發(fā)布時間：2023-08-28 16:53:54
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的對外投資的管理樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
［關(guān)鍵詞］ 國有企業(yè)；對外投資；審計；管理
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 17. 019
［中圖分類號］ F239.1 ［文獻標(biāo)識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）17- 0033- 03
1 引 言
國有企業(yè)對外投資，是指國有企業(yè)依法運用自身所有的各種資產(chǎn)，包括貨幣資金、固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，向其他經(jīng)濟主體進行的投資。國有企業(yè)對外投資包括直接投資和間接投資，根據(jù)投資期限長短可分為長期投資和短期投資。
對外投資業(yè)務(wù)可以提高國有企業(yè)資金使用效率，增強企業(yè)盈利水平，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不斷擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，提高企業(yè)市場競爭能力。作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，國有企業(yè)對外投資除對自身的影響較大外，對國家經(jīng)濟的重要性也不言而喻。但是，國有企業(yè)對外投資業(yè)務(wù)在獲得經(jīng)營成果、提高經(jīng)濟效益、不斷擴大企業(yè)規(guī)模的同時，也存在著影響企業(yè)經(jīng)營的可能性，可能造成企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，影響企業(yè)未來發(fā)展，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。
對國有企業(yè)對外投資的審計在規(guī)范對外投資行為，加強對外投資的內(nèi)部控制，提高對外投資的經(jīng)濟效益方面發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用，有助于保證國有資產(chǎn)投資安全性，預(yù)防投資風(fēng)險，能夠為國有企業(yè)資產(chǎn)安全提供有力的保障手段，促進國有資產(chǎn)的保值增值。
2 對國有企業(yè)對外投資審計的內(nèi)容
2.1 評價投資業(yè)務(wù)的合法性和合規(guī)性
對國有企業(yè)投資業(yè)務(wù)的審計，包括審計企業(yè)投資行為達(dá)到一定金額，是否經(jīng)過主管部門同意審批，若涉及境外投資，是否經(jīng)過有關(guān)部門的批準(zhǔn)，是否存在以對外投資的名義將外匯存放于境外的行為。在進行審計時，投資方向是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定也屬審計內(nèi)容之一，要審查企業(yè)的對外投資是否屬于國家禁止從事的行業(yè)，是否能夠促進國民經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展和持續(xù)發(fā)展，是否符合國家相關(guān)法律法規(guī)的要求。
2.2 審查國有企業(yè)對外投資業(yè)務(wù)內(nèi)控制度
對外投資業(yè)務(wù)的審計還包括對相關(guān)內(nèi)控制度的了解和評價。如：審查非貨幣性金融資產(chǎn)如股票、債券等的保管方式，是否委托獨立的專門機構(gòu)如銀行、證券公司進行保管，或由企業(yè)自行保管。若由企業(yè)自行保管，是否由兩個以上人員共同控制；企業(yè)應(yīng)制定詳細(xì)的存入取出登記制度，將存入取出情況詳細(xì)記錄于證券登記簿。審計內(nèi)容還應(yīng)包括金融資產(chǎn)盤點制度，企業(yè)是否賬載是否賬實一致；企業(yè)對外投資業(yè)務(wù)是否已建立嚴(yán)格的會計核算制度，投資信息是否真實可靠，對各項對外投資項目是否正確核算，對外投資資產(chǎn)增加、減少及投資收益是否進行準(zhǔn)確核算，內(nèi)部控制制度是否健全，相關(guān)信息是否值得信賴。
2.3 審查企業(yè)投資的經(jīng)濟性和效益性
對外投資業(yè)務(wù)的經(jīng)濟性審計，主要是對于對外投資項目的成本耗費情況進行審計。應(yīng)重點審計對外投資項目的工程建設(shè)量與各項費用的核算情況是否準(zhǔn)確，數(shù)量是否正確，計算過程是否符合要求；審計對外投資項目預(yù)算與項目決算結(jié)果之間的差異大小，差異是否在正常范圍內(nèi)；項目設(shè)計是否進行變更，變更手續(xù)是否齊全，內(nèi)容是否真實；建設(shè)單位是否及時辦理工程決算等。對外投資的經(jīng)濟性審計注重對投資項目整個過程進行完整的審查，主要是采用跟蹤審計等方式進行，通過對投資經(jīng)濟性的審計，能夠及時糾正和消除不利因素，避免不當(dāng)費用和成本的發(fā)生。
對外投資效益性的審計主要審查對外投資經(jīng)營活動投入資源與產(chǎn)出成果的對比關(guān)系，以評價對外投資業(yè)務(wù)的投資效率。審計內(nèi)容主要包括對外投資投入成本和產(chǎn)出成果的準(zhǔn)確性和真實性，對影響對外投資業(yè)務(wù)的主要因素進行分析，并針對這些因素提出切實可行的改進建議。審計應(yīng)主要以資金運用為中心，對資金支出過程進行重點監(jiān)控，實行動態(tài)的、持續(xù)的審計。
3 對外投資審計中的常見問題
3.1 對外投資項目不合規(guī)
部分國有企業(yè)對外進行投資時，并未經(jīng)過上級主管部門和國家相關(guān)部門的審批，將合作經(jīng)費、專項資金等不應(yīng)進行投資的資金挪作他用或者將資金投資于不符合國家規(guī)定的項目和內(nèi)容，導(dǎo)致對外投資活動不合規(guī)。避免未經(jīng)批準(zhǔn)的這部分投資業(yè)務(wù)，由于人員變動和機構(gòu)改制等原因，使這部分投資失去控制，從而造成國有資產(chǎn)流失。
3.2 對外投資可行性論證不足
投資可行性論證是國有企業(yè)對外進行投資的重要參考，投資可行性報告的客觀性、真實性、可靠性，決定了對外投資成功與否。部分企業(yè)未進行充分的投資可行性論證便進行了投資，最終造成投資決策失誤。例如：有的企業(yè)在進行對外投資可行性論證中，預(yù)計公司投資收益為2 000萬元，但該投資項目實際投產(chǎn)后，年平均銷售額僅為300萬元，與可行性分析嚴(yán)重不符，導(dǎo)致企業(yè)投資失敗從而出現(xiàn)巨額虧損，在項目投產(chǎn)后無法繼續(xù)經(jīng)營，使得企業(yè)倒閉，國有資產(chǎn)嚴(yán)重流失。
3.3 對外投資收益不足
國有企業(yè)在對外投資中，最基本的原則是首先要保證國有資產(chǎn)保值。在確保國有資產(chǎn)不流失的前提下，獲得對外投資的收益。部分國有企業(yè)進行投資時，過度樂觀估計投資效益，在對外投資項目的經(jīng)營中，由于管理不善等原因，使投資項目出現(xiàn)虧損，投資收益不足，甚至沒有收到收益，直接導(dǎo)致國有資產(chǎn)的流失。
3.4 利用對外投資達(dá)到非法目的
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［關(guān)鍵詞］農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施；財政支持；經(jīng)驗；投資；管理模式
1 國外農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資管理模式
1.1 歐美模式
