發布時間：2024-01-14 15:56:48
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的企業財務風險分析樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
［關鍵詞］ 財務風險；財務風險因素；如何防范
財務風險是企業在籌資過程中，由于未來收益的不確定性而導致的風險。財務風險的實質是企業負債經營所產生的風險。企業如果舉債，這個企業就存在著到期不能償還債務的風險。即形成了企業的財務風險。但企業在生產經營活動中，為實現企業價值最大化，實現企業經營目標，又不得不想方設法籌借經營性資金，進行負債經營。企業在負債經營過程中，必須正確控控制財務風險的程度，確切計算風險價值，并掌握其規律性，把企業財務風險降低在可控范圍內。
一、現階段企業財務風險突出表現
金融危機下，低迷的市場行情，企業資金壓力不堪重壓，放大了企業存貨和資金管理的風險。企業應重審客戶信用管理體系和調整銷售手段，加大貨款回籠力度。加強材料的采購管理，科學制定內部存貨數量，實行“高價位低庫存，低價位高庫存”的存貨管理戰略，以抵御價格大幅波動不利影響因素，以有效平衡與控制應收賬款及內部存貨的風險。目前，我國企業財務風險主要存在以下一些具體問題：
第一，在籌資過程中，不能有效的控制財務風險。資本結構在很大程度上決定著企業的風險水平和企業的總體負債能力。企業的不同籌資組合將直接影響籌資成本的高低和籌資風險的大小。企業在負債能力上具有杠桿效應。這種杠桿效應是指企業可以通過層層控制股多次運用同樣資本取得不同的貸款，對其控制資產產生或有收益發揮很大的杠桿作用。但企業經營效益不佳時，這種杠桿作用會起到相反作用，使整個企業也蒙受損失。在現實的生活中往往我們可以看到有很多的民營企業，在籌資之前沒有合理的規化資金的使用情況，籌資行為太隨意。籌資之后不重視資金的財務成本，當企業效益不好的時候就會因為無力償還本金和利息而將籌資款變成為壓死企業的最后一根稻草。
第二，盲目投資，加大企業財務風險。企業盲目追求規模效益，通過資產重組等方式不斷擴大企業規模，企望通過擴大規模來進一步提高效率和競爭力。事實上，過分追求規模經濟有可能導致規模不經濟，并使財務風險加大。企業的固定資產投資在沒有投產的情況下只會加大企業的財務成本，當投資選擇方向不正確的時候就會出現投產沒有效益的情況出現，這就是盲目投資的最大風險。
第三，企業管理的缺陷，放大財務風險。我國部分企業財務機構中間層設置過多且程序僵化，有些企業還是計劃經濟的一套管理方法，效率低下，缺乏創新和靈活性；財務管理人員的理財觀念滯后，理財知識欠缺，理財方法落后，對財務風險疏于防范，放大了財務風險。管理者往往只注重生產經營情況，而忽視了財務風險的存在。財務管理人員如果不將預防財務風險變成一種制度時時防范不及時的把企業的財務風險給企業管理者給予提視，就會給企業的運營留下隱患。
第四，外部環境的影響，使籌資風險增大。加大WTO以后，我國企業的競爭進一步加大，企業必須要加強自身的管理，企業只有具備良好的信譽、盈利能力和發展前景才能獲得資金，但國內諸多產品的投資報酬率下降，投入資金回收期增長，這樣就增大了企業的籌資風險。
第五，通過外匯交易貿易風險進一步加大。我國的出口企業在享受更多國家的最惠國待遇的同時，也承擔了更加復雜的不利因素。在跨國經營的過程中，不可避免地會涉及更多幣種、更大量的外匯結算業務，這樣就會增加外匯交易風險和折算風險；同時，更多的國外金融機構正在進入，我國企業有了更多的籌資方式和渠道，這無疑加強企業與國際資本市場的聯系，也會進一步增加外匯風險對企業的影響。
二、企業規避企業財務風險的對策
第一，完善財務風險管理系統，適應不同的財務管理環境。首先，企業應對外部宏觀環境進行認真分析，把握其變化趨勢及規律，并制定相應的應變措施，適時調整財務管理政策，改變財務管理方法，提高企業對外部環境變化的適應能力和應變能力，減低外部環境變化給企業帶來的財務風險。其次，面對不斷變化的財務管理環境，財務管理體系要根據實際情況，不斷更新、完善。企業應設置合理、高效的財務管理機構，培養高素質的財務管理人員，建立健全相關制度，強化會計基礎工作，使企業財務管理系統高效運行，防范因財務管理系統不適應外部經濟環境變化而產生的財務風險。
第二，強化財務風險防范意識，關于分散風險。在市場經濟的激烈競爭中，強化財務風險防范意識，善于分散風險是現代企業成功的關鍵，企業應具備財務信息的收集、整理和分析能力；要具有對財務風險的敏感的、準確的職業判斷能力，及時、準確地估計和發現潛在的財務風險，并能對具體環境下的風險作出判斷和提出解決方案。
第三，加強企業內部管理，及時調整資產結構，降低和減少不合理的資金占用，提高資金的使用效率和效果。要合理確定舉債資金與自有資金、長短期資金的比例關系，并隨著企業生產的變化而變化，使其處于動態的管理過程中。同時，要理順企業內部財務管控關系，做到責、權、利相統一，明確部門之間在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予相應的權力，使企業內部財務管理關系清晰，減少企業因經營管理不善而造成的財務風險。
第四，合理利用防范風險的技術方法。企業可以通過企業之間聯營、多種經營及時對外投資多元化等方式分散財務風險；對于風險較大的投資項目，企業可以與其它企業共同投資，實現收益共享、風險共擔的原則；企業在選擇理財方式時，在保證財務管理目標的前提下，選擇風險較小的方案；企業在遵循公平、公正、合法、合理原則的基礎上，可以采取保險轉移等方式轉移風險；通過提高產品及服務質量、改進產品設計、開發新產品及拓新市場等手段，降低因產品下降而產生的不能實現預期收益的財務風險等。
關鍵詞：財務風險；風險分析；風險防范
現代企業制度要求企業管理人員，不僅要認識風險，更要把風險意識深化到所做的每一項工作中。有收益就有風險，我們既不能因為害怕風險而選擇不去面對，也不能因為高收益而忽視風險的殺傷力。企業財務人員作為直接操作者，更應該發揮財務對風險認識管理的能力，為企業做好服務。財務風險對每一個企業而言都是客觀存在的，特別是在當前我國的經濟體制還有待進一步改革和完善的背景下，企業的財務風險呈現出多樣性和復雜性，企業風險防范能力與企業的發展壯大還是息息相關的。因此，對財務風險分析與防范作全面而深入的研究并采取積極的措施對企業具有極其重要的現實意義。
一、財務風險的含義和特征
（一）風險的含義
風險有廣義和狹義之分。理論上風險的狹義定義為損失的不確定性。廣義風險的概念不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。而廣義上財務風險是指企業在生產經營財務管理中，由于各種財務活動的因素影響，而導致財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。它是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，是客觀存在的。企業能采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險，財務風險是企業經營管理消除不了的必然產物。
