發布時間：2023-08-18 17:32:43
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的投資收益分析方法樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
直線法下，債券持有期確認當期投資收益時，不能只考慮各期按照票面利率計算得出的應收利息或實際收到的利息，還要考慮因獲得超額利息而事先付出的債券溢價或由于只獲得較低利息而在購買時獲得的補償。由于不考慮貨幣時間價值，直線法下直接將購買時產生的溢價或折價在各期確認應收利息時平均分攤，由此計算各期應確認的投資收益。
[例]2007年1月1日，A公司支付2366――38萬元購入甲公司當日發行的5年期債券20萬張，每張面值100元，票面利率7％，每年年末支付利息，到期一次還本。直線法處理如表1：
2007年1月1日購買時：
借：長期債權投資――面值
20000000
――溢價
3663800
貸：銀行存款
23663800
2007年～2011年1每年年末：
借：應收利息
1400000
貸：長期債權投資――溢價
732760
投資收益
667240
二、實際利率法
在實際利率法下，問題的分析與直線法不同。第一步，計算實際利率。沿上例，根據140×(P／A，r，5)+2000×(P／S，r，5)=2366.38，求得實際利率r=3％。第二步，根據實際利率計算各期實際利息收入。按照各期實際資金占用量計算的實際利息收入如表2：
2007年1月1日購買時：
借：持有至到期投資――成本
20000000
――利息調整3663800
貸：銀行存款
23663800
2007年12月31日：
借：應收利息
1400000
貸：投資收益
710000
持有至到期投資――利息調整
690000
2008年12月31日：
借：應收利息
1400000
貸：投資收益
689000
持有至到期投資――利息調整
711000
三、兩種方法的比較
第一，投資收益計算的方式不同。直線法下，投資收益的確定以債券票面價值及票面利率為基礎，減掉或加上平均分攤的債券溢價或折價計算各期投資收益，不考慮貨幣時間價值、資金實際占用量、實際利率等因素，是一種傳統的會計攤配方法。實際利率法下，投資收益的計算是各期實際資金占用額與實際利率相乘后的結果，各期應收到債券發行方支付的利息只看作是現金的流入，只反映為應收的債權，更強調從財務管理的角度界定投資收益的性質。
第二，賬面價值即各期攤余成本反映的內容不同。兩種方法下，由于投資收益的確定方法不同，債券溢折價攤銷的金額不同，從而各期攤余成本所反映的內容不相同。直線法是以債券形成時已發生的歷史成本為基礎進行溢折價平均攤銷后的結果。其賬面余額即攤余成本中不包含未來現金流量及利率變化的信息。實際利率法下各期攤余成本應等于未來估計現金流量按實際利率折現后的現值，即賬面價值反映了未來現金流量及利率等因素變化的信息，是一種新起點計量的方式。
關鍵詞：在職培訓； 成本收益； 員工積極性； 消極成本
一、引言
企業人力資源管理的研究在其發展初期，即受到廣泛的重視。1954年著名管理學家彼得·德魯克在其《管理的實踐》一書中，首先提到了人力資源的概念，認為人是具有企業其他資產所不具有的特殊能力的資源。人力資本之父舒爾茨，早在1960年關于《人力資本投資》的演說中，也已對人力資本進行了系統的闡述，其核心觀點在于人力資本投資收益率要遠遠高于物質資本的投資收益率。然而對企業在職培訓人力資本投資的廣泛研究，卻是在貝克爾的均衡模型分析之后。1962年，人力資本理論的另一位啟蒙者貝克爾對在職培訓進行了實證研究，利用傳統的微觀均衡分析方法建立了投資收益均衡模型，并將其應用于企業的在職培訓，以此來檢測企業在職培訓的投資是否有效益。此后，國外一些學者的研究，便是圍繞貝克爾的投資收益均衡模型展開研究分析，對其模型的假設條件進行驗證和補充。例如，Katz & Ziderman（1990）驗證了當勞動力市場不能滿足貝克爾模型的完全競爭的勞動力市場的假設時，即勞動力市場信息不對稱時，企業進行在職培訓是否有效。我國關于人力資本在職培訓投資收益的研究也有一定的發展。一類是從員工角度進行在職培訓的私人投資收益分析以及培訓成本分擔問題的研究；一類是從企業角度，在借鑒貝克爾的均衡模型的基礎上，引入影響培訓效果的相關變量，進行投資收益分析；還有一類就是利用管理經濟學等學科觀點建立投資收益模型，以克服傳統模型的僅僅依靠主觀估算以及投資效益的時間問題等缺陷。本文便是在借鑒貝克爾的投資收益均衡模型的基礎之上，綜合西爾斯模型，引入員工積極性和消極成本兩個變量，為企業在職培訓投資收益的研究分析提供借鑒。西爾斯模型是應用行為成本法來研究員工態度、顧客行為和利潤之間的關系。該模型認為從員工態度到員工行為再到利潤有一條因果關系在起作用，同樣地，員工對培訓的態度也將會直接影響培訓的效果。
二、貝克爾均衡模型分析