北歐國家的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，政府都會做完善的前期規(guī)劃，并按照城鄉(xiāng)一體化建立健全農(nóng)村公共財政制度，逐步加大對農(nóng)村社區(qū)服務(wù)和經(jīng)濟發(fā)展的政策傾斜，優(yōu)先考慮水、電、垃圾處理、道路、通信等涉及民生的項目。對農(nóng)業(yè)采取了各種補貼制度及優(yōu)惠政策，例如，對農(nóng)田水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等加大財政扶持力度；對種糧農(nóng)民和購置農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料予以補貼；對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)等提供稅收優(yōu)惠。
法國政府的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要包括水利工程和土壤改良、道路建設(shè)、農(nóng)村用水用電、地區(qū)的大型整頓等。在水利工程和土壤改良方面，1951年政府正式通過法令，成立各種專業(yè)化的公私合營公司來承擔(dān)農(nóng)田水利和土壤改良工程，由政府統(tǒng)籌管理。1955年又通過法令擴大公司范圍，吸收農(nóng)業(yè)和工業(yè)部門都參與投資和管理，并允許銀行集團參與投資。在法國北部和東部沒有土地公司的地區(qū)，由市政府出面，在各市之間組成聯(lián)合公司來進行土壤改良工作，并為公司配備挖土機、推土機等必要的機器設(shè)備。此外，面向農(nóng)業(yè)的專業(yè)金融機構(gòu)，以較低利率向農(nóng)民提供大量的優(yōu)惠貸款，利息差由財政補貼。
1.2 日韓模式
日本、韓國兩國在農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中，有多種金融機構(gòu)提供多樣化的金融服務(wù)，如日本的農(nóng)協(xié)、農(nóng)林漁業(yè)金融公庫，韓國的國家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開發(fā)銀行等，為農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了貸款、擔(dān)保等服務(wù)，確保了金融需求。支持農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的金融機構(gòu)要發(fā)揮其應(yīng)有的作用，始終離不開政府的支持，日韓兩國政府充分運用財政預(yù)算、財政貼息、財政補貼和財政投資等杠桿，向農(nóng)村金融機構(gòu)不斷注入資金。
日本的農(nóng)田水利建設(shè)和管理是很復(fù)雜的。具體分為四部分：一是水利建設(shè)投資由國家、地方政府和農(nóng)民共同負(fù)擔(dān)，由國家和地方政府負(fù)擔(dān)為主。二是水利工程的管理費用也是由國家、地方政府和農(nóng)民共同負(fù)擔(dān)，但隨著工程隸屬關(guān)系的不同，各方負(fù)擔(dān)比例不同。三是在水利建設(shè)和管理中，注意農(nóng)民的負(fù)擔(dān)能力。四是用法律手段收取農(nóng)民應(yīng)負(fù)擔(dān)的水利建設(shè)資金和管理費用。
日本的大型水利建設(shè)等項目主要靠中央財政的直接投資，但是一小部分同樣可以通過金融手段來對其提供支持。對農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)田基本建設(shè)給予支持的金融機構(gòu)主要是農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(簡稱農(nóng)林公庫)。農(nóng)林公庫主要把資金用于改善農(nóng)村環(huán)境、土地改良、建造農(nóng)用設(shè)施、建設(shè)漁港等基礎(chǔ)設(shè)施的融資，還把資金用于農(nóng)業(yè)改良資金的融資。農(nóng)林公庫的貸款利率要比民間金融機構(gòu)優(yōu)惠，貸款的償還期限為10~45年不等。
韓國自1972年的“新村運動”后開始加強農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其內(nèi)容幾乎涵蓋了農(nóng)村社會和經(jīng)濟發(fā)展的所有方面，包括修建鄉(xiāng)村用水及排水系統(tǒng)、擴大鄉(xiāng)村供電系統(tǒng)和通信網(wǎng)絡(luò)、改建村莊、興修田間排灌設(shè)施、支持農(nóng)戶發(fā)展多種經(jīng)營和非農(nóng)生產(chǎn)等。新村運動始終以改造農(nóng)村為核心，其資金來源于政府投資和鄉(xiāng)村集資。新農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)根據(jù)設(shè)施規(guī)模和功能的不同，主要采取“兩級政府兩級管理”、“政企分離”的建設(shè)管理體系。政府一般只負(fù)責(zé)監(jiān)督，基礎(chǔ)設(shè)施項目的規(guī)劃、融資、建設(shè)、運營、管理由直屬的國有企業(yè)負(fù)責(zé)。
1.3 以色列模式
以色列農(nóng)業(yè)的成功得益于快速發(fā)展的社會經(jīng)濟和技術(shù)變革，而農(nóng)業(yè)合作運動和合作體系建設(shè)起了十分重要的作用。農(nóng)業(yè)合作組織體系，使大家分享農(nóng)業(yè)技術(shù)和農(nóng)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗，對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)給予充足的資金支持。對農(nóng)業(yè)的扶助資金使用上，以色列從不直接發(fā)放給農(nóng)戶，而是用于該項產(chǎn)業(yè)的服務(wù)體系建設(shè)，或者撥給合作組織，由該組織用于公共需要。政府還通過發(fā)放農(nóng)業(yè)銀行貸款來支持水利工程建設(shè)，發(fā)明了滴灌、微灌、地下埋灌等世界先進灌溉技術(shù)。
2 國外農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資管理的有益經(jīng)驗 轉(zhuǎn)貼于
國外政府公共財政支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展，盡管某一時期支持的側(cè)重點不同，支持手段和力度存在差異，但仍有一些共同性的做法和經(jīng)驗值得我國在下一步農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中學(xué)習(xí)和借鑒。
2.1 拓寬財政支農(nóng)的范圍
對農(nóng)業(yè)的財政支持是各國財政支出的重要內(nèi)容，一方面重視農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和農(nóng)業(yè)科研、教育及技術(shù)推廣體系建設(shè)，另一方面重視財政對農(nóng)業(yè)信貸和農(nóng)業(yè)保險的支持，從而建立起了完整的政府對農(nóng)業(yè)支持和保護體系。此外，政府財政還非常重視農(nóng)村社會事業(yè)發(fā)展的投入。中國的新農(nóng)村建設(shè)是涵蓋農(nóng)村經(jīng)濟、社會等多方面目標(biāo)的發(fā)展戰(zhàn)略，公共財政支持新農(nóng)村建設(shè)，既需要加強農(nóng)業(yè)發(fā)展和農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的投入，以提高農(nóng)民收入水平；同時需要加強農(nóng)村社會事業(yè)發(fā)展的投入，改變農(nóng)村教育、衛(wèi)生、社會保障等長期發(fā)展滯后的現(xiàn)狀，從而逐步推進中國農(nóng)村經(jīng)濟社會的協(xié)調(diào)發(fā)展。
2.2 加大公共財政支農(nóng)力度
從國外的總體情況來看，多數(shù)國家對農(nóng)業(yè)的財政投入總量可觀，而且結(jié)構(gòu)合理，這是我國應(yīng)該借鑒的經(jīng)驗。1996—2000年，如果按WTO協(xié)議計算口徑，發(fā)達(dá)國家對農(nóng)業(yè)的支持總量占當(dāng)年農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的比重達(dá)到30％~50％，巴基斯坦、泰國、印度、巴西等發(fā)展中國家約為10％~20％。按照相同的口徑，我國在這五年中的農(nóng)業(yè)支持總量分別為1083億元、1267億元、826億元、1709億元、2200億元，占當(dāng)年農(nóng)業(yè)產(chǎn)值的比重分別為4.9％、5.3％、7.4％、7％、8.8％。與我國農(nóng)業(yè)的重要地位和發(fā)展要求相比，政府對農(nóng)業(yè)的支持總量仍是低水平的。