（二）財務風險的特征
第一，風險的不確定性。風險表現為不確定性，一為收益不確定性，另一種則表現為成本或代價的不確定性。風險的發生長期來說是必然的，短期來說是偶然的，只要從事生產活動，必定會有收益和損失的可能，但這是不確定的，它的大小可以預測卻不能確定。第二，風險的客觀性。財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在，只要從事生產活動，不斷變化的經濟活動必然會產生結果、利潤和損失。不論企業如何加強管理，財務風險總是存在于企業生產經營的各個環節。第三，風險的激勵性。風險與收益往往是成正比的，一般來說，財務活動的風險越大收益也就可能越高。
二、合肥熱電集團財務風險成因分析
（一）外部環境復雜多變，給企業的生存發展帶來困難
經濟周期的變化，國家的經濟政策導向，金融市場的行情變化，這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。外部環境的變化既可能為企業帶來發展機會，又可能使企業面臨一定威脅。如果企業財務管理不適應變化的環境，會由此產生財務風險。合肥熱電集團的經營業績受煤價變動影響較大。企業主要原材料是煤炭，煤炭成本占產品價格的95%左右，2007～2012年煤炭采購成本年年居高不下，該期間企業的盈利水平極低并出現常年虧損。企業的設備老化,高能耗低效率,生產成本居高不下，對環境的污染也不容小覷。
（二）資本主要來自借款，資金來源渠道過窄
企業資本結構不合理是產生財務風險的根本原因。在企業發展上升期，借款是促進了企業的快速發展，但是，如果宏觀經濟形勢發生不利變化或者信貸緊縮，企業將面臨較大的資金壓力，產生極大的風險。合肥熱電集團前期的資金來源主要是銀行借款，企業的經營性質決定了固定資產比例很大，建設期很長，資產的流動性不強，常年虧損導致企業資金出現嚴重短缺，生產經營中的凈現金流量常常為負數，財務風險很大。
（三）內部管理權責不明，產品結構單
一，效益不高企業管理權責不明，執行目標做不到生產利潤最大化是企業財務風險產生的又一重要原因。種種問題產生的后果最終都會產生財務風險。合肥熱電集團是國資委下屬的公用服務性企業，企業成立初期，沒有正確定位，沒有分析自身的競爭優勢，只為完成公用服務的目標和任務，沒有生產力最大化組織生產。雖然一直強調多元化生產，提高效益，但主要業務還是以供熱服務為主，少量供電，季節性強，忙時設備利用率達80%，閑時設備利用率僅為10～20%。產品結構單一，降低了公司抵御市場風險的能力。
（四）權責不清，管理水平不高
高水平的企業管理，能夠有效地降低企業的成本，提高產品的市場競爭力，從而降低企業的財務風險。合肥熱電集團以前雖然一直重視會計核算，但對財務管理，特別是對成本的事前和事后的管理重視不夠，管理系統的使用與開發也流于形式。
三、合肥熱電集團財務風險防范措施
（一）引進行業先進設備，開展多元化
經營改造現有設備，降底能耗節約原材料，降低成本，保護環境。老設備，老技術，能耗大，熱損高。從2009年到2010年，合肥熱電集團籌集1個億，關閉所有抽凝機組，淘汰所有鏈條爐，改為熱電行業能效最高的背壓機組和最環保的循環硫化裝置。改造以后，供熱機組熱效達到79%以上，是目前熱效能利用率最高的供熱方式。2010年，合肥熱電集團在全國率先啟動小區站房數字化改造，實現遠程自動化操作。改造以后，站房運行恰如變頻空調模式，根據氣溫和用戶需求靈活調節供熱量，自動化、低碳化運行，能源利用效率達到最高值。小區站房自動化改造，平均每個小區耗能量下降10%～20%，不僅實現了節能降耗，也降低了用戶的供熱成本。積極向能源供應、新能源開發利用及工程建設等領域擴張延伸，合肥熱電集團現已從單一型公用企業發展成為以供熱服務、能源供應和工程建設為“三駕馬車”主業結構的綜合型能源企業。集團利用多元化經營,在有效分散風險的同時最大限度的獲取收益,以達到優化資源配置。
（二）建立全面風險管理組織體系
合肥熱電集團成立了安全生產管理委員會，集團的管理層是委員會的成員，委員會每月召開安全生產例會，對企業面臨的各種風險點進行并提出解決方案。對一些重大決策和重點項目的上馬，即時召開臨時會議，對重大決策以及重點項目進行全面的風險分析。不僅如此，集團還要求全集團人員必須按職責大小繳納安全風險保證金，讓每個人都意識到公司的安全風險關系到每一個人的切身利益。
（三）加強核算制度建設，完善熱、電核算體系
財務核算對于合肥熱電集團預算管理和預算執行具有重要意義，熱、電獨立財務核算能夠加強成本控制，減少資源浪費，提高企業效益。熱電行業本身季節性強冬供期間生產等各部門任務緊，業務繁忙，會計人員主動服務，加強成本觀念，貫徹全員成本管理。完成復雜的核算任務。通過財務信息及時反映生產的方方面面，縱比橫比成本，通過成本分析，評價管理人員的業績，促進管理人員采取改善措施。財務管理方面：第一，因事設崗，因才用人，各業務之間相互配合協調；第二，加強員工培訓與員工輪崗，讓財務人員成為多面手；第三，引入外部培訓機構，對主要崗位工作人員進行定期培訓，提高員工的風險意識；第四，讓財務主管人員參與生產運營管理，熟悉企業的整體情況、生產經營情況、發展前景，使財務核算與生產經營管理有機地結合起來。讓財務核算成為各種管理技術的紐帶，監控企業現金流和物流的全過程。減少財務風險，提高經濟效益。
（四）提高企業管理技術，優化信息資源
合肥熱電集團全面推行“5F”管理工程（全過程質量控制、全壽命成本核算、全流程服務提升、全系統安全保障、全方位創新發展），全過程質量控制把供應、制造和銷售的相關因素與內部管理運行機制緊密聯系成一個整體，相互控制和監督，實現了企業全方位經營、事前事中事后全過程控制和內外互援的目的。全壽命成本核算開源節流，增收節支。對資金實施跟蹤管理，加強資金調度與使用，推行“資金集中管理”制度，通過“銀行賬戶管理，資金調度會、資金收支管理”等措施開展資金集中管理和風險控制；加大應收賬款的催收力度，加速貨款回籠；降低應付款比例，減少資金占用，優化資金結構，合理分配資金，加速資金周轉，降低資金成本。全流程服務提升，對相關人員進行標準服務、標準流程的業務體系培訓，建立獎懲制度，內部相關部門監督、跟進、考核獎懲。提升服務品質，留住客戶，讓服務產生效益。通過運用企業管理各種技術，通過記錄、收集、整理、計算、分析、總結和控制等辦法處理企業運行中各種內外部數據，提高管理水平，規避不必要的風險，讓管理出效益。
四、結語
企業財務風險防范是企業為應對和改變所面臨的各種財務風險狀況而事先采取的一系列管理措施和行為。企業在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上，采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預測、識別、評價和控制，以最低成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性。企業對財務風險防范的能力與企業的興衰息息相關。
參考文獻：
[1]周宏.論財務風險管理[J].中國審計,2003(04).
[2]李鳳鳴.企業風險管理[J]審計與經濟研究,2003(01).