貝克爾分析了完全競爭的勞動力市場條件下的在職培訓。按培訓知識的專用性，在職培訓包括一般性培訓和專業性培訓。一般性培訓指的是員工通過培訓接受的技能在同行業內的其他企業中都可以應用，即提供一般性培訓的企業不僅可以提高員工在本企業的遠期生產力，而且也能提高員工在其他企業的遠期生產力。在完全競爭的勞動力市場中，任何企業提供的工資水平都是受其他企業的邊際生產力影響，只有當遠期生產力超過遠期工資時，企業才能從中受益。純粹的一般性培訓使得所有企業的邊際產出同等程度的提高，進而工資率的上升水平與邊際產品的上升水平完全一致，因此，提供一般性培訓的企業將無法從培訓中得到任何回報。所以，只有在員工承擔一般性培訓成本的前提下，企業才會提供一般性培訓。
專業性培訓指的是企業為員工提供的特殊技能的培訓，這些特殊技能只對本企業有用，對受訓人所在企業以外的企業的生產率沒有任何影響。貝克爾認為，企業應承擔專業培訓的全部成本，同時也將獲得專業培訓的未來收益。當企業提供完全專業的培訓時，受過專業培訓的員工將會很少離職，其離職率與專業培訓量成反比。在這種情況下，影響企業員工培訓收益的因素將取決于員工對培訓的態度，即員工的積極性。員工參與培訓的積極性高低，決定其是否通過專業培訓獲得相應的特殊技能，并將這種特殊技能應用在工作中會，從而提高其遠期的生產力，為企業帶來收益。當員工積極性不高，未能達到企業通過培訓想要獲得的目標時，企業必然要承擔消極培訓帶來的風險，即員工消極成本。在本文中我們假設企業進行的是完全專用性培訓，企業承擔培訓的全部成本和風險。
貝克爾的模型思想是根據人力資本投資的邊際成本的當前價值與未來收益的當前價值的進行比較的原則，定義了均衡模型不等式：
C
三、員工積極性特性分析
在職培訓是企業進行人力資本投資的重要方式。企業是在職培訓的投資主體，員工是培訓的實踐主體，要保證培訓的投資收益，企業在職培訓必須與員工發展結合起來，員工是否積極參與將是在職培訓順利實施的關鍵所在。
從個人角度來看，員工積極性的高低將會直接影響其工作效率及職業生涯發展。根據美國心理學家弗魯姆的期望理論，人的積極性與目標價值和實現目標的可能性密切相關，當員工積極性高漲時，其必然有明確的目標規劃和實現目標的內在行為動力。同時，員工的職業規劃與企業總體目標也是息息相關的。個人在追求職業發展的同時必然能夠促進企業整體目標的實現。所以，個人積極性的高低將會直接的影響企業在職培訓目標的實現與否。
從管理者角度來看，員工與管理者之間存在一種隱含的相互促進的契約關系。當員工積極性高漲，其必然會越來越接近管理者對自己預期的期望。同樣地，員工對管理者也有一定的預期。員工積極培訓，工作認真，管理者勢必也會愈加努力以達到員工的預期。這種雙向的相互促進的契約關系，最終將共同促進企業的發展。
綜上所述，對于企業管理中處于核心地位的人力資本投資管理來說，提高員工積極性，事關企業和員工個人的健康發展。因此，在利用貝克爾模型進行人力資本投資收益分析時，我們考慮了員工積極性這一因素，從員工積極性角度，對企業在職培訓投資收益的效果進行分析。
四、成本收益及改進模型分析
1.成本分析
企業在職培訓投資成本包括直接成本和間接成本。直接成本是指企業為員工培訓提供的設備、場所、各種必需品以及師資等其他勞務的費用。這部分成本在員工受訓期間可以看作保持不變。而間接成本指的是在職培訓期間企業因員工受訓而損失的收入、為受訓員工支付的工資和其他各項福利等。從員工角度來看，在職培訓的成本指的則是員工因參加培訓而減少的收入，以及參加培訓投入的時間精力等。
根據以上的成本分析，可以認為企業的培訓成本由直接成本和間接成本兩部分構成。我們假定企業培訓在一個會計年度完成。用C0表示直接成本，即企業在開始培訓時一次性投資的費用。用Ct表示間接成本，即企業因受訓而損失的收入。用Pf來表示員工參與培訓的積極性，我們用Cm表示引入的變量消極成本，即當員工積極性不高，消極懈怠，企業培訓效率低時，企業為保證培訓效果，提高員工積極性而投入的成本。那么在一個會計年度內，企業承擔的專業培訓成本即是企業培訓的直接成本，間接成本和消極成本之和。
2.收益分析
企業在職培訓投資收益指的是企業進行人力資本投資所獲得的收益，不包括企業通過其各種有形資產的投資獲得的收益，即企業單純地依靠智力投資所獲得的收益。培訓收益亦包括直接收益和間接收益。直接收益指的是員工勞動效率的提高，企業經營成果的增加，經營成本降低等。間接收益指的是員工工作積極性提高，缺勤率降低等。在數量是它等于企業接受培訓后收益減去未接受培訓時的收益。由于企業在職培訓的投資回收期較長，無法像物質資本那樣在投資完成后即轉化為現實的生產力，因此計算企業培訓收益時，我們計算的投資收益率一般指的是當前會計期間之前已經發生的在職培訓的投資收益率。但是企業可以通過對以往的在職培訓投資收益率的評估，來指導未來培訓的投資方案的制定，以及采取一些措施來提高員工參與培訓的積極性，從而提高培訓的投資收益。
根據貝克爾的投資收益均衡模型，我們用Kt-Pt表示企業接受培訓后收益減去未接受培訓的收益差值。將Kt-Pt折現到培訓發生的當期，并引入表示員工積極性的變量，再與培訓發生當期的投資成本進行比較，以此來判斷培訓是否符合企業利益。
3.改進模型分析
在借鑒貝克爾的在職培訓投資收益均衡模型的基礎之上，我們引入了員工積極性Pf和消極成本Cm，對人力資本投資均衡模型定義為：