雖然國家財政支農(nóng)資金逐年增加，但農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入總量仍然不足。自1978年開始，國家財政支農(nóng)支出絕對總量逐年增加，但是，農(nóng)業(yè)支出占財政支出的比重卻一直處于徘徊狀態(tài)，1998—2008年，除了1998年農(nóng)業(yè)支出占財政支出的比例達(dá)10％以外，其余年份均在10%以下徘徊。與很多工業(yè)化國家相比，我國對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的投資水平也是較低的。
2.3 農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投資主體的多元化與政府投資的普遍化
發(fā)達(dá)國家農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的主體包括政府、企業(yè)、農(nóng)場主以及農(nóng)業(yè)合作自治組織(比如協(xié)會)，就投資比例而言，企業(yè)和農(nóng)場主的投資比重較大，這樣的投資結(jié)構(gòu)符合“誰受益誰投資”的市場原則。
農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施屬于公共產(chǎn)品的范疇，政府應(yīng)成為其供給的主體，政府投資不僅是農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要資金來源，在建設(shè)資金籌措中還發(fā)揮著引導(dǎo)、鼓勵支持的作用，是各方投資參與農(nóng)村建設(shè)的重要引導(dǎo)力量，兼有投資和調(diào)控的雙重作用。目前，對于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的投資，發(fā)達(dá)國家普遍采取了強勢的態(tài)度，比如加大政府直接投資比重。美、法、英等發(fā)達(dá)國家從20世紀(jì)60年代起，就不斷增加對農(nóng)民住房、自來水、能源等生活基礎(chǔ)設(shè)施的投入，而日本政府對農(nóng)村基本建設(shè)投入呈現(xiàn)出逐步遞增的局面，如1998年為10840億日元，2002年增至11510億日元。
關(guān)鍵詞：對外投資；內(nèi)部控制；內(nèi)部審計
一、當(dāng)前我國企業(yè)對外投資內(nèi)部控制存在的問題
1.對外投資可行性研究流于形式
公司對外投資方案的編制由具體的投資部門負(fù)責(zé)，投資方案編制完成后報送集團公司進行可行性論證和投資審批。投資部門在編制投資方案時缺乏對財務(wù)、稅務(wù)、法律等方面的考慮，所編制的投資方案更多的從市場開拓、產(chǎn)品銷售量等方面來闡述，因此，對外投資方案考慮的面比較窄，只能說是論證了技術(shù)、市場方面的可行性。從公司集團投資項目審批小組的構(gòu)成來看，公司投資項目審批小組的構(gòu)成人員主要由計劃部、財務(wù)部、生產(chǎn)部、質(zhì)檢部、銷售部、投資等部門的負(fù)責(zé)人組成，雖然人員構(gòu)成具有多元化，但對于涉及到具體投資項目的專業(yè)性問題，目前的人員構(gòu)成還缺少足夠的專業(yè)技術(shù)能力做出判斷，從而影響對外投資審批部門對一些關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)的分析判斷，進而影響到對投資方案的評估效果。
2.對外投資各管理部門缺少有效的牽制
對外投資在通過批準(zhǔn)付諸實施之后，投資事項由投資管理辦公室負(fù)責(zé)日常管理活動，主要包括對外投資資金的批準(zhǔn)、投資方式的選擇、投資比例的確定以及投資額的增加調(diào)整，由于這些數(shù)據(jù)沒有準(zhǔn)確的登記薄，財務(wù)部門的相關(guān)的數(shù)據(jù)沒有進行核查的依據(jù)，這就導(dǎo)致對外投資的執(zhí)行情況與會計記錄之間存在偏差，例如投資部門將分得利潤作為成本收回，已經(jīng)實質(zhì)上關(guān)停的投資項目卻存在著長期掛賬的現(xiàn)象。
3.對外投資的考評制度不健全
公司目前的對外投資在考評環(huán)節(jié)沒有建立對外投資委派人員的業(yè)績考評細(xì)則，被投資單位的經(jīng)營活動得不到真實的反映和控制，也不能真正的反映派駐人員所做的貢獻，因此，其工作積極性受到影響，進而使得對外投資的實地管理出現(xiàn)很多漏洞，嚴(yán)重?fù)p害了集團公司的利益，這種問題在合營、聯(lián)營企業(yè)中表現(xiàn)的更為突出。
4.對外投資定期報告制度和質(zhì)量分析評估制度缺失
投資管理部門對投出資金的管理沒有通過建立嚴(yán)格、規(guī)范的對外投資定期報告制度和質(zhì)量分析制度加強對被投資單位資金使用情況的監(jiān)督，致使對投資項目失去有效控制。例如2007年深圳風(fēng)雷科技公司投資深圳迅科電子科技公司的GHP2型芯片的研發(fā)和生產(chǎn)，由于缺少對投出資金的監(jiān)督和控制，導(dǎo)致投出的2000萬資金被深圳迅科電子科技公司挪用1000萬元，由于資金不足導(dǎo)致研發(fā)項目進展緩慢，并在2008年因為新型芯片的問世而最終放棄，公司此項投資凈損失600多萬，事件發(fā)生后公司對派駐深圳迅科電子科技公司的負(fù)責(zé)人進行處罰，但并沒有對投出資金的使用監(jiān)管制度進行改革，公司既沒有未雨綢繆，也沒能亡羊補牢，類似的風(fēng)險依舊存在。
二、強化企業(yè)對外投資內(nèi)部控制的對策建議
隨著我國企業(yè)規(guī)模的擴大和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷拓展，對外投資成為企業(yè)不可缺少的經(jīng)營管理活動，有必要對現(xiàn)有的對外投資管理和控制體系進行改進和完善。
1.對外投資計劃階段的控制
要建立一套系統(tǒng)的對外投資評價體制來規(guī)范和完善，從而合理估計投資風(fēng)險，提高投資收益。事前評價機制是企業(yè)需要首先完善的部分，公司內(nèi)部審計部門要對投資方提交的投資計劃進行審查，主要審查整個投資計劃的業(yè)務(wù)流程是否符合規(guī)定，是否有相關(guān)負(fù)責(zé)人員的簽署意見。在確立投資計劃之初就應(yīng)當(dāng)明確投資項目的預(yù)期收益、投資回收期等指標(biāo)，并明確對外投資的主要負(fù)責(zé)人以及不同完成情況下的獎懲標(biāo)準(zhǔn)。
2.對外投資執(zhí)行階段的控制
對外投資協(xié)議簽訂之前公司應(yīng)就合同條款向?qū)I(yè)的法律咨詢部門進行咨詢，以確保合同條款合法、合規(guī)，避免在合同執(zhí)行過程中因為合同條款的不同理解而產(chǎn)生糾紛導(dǎo)致的損失。公司以房屋、設(shè)備等固定資產(chǎn)作為出資的應(yīng)保證產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)等在合同約定時間內(nèi)辦理完畢，如果不能辦理完畢的應(yīng)提供等額資產(chǎn)作為擔(dān)保或者以貨幣資金支付，避免因資金不到位導(dǎo)致合同糾紛引起投資雙方的矛盾，影響投資項目的運行。
投資項目正式開始之后應(yīng)做好登記，詳細(xì)記錄對外投資的投資額、投資方式、投資額的增加變動、投資收益等，定期對被投資企業(yè)或者投資項目進行審查，確保對外投資賬實相符，保證對外投資資產(chǎn)的保值增值。建立對外投資的定期定期報告制度和專項報告制度。對外投資的定期報告是對日常投資項目登記記錄綜合內(nèi)部審計、財務(wù)、派駐審核人員提供的信息之后就被投資單位的經(jīng)濟運行狀況的綜合反映，以及被投資單位未來發(fā)展情況的預(yù)測，在定期報告中應(yīng)重點闡述目前投資存在的主要問題以及解決建議等。對外投資的專項報告是針對對外投資業(yè)務(wù)出現(xiàn)的異常狀況或者被投資單位出現(xiàn)重大事件進行的報告，專項報告要求及時、簡明，要在第一時間向管理層反映影響對外投資的突發(fā)事件。
3.規(guī)范對外投資的會計核算