關鍵詞：高校 企業財務 風險 分析與控制
一、風險的概念、特點與類別
（一）概念
簡單來說，風險就是不能實現目標的可能性，這里有兩層意思，嚴重程度不同：一是“竹籃子打水一場空”：投入人力、物力、財力和精力，沒有達到或者沒有全部達到目標，投入卻沒有產出，造成損失；二是“賠了夫人又折兵”：不但是為實現某個目標所進行的投入“前功盡棄”，還造成了預料之外的連帶損失，甚至影響到企業的生死存亡。
（二）特點
1、只要經營，就有風險，在實現經營目標的過程中，風險無處不在，無時不在。機遇和風險這兩個對立的事物，統一在企業發展的全過程中。2、對企業來說，經營風險只有發生的概率大小之分、造成的嚴重程度之分、影響的范圍大小之分、延續的時間長短之分，并沒有可以主觀認定的有無之分。3、對目標的期望值越高，相應的風險就越大。“好事”肯定會“多磨”。
（三）風險的防控
1、“天上不會掉餡餅”——加強風險意識。2、“未雨綢繆”——加強對風險的評估和預測。3、“縝密部署、主動出擊”―加強對風險的防控和應對
（四）高校企業經營的風險度比較高
1、高校企業與學校之間有著千絲萬縷的聯系，“校企不分”的問題可能在很長的一段時期內都將是高校企業發生經營風險的根源之一；2、“防火墻”有缺口，學校與校辦企業之間由于利益相關，實際上存在著穿越“防火墻”的地下管道，將給學校帶來直接面對風險的威脅；3、大部分的高校企業由于控股比例低以及實際控制力弱的原因，學校無法實施對下屬企業的有效管理。
（五）風險的來源
1、外部生存環境化帶來的風險；2、管理體制和決策機制方面的風險；3、股權投資及股權交易的風險；4、項目投資風險；5、資產和所有者權益的風險；6、日常經營中的風險；7、財務、資金風險；8、涉稅風險；9、經營過程中的法律風險；10、經營團隊及人力資源方面的風險。
二、高校企業財務風險分析
高校企業財務風險主要來源于管理體制和決策機制方面的風險，主要包括以下幾個方面：
（一）管理體制“事企不分”的風險
1、由于事業和企業的管理理念不同，對業績的評價和考核標準也不同，管理和決策方面的事企不分，可能造成違背企業規律的錯誤決策；2、校級領導權高位重，參與企業決策容易違背集體決策的原則，因“一言堂”而造成失誤；3、事-企負責人的法律責任不同，因為責任人的缺位，可能造成管理和決策的盲從、輕率、失去制約，帶來經營風險；4、一旦出現風險和損失，將給責任追究造成困難；
（二）校-企關聯交易的風險
1、關聯交易包括
A：學校：借款給企業；為企業擔保；無償調用企業流動資金或房屋、生產設備；抽回資本金；在企業開支學校費用；由企業購置教學、科研用固定資產；攤派事業費用；收取高于市場價格的房租、水、暖、電、氣等費用；超出可分配利潤總額的的分紅；要求大額捐贈等。B：企業：向學校借款；為學校擔保；挪用事業資金；
2、企業資金和資產流向學校的風險
A：一旦出現無法歸還或久拖不決的情況，將造成企業資產損失，嚴重的將導致現金流斷裂，給企業的生存帶來威脅；B：如果資金流出的企業有合作方股東，可能對方會為了維護自身利益而；C：所借款的銀行、債權人可以以“欺詐”罪名狀告企業法定代表人或股東；D：資金從企業流向學校，可能出現涉稅違法、違規等問題。
3、學校資金和資產流向企業的風險
A：一旦出現無法歸還的情況，將對學校的教學、科研、后勤工作造成困難，嚴重的將影響教職員工的工資發放和日常周轉，引起學校工作停頓，甚至校園的發生；B：事業資金因用于校辦企業經營而損失，會引起公眾的嚴重不滿和劇烈反響；C：事業性國有資產的損失，勢必會追究相關人員和領導者的責任，引起學校高層的動蕩所以，企業與學校之間的關聯交易，特別是事業和企業之間的資金、資產的流動，一旦出現風險和失誤，造成的將不僅是經濟損失，還會有程度不同的政治影響和社會影響，要由相關人員來承擔其經濟、法律責任；D：高校中已經發生多起這樣的事件教育部已經把禁止學校借款給企業以及為企業進行經濟擔保列為不可違反的“鐵律”。
（三）經濟擔保和抵押、質押風險
1、過于相信銀行等機構的貸款風險判斷，輕率提供擔保，未履行反擔保或抵押、質押法律手續；2、對用于反擔保或抵押的資產的合法性沒有考證，或者估值過高，不足以抵償未來可能發生的擔保損失；3、未監控擔保風險評估時確定的貸款資金的真實流向未評估、也未動態監控被擔保企業的實際還款能力； 4、實施“互保”時，缺乏對合作企業的考核，或沒有實施互相反擔保的措施；5、由沒有經濟實力的再擔保公司為出具擔保的企業進行。
（四）“小金庫”風險
1、“小金庫”的危害包括三個方面：一是企業資產流失；二是因為事發后要補稅、上繳稅收滯納金及罰款，從而造成重大的“次生”經濟損失；三是牽涉到一批相關領導、當事人，影響企業的和諧、穩定。2、可能出現“小金庫”風險的情況有： 截留貨款，“坐收坐支”；用造假憑證（假發票、虛開發票、造假勞務支出單等）報銷套現；私自出售無帳資產或報廢資產；存在不用開具發票或可以開具市售非正規收據的收費渠道；企業對可能存在的營業外現金收入（如：因違約而罰沒客戶的定金、保證金，對職工個人的違紀處罰，等等）沒有嚴格的收取、復核、入帳規定。
（五）不良資產、呆滯資產風險
1、企業處于以下狀況時，要考慮盡快處置其資產，以減少未來的投資損失；2、連續虧損，“未分配利潤”為負值，且所有者權益逐年“縮水”；3、連續幾年經營性現金流為負值；4、凈資產收益率接近為零，且未見有確定的近期發展前景；5、企業債臺高筑，現金流處于危險的臨界狀態；6、企業無潛在價值，預計股權出讓的評估價；7、格遠低于長期投資額；8、帳目混亂，明顯存在實際資產減值的可能性。
（六）財務、資金風險
1、非常規大額資金支付的風險
A：企業非常規的大額資金支付，也屬于企業“三重一大”的決策范疇，但由于其“非常規”，其風險度比日常生產經營性的支付要高。但是正因為其“偶發”，往往沒有專門的決策審批制度，僅在少數負責人的范圍內，采取“一事一議”方式拍板決策，由此帶來經營風險。例如：B：不合理、不合規的“預付”；C：超預算的大額支付；D：支付流向個人的大額現金；E：用于認為可以獲得高回報的高風險經營；F：用于不規范的資金拆借；G：僅因為是“合作伙伴”、“朋友”而違規幫助他人墊資、周轉；H：用于非正常的“公關”、“促銷”；I：用于“制造”虛假銷售額、虛假利潤的非正常帳務周轉
2、現金流斷裂的風險
現金流斷裂將直接關系到企業的生死存亡，隨之而來的是資產和所有者權益的大幅縮水。負債率過高是導致現金流斷裂的主要原因，出現這類風險的情況如：A：因資產負債率超過警戒線，或者峰值進入危險區，銀行拒絕繼續貸款；B：因“借新還舊”出現問題，或資金支付出大量短期流動資金貸款用于長期股權投資 或房地產投資，其經常性的現金回報不能抵償還本付息的支出；C：負債結構不合理：全部是短期、高息的流動資金貸款，沒有像企業債、短期融資債券、中期票據等長期、低息的融資手段；D：出現突發性的事件，如：違法處罰、判決賠償、重大虧損、事故災害等。
3、非法募資的風險
非法集資會造成經濟損失，引發社會，具有經濟、政治兩方面的風險；非法募資的主要責任人有可能面臨刑法的制裁。可能涉及非法募資的情況如：A：未經全體股東協商一致，某一方股東對外以承諾給予股權或紅利為條件，向個人或機構募集股本金，又未辦理所承諾的股權轉移的法律手續；B：未通過金融主管部門批準，未委托銀行，向個人和機構募集資金；C：沒有營業許可及相應資質，以炒股、基金運作等為目標，承諾高回報，向個人或機構募集運作資金；D：未經正式的法律手續，以折合股權或承諾分紅等方式抵沖拖欠員工的工資、社保金或其它應付福利。
4、財務審批、會簽的風險