當Pf=1時，即企業員工積極性很高時，企業不用承擔消極成本Cm，企業成本即為培訓的直接成本和間接成本之和。在這種情況下，只要企業培訓成本小于在職培訓未來收益的現值，企業就會進行在職培訓投資。
當Pf=0時，即企業員工毫無參與培訓的積極性，對培訓過程消極懈怠，企業不僅要承擔培訓的直接成本和間接成本，還將要承擔培訓的消極成本Cm，同時企業也享受不到培訓投資所帶來的任何收益。在這種情況下，企業將不會進行任何在職培訓投資。
實踐中，大多數企業在職培訓投資收益分析都符合0
五、結論
本文在借鑒貝克爾的在職培訓投資均衡模型的基礎之上，從員工角度，引入了員工積極性和消極成本這兩個變量，來分析員工積極性對在職培訓投資收益的影響。改進的貝克爾均衡模型，給予我們新的角度來分析企業在職培訓的投資收益。企業在職培訓作為一種高收益的人力資本投資，它不僅僅是企業單方面的物質投資，更需要員工積極的配合。然而，如何提高員工積極性，來保障培訓的效果，仍將是一個值得探討的話題。（作者單位：安徽大學商學院研究生）
參考文獻：
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我國2014年新修訂的《企業會計準則第2號一長期股權投資》規定：投資方計算確認應享有被投資方凈損益時，與聯營企業、合營企業之間發生的未實現內部交易損益，按照應享有的比例計算，歸屬于投資方的部分應當予以抵銷，在此基礎上確認投資收益。這一規定充分體現了完全權益法的要求，與國際會計準則保持了實質上的趨同。
一、權益法下長期股權投資未實現內部交易損益抵銷的目的和原則
(一)權益法下長期股權投資未實現內部交易損益抵消的目的
在權益法下，內部交易有兩種情況，一是順流交易，即投資方向被投資方聯營企業或合營企業出售資產的交易，如果該交易形成內部存貨，會虛增投資方的銷售利潤，同時虛增聯營企業或合營企業的存貨成本;二是逆流交易，即聯營企業或合營企業向投資方出售資產的交易，如果該交易形成內部存貨，會虛增聯營企業或合營企業的銷售利潤，同時虛增投資方的存貨成本，最后還會因為權益法的原因虛增投資方的投資收益。這樣就為投資企業利用內部交易創造利潤提供了條件。因此，對于投資企業與其聯營企業或合營企業之間發生的未實現內部交易，應當從投資企業的投資收益角度予以抵銷，這樣可以防止投資企業粉飾財務報表。
(二)權益法下長期股權投資未實現內部交易損益抵消的原則
對于個別財務報表而言，2014年修訂和的《企業會計準則第2號一長期股權投資》規定，投資方在按照權益法確認應享有被投資方凈損益而形成的投資收益時，與聯營企業、合營企業之間發生的未實現內部交易損益，應當按照應享有的股權的比例予以抵銷，在此基礎上確認投資收益。例如，投資方擁有聯營企業20%的股權，聯營企業當年利潤為100萬元，內部交易利潤為10萬元，那么投資方只能夠按照90萬元的20%確認投資收益。
對于合并財務報表而言，2014年2月修訂的《企業會計準則第33號——合并財務報表》要求：母公司向子公司出售資產所發生的未實現內部交易損益，應當全額抵銷“歸屬于母公司所有者的凈利潤”;子公司向母公司出售資產所發生的未實現內部交易損益，應當按照母公司對該子公司的分配比例在“歸屬于母公司所有者的凈利潤”和“少數股東損益”之間分配抵銷;公司之間出售資產所發生的未實現內部交易損益，應當按照母公司對出售方子公司的分配比例在“歸屬于母公司所有者的凈利潤”和“少數股東損益”之間分配抵銷。
二、順流交易的會計處理
對于順流交易，從經濟實質上看，投資方向聯營企業或合營企業出售資產之后，如果該資產未再向外部獨立的第三方出售，產生的收益是不真實的，需要對已確認的收益進行抵銷;如果該資產向外部的獨立第三地方出售了，此時產生的收益是真實的，可以確認收益，不需要抵銷。
(一)順流交易在個別財務報表中的會計處理
例1.A公司持有B公司20%有表決權股份，能夠對B公司施加重大影響，采用權益法核算。2013年，A公司將其賬面價值為100萬元的商品以150萬元的價格銷售給B公司。至2013年12月31日，B公司仍未將該商品對外銷售給第三方企業。A公司取得該項投資時，B公司各項可辨認資產、負債的公允價值與其賬面價值相同。B公司2013年實現凈利潤500萬元。分析：假定不考慮所得稅因素，A公司在該項交易中實現凈利潤60萬元，其中的12萬元屬于內部交易損益，在采用權益法確認投資損益時應當予以抵銷，抵消分錄為：
借：長期股權投資——損益調整(500-60)×20% 88
貸：投資收益 88
(二)順流交易在合并財務報表中的會計處理
由于聯營企業或合營企業不納入合并范圍，若投資企業無子公司，則不存在合并財務報表會計處理的問題。若投資企業有子公司，需要編制合并財務報表，在合并財務報表中，應消除的是投資企業具體資產、負債、收入和費用，而不是長期股權投資和投資收益。若消除內部交易涉及被投資單位的資產，則應以“長期股權投資”代替，若消除內部交易涉及被投資單位凈損益，則應以“投資收益”代替。
在投資方不編制合并報表的情況下，投資方采用單行合并的方法合并聯營企業報表。因為該順流交易的利潤存在于投資方的個別報表中，虛增的存貨價值則存在于聯營企業的報表中，抵消長期股權投資就等于抵消了子公司的存貨。抵消投資收益就等于抵消了投資方的利潤。
假設A公司需要編制合并財務報表，則其抵消分錄為：