對外投資的會計核算是對對外投資業(yè)務(wù)的會計確認(rèn)和計量，是對對外投資業(yè)務(wù)的真實反映。公司財務(wù)部門應(yīng)做到對外投資及時、準(zhǔn)確入賬，選擇正確的會計核算方法進行會計核算，真實反映集團公司在被投資單位所有者權(quán)益的變動。各投資部門要及時將對外投資有關(guān)的合同、審批文件交送財務(wù)部門以便于財務(wù)部門辦理對外投資的入賬、收回、轉(zhuǎn)讓和核銷等，此外，還應(yīng)加強對外投資的風(fēng)險管理，及時對長期投資進行減值測試并合理計提減值準(zhǔn)備。
參考文獻：
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[關(guān)鍵詞]對外投資 財務(wù)風(fēng)險 防范措施
一、對外投資
對外投資是企業(yè)在其主要經(jīng)營業(yè)務(wù)以外,以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)或以購買股票、債券等有價證券方式向其他單位進行的投資,以期在未來獲得投資收益的經(jīng)濟行為。90年代末期,面對經(jīng)濟全球化深入發(fā)展的趨勢,為適應(yīng)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展等各方面需要,中國政府提出實施“走出去”戰(zhàn)略,鼓勵有比較優(yōu)勢的各類所有制企業(yè)開展對外直接投資和跨國經(jīng)營,推動中國有實力的企業(yè)通過對外投資不斷發(fā)展壯大。實施“走出去”戰(zhàn)略至今,中國對外直接投資得到快速發(fā)展,中國企業(yè)逐漸成為全球直接投資領(lǐng)域的一支新生力量。
目前大部分企業(yè)對外投資的特征為投資規(guī)模小,增長速度快;投資主體多元化;投資行業(yè)分布廣。根據(jù)國際投資市場需求結(jié)構(gòu),基于中國經(jīng)濟發(fā)展對海外直接投資的需要和可能,改革開放20多年來,中國對外直接投資逐步拓展,在主體結(jié)構(gòu)、行業(yè)分布、地域流向等方面都形成了多元化的格局。從今后趨勢看,“十一五”期間是中國加快實施“走出去”戰(zhàn)略的重要機遇期,對外直接投資發(fā)展也面臨著較好的內(nèi)外部環(huán)境。從國內(nèi)來看,中國經(jīng)濟總量、對外貿(mào)易、吸引外資和外匯儲備居世界前列,經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整進程加快,形成了一批在國際市場上具有比較優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品,人民幣匯率形成機制穩(wěn)步推進,支持和鼓勵“走出去”的政策措施將更加完善。從國際來看,世界經(jīng)濟總體處于上升期,跨國直接投資逐年回升;經(jīng)濟全球化和區(qū)域經(jīng)濟一體化深入發(fā)展,推動了貿(mào)易自由化和投資便利化,世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)跨國轉(zhuǎn)移進程加快。今后較長時期內(nèi),中國對外投資規(guī)模將繼續(xù)快速擴大。
二、企業(yè)對外投資中存在的財務(wù)風(fēng)險
1、 對外投資的決策制度風(fēng)險
在部分企業(yè)中,由于對外投資制度的不健全,給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來了不利的影響。一些企業(yè)將對外投資產(chǎn)生的收益發(fā)在“小金庫”,損害了投資者的利益。有點企業(yè)與受資企業(yè)串通,私分利潤。企業(yè)在制定對外投資計劃時沒有進行風(fēng)險分析,盲目跟風(fēng)。一些企業(yè)沒有實行責(zé)任追究制,對外投資失誤后沒有對相關(guān)責(zé)任人進行處罰,導(dǎo)致企業(yè)的管理層對對外投資的風(fēng)險不夠重視。對外投資制度的不健全會給企業(yè)帶來一定的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)進行股權(quán)的對外投資后其收益來自兩個方面:資本利得和持有利得。資本利得來源于所持有的權(quán)益證券股價漲升。然而,因影響股價的因素非常多,即使受資公司的業(yè)績比過去有所提高其股價也未必能夠漲升。如果企業(yè)持有權(quán)益證券股價發(fā)生下跌,則會產(chǎn)生資產(chǎn)價值縮水,產(chǎn)生持有權(quán)益證券的價格波動風(fēng)險,給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。
2、 對外投資對象選擇的風(fēng)險
在企業(yè)進行對外投資時,投資對象的選擇失誤會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。選擇對外投資的對象時會考慮目標(biāo)公司所處行業(yè)選擇風(fēng)險、目標(biāo)公司所處地區(qū)所選擇風(fēng)險、對目標(biāo)公司收購成本過高風(fēng)險、對目標(biāo)公司收購失敗風(fēng)險等。目標(biāo)公司產(chǎn)品的市場容量、市場對其接受程度、市場競爭狀況、企業(yè)管理水平、經(jīng)營能力等因素在很大程度上決定了受資企業(yè)盈利或虧損的程度,進而影響企業(yè)對外投資的投資收益的實現(xiàn)。在我國合資合作實踐中,有的企業(yè)不注意對合資合作伙伴的資信了解而僅僅憑對方的一面之詞就與對方確定合資合作協(xié)議,從而引發(fā)悲劇。在合資合作過程中也要進行有理、有利、有節(jié)的斗爭,維護自身合法權(quán)益。
3、 對外投資的時機選擇存在的問題
在市場經(jīng)濟中,風(fēng)險無處不在,具有較高的不確定性。在這樣的市場經(jīng)濟環(huán)境下,企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎選擇對外投資的時機時,要把握機會。企業(yè)在進行對外投資時,不能隨波逐流,盲目跟風(fēng),也不能錯失良機。在企業(yè)選擇對外投資時機失誤后,會產(chǎn)生很多不利的影響。投資退出風(fēng)險是指企業(yè)由于選擇的投資工具不當(dāng)、合資合作協(xié)議不妥等原因會使得在想退出受資企業(yè)無法順利退出的風(fēng)險。投資退出風(fēng)險表現(xiàn)為投資者持有的金融資產(chǎn)沒有流動性,或者變現(xiàn)損失慘重。企業(yè)在兼并目標(biāo)公司后,需要合理配置資源,實現(xiàn)的財務(wù)協(xié)同效應(yīng)。在我國,由于經(jīng)理人才市場沒有建立,資本權(quán)力往往小于行政權(quán)力,使得兼并后人事問題非常突出。經(jīng)理層內(nèi)部相互拆臺、號令不統(tǒng)一等情形發(fā)生,導(dǎo)致財務(wù)協(xié)同效應(yīng)無法實現(xiàn)。
三、防范財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)措施
1、 強化企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險意識
企業(yè)應(yīng)不斷提高員工的財務(wù)風(fēng)險意識。要使員工明白,對外投資的財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),在對外投資的任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險,員工必須將風(fēng)險防范貫穿于對外投資工作的始終。企業(yè)要樹立財務(wù)風(fēng)險管理理念,對于對外投資提出總的風(fēng)險管理戰(zhàn)略思想,強化風(fēng)險意識,通過建立數(shù)量多、質(zhì)量高、運用性強的對外投資財務(wù)信息,使企業(yè)能及時預(yù)見風(fēng)險的存在并積極反映,為風(fēng)險決策和風(fēng)險防范的正確實施創(chuàng)造條件。設(shè)置風(fēng)險管理部門的企業(yè)應(yīng)要求風(fēng)險管理部門定期組織有關(guān)職能部門,重要子公司召開風(fēng)險狀況分析會,每季度和年度的經(jīng)濟形勢分析會同時分析對外投資的財務(wù)風(fēng)險。
2、 加強分析對外投資的宏觀環(huán)境及其變化情況