A：沒有建立有關財務收支批準權限的規章制度；B：沒有建立財務開支的簽字組合制度，或越權批準支款；C：沒有制定在財務主管領導簽字前對支款憑單等進行技術審核的規定；D：雖然已按規定的程序和權限通過了支款的決議，但在簽字執行時沒有書面決議或經過參與人員簽字的紀要、會議記錄等文件作為依據；E：對于手簽章、私章、財務章、合同章等印章沒有嚴格、規范的保管制度和使用規定，沒有建立用章記錄制度；F：簽字權擔當人的變動未及時通告銀行、合作方等相關利益人。
5、帳務處理的合法、合規性風險
財務帳目調整，特別是關系到股東權益的帳目調整，沒有財務、會計法規的依據，沒有中介機構的審計評估報告，也沒有主管部門的批準或備案。A：核銷資產損失，沒有經企業決策機構審議通過，并報國有資產管理部門審批。B：記帳憑證不合法、合規，簽注不全，甚至用現金的儲備、保管和使用，沒有依據相關的法規制定嚴格的制度，甚至“公款私存”。C：修改帳務記錄，沒有公司決策機構的書面決議和主管人的簽字、說明，沒有合法的財務憑據。D：會計、出納人員不具備合格的執業資質現金支付、財務報銷制度的缺陷造成的風險。E：假發票、“大小頭”發票、挖補、涂改發票等偽造發票的報銷。F：未辦理正規手續的發票報銷。G：臺頭不符、發票品名與事實不符的發票。H：報銷憑證未經經手人、主管人和有權簽字人的簽字。
（七）涉稅風險
我們有些企業的負責人，不大關心稅收政策的變化和企業的納稅情況，企業容易出現涉稅風險。
1、人為減少計稅基數的風險
企業的稅收總額是由不同種類的計稅基數乘以相應的稅率，然后累加而得出的。稅率是相對固定的，計稅基數就成為稅收總額的決定因素。如果人為的減少計稅基數，或者沒有主觀故意的錯計納稅基數，就可能造成違法、違規風險，如：A：開具非法的假增值稅發票、假營業稅發票，或以市售的收據代替正規發票。B：隱瞞營業收入或利潤。C：不當抵扣、亂攤成本，如：在計算增值稅計稅基數時，抵扣按規定不得抵扣的成本費用。D：“八項計提”過高，可能被認為是人為增加成本的行為。E：以學校名義立項、由企業出資形成的房地產，因沒有土地證、房產證，將造成土地使用稅、房產稅的偷逃行為；在房產轉讓過程中，也會遇到法律和涉稅風險。
2、計稅稅率引用不當的涉稅風險
A：在一個企業中，因經營的規模和性質不同，其不同渠道所得的經營收入可能會適用不同的稅種，如營業稅或者增值稅；B：在同一個稅種中，不同來源的經營收入和利潤， 也可能適用不同的稅率，如：常規增值稅和優惠增值稅（如軟件、經認定的新產品等）。
3、一般企業人員開支的稅涉風險
A：突破人員薪酬的抵扣限額：各個地方對用于人員薪酬的開支在增值稅計稅基數中的抵扣額，是有明確的限額規定的，而且經常會作出調整。如果超額抵扣，將造成偷逃稅收；B：將不能進入人員成本的費用，如用于非本企業人員的費用，在成本中列支報銷，將被認定為虛假列支費用的偷逃稅款行為人員開支的稅涉風險。
4、股權增值及投資收益兌現的稅收風險
A：經過合法的程序使所持有的股權增值，增值部分即視為投資盈余，按規定要繳納所得稅，但目前各地稅務部門、不同的稅務機關、甚至不同的稅政人員在執行過程中會有差異；B：股權增值的依據是具有資質的中介機構的評估報告；增值的實現是經過合法的審批手續后正式調帳，或者完成法定的股權交易過程；C：經過合法的程序使所持有的股權增值，增值部分即視為投資盈余，按規定要繳納所得稅，但目前各地稅務部門、不同的稅務機關、甚至不同的稅政人員在執行過程中會有差異；D：股權增值的依據是具有資質的中介機構的評估報告；增值的實現是經過合法的審批手續后正式調帳，或者完成法定的股權交易過程。
關鍵詞：金融危機；外貿企業；財務風險
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A
原標題：金融危機背景下外貿企業的財務風險與對策分析
收錄日期：2013年4月7日
隨著金融危機的發生，全球貿易受到了嚴重的沖擊。部分企業特別是外貿企業出現生產經營壓力加大、庫存積壓嚴重、運營資金趨緊、盈利水平驟降等突出問題，企業的財務風險進一步加大。面對金融危機，我國外貿企業積極采取應對措施，調整發展戰略，改善經營管理，取得了積極成效。但是，企業仍然面臨投資風險加劇、財務負擔加重等新情況新問題。為提高外貿企業防范和化解財務風險的能力，增強企業發展實力，保持企業平穩健康發展，基于金融危機背景下，對外貿企業財務風險的研究是值得探討的。為此，本文就當前金融危機背景下，外貿企業面臨的主要財務風險及應對措施做了粗略探討。
一、金融危機的實質及發展趨勢
金融危機的深層根源是資本過剩。資本過剩是資本主義經濟發展到發達階段的必然產物。在發達的資本主義國家，經濟增長比較強勁且持續時間較長時，資本過剩現象就會充分顯現出來。近十幾年來，美國經濟總體上呈現出強勁的增長態勢，因此美國的資本相對過剩現象就非常突出。美國的金融危機，實質上是美國龐大的過剩資本進行長時間和大規模投機活動的一次大暴露和大失敗。金融危機向經濟危機的轉化是一個全面性與世界性的過程：第一階段是過度消費型的國家發生經濟危機；第二階段是過度生產型的國家發生經濟危機；第三階段是過度資源供應型的國家發生經濟危機，消費—生產—資源供應的因果鏈條將全面斷裂。
二、金融危機對外貿企業的沖擊
（一）我國外貿企業發展現狀
1、以民營企業為主，企業規模小，素質較低，外銷渠道不暢。以永康市為例，自營企業大多數以組裝為主，企業固定資產投資較小，技術裝備差，研發能力弱，企業素質較低。截至2008年末，永康市享有對外貿易經營權的企業有6，302家，而這6，302家企業中在2008年具有進出口實績的只有3，359家，有近1/2的外貿企業沒有開展過外貿進出口業務，企業“有權不用”的情況比較嚴重，而這些企業大多為中小企業。主要原因是，外銷渠道不暢，企業有權也沒用。目前，永康市共有自營權企業680多家，民營企業占90%，多以中小企業為主，規模小。
2、出口以傳統產品為主，高新技術產品少。從出口產品看，永康市仍然以傳統的機電產品、輕工產品為主，主要有不銹鋼制品、電動工具、摩托車及配件、汽車零部件、滑板車、小家電等系列產品，新興的汽配（鋁輪毅）、安全門等產品的技術含量不高，且耗能大，易仿造。總之，永康市生產低附加值的產品多，高技術含量的產品少，據海關統計永康市高新技術產品的出口比重還不到1%。
（二）金融危機對外貿企業的沖擊。美國金融危機引起世界經濟衰退，降低世界市場需求，使我國外貿企業受到嚴重沖擊，訂單減少、生產規模收縮，經濟增長面臨下行的風險。由于中國經濟的外貿依存度高，據報道，我國GDP的40%左右是由出口拉動的。因此，在金融危機陰影的籠罩下，我國的外貿出口受到較大沖擊。從目前來看，中國對美國的出口金額急速下降最為明顯，對歐盟、日本次之，而對拉美和非洲等發展中地區的出口金額則受影響不大。金融危機的擴散和蔓延，對我國外貿企業進口的影響也日益加深。
三、金融危機下外貿企業的財務風險
（一）人民幣升值使匯率風險加大。據中國人民銀行數據，自2005年7月21日我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度起，人民幣對美元已累計升值19.25%。人民幣升值帶來的匯率風險主要有兩方面：人民幣升值引發匯兌損失；人民幣升值增加外貿企業出口量的不確定性。
（二）金融機構惜貸使籌資風險加大。我國的外貿企業屬于流通企業，競爭激烈，由于很多企業的規模小，信用等級低，資信相對較差，很少有企業能通過發行債券或股票進行融資，只能從銀行融資，融資方式單一。但是，金融危機發生后，國際國內資本市場暴跌，受緊縮貨幣政策影響，各金融機構惜貸，外貿企業正常融資受阻，籌資風險大大加劇。外貿企業面臨資金嚴重不足，形成了越貸不到資金，業務越無法開展，越不能開展業務，越無法貸款的惡性循環。
（三）金融危機使流動性風險加大。受金融危機影響，全球范圍內出現流動性危機。2009年上半年，我國銀行業金融機構新增本外幣貸款7.72萬億元，但大部分貸款投向體現國家宏觀調控方針政策的基礎設施行業，出于對風險的考慮，銀行對中小企業惜貸，再加上企業產品積壓、資金回籠慢，導致企業流動性嚴重短缺，現金比率過低，在巨大的償債壓力下面臨倒閉風險。