借：營業收入(150×20%) 30
貸：營業成本(100×20%) 20
投資收益 10
在投資方編制合并報表的情況下，投資方只能采用單行合并的方法合并聯營企業報表，因此不能抵消聯營企業個別財務報表存貨當中虛增的利潤，即不能用抵消存貨的方法替代抵消了的長期股權投資，也就是抵消了的長期股權投資不能轉回。而投資方個別報表當中虛增的利潤卻可以用抵減營業收入和營業成本替代抵消了的投資收益，因此可以把原抵消了的投資收益轉回。
三、逆流交易的會計處理
對于逆流交易，從經濟實質上看，聯營或者合營企業向投資方出售資產之后，如果該資產未再向外部獨立的第三方出售，產生的收益是不真實的，需要對已確認的收益進行抵銷;如果該資產向外部的獨立第三地方出售了，此時產生的收益是真實的，可以確認收益，不需要抵銷。
(一)逆流交易在個別財務報表中的會計處理
例2.A公司于2014年1月1日取得B公司20%有表決權股份，能夠對B公司施加重大影響。假定A企業取得該項投資時，B公司各項可辨認資產、負債的公允價值與其賬面價值相同。2014年6月，B公司將其成本為1500萬元的商品以2000萬元的價格銷售售給A公司，A公司將購入的商品作為存貨以備銷售。至2014年資產負債表日，A公司未對外出售該存貨。B公司2014年實現凈利潤為3000萬元。
分析：假定不考慮所得稅因素影響，A公司在按照權益法確認應享有B公司2014年凈損益時，應編制以下抵消分錄：
借：長期股權投資——損益調整(3000-500)×20% 500
貸：投資收益 500
(二)逆流交易在合并財務報表中的會計處理
如上所述，在投資方編制合并報表的情況下，投資方只能采用單行合并的方法合并聯營企業報表，因此不能抵消聯營企業個別財務報表因為逆流銷售所包含的營業收入和營業成本，只能仍然用抵消投資收益代替。而投資方個別財務報表則納入了合并財務報表，那么對聯營企業逆流銷售的存貨當中所虛增的利潤，就可以通過抵消存貨的方式予以抵消。
假設仍以例2資料為例，A公司編制抵消分錄如下：
借：長期股權投資——損益調整 100
貸：存貨(500×20%) 100
四、結束語
對于權益法下的長期股權投資內部交易的抵消，一是要區分順流和逆流交易兩種情況，二是要區分是編制個別報表還是編制合并報表。關鍵是理解單行合并法的實質，它是理解權益法下長期股權投資順逆流交易的突破口。
【關鍵詞】 非壽險公司； 盈利能力； 杜邦財務分析
中圖分類號：F606.6 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2016）09-0039-03
保險公司屬于經營風險行業，整個經營過程都具有特殊性。保險公司要想在日益激烈的競爭中生存下來，除了要保證所提品和服務的質量，還要保持自身的財務狀況穩定，這樣才能實現長期穩健的經營，在競爭中立于不敗之地。盈利能力作為保證保險公司具有較強財務實力的主要因素，是企業創造利潤的能力[1]，只有財務實力較強的保險公司才有提取足夠準備金的能力；此外，盈利能力還影響資本增長，公司吸引外部資本的能力、對外擴張的能力以及償付能力的高低，最終決定公司能否抵御不利環境的影響并存續下來[2]。因此，本文以非壽險公司為研究對象，利用杜邦財務分析方法對非壽險公司盈利能力進行客觀分析，以期為公司戰略決策提出意見和建議。
一、杜邦財務分析體系
杜邦分析體系是利用幾個重要財務指標的相互關系，對企業總體經營狀況和經濟效益進行系統分析的方法[3]。杜邦體系的核心是凈資產利潤率（ROE），將各個指標逐層進行分析，得到一個指標分析體系：
凈資產利潤率=凈利潤/所有者權益
=（凈利潤/營業收入）×（營業收入/資產）×（資產/所有者權益）
=利潤率×資產周轉率×[1/（1-資產周轉率）]
=資產利潤率×權益乘數
杜邦分析體系將企業凈資產利潤率分為利潤率、資產周轉率以及權益乘數三部分：
1.企業利潤率的高低，反映了企業的盈利能力。提高企業利潤率就要求企業拓寬銷售渠道、降低生產經營成本[4]。利潤率的分析直接關系到企業的決策與運營。
2.資產周轉率是營業收入和資產總額的比值，是指企業的每單位資產產生營業收入的大小。得到的數值越大，代表企業資產的效能越高，即企業每單位資產的盈利能力越強。企業可以通過對現有資產的優化配比，分析影響資產的各種相關因素，合理分配流動資產與固定資產的比例，提高資產利用效率，從而提升盈利能力。
3.權益乘數則是指企業的負債程度。權益乘數越大，代表企業資產負債率高，企業的負債程度高，即企業負債資產所產生的收益高，但同時承擔的風險也較高；反之，則較小。企業要在保證資產回報率高于自身負債比率的基礎上，充分利用權益乘數增強盈利能力。
二、非壽險公司盈利能力的改良杜邦分析體系
近年來我國保險業飛速發展，保險行業的競爭也愈發激烈，財務數據分析也越來越受到各個保險公司的重視。但由于我國特殊的歷史背景和經濟體制，保險公司在我國的存在與發展有其自身的獨特性，特別是2006年我國新會計準則的頒布，直接引出了保險行業的“新保險準則”。新保險準則提出了保險業利潤表中的新指標“已賺保費”，而已賺保費作為已承擔保險責任部分的保費，與保費收入指標相比，也更具有實際意義。將“已賺保費”引入盈利能力分析體系，得到：
