是位階層次太低,缺乏必要的權(quán)威性;如我國這方面的立法有1990年4月人民銀行頒布的《境外金融機(jī)構(gòu)管理辦法》,1995年8月《關(guān)于加強(qiáng)對境外中資金融機(jī)構(gòu)管理的通知》以及1996年10月的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)對境外中資金融機(jī)構(gòu)管理的通知》等規(guī)范性文件,最高層次的立法不過是部門規(guī)章。二是監(jiān)管制度不健全,缺乏完整的監(jiān)管體系,及國際通行的先進(jìn)監(jiān)管原則和有效監(jiān)管措施。
(三)我國還缺乏統(tǒng)一的《外資銀行法》,存在立法層次低,缺乏對外資銀行的有效監(jiān)管的系統(tǒng)立法。相關(guān)法律對外資銀行的管制表現(xiàn)為“綜合采取了保護(hù)主義原則,單方優(yōu)惠原則和國民待遇原則。”⑦這種立法監(jiān)管模式與定位的模糊及監(jiān)管方法和內(nèi)容上的缺陷,顯然不利于規(guī)范外資銀行在中國境內(nèi)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
首先,在監(jiān)管方式上,現(xiàn)行立法對外資銀行的監(jiān)管實(shí)行多頭管理,(目前參與管理的有中國人民銀行外事局、稽核局、外匯管理局、國務(wù)院的有關(guān)機(jī)構(gòu),各省計(jì)劃單列市的分行和分局等)。導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)的分工不明,關(guān)系不協(xié)調(diào),監(jiān)管手段基本上是以行政管理為主,缺乏先進(jìn)的定性與定量分析考核體系,監(jiān)管水平不高;只注重以央行為主的外部監(jiān)管,內(nèi)部約束如行業(yè)自律性監(jiān)管體系缺乏。此外,對外資銀行定期稽查與評價(jià)制度尚未有效建立,有關(guān)外資銀行的稅收、接管、破產(chǎn)制度未做出深層次規(guī)定,缺乏監(jiān)管的有效國際合作及相關(guān)立法的明確規(guī)定。與外資銀行母國間的信息交流制度未能有效建立,以及一些規(guī)定過于籠統(tǒng)不利操作,對外資銀行違法行為缺乏必要的制裁措施等。
其次,是監(jiān)管的具體內(nèi)容也存在缺陷。如,從市場準(zhǔn)入監(jiān)管上看,對于風(fēng)險(xiǎn)程度迥異的分行與其他形式的金融機(jī)構(gòu)的規(guī)定條件沒有嚴(yán)格區(qū)分。因?yàn)椴煌慕M織形式意味著存在不同的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。從監(jiān)管角度看,外資銀行(廣義)最安全的形式是代表處,最危險(xiǎn)的形式是分行。“因?yàn)橐罁?jù)巴塞爾文件所確定的跨國銀行監(jiān)管的母國并表監(jiān)管原則”“分行生存能力很大程度上取決于母國的有效監(jiān)管”。⑧當(dāng)外國銀行通過分行經(jīng)營時(shí),東道國更多的依賴于外國銀行的母國監(jiān)管水平,分行只是外國銀行在東道國的延伸,它不是獨(dú)立的法人,外國銀行的倒閉會(huì)直接導(dǎo)致東道國分行的倒閉。但是,我國對外資銀行市場準(zhǔn)入形式的監(jiān)管中,對于風(fēng)險(xiǎn)程度迥已的分行與其他形式的金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立條件幾乎沒有嚴(yán)格區(qū)分。這種監(jiān)管顯然不利于有效地實(shí)現(xiàn)對金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和金融安全的維護(hù)。
再次,從業(yè)務(wù)范圍的監(jiān)管看,一方面,現(xiàn)有法規(guī)對外資銀行在業(yè)務(wù)種類,服務(wù)對象、業(yè)務(wù)領(lǐng)域等實(shí)施嚴(yán)格的限制。在很長的時(shí)間里,外資銀行只能經(jīng)營外匯業(yè)務(wù),不準(zhǔn)涉足人民幣業(yè)務(wù)。不過隨著銀行開放的發(fā)展,目前一些外資銀行已獲準(zhǔn)試點(diǎn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù),但其客戶對象限為外國人和外商投資企業(yè)的存貸款以及其他部分人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行人民幣負(fù)債不能超過其外匯總負(fù)債的35%。按照中美協(xié)議,現(xiàn)有法規(guī)關(guān)于外資銀行的業(yè)務(wù)范圍也差距很大。另一方面,有關(guān)的法規(guī)又在某些領(lǐng)域?qū)ν赓Y銀行管制較為寬松而對中資銀行限制嚴(yán)格。如在外幣業(yè)務(wù)上,在利率、費(fèi)率、外匯、匯率、開戶和現(xiàn)金管理上,國內(nèi)銀行具有諸多限制條件,而外資銀行都沒有這些限制。前一種情況,即對外資銀行業(yè)務(wù)的限制被外方指責(zé)為“歧視待遇”,即低國民待遇。后一種情況,則造成我國銀行在競爭中束手束腳處于劣勢地位。入世后,我國應(yīng)根據(jù)作出的具體義務(wù)承諾及承擔(dān)的其他國際義務(wù),對這些規(guī)定,作出調(diào)整和修正。