四、金融危機下外貿企業財務風險的對策分析
（一）合理運用匯控金融工具，規避匯率風險。目前，我國可用于匯率風險控制的金融工具并不是很多，但只要合理運用、完美搭配就可以起到匯控的效果。主要的匯控金融工具有遠期結售匯、掉期交易、根據不同國際結算方式采取不同的融資方式等。
（二）合理利用國際金融工具，規避籌資風險。自我國加入WTO以來，越來越多的金融機構陸續進入我國各大城市，可供外貿企業選擇的金融市場也在不斷擴大，各種金融工具也不斷增加。但是，我們都知道機會是與風險并存的。籌資渠道的多元化，也給外貿企業的財務管理工作人員提出了更高的要求，這就要求我們的財務人員既要熟知國際金融規則，又要合理利用國際金融工具為外貿企業籌集資金，還要有能力控制其帶來的匯率、利率等各種風險。
（三）加強現金流管理，控制流動性風險。受金融危機的沖擊，企業未來的融資環境存在很大的不確定性，因此外貿企業應實行穩健的財務戰略，加強現金流的管理，保證企業有足夠的流動性，嚴格控制大額資金的流向，合理確定資產負債結構并推進資金集中管理，強化資金集中管控。此外，要高度重視巨額債務風險和應收賬款管理，梳理本企業的債權債務和擔保鏈，密切關注客戶資信和現金流量狀況，提前發現風險并制訂處理預案，建立應收賬款催收方案和逾期定期匯報制度等。
主要參考文獻：
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企業的財務風險主要是指企業在生產經營過程中，由于外部市場以及企業經營管理中的各種不確定因素所造成的企業實際財務收益與目標預期之間出現了較大的偏差。企業參與到市場環境中，財務風險就是客觀存在的，財務風險的發生具有不確定性，在發生時間、風險結果等方面都存在不確定性，而且財務風險貫穿于企業生產經營的全過程。如果企業的財務風險控制管理不當，出現財務風險問題，極易影響企業的經濟活動安全性，甚至造成企業嚴重的財務危機。
一、新時期企業的財務風險問題主要表現
當前經濟環境下，特別是今年以來，外部宏觀經濟波動對企業的影響較大，中國經濟增長趨勢短期內放緩，對企業所產生的負面影響仍將比較明顯，當前經濟下行壓力加大，企業的財務風險問題更加突出，特別是與以往相比，財務風險也出現了一些新的變化，主要表現在以下幾方面：
（一）企業籌資困難問題加劇
企業在籌資的具體運作過程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無法達到預期，很有可能造成企業的財務風險問題。特別是當前經濟環境下，銀行信貸政策進一步收縮，企業融資通過貸款門檻限制不斷提高，貸款難度越來越大，而證券市場波動較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業的融資風險問題。
（二）應收賬款壞賬風險問題加劇
一些企業在經營策略上注重信用銷售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長的企業，由于應收賬款基數大、回款時間相對較長，因此占用了企業非常多的營運資金，如果企業內部出現發生大額呆壞賬，將給企業帶來較大的經營風險，造成企業出現嚴重的財務狀況惡化。
（三）投資過程中凈資產收益率下降風險
企業的一些長期投資項目，像證券、固定資產、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著不確定性較大、資本投入較高的風險，管理不善極易造成嚴重財務虧損。尤其是當前外部金融市場頻繁調整，經濟環境整體不容樂觀，如果企業的利潤的增長在短期內不能與公司凈資產增長保持同步，將會直接造成企業凈資產收益率下降；同時，對于企業的一些募集資金投資項目，如果不能很快產生效益以彌補新增固定資產折舊，同樣會影響公司的凈利潤和凈資產收益率。
（四）資金運作過程中存貨規模控制引起的風險問題
企業資金運作過程中會涉及到較多的環節問題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內容。特別是在存貨管理方面，一些企業受宏觀經濟環境影響，銷量有所降低，造成了企業的原材料及產品存貨規模增加，如果出現存貨跌價的因素，出現存貨損失風險。
（五）利潤收益分配過程中的風險問題
在企業內部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業的內部管理也有著非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業發展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業長遠發展的財務危機問題。
二、企業財務風險應對管理創新措施
（一）準確界定企業的財務風險控制標準
新時期加強企業的財務風險應對管理，首先應該對企業的財務風險控制標準進行準確的界定，當下對企業的財務風險標準確定主要是基于企業的資產負債以及企業的實際收益情況等。具體而言，在企業的資產負債狀況上分析判斷財務風險，主要是將企業的資產按照流動負債與長期負債等劃分為保守、風險以及中庸等資產類型，并重點分析企業利潤科目余額以及應收應付賬款往來科目等，通過全面分析資本結構狀況，初步界定財務風險隱患情況。在企業收益狀況上分析財務風險，主要是分析企業的盈利利潤并與企業的經營目標進行對照，分析企業的利潤總額來衡量企業的經營狀況，同時確定企業的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業的收益狀況，進而對財務風險進行全面準確的分析與判定。
（二）加強企業財務風險的具體應對管理
在企業的財務風險應對方面，首先應該結合企業的實際情況在內部構建較為完善的風險預警管理系統，按照企業的生產經營業務實際情況，綜合選擇盈利能力、發展能力、償債能力、財務彈性以及經濟效率等作為風險預警指標，明確風險預警閾值。其次，加強對企業財務風險的預測，重點以企業的現金流量作為監控的重點，合理均衡流動資產、現金流量，避免企業經營過程中出現嚴重的資金缺口，嚴防財務風險問題的發生。第三，應該加強對企業財務風險控制管理的基礎保障，完善企業的內部控制管理制度，特別是建立基于風險導向的企業內部審計體系，強化財務風險意識，提高企業財務決策的科學性，并按照企業的實際情況保持穩定合理的資本結構，賀禮控制企業的應收賬款管理，以便于有效地控制企業的財務風險問題。此外，在企業的財務風險控制管理中，應該重點加強財務管理體系的優化，特別是將有助于防范財務風險問題發生的財務預算管理制度、內部會計控制、財務管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實企業財務風險控制的管理基礎。
（三）加強對企業財務風險的應對管理
現階段很多企業對于財務風險問題往往還是停留在事后處理上，而對于發生的財務風險缺少及時有效的應對處理，這也是新時期企業的財務風險控制需要重點強化的內容。首先，企業應該未雨綢繆，在內部建立風險預備資金制度，當在企業內部發生財務風險問題時，及時以預備金作為后備補充確保生產經營活動的正常開展。其次，系統的完善企業的風險規避措施，尤其是針對企業的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務風險回避管理措施，降低財務風險問題對企業整體經營管理的影響。第三，應該改變企業的經營管理策略，特別是通過多元化經營的手段，優化企業的各種投資組合，盡可能以集團化經營的模式，分散企業的財務風險問題；同時，注重財務風險的保險轉移以及非保險轉移等風險轉移管理措施的應用，降低財務風險發生可能造成的企業損失。