ROE={（承保收益/保費收入）+[（投資收益/總資產）×（總資產/保費收入）]}×（保費收入/所有者權益）
=[（承保利潤/已賺保費）+（已賺保費/保費收入）+（投資收益/總資產）×（總資產/已賺保費）×（已賺保費/保費收入）]×（保費收入/所有者權益）
=[（承保收益/保費收入）+（投資收益/總資產）×（總資產/已賺保費）]×（保費收入/所有者權益）×（已賺保費/保費收入）
=[（承保收益/保費收入）+（投資收益/總資產）×（總資產/已賺保費）]×（已賺保費/所有者權益）
=[已賺保費利潤率+（投資收益率×投資收益系數）]×肯尼系數
三、非壽險公司盈利能力的杜邦體系分析實例
（一）非壽險公司的樣本選取
通過查閱資料可知：截至2013年，我國境內經營非壽險業務的保險公司共有64家。為了得到全面客觀的分析結論，隨機抽取其中的30家公司作為分析樣本，再通過查找《中國保險年鑒2014》獲得真實有效的相關數據，進行非壽險公司的盈利能力分析。
（二）數據搜集與整理
通過查找《中國保險年鑒2014》，得到30家樣本公司基于杜邦體系的盈利能力分析的基礎數據。通過對基礎數據的計算，得到30家樣本公司的杜邦分析體系指標數據。
（三）盈利能力指標分析與評價
1.股東權益收益率
股東權益收益率（ROE），又稱凈資產利潤率，表示公司收益與所有者權益的比值，是杜邦分析體系的核心指標，也是評價公司盈利能力的第一項指標。這個指標既反映了企業所有者也就是股東所投資本的獲利能力，還體現了公司各項經營投資活動的效率與成果[5]。其公式為：股東權益收益率=（已賺保費利潤率+投資收益率×投資收益系數）×肯尼系數。
由表1分析可得2013年度30家樣本公司的平均股東權益收益率為-6.57%。其中，最高的是安邦財險的37.83%，最低的為國泰財險的-131.50%。30家公司有19家公司的股東權益收益率為正值，占抽樣樣本的63.33%；11家公司的股東權益收益率為負數，占總體的36.67%。
總體來看，2013年我國非壽險公司股東收益率數據分析情況一般。從30家樣本公司的股東權益收益率與公司成立時間的數據分析可知，成立時間較長、資本雄厚的公司股東權益收益率較高；而本年度股東權益收益率為負數的公司多為成立時間還比較短或者規模較小的公司，這些公司處于業務起步期，財務狀況不穩定是正常現象。但是具體到每家公司，尤其是收益率為負數的公司，還都應該具體分析其影響股東權益收益率的各項指標，進而得出具體全面的盈利能力分析結論。
2.已賺保費利潤率
已賺保費利潤率是指一定時期內非壽險公司經營保險業務獲利與已賺保費的比值，代表企業每單位保費的實際收益。已賺保費利潤率代表的是保險公司在其主營業務承保業務方面的收益率，是評價非壽險公司盈利能力狀況最重要的指標。其公式為：已賺保費利潤率=保險業務利潤/已賺保費。
由表1分析可得，2013年度，30家樣本公司的已賺保費利潤率差異巨大，且絕大多數為負值，而平均已賺保費利潤率為-14.49%。其中，已賺保費利潤率最高的公司為安邦財險的7.79%，最低的誠泰僅為-77.70%。30家非壽險公司里中僅有人保、太保、華泰等8家公司的已賺保費利潤率為正值，只占樣本公司的26.67%，且這8家公司的已賺保費利潤率均值也僅有1.96%。這反映出2013年度我國非壽險行業只有兩成公司在承保業務領域盈利，且承保業務盈利能力也較弱。
非壽險行業承保業務領域出現大量虧損，究其原因是我國非壽險業起步較晚，業務發展仍然不成熟。那些起步較早的老牌非壽險公司承保業務已趨于成熟，還是可以在承保領域取得盈利。這種狀況也反映出現階段我國非壽險公司的主要盈利在投資方面，是我國非壽險行業趨于理性化的表現。但同時反映出，承保領域仍是公司提高企業盈利能力的一大關注點，新興的非壽險公司應抓住這個契機，在承保業務方面多做努力，進而提升自身盈利能力。
3.投資收益率
投資收益率是保險公司盈利能力兩大指標之一，是指一個階段內保險公司資本投資收益與總資產的比值[6]，代表企業的資本運營能力與成果。公式為：投資收益率=投資收益/資產總額。
表1所示，2013年30家樣本公司的平均投資收益率為3.02%。其中，投資收益率最高的為永安保險公司的5.19%，最低為現代保險公司的0.29%。與前兩個指標不同的是30家樣本公司的投資收益率指標全部為正值。說明我國非壽險行業對投資業務的重視度較高，發展也較好。
同時將投資收益與已賺保費利潤結合分析，30家樣本公司中國壽財險、大地、太平財險等11家公司已賺保費利潤為負值，但憑借其較高的投資收益，可以彌補公司在承保業務方面的虧損。因此，承保業務和投資業務是拉動保險公司經營效益的雙駕馬車，兩項業務同步提升，公司的盈利能力才能健康有效地發展[7]。
4.投資收益系數
投資收益系數是保險公司資產總額與保費收入的比值，代表著非壽險公司潛在的收益水平，從而可以決定公司潛在的盈利能力水平。其公式表示為：投資收益系數=資產總額/已賺保費。
表1所示，30家樣本公司2013年度投資收益系數最高的是現代保險，系數值高達43.32；最低的是國壽財險，僅為1.40。在30個樣本數據中，求得平均投資收益系數為5.10。其中有安邦財險、長江財險等6家公司的投資收益系數高于樣本平均值，占樣本的20%，說明我國非壽險行業有約兩成公司有著較高水平的資產可以用于發展投資業務，這項指標合理的較高水平對公司的盈利能力發展無疑也是利好。