最后,稅收方面的不平等,超國民待遇和低國民待遇問題依然存在。現(xiàn)階段,外資銀行所得稅稅率為15%~30%,實(shí)際上,由于各特區(qū)的優(yōu)惠政策,繳付的所得稅稅率僅為15%,而且起初的2年內(nèi),還可享受免稅或減稅待遇,而國有四大商業(yè)銀行,稅率早期為55%,其他金融機(jī)構(gòu)為33%,現(xiàn)在均為33%。這種對外資銀行的超國民待遇雖有利于吸引外資,但在入世后進(jìn)一步開放銀行服務(wù)業(yè)的條件下,這種內(nèi)外資的不平等待遇做法就會(huì)導(dǎo)致我國民族銀行業(yè)處于更為不利的競爭地位。
三、我國銀行立法的重構(gòu)及完善
結(jié)合WTO規(guī)則對我國逐漸開放銀行業(yè)的要求及我國銀行法制中存在的問題,筆者認(rèn)為,既要考慮適應(yīng)入世后全球經(jīng)濟(jì)一體化的需要,主動(dòng)適應(yīng)我們所面臨的挑戰(zhàn),積極修訂和完善我國的現(xiàn)行銀行立法。又要發(fā)揮逆向思維,充分利用WTO規(guī)則中的保留條款、例外規(guī)定,在過渡期內(nèi),積極推進(jìn)金融體制改革,穩(wěn)妥地推進(jìn)金融業(yè)的對外開放,提高我國金融體系的透明度、效率和民族銀行業(yè),特別是國有商業(yè)銀行的競爭力,在銀行對外開放的同時(shí)也要充分保證我國金融體系的安全穩(wěn)健運(yùn)行。
第一,修改現(xiàn)行銀行立法及公司法調(diào)整和拓寬商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍,完善銀行治理機(jī)構(gòu),鼓勵(lì)銀行突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)范圍,開發(fā)現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)的新領(lǐng)域和實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的多樣化,并指導(dǎo)其適當(dāng)增加中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的比重,以分散銀行風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)內(nèi)資銀行同外資銀行競爭的能力。同時(shí),為了適應(yīng)世界金融業(yè)一體化、大型化、全能化、電子化的發(fā)展趨勢,在立法上對嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營制度應(yīng)有所松動(dòng),確定銀行混業(yè)經(jīng)營的長期目標(biāo),爭取逐步實(shí)現(xiàn)我國金融分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變,鼓勵(lì)構(gòu)建“金融超市”以提高我國銀行的國際競爭力。當(dāng)然,這一目標(biāo)不是短期內(nèi)就能實(shí)現(xiàn)的,還需要成熟的條件和一系列的改革與調(diào)整。因而,在現(xiàn)行短期內(nèi)分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)管理的條件下,國內(nèi)銀行應(yīng)揚(yáng)長避短,在自己所較為熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域集中投入,發(fā)揮優(yōu)勢,以增強(qiáng)在特定金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的競爭力。
第二,完善關(guān)于銀行境外機(jī)構(gòu)的立法應(yīng)著眼于鼓勵(lì)我國銀行向海外拓展業(yè)務(wù),參與海外的市場競爭以及加強(qiáng)對它的有效監(jiān)管。具體措施包括,提升有關(guān)立法的法律效力的層次,增強(qiáng)其法律權(quán)威,特別是運(yùn)用《巴塞爾核心原則》提出的有效銀行監(jiān)管體系所必備的監(jiān)管原則對我國境外的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的并表監(jiān)管;進(jìn)一步建立健全全球性并表監(jiān)管的規(guī)章制度,加強(qiáng)母國銀行對其境外分支機(jī)構(gòu)的控制,加大中央銀行的監(jiān)管力度。
第三,完善外資銀行立法體系,制定統(tǒng)一的《外資銀行法》,加強(qiáng)對外資銀行的有效監(jiān)管,增強(qiáng)外資銀行立法的權(quán)威性,穩(wěn)定性和透明度。
1.外資銀行監(jiān)管的原則上,根據(jù)GATS及其所屬的《有關(guān)金融服務(wù)承諾諒解協(xié)議》和國際通行做法,結(jié)合我國金融市場與外資銀行的具體發(fā)展?fàn)顩r和進(jìn)程,我國應(yīng)采取對等的國民待遇原則并輔之以最惠國待遇原則,作為我國的外資銀行監(jiān)管原則,力爭實(shí)現(xiàn)兼顧金融自由化和金融安全的雙重政策目標(biāo)。