結語
【關鍵詞】 中小型企業 財務風險
隨著市場經濟的發展，企業理財活動正向多元化的方向發展。企業在進行投資、籌資、對外擔保等理財活動中，在為企業帶來經濟效益的同時，風險無處不在，它影響著企業的生存、發展和獲利能力。因此企業必須能夠有效地識別和防范財務風險，樹立財務風險觀念，實現企業的可持續長期發展。
1. 中小型企業財務風險的內涵及其重要性
中小企業的財務風險有兩層含義：一是企業由于利用財務杠桿而帶來的到期不能償還債務，表現為在特定的時點上，資金的流出量超過流入量而產生的不能償付債務本息的資金性財務風險；二是借款的增加導致企業所有者收益的波動性，表現為在企業息稅前資金利潤率下降或借款利率超過息稅前利潤率時，由于負債可能使企業經濟效益下降，企業自有資金率會以更快的速度下降，甚至可能導致企業虧損的風險。
在市場經濟環境中，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現實的。在市場經濟條件下，企業財務風險貫穿于企業所有財務環節中，是各種風險因素在企業財務上的集中體現。
2. 中小型企業財務風險產生的原因
2.1企業財務管理人員的風險意識薄弱
許多企業財務管理人員風險意識淡薄，是財務風險產生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，企業應收賬款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另一方面，在中國企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。資產長期被債務人和存貨占用，使得企業缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務，嚴重影響企業資產的流動性及安全性。
2.2宏觀環境復雜多變，企業財務管理系統不能適應
企業財務管理的宏觀環境是企業產生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。如果企業財務管理系統不能快速適應企業外部環境的變化，必然會給企業帶來風險。
2.3企業資本結構不合理
資本結構是指企業各種資本的構成比例及其比例關系，通常企業的資金來源有兩種，一種是企業自籌，另一種是債務資金。中小型企業由于規模小，自身籌資水平低，多數信用程度不高、可以抵押的資產有限，舉債的渠道相當少，大多用短期借款來滿足長期的資金需求，導致其處于頻繁的債務借還困境中，財務負擔增加，償債能力嚴重不足。
2.4關聯企業、企業內部財務關系混亂。
關聯企業之間、企業內部在資金管理及使用、利益分配等方面存在管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重。
2.5財務決策缺乏科學性導致決策失誤。
財務決策失誤是產生財務風險的重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策以及領導主觀決策現象，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。
3. 中小型企業財務風險的防范
3.1樹立正確的財務風險觀念， 增強風險防范意識
企業財務人員應時刻提高經營風險和財務風險意識， 財務風險的客觀存在和巨大作用， 要求財務人員更新觀念， 既不能無視其存在， 也不能畏懼其存在， 而是要認清財務風險的本質內容， 探索其規律性， 尋求財務風險規避的最優管理方法， 防范于未然。風險管理文化建設應融入企業文化建設全過程。大力培育和塑造良好的風險管理文化， 樹立正確的風險管理理念， 增強員工風險管理意識， 將風險管理意識轉化為員工的共同認識和自覺行動， 促進企業建立系統、規范、高效的風險管理機制。
企業經營決策者必須加強企業文化建設， 要將企業的風險轉化為廣大員工共同認識和自覺防范風險的行動中。企業經營者既不能盲目追求收益不考慮風險， 也不能懼怕風險， 應當掌握應付風險的本領， 提高風險承受能力， 理智地應對財務風險。財務管理人員在工作中要不斷提高風險意識， 通過會計政策和會計策略來解決現階段和未來的企業財務風險問題， 將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
3.2提高企業對財務管理環境變化的適應和應變能力
財務管理的宏觀環境雖然存在于企業以外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對環境變化就無所作為。為防范財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。
3.3建立合理的資本結構
企業的負債水平取決于企業的資本金規模和資信狀況，資本金是企業承擔經營風險的最大限度。有必要建立資本積累的約束機制，不斷充實資本。要建立資本積累的約束機制，首先，要強化企業資本積累的責任機制，自我發展的責任機制對保證企業的償還能力非常重要。其次，提高企業資本積累速度。如果企業資本金的增長難以適應投資需求的擴張速度，這就影響了企業的發展速度，提高資本金的積累速度不僅可以使企業自身得到充實，也有利于增強企業防范債務風險的能力。再次，提高資本的積累比率企業只有不斷地擴充資本，這樣才可以減輕企業的債務負擔，企業才能得到更好的發展。
3.4要理順關聯企業、企業內部各部門之間財務關系，堅持責、權、利相統一原則
為了防范財務風險，企業必須理順關聯企業之間的各種財務關系。要明確建立關聯企業、企業內部各部門財務風險的跟蹤監督機制，對資金往來，重大的籌資、投資活動等財務風險程度進行不間斷的跟蹤、監督，保證及時了解和掌握。建立財務風險責任制度，明確各自應承擔的風險責任和風險報酬，進行嚴格的考核兌現。在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各方面參與企業財務管理的積極性，真正做到責、權、利統一，使企業內部各種財務關系清晰明了。
3.5提高財務決策的科學化水平。
財務決策的正確與否，直接關系到財務管理工作的成敗。領導經驗決策和管理部門主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為了防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法，通過定量計算和定性分析進行決策。對決策方案要進行可行性分析評價，從中選擇最優的決策方法，防止主觀臆斷。
參考文獻：
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摘 要 在市場經濟活動中，企業財務風險是客觀存的，想要完全消除財務風險及其影響是不現實的，但是可以有效地預測與防范，把風險降到最小。本文從資本運動過程的角度，從四個方面分析其表現形式及原因，找出防范對策，從而達到規避風險，減少損失的目的。
關鍵詞 財務風險 表現形式 原因 防范對策
企業財務風險是指企業在各項財務活動過程中，由于各種不確定性所導致企業蒙受損失的可能性。企業的財務風險貫穿于生產經營的整個過程中，從資本運動過程的角度可將其劃分為：籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。
一、財務風險的基本特征
1．客觀性。財務風險是不以人的意志為轉移的，它客觀存在，我們無法消除它，但可以通 過技術手段來應對風險，減少風險。
2．全面性。財務風險存在于企業財務管理工作的各個環節中，無論是籌集資金、資金運用，還是利潤分配等財務活動中都會產生財務風險。