5.肯尼系數
肯尼系數是美國學者Roger Kenney率先提出并使用的。用保費收入除以所有者權益表示，這個指標可以將公司的所有經營成果放大來看，從而得出有關非壽險公司償付能力的結論。公式為：肯尼系數=已賺保費/所有者權益。
由表1分析可知：2013年，30家抽樣公司中人保財險和國壽財險的肯尼系數分別為3.17和3.26，代表其2013年度已賺保費是所有者權益的3倍之多。說明人保、國壽等肯尼系數較高的非壽險公司的承保業務相對于自持股本來說規模偏大，要提高公司盈利能力應該追加公司投資。而長江財險、誠泰保險兩家公司的肯尼系數僅分別為0.10和0.15，說明這兩家公司的承保業務相比于自持股本規模偏小，應通過提升公司的承保業務規模來提高盈利能力。
四、結論
從最終分析結果來看，人保財險、安邦財險等老牌非壽險公司的各項財務數據都比較樂觀，說明其2013年度財務狀況較穩定，盈利能力狀況也較強。通過核心指標股東權益收益率發現國泰財險、利寶等公司的狀況較差，具體分析則得出其已賺保費利潤率指標數據較差，投資收益率狀況也一般，說明其應當重點關注自身承保能力，同時也不能忽視投資業務，更需要關注負債帶來的高風險。而分析肯尼系數指標發現，長江財險、誠泰保險兩家公司的肯尼系數僅分別為0.10和0.15，說明這兩家公司的承保業務相比于自持股本規模偏小，應注意通過提升公司的承保業務規模來提高盈利能力。同時發現我國非壽險公司盈利能力的高低與公司成立時間具有相關性，即成立時間較長的公司，財務狀況較穩定，盈利能力也較強；成立時間較短的公司則相反。
【參考文獻】
[1] 劉漢民.保險公司盈利能力管理[M].北京：經濟科學出版社，2009：371-393.
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[3] 陳兵.保險公司財務管理[M].北京：中國財政經濟出版社，2010：231-262.
[4] 中國保險年鑒編輯委員會.中國保險年鑒2014[M].北京：中國保險年鑒社，2014.
[5] 鄧大松，向運華.保險經營管理學[M].北京：中國金融出版社，2011：175-221.
[關鍵詞] 交易性金融資產公允價值投資收益
交易性金融資產主要是指企業為了近期內出售而持有的金融資產,包括企業以賺取差價為目的而購入的股票、債券和基金等有價證券。為了能夠合理反映交易性金融資產給企業價值變動帶來的相關影響,會計準則歸定資產負債表日應按各項交易性金融資產的公允價值對其賬面價值進行調整,導致核算變得非常復雜繁瑣,由此對其賬務處理方法進行合理解釋,以易于初學者理解和掌握。
一、交易性金融資產公允價值確認與處置在同一年度中賬務處理方法的解析
交易性金融資產價值確認過程中,涉及到兩個特殊賬戶的使用:投資收益、公允價值變動損益。這二個賬戶的共同點是核算交易性金融資產的市場價值變動引發的損益變動,同屬于損益類賬戶。前者具體核算交易性金融資產持有期間,其初始價值比對該項資產的市場價值的差價而引發損益變動情況,該項損益實質是持有、沒有到手的損益,對企業的現金流不產生影響,是相對虛擬的損益,只對利潤表和資產負債表產生影響。后者反映的是交易性金融資產處置后給企業造成的損益變動,是一種實實在在的、到手的投資收益,它的核算引發企業現金流的變化,對利潤表、資產負債表也產生影響。
例1:2008年6月10日,某公司購入A企業股票,價值100萬元(不考慮相關稅費),7月31日,A企業股票公允價值130萬元,8月31日,A企業股票公允價值110萬元,9月底,將持有A企業股票全部售出,售價120萬元。
賬務處理:1)、購置股票業務借:交易性金融資產―成本100萬元;貸:銀行存款100萬元。7、8月持有期間根據會計準則,該交易性金融資產公允價值發生變動時,須進行賬務處理: 2)、7月底,該項資產實現持有收益30萬元,記入“公允價值變動損益”賬戶:借:交易性金融資產―公允價值變動30萬元;貸:公允價值變動損益30萬元。3)、8月底,該項資產持有收益減少20萬元,賬務處理:借:公允價值變動損益20萬元;貸:交易性金融資產―公允價值變動20萬元。4)、9月底,該股票出售,賬務處理:借:銀行存款 120萬元:公允價值變動損益―100萬元;貸:交易性金融資產―成本100萬元、公允價值變動10萬元,投資收益20萬元
第四筆會計分錄涉及到多借多貸,比較復雜,有關教材對其分解,并進行如下說明:出售時,按照出售收入與交易性金融資產賬面價值的差額確認交易性金融資產實現的出售收益。按照實際收到的金額,借:銀行存款120萬元貸:交易性金融資產――成本100萬元、公允價值變動10萬元;投資收益10萬元。出售后,確認未實現的交易性金融資產公允價值變動損益實現。賬務處理:借:公允價值變動損益10萬元; 貸 :投資收益10萬元。