加強分析對外投資的宏觀環(huán)境及其變化情況,提高企業(yè)對外投資的環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。對外投資的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外,企業(yè)無法對其施加影響,但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范對外投資的財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)應(yīng)對不斷變化的對外投資宏觀環(huán)境進行認(rèn)真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,適時調(diào)整對外投資政策和改變對外投資方法,從而提高企業(yè)對外投資的環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,以此降低因?qū)ν馔顿Y的環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。建立和不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng),以適應(yīng)不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境。面對不斷變化的對外投資環(huán)境,企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的對外投資機構(gòu),配備高素質(zhì)的員工,健全對外投資規(guī)章制度,強化對外投資的各項基礎(chǔ)工作,使企業(yè)的對外投資系統(tǒng)有效運行,以防范由于對外投資系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。
3、 提高對外投資決策的科學(xué)化水平
企業(yè)應(yīng)加強內(nèi)部管理.提高對外投資決策的科學(xué)化水平。財務(wù)風(fēng)險管理的目的應(yīng)是通過對內(nèi)部控制的監(jiān)督控制,預(yù)測和應(yīng)對可能發(fā)生的問題,在解決“正確地做事”的基礎(chǔ)上,還要解決“做正確的事”。企業(yè)應(yīng)建立健全風(fēng)險管理體系,主要包括規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu),風(fēng)險管理職能部門、內(nèi)部審計部門和法律部門以及其它有關(guān)職能部門、業(yè)務(wù)單元的組織領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)及其職責(zé)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機構(gòu)對風(fēng)險實施及時有效的管理,只有把企業(yè)的對外投資實現(xiàn)組織化運作,才能實現(xiàn)企業(yè)對外投資的財務(wù)風(fēng)險管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運行。對外投資中采用證券投資時,應(yīng)根據(jù)債券的資信等級防范風(fēng)險。財務(wù)人員借助企業(yè)所購債券的信用等級,提請企業(yè)拋售風(fēng)險高的債券,保留風(fēng)險低的債券,減少企業(yè)的證券投資風(fēng)險。從操作策略上防范債券風(fēng)險。即短期債券更換長期債券、長期債券更換短期債券。選擇最佳的證券投資組合。即保守型策略、冒險型策略、適中型策略。采用科學(xué)的證券投資組合的方法。選擇足夠數(shù)量的證券進行組合,將風(fēng)險大、中、小的證券放在一起進行組合;把投資收益呈負(fù)相關(guān)的證券放在一起進行組合。這樣才能防范企業(yè)對外投資的財務(wù)風(fēng)險。
四、結(jié)語
綜述所述,文章首先探討了在市場經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)對外投資的定義及其特征,接著分析了現(xiàn)階段企業(yè)對外投資中存在的財務(wù)風(fēng)險,最后探討了防范財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)措施。目前,企業(yè)對外投資的規(guī)模在不斷的擴大,隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和完善,企業(yè)在制定對外投資時應(yīng)配合企業(yè)的經(jīng)營和獲取利益的目標(biāo),隨著法律制度的不斷健全,企業(yè)人員的專業(yè)水平不斷提高,對外投資會給企業(yè)帶來更多的利益。
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（一）審計中發(fā)現(xiàn)的
1、對外投資項目未經(jīng)有關(guān)部門審批。部分事業(yè)單位及下屬部門利用贈款、試驗費、合作經(jīng)費等對外投資，未經(jīng)上級主管部門和國家有關(guān)部門的審批。由于機構(gòu)改制、人員變動等原因，事業(yè)單位對這部分投資失去控制，造成單位的國有資產(chǎn)流失。
2、“投資可行性論證報告”嚴(yán)重失實。事業(yè)單位對外投資的重要依據(jù)是“投資可行性論證報告”。“投資可行性論證報告”是否客觀、真實、可靠，決定對外投資的成敗。在具體的審計實踐中，一家事業(yè)單位的“投資可行性論證報告”預(yù)計公司投產(chǎn)后的年銷售額為20000萬元，公司實際投產(chǎn)后3年的年平均銷售額為180萬元，不足“投資可行性論證報告”預(yù)計年銷售額的百分之一。該公司由于出現(xiàn)巨額虧損，無力繼續(xù)經(jīng)營，于投產(chǎn)3年后倒閉，造成巨額國有資產(chǎn)的流失。
3、對外投資未列入單位的資產(chǎn)總額。事業(yè)單位應(yīng)設(shè)置“對外投資”科目，所有的對外投資應(yīng)記入此科目，作為單位的資產(chǎn)組成部分。審計中發(fā)現(xiàn)部分單位的對外投資記入“科研成本”、“其他應(yīng)收款”、“合同預(yù)收款”中，未按規(guī)定記入“對外投資”會計科目中，不能反映單位真實的對外投資和資產(chǎn)組成情況。
4、對外投資無收益。事業(yè)單位對外投資的目的是在保持國有資產(chǎn)保值的前提下獲得對外投資收益。在審計中發(fā)現(xiàn)，部分事業(yè)單位對外投資項目經(jīng)營管理不善出現(xiàn)虧損，投資無收益，造成國有資產(chǎn)流失。
5、存在各種舞弊現(xiàn)象。審計中發(fā)現(xiàn)事業(yè)單位對外投資項目中存在隱匿投資收益、投資收益體外循環(huán)、小集體和個人占有投資收益、設(shè)立小金庫、通過借款轉(zhuǎn)移投資、改制時低估資產(chǎn)等舞弊現(xiàn)象。
（二）出現(xiàn)上述問題的原因
1、對外投資不謹(jǐn)慎。部分事業(yè)單位對外投資不謹(jǐn)慎、隨意性較大，不重視“投資可行性論證報告”的真實性、可靠性、客觀性。對外投資項目論證不充分，決策程序不規(guī)范，缺乏監(jiān)督。存在盲目投資、感情投資、關(guān)系投資的現(xiàn)象，許多對外投資項目因此而失敗。
2、單位對外投資項目疏于管理。部分事業(yè)單位存在重投資、輕管理的現(xiàn)象，對投資項目的經(jīng)營決策、經(jīng)營管理情況、財務(wù)狀況、經(jīng)濟效益等情況重視不夠。未建立投資項目后期跟蹤管理監(jiān)督機制，投資單位的合法權(quán)益受到侵害。
3、缺乏管理人才和經(jīng)驗。在事業(yè)單位全資或控股的投資項目，由于單位選派的經(jīng)營管理人員缺乏管理經(jīng)驗，不懂市場行情以及如何進行市場運作，導(dǎo)致經(jīng)營決策失誤、管理不善，投資項目經(jīng)營陷入困境甚至出現(xiàn)虧損，造成國有資產(chǎn)流失。
4、經(jīng)營者責(zé)任心不強。由于多數(shù)事業(yè)單位未對全資或控股的投資項目規(guī)定實現(xiàn)銷售額、上繳利潤等具體經(jīng)營指標(biāo)和嚴(yán)格的獎懲制度，事業(yè)單位選派的經(jīng)營管理者工作無壓力，經(jīng)營責(zé)任心不強。
（三）建議和對策
為了規(guī)范事業(yè)單位對外投資，提高資金的使用效益，防止國有資產(chǎn)流失，維護投資單位的合法權(quán)益，必須加強對外投資的管理。