3．不確定性。財務風險主要是與企業的財務管理有關，管理得當，就能將引發危機的因素在事前一一化解，財務風險便會得到抑制；否則，財務風險便會不期而至。
4．收益與損失共存性。風險與收益成正比，風險越大，收益越高，反之越低。
二、財務風險的表現及成因
（一）籌資風險
籌資活動是一個企業生產經營活動的起點，企業籌集資金的主要目的是為了擴大生產經營規模，提高經濟效益。但在市場經濟條件下，由于市場行情瞬息萬變，企業競爭日益激烈，容易導致決策失誤，管理措施失當，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生了籌資風險。企業融資渠道可以分為兩大類：一類是所有者投資，另一類是借入資金。對于借入資金，企業在取得利益的同時，也面臨著可能喪失償債能力而產生的收益不確定性所帶來的風險。
籌資風險產生的原因有：利率波動導致的企業籌資成本加大；籌集的資金高于平利息水平，成本較高；經營風險；外匯風險等。企業資金結構不合理，償付能力嚴重不足，或有負債形成的風險具隱蔽性，也會給企業帶來潛在的風險。
（二）投資風險
投資風險是指對未來投資收益的不確定性，投資項目不能達到預期效益，可能會遭受收益損失甚至本金損失，從而影響企業獲利水平和償債能力的風險。具體表現為：投資項目不能按期投產，無法取得收益；或雖已投產，但出現虧損，導致企業盈利能力和償債能力的降低。投資項目并無虧損，但獲利水平很低，利潤率低于銀行存款利率；投資項目既沒有虧損，利潤率也高銀行存款利潤率，但低于企業目前資金利潤率水平。
投資風險產生的原因有：投資決策機制不健全，投資決策隨意性大，決策失誤及盲目投資；缺乏風險意識，沒有嚴格審批可行性報；對投資成本及項目建成后的成本費用和效益過于樂觀估算，對可能出現的風險認識不足。
（三）資金回收風險
財務活動的最終目標是資金回收，只有充足的資金才能保證企業生產經營活動的正常進行。企業產品銷售的實現與否，要依靠資金的兩個轉化過程，一個是從成品資金轉化為結算資金的過程，另一個是由結算資金轉化為貨幣資金的過程。這兩個轉化過程的時間和金額不確定性，就是資金回收風險。
資金回收風險產生的原因有：應收帳款不能按時足額的收回是造成資金回收風險的一個重要原因。而企業營銷人員的自身素質差，客戶缺乏誠信，企業對營銷工作缺乏有效的管理和監督致使應收帳款風險產生。另外，存貨流動性差，占用了企業大量資金，企業還要為保管這些存貨支付大量的保管費用，影響資金周轉率，帶來了資金回收風險。
（四）收益分配風險
收益分配是企業財務循環的最后一個環節，包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規模來源，分配股息是股東財產擴大的要求，二者既相互聯系又相互矛盾。企業如果處在高速發展階斷，必然要添置大量資產，需要用稅后利潤來擴大生產規模；但如果企業利潤率很高，而股息分配又低于正常水平，就可能影響企業股票價值。所以，在收益分配上不考慮資本結構問題，就會造成企業收益分配上的風險。
收益分配風險成因：由于客觀環境因素的影響和會計方法的不當，尤其在通貨膨脹嚴重的時期，按照現行的歷史會計模式就必然存在虛減成本、虛增收益的問題，不但使企業提前納稅，而且可分配利潤也偏高；另外，在分配收益時，分配的時間、形式和金額的把握不當是收益分配風險產生的生重要原因。
三、財務風險的防范措施
（一）防范企業財務風險的基本措施
1．加強風險意識，建立有效的風險防范處理機制。運用科學方法對財務風險進行客觀有效地分析，堅持謹慎性原則，及時采取相應措施，對風險進行事前、事中、事后的控制。
2．建立和不斷完善財務管理系統，提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。
3．理順企業內部財務關系，做到責權利相統一。為防范財務風險，企業必須理清內部各種財務關系，明確各部門在企業財務管理中的作用及應承擔的職責，做到權責分明；在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各方面參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責權利相統一，最大限度地減少財務風險的發生。
4．建立合理的資本結構。財務風險本質是由于負債比例過高導致的，因此企業應該設計合理的資金結構，保證謹慎的負債比率，避免到期無力償債或資不抵債，創造健康的融資環境，從而有效防范財務風險。
（二）加強企業財務風險防范
1．籌資風險的防范
（1）優化籌資結構，建立合理的的籌資規模。選擇最優的籌資結構，合理的的籌資規模，不但能夠降低籌資成本和減少財務風險，而且能夠增強企業的償債能力和償債信譽。企業籌資過多，易導致資金閑置。企業負債過多，會增加企業經營風險；若籌資不足，將對企業投、融資計劃等造成不利影響。
（2）選擇最佳的籌資時機，確定合適的籌資期限，制定適宜的籌資方案。利率變動對籌資風險有一定的影響，企業應隨著利率的變化及時作出相應的籌資決策，根據融資的目的來選擇合適的籌資期限，短期融資或長期融資。
（3）提高資金的使用率。企業籌集資金大多數都是用來投資，分析投資項目的可行性和預測項目的報酬率等都是為了減少企業的投資風險。因此，只有加強企業對資金的管理和提高資金使用率，才能有效的降低風險。
2．投資風險的防范
（1）分析投資環境，確定適當的投資規模。企業投資前應進行充分的市場調查，預測投資行業的競爭程度和前景，選擇適當的投資項目；預測本企業能夠占有的市場份額和市場需求。規模投資能夠化解投資成本風險，增加市場競爭力，降低投資風險。
（2）投資多樣化。多樣化經營能夠分散風險，企業應從區域和行業的多樣化角度來考慮分散投資風險。利用不同區域的特點和優勢可以轉移風險，通過的對不同行業的投資，也可以分散風險。但要注意根據自身的實力和經營管理水平做出合理的判斷，不可盲目投資。否則，不但不能分散風險，反而會帶來更大的風險。
（3）將風險進行轉移。企業將部分或全部財務風險轉移給他人承擔，可以大大降低企業的投資風險。如將某種特定的風險轉移給具有豐富經驗技能、擁有專門人員和設備的專業公司去完成；在對外投資時，企業可以采用聯營投資方式，將投資風險部分轉移給參與投資的其他企業；對企業閑置的資產，采用出租或立即售出的處理方式，可以將資產損失的風險轉移給承租方或購買方。
3．資金回收的風險防范
資金回收的風險主要是應收賬款不能按時足額的收回造成的，減少應收帳款的壞帳率，及時回收貨款就是控制資金回收風險。企業為了使產品順利出手，避免積壓，會使用賒銷等手段，增加了資金回收的風險。企業不但要從提高自身產品質量，生產適銷對路產品，降低產品成本，加大廣告宣傳等角度避免存貨積壓，更要對購買方的財務狀況、資信等級、償債能力等進行客觀的分析，合理利用折扣折價方式促進貨款的及時回收，加速資金回收率，減少資金回收風險。
4．收益分配的風險防范
收益分配風險的防范，主要在于企業制定合理的分配政策、利潤分配方案和會計核算辦法。在不侵犯企業的利益、投資者的利益和企業長遠利益三方面利益的基礎上，考慮通貨膨脹因素的影響，確定適當的收益分配額度。如果企業正處于資金緊缺時期，以貨幣資金的形式對外分派，應注意金額不宜過大，否則必然會大大減低企業的償債能力，影響企業再生產的規模。
綜上所述，財務風險是客觀存在的，要完全消除是不現實的。我們不能一味追求低風險甚至零風險，但是可以把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍內。所以，我們要樹立風險意識，加強企業財務風險管理，對財務風險加以防范。
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[2]黃錦亮,白帆.論財務風險管理的基本框架.財會研究.2004(06).