筆者認為,可以對其做另外一種分析,更易于理解:持有該項交易性金融資產期間,會計核算根據股票的公允價值與初始價值的比對,進行了持有收益的確認,從現金流的角度而言,這種收益提虛擬的,我們在出售環節進行賬務處理時,可把此前確認的虛擬損益益全部轉銷,讓其回到初始狀態,即未確認任何相關價值的變動,然后根據實際售價比對購置時的初始價格,核算出已實現的投資收益。具體為1):轉銷虛擬收益 借:公允價值變動損益 10萬元;貸:交易性金融資產―公允價值變動10萬元;(如果是虛擬虧損,則反過來操作),2): 確認已實現的收益 借:銀行存款 120萬元;貸 交易性金融資產―成本 100萬元;投資收益20萬元。
2種賬務處理方法的結果是相同的,但后者對業務的解析相對更清晰,簡單。
二、交易性金融資產公允價值確認與處置在不同年度中賬務處理方法的解析
交易性金融資產公允價值確認與處置因在不同年度涉及到一個跨期攤配的
問題:上年度末核算本年利潤時,是否結轉此前確認的 “公允價值變動損益”賬戶余額,由于該賬戶余額根據市場價值變動確認了未實現損益,如果轉入“本年利潤”賬戶,根據金融市場波動較大的實情,這種信息的披露有違謹慎性原則,但如果不結轉,會計信息使用者無法全面動態的了解企業經營效益的情況。該賬戶作為損益類賬戶期末留有余額,顯然也不符合會計制度規定。現行會計準則規定該類業務須結轉本年利潤,以向報表信息使用者披露相關投資事項的價值變動。
例2:2008年6月10日,某公司購入A企業股票,價值100萬元(不考慮相關稅費),7月31日,該批A企業股票公允價值130萬元,8月31日,該批股票公允價值110萬元,假設2008年底,該股票的公允價值150萬,2009年2月底,該公司將持有A企業股票全部售出,售價170萬元。
賬務處理:2008年底之前的賬務處理如例1前三筆業務所示,新的業務處理如下:1)、2008年底根據公允價值確認持有收益,并結轉賬戶余額:借:交易性金融資產―公允價值變動40萬元;貸:公允價值變動損益40萬元。同時,將該項交易性金融資產“公允價值變動損益”賬戶余額轉入“本年利潤”賬戶,借:公允價值變動損益50萬元;貸:本年利潤 50萬元。2)、2009年2月底出售該股票,借:銀行存款 170萬元:貸:交易性金融資產―成本100萬元、公允價值變動50萬元,投資收益20萬元,同時將之前結轉的公允價值變動損益再轉出:借公允價值變動損益 50萬元;貸 :投資收益 50萬元。
上述處理方法中的步驟2在出售時根據售價收入與交易性金融資產的賬面價值差額確認投資收益20萬元,然后將上年結轉的公允價值變動損益再次轉入投資收益賬戶,可解釋為隨著該項資產處置活動的發生,企業相對虛擬的投資收益向真實的投資收益轉化。上述賬務處理的核心就是要求企業將某項交易性金融資產處置時,如何完整確認其實現的投資收益。上個會計年度末,交易性金融資產相關的“公允價值變動損益”已結轉到“本年利潤”,在下個會計年度出售此項交易性金融資產時,如果不考慮這項結轉活動,會導致該項投資帶來的損益額不能完整的體現,該交易性金融資產的投資收益可能大于實際產生的收益或小于實際產生的收益,如例2,只有20萬元,遠遠小于實際投資收益70萬元。
既要考慮上個會計年度末該項結轉活動帶來的影響,其實還須考慮如何將賬務處理設計的合規、合理。筆者認為公允價值變動損益在上期轉銷后又再度確認,容易讓信息者理解為企業又進行了新的交易性金融資產的投資活動,產生新的持有收益額,引起誤解。我們可以在新的會計周期開始,把轉入本年利潤的公允價值變動損益轉銷出來,由于本年利潤最終要轉入到“未分配利潤”,那我們就從期初未分配利潤中轉出,這樣,該筆業務又還原到未結轉前狀態,然后延續例1的處置方法,按交易性金融資產公允價值確認與處置在同一年度中賬務處理方法進行核算。實現了理解同一年度中交易性金融資產公允價值確認與處置的賬務處理方法基礎上,順利的核算跨年度的會計業務,顯然相對簡單、易行。
同時,交易性金融資產公允價值變動損益的賬務處理方法在跨期攤配核算時還涉及到所得稅的處理問題,根據財政部、國家稅務總局的規定,在計稅時,持有期間所確認的公允價值變動損益不予考慮,只有實際處置時,所取得的價款在扣除其歷史成本后才計入處置期間的應納稅所得額,可見交易性金融資產的計稅基礎仍為歷史成本,交易性金融資產將實收益分持有收益和實現收益有利于稅務部門進行有效的稅務管理。
三、結論
【關鍵詞】長期股權投資成本法投資收益
一、新準則下長期股權投資成本法的有關規定
舊投資準則規定：企業對被投資單位無控制、無共同控制且無重大影響的長期股權投資用成
本法核算。2006年2月，財政部對《企業會計準則——投資》再次進行了修訂，根據《企業會計準則第2號——長期股權投資》的規定，下列長期股權投資應當采用成本法核算：(1)投資企業能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資；(2)投資企業對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資。在新準則下，初始投資或追加投資時，按照初始投資或追加投資時的初始投資成本作為長期股權投資的賬面價值；被投資單位宣告分派的利潤或現金股利，投資企業按應享有的部分，確認為當期投資收益，但投資企業確認的投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤或現金股利超過被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價值。