2.強(qiáng)化對外資銀行的有效監(jiān)管。在監(jiān)管體制方面,應(yīng)在相關(guān)法律中進(jìn)一步明確監(jiān)管主體的職責(zé)、分工及協(xié)調(diào)合作;明確中國金融監(jiān)管機(jī)關(guān)對外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán),而且這種監(jiān)管權(quán)利體現(xiàn)于外資銀行的市場準(zhǔn)入,謹(jǐn)慎經(jīng)營及市場退出的全過程。除此之外,還應(yīng)明確監(jiān)管機(jī)關(guān)的處罰權(quán)和處罰措施,對外資銀行在日常經(jīng)營活動(dòng)中的違規(guī)、違法行為進(jìn)行處罰;以及制定和健全我國監(jiān)管主體與外資銀行母國之間信息交換與分享的有關(guān)規(guī)范,切實(shí)實(shí)行有效監(jiān)管。
3.加強(qiáng)對外資銀行準(zhǔn)入方面的審慎性監(jiān)管,控制外資銀行的進(jìn)入速度。根據(jù)中美雙邊協(xié)議,我國將取消所有現(xiàn)存的對外資銀行所有權(quán)、經(jīng)營和設(shè)立方式,包括對分支機(jī)構(gòu)和許可證發(fā)放進(jìn)行限制的非審慎性措施。⑨但外資金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入仍要經(jīng)過我國金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的嚴(yán)格審批,并把審慎原則作為發(fā)放經(jīng)營許可證的標(biāo)準(zhǔn)。我們要做出既放寬市場準(zhǔn)入條件,又確保監(jiān)管效力和金融安全。市場準(zhǔn)入被稱為是金融風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道“防火墻”,在相關(guān)立法條文中明確規(guī)定市場準(zhǔn)入的條件,包括資本的數(shù)量和結(jié)構(gòu),管理者的素質(zhì)和水平,業(yè)務(wù)范圍,經(jīng)營前景,市場需求和競爭狀況等,以便相關(guān)法律在運(yùn)用時(shí)具有可操作性。同時(shí),還應(yīng)進(jìn)一步完善有關(guān)法規(guī),針對外資銀行不同的進(jìn)入形式,有區(qū)別的設(shè)定不同的審批條件。引進(jìn)外資銀行應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)中外合資方式。實(shí)踐證明在引進(jìn)外資銀行的眾多方式中(獨(dú)資、合資、分行、代表處)以合資方式最有利:(1)有利于中方銀行通過外方銀行了解國際銀行業(yè)的發(fā)展情況和金融創(chuàng)新情況。(2)有利于中方銀行通過控股掌握經(jīng)營決策權(quán)。(3)有利于防止外方轉(zhuǎn)移利潤,逃避稅收。(4)也有利于中國中央銀行的宏觀調(diào)控。
4.通過監(jiān)管,適當(dāng)控制外資銀行擴(kuò)張速度。通過對外資銀行資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績等方面提出要求,進(jìn)而實(shí)行有效監(jiān)管,這也是西方國家通常采用的措施。如:加拿大的銀行法規(guī)定,所有外國銀行總資產(chǎn)占國內(nèi)銀行總資產(chǎn)的比率不得超過8%,或總資產(chǎn)的數(shù)量不得超過110億加元。在對外資銀行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管上,美國《國際銀行法》要求,在美國聯(lián)邦注冊的外國銀行分行和處須將一定數(shù)量的資金以現(xiàn)金和合格證券的方式存放在指定的銀行,該資金須不少于分行或處負(fù)債的5%,或于當(dāng)?shù)芈?lián)合注冊的銀行等同的資本金。香港等許多國家及地區(qū)都采用銀行經(jīng)營牌照制度,通過設(shè)置各類等級(jí)的牌照來控制從事不同業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍的外資銀行的數(shù)量和規(guī)模等等。對此,我們有必要進(jìn)行借鑒。⑩
5.在準(zhǔn)許外資銀行進(jìn)入國內(nèi)金融市場之后,為確保國內(nèi)金融體系的安全,需要對其活動(dòng)內(nèi)容實(shí)施有效的監(jiān)管。為此,我們就要引入、借鑒《巴塞爾協(xié)議》的有關(guān)規(guī)定,加強(qiáng)對外資業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍的監(jiān)管,比如,應(yīng)明確對外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的條件和限制;在監(jiān)管內(nèi)容上,使市場風(fēng)險(xiǎn)成為我國金融監(jiān)管的主要內(nèi)容,對外資銀行實(shí)施以風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)控為重點(diǎn)的審慎監(jiān)管制度;在監(jiān)管的目標(biāo)體系方面,進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管的可操作性,將監(jiān)管目標(biāo)定量化。