關鍵詞：中小企業；財務風險；成因；對策；建議
當今市場經濟運行中，中小企業承擔著不可代替的責任，但其發展過程中面臨著各種各樣的風險，而所有風險最終均在財務風險上體現出來。中小企業與大型企業不同，其自身財務條件較弱，所以財務風險具有一定的特殊性。目前市場經濟瞬息萬變，國家也在大力支持中小企業發展，面對不斷變化的環境，中小企業在財務風險應對上需要采用新的對策。
1中小企業財務風險的概述
1．1中小企業財務風險的涵義財務風險是最常見的風險之一，因為債務和優先股等債權籌資方式在企業資本結構中所占比重的提高，企業需要支付的固定費用增加，導致企業喪失現金償付能力的可能性也增大了。企業的財務風險包含了股東未來收益的可變性和企業喪失償債能力的可能性，最終導致預期收益下降的風險。企業資金的循環包括籌資、投資、收回、分配等活動環節，企業在經營活動過程中的各個環節都有可能發生風險，這種風險體現在企業的財務狀況和經營成果中。
1．2中小企業財務風險的類型財務風險主要包括籌資風險、投資風險、擔保風險，筆者同時介紹會對財務風險產生間接影響的經營風險。
1．2．1籌資風險。通常因為企業借入資金而導致的喪失償債能力的可能性和企業利潤（股東收益）的可變性。在市場經濟的帶動下，管理措施的不當會使籌資在使用效益上產生不確定，因此帶來籌資風險。由負債籌資所引起的籌資風險，給財務成果帶來的不穩定性是受期限范圍、資金運轉方式及企業負債方式等因素影響。籌資風險主要因為籌集的成本過高，負債結構比重較大導致企業的償還能力和償還期限不足。
1．2．2投資風險。投資風險是指企業投資后，因為不確定性風險使得投資回報率沒有達到預期的目標。企業通過籌措資金的活動獲得資金再進行的投資有3種類型：①投資證券市場；②投資生產項目；③投資商貿活動。不是所有的投資活動都能帶來預期收益，所以由于企業盈利能力的不確定性最終導致企業投資風險的產生。
1．2．3企業擔保引發的財務風險。企業除了自身的財務風險外，還會因用自己的財產為另一方做擔保而帶來財務風險。因為我國企業尤其是中小企業的信用通常不高，銀行為了確保企業貸款的安全性，必須用資產或第三方擔保方可貸款。由于銀行對抵押物有嚴格的要求，所以多數企業在貸款時都愿意選擇用擔保的方式。基于企業的發展以及擔保圈的逐漸擴大，在為其他企業擔保過程中引出的問題也越來越多，因此給企業自身帶來了一定危機，擔保風險逐步擴大。
1．2．4經營風險。經營風險是指企業的生產經營過程中，市場不確定性的所有方面，如企業價值的變化、采購、生產、庫存管理等帶來的風險。經營風險會對企業生產資金的運動帶來滯后影響，間接影響財務風險。
1．3中小企業財務風險的基本特征
1．3．1客觀性。財務風險是一種客觀存在，它不以人的意志而改變。財務風險是我國企業諸多風險中較為嚴重一種，其風險的形成不僅受到企業外部法律、經濟環境變化的影響，而且還受到企業內部結構和管理中出現的失誤影響。
1．3．2不確定性。盡管企業能夠提前對風險進行估計和控制，然而影響財務結果的因素隨時都會發生改變，所以對于風險的預測是中小企業的首要問題。
1．3．3多樣性。財務風險的多樣性主要體現在兩個方面：①企業的生產經營不是一個簡單的過程，而是一個持續的過程，每個過程中的錯誤都可能會形成財務風險；②企業通過各種途徑進行籌集資金、投入資金、資金的回收，任何過程出現問題，都可能形成財務風險。
1．3．4可控性。財務風險具有不確定性，但是財務風險是可控的。通過分析大量金融風險事件，可以找出這個過程中的規律性，企業可以利用現有的知識和能力，采取科學有效的技術方法對財務風險進行適當的控制。
2中小企業財務風險形成的原因
2．1外部原因
企業財務風險形成外部原因，主要受到宏觀環境復雜化、多樣化影響。宏觀環境包括社會文化、法律、經濟、市場資源環境等因素。對于企業來說，宏觀環境復雜多變、無法預測、無法改變，不受企業的控制，屬于系統性風險。比如：國家的利率水平一旦提高，就會使得企業在支付貸款利息方面產生一定的壓力，這樣的情況直接給企業的財務帶來壓力，造成財務風險的擴大。與此同時，行業本身的不確定性也給企業帶來一定的風險。行業的整體經營狀況除了受總體經濟的影響，還受行業本身發展趨勢的影響。目前傳統行業受到新時代的沖擊，原有中小企業面臨轉型發展的問題，傳統行業在融資時會面臨新的問題，對企業的財務問題提出了新的考驗。
2．2內部原因
2．2．1資本結構的不合理，權益資金與負債資金之間的比例關系不合理。不合理的原因主要是因為企業籌資決策失誤或決策不合理。現在多數中小企業負債資金比例通常過高，導致企業財務負擔過重和債務償還能力不強。
2．2．2財務管理制度不完善。目前多數中小企業對財務管理制度不重視，多數企業沒有財務管理制度，少數企業制定了制度也存在許多漏洞。具體如下：①缺少內部控制制度，沒有實現職責分離，沒有明確的責任和權力，各級管理部門以及管理人員不明確各自的職能和責任；②財務報告的處理系統和披露制度不完善，一些中小企業不能提供準確的財務報表，投資者無法做出正確的評估；③缺乏內部審計，許多中小企業沒有專門的審計部門或者從事內部審計的人員，不能發現企業財務存在的問題。
2．2．3缺乏有效的財務風險識別與預警系統。財務人員風險意識淡薄，沒有建立完善的決策機制，企業在進行籌資或者投資決策時，企業財務人員不能從風險角度提出可行性建議，從而致使財務風險的發生。
3預防財務風險的對策及建議
3．1中小企業防范財務風險的內在對策
3．1．1增加金融風險管理的意識，提高財務風險防范意識。針對企業財務管理人員風險意識薄弱的情況，企業應加強管理人員的風險知識學習、培養其風險防范的意識，使財務管理人員清楚財務風險隨時會出現在財務管理工作的各個過程，財務危機可能出現在任何一個工作環節，最終財務管理人員將防范風險的方法貫穿于財務管理工作的每一個環節中。在培養財務人員的風險意識增強的同時，也要培養財務人員的應對能力與準確程度，及時發現潛在的財務危機，快速地制定相應的財務決策。認清企業財務管理的環境變化并把握好變化規律，以便將環境變化所導致的財務風險降低。
3．1．2加強內部財務管理制度，增強財務風險預警機制。預防財務風險要嚴格根據相關財務資料，比如：企業經營計劃書、財務會計報表等，利用有關財務知識和經濟理論為研究手段，利用科學的技術方法，對財務管理實施的全過程進行嚴格的監控，對潛在、實際問題進行及時的檢測和預警，第一時間采取措施，避免和減少企業損失的風險。
3．1．3建立合理的資本結構。企業應該按照實際情況確定合理的負債規模，把握貸款時機，同時應預測籌資資產的使用收益，衡量收益與成本是否匹配。合理匹配債務的持續時間，減少償還負債的壓力。同時企業還應該增強本身資本積累的能力，在財務杠桿效用最大化的前提下，根據實際情況充實自有資本。
3．1．4避免決策失誤。為了有效地防范企業財務風險，企業需要采取科學的決策手段，在決策過程中，充分采取定量分析與定性分析相結合的方法，充分考慮影響決策的各類因素，采取科學的決策模型，展開決策工作。提出各種類型的可行性方案，進行仔細的評價和分析，最終選擇最優方案。以投資方案為例，通過計算投資方案的凈現值（NPV）、內含報酬率（IRR）、投資回收期（PP）等指標，綜合其他因素，選擇出來最理想的投資方案。
3．2結合國家政策及經濟環境對中小企業的建議
近年來，國家為了鼓勵中小企業發展提出了大量優惠政策，同時經濟環境也不停變化，面對各種政策及環境變化，很多中小企業并沒有采取相應調整。本部分結合新時代背景提出可行性建議。
3．2．1增強企業自身信用，選擇低成本的銀行貸款，降低籌資風險。國家已經多次下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，所以中小企業可以繼續選擇傳統的銀行貸款，并且承擔的利息成本會下降；但從銀行角度客戶越來越多而貸款額度有限，所以對客戶的選擇將會越來越嚴格。所以中小企業需要對企業信用足夠重視，這樣才可以充分享受銀行的低息貸款。這里提到的信用，不僅包括企業的銀行企業，也包括納稅信用。隨著“營改增”的全面推進，工商稅務聯網，企業的納稅信用評級將更加容易，目前稅務部門也提出一系列的促進中小企業融資政策供中小企業申請，但一切前提是企業所有的信用都處于良好狀態。
3．2．2適度選擇正規的互聯網融資平臺進行融資，加快融資速度及規模。目前中國已經進入互聯網金融的時代，P2P融資平臺從融資規模、融資速度上為中小企業發展提供的新的思路。但互聯網金融融資通常期限短、成本高。所以如果中小企業選擇這樣的方式進行融資，要加大對財務風險的預測，一方面選擇正規的平臺，另一方面選擇適度的融資金額、期限和利率，防止出現無法按時還款的問題。
3．2．3申請國家項目，獲得政府資助，同時降低籌資風險及經營風險。國家現在大力鼓勵“大眾創業、萬眾創新”，所以各個部門響應國家均對大量的項目進行資助，并且這些資助進入門檻并不高，企業如果符合條件、能夠合法經營，最終申請成功的可能性較高。企業一旦申請到這些項目資金，可以改善企業資本結構，同時在政府部門監督下提高經營水平，做到籌資風險與經營風險均降低，一舉兩得。
作者:王新媛 劉揚 單位:呼倫貝爾學院 中環能源（內蒙古）有限公司
參考文獻:
［1］范輝．基于財務風險防范下的企業內控管理研究［J］．財經界（學術版），2014，（6）．