1、加強“投資可行性論證報告”可靠性、真實性、客觀性。事業(yè)單位對外投資項期決策是決定投資效益的關(guān)鍵，對外投資項目要進行詳細(xì)的可行性。應(yīng)根據(jù)項目性質(zhì)，組織有資格的單位和人員編制可行性報告，對投資項目在技術(shù)和上是否合理和可行進行全面的、的分析和論證，作多方案比較和評價。事業(yè)單位應(yīng)建立健全投資項目評估制度，通過設(shè)立投資評估小組，要求有關(guān)業(yè)務(wù)部門、投資主管部門、財務(wù)部門等參加，必要時可邀請單位內(nèi)外的有關(guān)專家，審核項目可行性分析報告，論證可行性研究報告的可靠性、真實性、客觀性。要進行咨詢，聽取法律專業(yè)人士的意見。投資評估小組在對可行性分析報告實事求是地進行綜合評估的基礎(chǔ)上，提出是否投資的傾向性意見，為領(lǐng)導(dǎo)的最后決策提供依據(jù)。
2、完善對外投資的決策和審批制度。首先，單位領(lǐng)導(dǎo)成員要按照民主集中制的原則，對投資事項通過有投資評估小組成員參加的行政辦公會等會議形式認(rèn)真研究，在充分討論“投資可行性論證報告”和認(rèn)真聽取投資評估小組提供的咨詢意見的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格按照本單位相應(yīng)的投資決策權(quán)限，對投資事項實行集體決策，確保事業(yè)單位對外投資決策的合法、科學(xué)、合理。其次，要建立重大投資項目的審批制度。根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，需審批的投資項目，各單位應(yīng)按投資管理權(quán)限報上級主管部門和國家有關(guān)部門審批。
3、使用合格的管理人才。對全資或控股的投資項目應(yīng)選派思想水平高、組織能力強、精通業(yè)務(wù)、懂經(jīng)營、善管理的人員擔(dān)任主要經(jīng)營者，由單位財會部門推薦熟悉業(yè)務(wù)、善理財?shù)娜藛T擔(dān)任財務(wù)主管。必要時可外聘優(yōu)秀的管理人才協(xié)助進行管理。
摘 要：我國大部分對外投資的企業(yè)是國有企業(yè)。然而民營企業(yè)在三十多年的發(fā)展進程中，成為國民經(jīng)濟中比較活躍的一部分。在對外投資環(huán)節(jié)上，民營企業(yè)具有自己獨特的優(yōu)勢。本文在闡述我國政府為促進民營企業(yè)開展對外投資而制定相關(guān)政策的基礎(chǔ)上，對我國民營企業(yè)在對外投資過程中占據(jù)的優(yōu)勢進行分析和研究。
關(guān)鍵詞 ：中國對外投資 民營企業(yè) 政策 優(yōu)勢
引言
很長時間以來，我國進行對外投資的企業(yè)大部分是國有企業(yè)，尤其是國有控股企業(yè)和大型國有企業(yè)。這些企業(yè)雖然在逐步改革經(jīng)濟體系，但計劃經(jīng)濟體現(xiàn)下產(chǎn)生的矛盾和問題并沒有完全解決，影響國有企業(yè)對外投資的步伐。而民營企業(yè)在三十多年的發(fā)展進程中，成為提高國民經(jīng)濟的重要環(huán)節(jié)。據(jù)全國工商聯(lián)“2014中國民營經(jīng)濟大家談”活動中所公布數(shù)據(jù)顯示，2013年中國民營經(jīng)濟貢獻的GDP總量超過60％，部分大型民營企業(yè)如萬向、聯(lián)想、華為等公司，已經(jīng)不同程度的對外投資。盡管民營企業(yè)現(xiàn)在對外投資規(guī)模上和國有企業(yè)還有一定距離，但運用其自己的優(yōu)勢，未來會成為對外投資的主體。
一、我國對外投資的相關(guān)政策
近幾年，我國對外投資企業(yè)在數(shù)量增加的同時，規(guī)模逐步擴大、形式更加多樣化，對外投資的法律法規(guī)和政策也在不斷改革和創(chuàng)新，提高長其合理化程度。但在操作中還面臨著法律政策不完善的問題，影響民營企業(yè)對外投資活動。所以我國各級政府還要更加努力。
（一）明確我國對外投資的各個主體。我國對外投資政策沒有切實推動和扶持民營企業(yè)的對外投資行為，其實質(zhì)原因是我國很多政策法律并不完善，難以分清誰是對外投資活動的主體。民營企業(yè)在提高產(chǎn)值、稅收、就業(yè)等方面具有至關(guān)重要的作用。在未來民營企業(yè)會逐步成為我國對外投資的主體。民營企業(yè)的資本輸出在不斷提高，體現(xiàn)出蓬勃的生命力，其創(chuàng)造的利潤在國民生產(chǎn)總值里所占的比例下逐步提高。盡管現(xiàn)在對外投資的民營企業(yè)還比較少，但其中也不乏成功的案例。而先進國家對外投資的經(jīng)驗表明，明確的產(chǎn)權(quán)、健全的營銷網(wǎng)、高效的管理體系以及遵紀(jì)守法和推行名牌策略，是其在對外投資中獲得成功的重要因素。
（二）在世貿(mào)組織的政策范圍內(nèi)，政府要對民營企業(yè)的對外投資進行扶持。政府要和不同國家進行對外投資商談并制定出雙邊投資的保護條文、杜絕雙重征稅的協(xié)議，采取多邊投資擔(dān)保公司制度的約定，對我國民營企業(yè)的投資活動進行保護，降低或避免因為出現(xiàn)戰(zhàn)爭、匯款限制等風(fēng)險而帶來的經(jīng)濟損失。政府還應(yīng)該根據(jù)國際慣例，構(gòu)建起對外經(jīng)濟投資合作基金和國家投資風(fēng)險資金來保護和支持我國民營企業(yè)對外投資活動。我國駐外領(lǐng)事館的商務(wù)部門要發(fā)揮出信息服務(wù)和收集信息的作用，并幫助我國民營企業(yè)解決與當(dāng)?shù)卣g的問題。
（三）放寬政策，扶持民營企業(yè)的對外投資，促進其管理的國際化和標(biāo)準(zhǔn)化。就遠(yuǎn)期規(guī)劃而言，政府在制定對外投資政策方面要避免短期行為，謹(jǐn)慎使用產(chǎn)業(yè)政策，降低行政干涉，創(chuàng)造出比較高級的生產(chǎn)要素；運用激發(fā)新企業(yè)加入、調(diào)動國內(nèi)競爭積極性等方式，增強民營企業(yè)的活力和創(chuàng)新精神；運用制定產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)的方式業(yè)促進民營企業(yè)向?qū)I(yè)化、高質(zhì)量的方向發(fā)展。
二、我國民營企業(yè)在對外投資過程中占據(jù)的優(yōu)勢
（一）我國民營企業(yè)具有靈活的機制和明確的產(chǎn)權(quán)。在改革開放與發(fā)展市場經(jīng)濟過程中誕生了以市場為經(jīng)營導(dǎo)向的民營企業(yè)。和大型國有企業(yè)相比較，民營企業(yè)其具有明晰的產(chǎn)權(quán)和共擔(dān)風(fēng)險的機制，其內(nèi)在動力較為強大，其體制新且靈活，具有適應(yīng)市場、經(jīng)濟激勵的素質(zhì)?，F(xiàn)在國際市場上競爭激勵需要經(jīng)營者時刻保持跟進的積極態(tài)度，重視市場變化，并及時對其經(jīng)營戰(zhàn)略進行調(diào)整。而國有企業(yè)在體制、制度、產(chǎn)權(quán)方面的改革尚未完成，出現(xiàn)政企不分、機制不靈、產(chǎn)權(quán)不明的現(xiàn)象。民營企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、用人機制、管理體制、市場洞察力和市場營銷等方面都具有明顯的優(yōu)勢。
（二）小規(guī)模技術(shù)具有一定優(yōu)勢。我國大部分民營企業(yè)屬于中小型企業(yè)，在對外投資方面的規(guī)模也比較小。當(dāng)今國際市場的結(jié)構(gòu)是多層次、多元化的，不但需要進行大規(guī)模生產(chǎn)，也需要獲得小規(guī)模技術(shù)投入。這是由于國家間的經(jīng)濟發(fā)展程度具有一定差異，對技術(shù)也提出不同要求。再者，具有營銷優(yōu)勢和低管理成本、低產(chǎn)品成本的優(yōu)勢。民營企業(yè)和國有大型企業(yè)相比較，其管理效能的合理性更高。我國民營企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)自主經(jīng)營，在營銷、人才、資金等方面都能靈活運用，并開展本土化經(jīng)營，減少經(jīng)營和管理的成本。
（三）產(chǎn)業(yè)集群化具有的優(yōu)勢。產(chǎn)業(yè)集群的概念是具有相鄰的地理位置，相關(guān)或同處于某個特定產(chǎn)業(yè)的不同企業(yè)的集合。我國中小型民營企業(yè)在對外投資過程中明顯的劣勢在于沒有形成規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，防范風(fēng)險的能力較差。建立起產(chǎn)業(yè)集群就能夠解決這個問題，集約式投資能集合民營企業(yè)的競爭優(yōu)勢，能推動企業(yè)互助、互動，在激烈競爭的環(huán)境中，各個企業(yè)運用自身的技術(shù)優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢以實現(xiàn)集群內(nèi)部的聯(lián)系與互助，在溝通彼此觀念、戰(zhàn)略、信息的基礎(chǔ)上，促進集團內(nèi)各個企業(yè)的發(fā)展。
（四）民營企業(yè)更適于外國的投資環(huán)境
第一、民營企業(yè)是在計劃經(jīng)濟體制的夾縫中誕生并發(fā)展起來的，可以快速的適應(yīng)國外的經(jīng)營和投資環(huán)境，尤其是市場經(jīng)濟環(huán)境，并得到快速的發(fā)展。
第二、在部分國家的法律中，對于投資法人是“國家”的不予承認(rèn)，認(rèn)為股份公司的法人才能夠負(fù)擔(dān)有限責(zé)任，而國有企業(yè)只會承擔(dān)無限責(zé)任。最后一些國家對于由外國政府所有的企業(yè)在對外投資方面保持謹(jǐn)慎甚至是排斥的態(tài)度。這些都促進民營企業(yè)更加順利的在外國市場實現(xiàn)投資和經(jīng)營。
結(jié)束語：
總而言之，在民營企業(yè)進行海外投資的過程中，我國政府在政策方面要給予民營企業(yè)更多的支持，在明確我國對外投資主體的基礎(chǔ)上，扶持民營企業(yè)的發(fā)展，并逐步放寬制度和限制，促進民營企業(yè)對外投資管理的國際化和規(guī)范化。在這些利好政策的推動下，我國民營企業(yè)有更加體現(xiàn)出小規(guī)模化優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)集群化優(yōu)勢，在機制靈活、產(chǎn)權(quán)明確的條件下更適應(yīng)國外的經(jīng)濟環(huán)境，其發(fā)展前景更加美好。
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作者簡介：
中國要在本世紀(jì)實現(xiàn)全面建設(shè)小康社會的宏偉目標(biāo)，必須解決好經(jīng)濟增長與就業(yè)這兩個重要問題。一方面，保持經(jīng)濟的持續(xù)快速健康發(fā)展是解決我國所有問題的關(guān)鍵，要高度重視影響經(jīng)濟增長的因素；另外，我國是人口眾多的發(fā)展中大國，就業(yè)問題始終是國家關(guān)注的一件大事，所以我們一定要充分利用對外投資創(chuàng)造的各種效應(yīng)來增加就業(yè)機會、解決就業(yè)問題。于是，下文擬從促進經(jīng)濟增長與就業(yè)兩方面來探討對外投資的經(jīng)濟效應(yīng)。
1.經(jīng)濟增長效應(yīng)
(1)生產(chǎn)要素配置效應(yīng)。生產(chǎn)要素是實現(xiàn)經(jīng)濟增長的源泉，而我國生產(chǎn)要素結(jié)構(gòu)比例嚴(yán)重失衡，一定程度上制約了我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，于是，必須通過國際交換，實現(xiàn)生產(chǎn)要素的合理配置。為此，對外投資將發(fā)揮重要作用，這主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①更好地利用國外自然資源。中國是一個自然資源比較短缺的國家，耕地和水，石油天然氣、森林、橡膠、銅鐵礦、等重要資源的人均擁有量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于世界平均水平，特別是石油天然氣則是我國未來發(fā)展的戰(zhàn)略稀缺資源，現(xiàn)在已經(jīng)在大比例地進口，有人估算到2010年，中國石油天然氣的進口依存度將接近或超過50%（江小娟，2004），這是一個十分嚴(yán)峻的問題，我們不能完全依賴進口，因為它受到諸多不確定性因素的影響，通過對外投資參與國際資源開發(fā)，與那些資源豐富但缺少開發(fā)能力的國家合作，并且擁有對稀缺資源的股份，以保證我國重要資源供給的長期安全性。②更好地利用國外先進技術(shù)。作為發(fā)展中國家，我國的綜合技術(shù)實力還是比較低的，人均技術(shù)水平也急待提高。到目前為止，我國利用國外技術(shù)資源的主要方式是引進資金與技術(shù)，但隨著我國經(jīng)濟實力的發(fā)展壯大，僅憑國外引進已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，對外投資可通過兩種方式來利用國外技術(shù)資源。一種是國內(nèi)有實力的大企業(yè)到海外人力資源密集的地方設(shè)立研發(fā)中心或者設(shè)計中心，這不僅可以利用和發(fā)展原有的技術(shù)優(yōu)勢，還能夠保持和尋求新的技術(shù)優(yōu)勢（馬亞明等，2003）。另一種是到海外收購或兼并有核心技術(shù)的國外企業(yè)，通過利用已有的核心技術(shù)、顧客資源和品牌優(yōu)勢，我們可以提高技術(shù)效率和技術(shù)競爭優(yōu)勢，從而縮短時間、降低風(fēng)險，迅速獲取經(jīng)濟效益（李蕊，2003）。③獲得更多國外資本。中國對外投資極大地拓寬了利用國外資本的渠道，因為它不僅增加了我國的外匯收入，而且從東道國或國際金融市場上籌措到大量資金，由于實現(xiàn)了資本積累，從而突破了企業(yè)發(fā)展的資本瓶頸，結(jié)果企業(yè)可以擴大經(jīng)營規(guī)模、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、促進技術(shù)升級，實現(xiàn)企業(yè)良性發(fā)展。
(2)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)
結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級是當(dāng)前及今后一段時期內(nèi)經(jīng)濟工作的重點，由于我國還未實現(xiàn)工業(yè)化、信息化與現(xiàn)代化，加上我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的不平衡，我們必須抓住對外開放的契機利用對外投資來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。①促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造與升級?，F(xiàn)在國內(nèi)有相當(dāng)一部分產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力過剩，經(jīng)濟效益不好，企業(yè)發(fā)展滯緩，這主要是因為國內(nèi)商品的供給與需求之間的失衡所致，并非完全歸因與產(chǎn)品的質(zhì)量、層次與水平。其實傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的大部分產(chǎn)品適應(yīng)一些發(fā)展中國家甚至發(fā)達(dá)國家的市場需求。通過對外投資，在全球范圍內(nèi)重新配置這些生產(chǎn)能力，將使這些資產(chǎn)繼續(xù)發(fā)揮作用、促進國內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整，減輕國內(nèi)企業(yè)困境。②促進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。面對世界科技的迅猛發(fā)展，一國的綜合國力在很大程度上取決于科技發(fā)展水平，而高新技術(shù)則是其集中體現(xiàn)。然而，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)需要大量的技術(shù)開發(fā)投入，許多生產(chǎn)項目需要巨額投資，如果小批量生產(chǎn)，不能彌補前期的大量投資，企業(yè)就不會有投資的積極性。我國國內(nèi)市場雖然容量巨大，但相對于一些高新技術(shù)產(chǎn)品，國內(nèi)需求不足，必須以全球市場為目標(biāo)，才能進行大規(guī)模生產(chǎn)和經(jīng)營。因此，通過對外投資到國外市場與對手一起競爭將加速我國企業(yè)的技術(shù)進步，與此同時，國外企業(yè)的技術(shù)擴散也為我們高新技術(shù)發(fā)展提供了示范作用。
2.就業(yè)效應(yīng)
就業(yè)是民生之本，擴大就業(yè)是我國當(dāng)前和今后長時期重大而艱巨的任務(wù)。對外投資則是解決我國就業(yè)問題的一條主要途徑。它對就業(yè)的影響主要體現(xiàn)在如下兩方面：一是刺激效應(yīng)，二是置換效應(yīng)。前者是指對外投資導(dǎo)致國內(nèi)就業(yè)增加，后者則是指國內(nèi)就業(yè)被國外替代造成就業(yè)減少。對外投資主要通過增長出口來刺激就業(yè)，它在我國經(jīng)濟增長中的作用已越來越明顯，它的作用機制表現(xiàn)為以下幾個方面：第一、企業(yè)的跨國經(jīng)營特別是對外投資辦廠首先會帶來資本品的出口，從而帶動國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的出口，這必然會給國內(nèi)就業(yè)產(chǎn)生拉動作用；第二、對外投資中的境外加工貿(mào)易中，所需原材料、零部件、半成品大多是從國內(nèi)進口，增加了對國內(nèi)產(chǎn)品的需求，關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的就業(yè)需求增加；第三、企業(yè)在對外投資的過程中，國際化競爭力增強，加深了對國際市場的了解，擴大了本企業(yè)在國際市場上的知名度，從而會拉動對母公司產(chǎn)品的出口，從而帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的就業(yè)；第四、我國對外投資多以制造業(yè)為主，相對而言，服務(wù)業(yè)的發(fā)展比較滯后，而在國外投資的競爭壓力將會提高我國的服務(wù)水平，由于服務(wù)業(yè)大都是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，對增加就業(yè)有十分重要的意義，因此，伴隨對外投資規(guī)模的逐漸擴大，將對我國就業(yè)產(chǎn)生積極影響。
就對外投資的置換效應(yīng)而言，目前在我國的作用效果并不明顯。因為對外投資對就業(yè)置換效應(yīng)的強弱與母國對外投資的動因有密切關(guān)系，發(fā)達(dá)國家對外投資的一個重要動因是尋求廉價的勞動力資源，而我國企業(yè)對外投資的主要原因是帶動出口和更好的利用國外資源，使生產(chǎn)要素配置更趨合理，再加上我國本身所具有的勞動力資源優(yōu)勢在長期內(nèi)不會改變，這決定了我國企業(yè)在跨國經(jīng)營中不會舍近求遠(yuǎn)，而會充分利用這個比較優(yōu)勢。所以對外投資對我國就業(yè)的置換效應(yīng)很小?？傊?，對外投資不會減少國內(nèi)的就業(yè)需求，相反會因為對出口的帶動和服務(wù)業(yè)的刺激而擴大關(guān)聯(lián)行業(yè)的就業(yè)需求，所以對外投資有明顯的就業(yè)正效應(yīng)。
二、目前中國對外投資存在的問題
1.宏觀規(guī)劃和管理不夠完善
由于國家及政府鼓勵和支持國內(nèi)有實力的企業(yè)到國外投資，所以許多不具備條件的企業(yè)也急于進入國際市場，參與國際競爭，但它們在企業(yè)制度、技術(shù)能力、人力資源、品牌優(yōu)勢等方面均未達(dá)到進行國際經(jīng)營的實力。政府在政策措施和法律法規(guī)方面還存在諸多不健全之處，同時對企業(yè)到國外投資的資格認(rèn)定、業(yè)績評估、過程管理等方面也還有許多不完善，造成了對外投資的企業(yè)水平參差不齊，導(dǎo)致企業(yè)未達(dá)到對外投資的預(yù)期目標(biāo)。
2.企業(yè)規(guī)模普遍較小
雖然我國對外投資企業(yè)的規(guī)模較以前有了大幅度提高，但與國外企業(yè)相比差距仍很大，在競爭中常常處于劣勢。企業(yè)的投資規(guī)模偏小直接限制了規(guī)模經(jīng)濟的形成和市場競爭力的有效發(fā)揮；另外工作人員少，大多數(shù)企業(yè)只有幾人或十幾人，很少有幾十人的，致使他們難以進行有效的分工與協(xié)作，導(dǎo)致企業(yè)很難沿著正常軌道順利發(fā)展。
3.技術(shù)研發(fā)能力薄弱
由于我國對外投資企業(yè)的規(guī)模較小，資本相對稀缺，用于技術(shù)研究與開發(fā)的資金并不充裕，特別是對外投資主體多以資源開發(fā)和貿(mào)易性開發(fā)投資為主，它們?nèi)鄙偌夹g(shù)創(chuàng)新的動力與壓力，另者，我們對海外企業(yè)人才的培養(yǎng)也不夠重視，缺乏高素質(zhì)的技術(shù)與管理人才，結(jié)果我國對外投資行業(yè)的核心技術(shù)、創(chuàng)新水平、國產(chǎn)化程度并不高，核心技術(shù)仍來自于國外，自身沒有升級換代的能力，這意味著要受制于人，且在市場形式變化時沒有回旋余地。
4.企業(yè)管理水平偏低
由于中國企業(yè)在國外投資的歷史不長，經(jīng)驗不多，所以對海外投資的管理存在許多不足。首先，中國對外投資的大部分企業(yè)都是國有企業(yè)，它們在人事管理中往往缺乏一套科學(xué)合理的選人、用人及人員變換機制，多數(shù)民營企業(yè)也存在相同的問題；其次，對企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范、不嚴(yán)格，缺乏一套科學(xué)有效的風(fēng)險控制制度；再次，企業(yè)投資決策欠妥。投資可行性研究報告缺乏足夠市場調(diào)研，對市場需求和產(chǎn)品規(guī)模論證不夠，投資企業(yè)的產(chǎn)品存在著市場需求較小或生產(chǎn)規(guī)模不經(jīng)濟問題，對重大事項的定奪缺乏影響力，在選擇合作伙伴方面經(jīng)驗不足；最后，對經(jīng)營者激勵約束機制不健全，往往存在著經(jīng)營者謀取私利而損害企業(yè)利益的行為。
三、促進中國對外投資良性發(fā)展的對策
1.加強政府宏觀規(guī)劃和管理，為企業(yè)對外投資創(chuàng)造良好的外部環(huán)境
要防止“定指標(biāo)”“下計劃”式的發(fā)展方式，避免盲目發(fā)展、一哄而上，政府要做到真正以企業(yè)為主體，以市場為導(dǎo)向，以提高經(jīng)濟效益、增強競爭力和長期發(fā)展?jié)摿槟康模v求實效；同時政府要簡化審批手續(xù)，完善登記制度，加強對企業(yè)海外投資項目的監(jiān)管
2.制定和完善促進企業(yè)對外投資發(fā)展的法律法規(guī)和政策措施
盡管我國已經(jīng)出臺了許多規(guī)章制度來規(guī)范對外投資企業(yè)的行為，也取得了顯著成效，但我們應(yīng)該清醒地看到由于世界經(jīng)濟增長的不穩(wěn)定性和國外投資狀況的不確定性，我國的企業(yè)還面臨著來自諸多方面的風(fēng)險。國家應(yīng)鼓勵支持國內(nèi)有實力的各種投資主體開展對外投資，并在企業(yè)融資、稅費負(fù)擔(dān)、權(quán)益保護等方面給予配套支持；另外要為企業(yè)提供風(fēng)險分擔(dān)機制，形成境外投資風(fēng)險保障機制，鼓勵企業(yè)前去投資。
3.加強企業(yè)自身建設(shè)，積極推進企業(yè)改革
要實現(xiàn)對外投資的健康快速發(fā)展，營造良好的外部環(huán)境固然重要，但更加重要且急迫的是提高企業(yè)自身素質(zhì)，從根本上增進企業(yè)的國際競爭力，具體而言，要至少作好以下幾項工作：其一、以現(xiàn)代企業(yè)制度為標(biāo)準(zhǔn)強化企業(yè)制度建設(shè)，形成企業(yè)多方利益主體的制衡機制，借鑒世界著名跨國公司的經(jīng)驗，逐漸改進完善企業(yè)制度；其二、加大企業(yè)研究開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新力度，將自我技術(shù)創(chuàng)新同技術(shù)模仿改進有機結(jié)合起來，不斷提高我國企業(yè)的自主創(chuàng)新能力；其三、形成人才選拔、任用、轉(zhuǎn)換、培訓(xùn)等一整套良性循環(huán)機制，使我國在同國外公司的競爭中始終保持人才優(yōu)勢。
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