二、被投資單位宣告分派的利潤或現金股利的處理
在具體處理時，可按本年被投資單位宣告分派的利潤或現金股利與上年投資企業投資持有月份中被投資單位實現凈損益之差額，求得應沖減或轉回的初始投資成本，再根據“借貸平相等”原理，確認投資企業應享有的投資收益。根據“本年被投資單位宣告分派的利潤或現金股利”與“上年投資企業投資持有月份中被投資單位實現凈損益”的關系，分以下三種情況作具體探析：
1.本年被投資單位宣告分派的利潤或現金股利大于上年投資企業投資持有月份中被投資單位實現凈損益(以下簡稱“情況一”)
按本年被投資單位宣告分派的利潤或現金股利與上年投資企業投資持有月份中被投資單位實現凈損益之差額，求得應沖減的初始投資成本。根據借貸相等原理，應確認的投資收益等于應收股利與應沖減的初始投資成本之差。
2.本年被投資單位宣告分派的利潤或現金股利小于上年投資企業投資持有月份中被投資單位實現凈損益(以下簡稱“情況二”)
按上年投資企業投資持有月份中被投資單位實現凈損益與本年被投資單位宣告分派的利潤或現金股利之差額，求得應轉回已沖減的初始投資成本，但轉回數應以原沖減數為限。根據借貸相等原理，應確認的投資收益等于應收股利與實際轉回的初始投資成本之和。
3.本年被投資單位宣告分派的利潤或現金股利等于上年投資企業投資持有月份中被投資單位實現凈損益(以下簡稱“情況三”)
此種情況下，既不沖減初始投資成本，也不轉回已經沖減的初始投資成本。根據借貸相等原理，投資收益等于應收股利。實例：乙企業2000年7月1日以銀行存款購入東方公司10%的股份，并準備長期持有，實際投資成本為25萬元。東方公司當年實現的凈利潤于下年度2月宣告發放現金股利。2000年東方公司實現凈利潤30萬元，2001年2月宣告分派現金股利20萬元；2001年東方公司實現凈利潤40萬元，2002年2月宣告分派現金股利36萬元；2002年東方公司實現凈利潤35萬元，2003年2月宣告分派現金股利35萬元；2003年東方公司虧損5萬元，2004年2月宣告分派現金股利5萬元；2004年東方公司實現凈利潤50萬元，2005年2月宣告分派35萬元。
(1)2000年7月1日投資時
借：長期股權投資——A公司2500000
貸：銀行存款2500000
(2)2001年2月東方公司宣告發放2000年度的現金股利時
借：應收股利20000
貸：長期股權投資5000
投資收益15000
分析：本年東方公司宣告分派的現金股利為20萬元，上年A企業投資持有月份中東方公司實現的凈利潤為15萬元(30×6÷12)，可見，此經濟業務類型屬情況一。應沖減的初始投資成本為0.5萬元(20-15)×10%，根據借貸平衡原理，應確認投資收益為1.5萬元(20×10%-0.5)。
2002年2月東方公司宣告發放2001年度的現金股利時
借：應收股利36000
長期股權投資4000
貸：投資收益40000
分析：本年東方公司宣告分派的現金股利為36萬元，上年A企業投資持有月份中東方公司實現凈利潤為40萬元，可見，此經濟業務類型屬情況二。應轉回已沖減的初始投資成本為0.4萬元[(40-36)×10%]，根據借貸相等原理，應確認投資收益為4萬元(36×10%+0.4)。
2003年2月東方公司宣告發放2002年度的現金股利時
借：應收股利35000
貸：投資收益35000
分析：本年東方公司宣告分派現金股利為35萬元，上年A企業投資持有月份中東方公司實現凈利潤為35萬元，可見，此經濟業務類型屬情況三。既不沖減初始投資成本，也不轉回已沖減的初始投資成本，根據借貸相等原理，應確認投資收益為3.5萬元(35×10%)。
2004年2月東方公司宣告發放2003年度的現金股利時
借：應收股利5000
投資收益5000
貸：長期股權投資10000
分析：本年東方公司宣告分派現金股利為50萬元，上年A企業投資持有月份中東方公司虧損5萬元，可見，此經濟業務類型屬情況一。應沖減的初始投資成本為1萬元[(5+5)×10%]，根據借貸相等原理，應沖減投資收益為0.5萬元(5×10%-1)。
2005年2月C公司宣告發放2004年度的現金股利時
借：應收股利35000
長期股權投資11000
貸：投資收益46000
分析：本年東方公司宣告分派現金股利35萬元，上年A企業投資持有月份中東方公司實現凈利潤50萬元，可見，此經濟業務類型屬情況二。應轉回已沖減的初始投資成本為1.1萬元[(50-30)×10%=1.5萬元，但轉回數不能大于原沖減數1.1萬元(0.5-0.44+1)]，根據借貸相等原理，應確認投資收益為4.6萬元(35×10%+1.1)。
參考文獻：
[例]A企業于2000年1月1H購入B公司發行的普通股股票20000股，即10％的股權。2000年B公司實現凈利潤20萬元。按現行處理方法分別不同情況處理如下：
1、假定2000年度B公司未分配現金股利，2001年1月10日B公司分配2000年度的現金股利共10萬元。
（1）投資當年B公司未分配現金股利，不需進行相關處理。
（2）投資以后年度現金股利的處理。至2001年末被投資企業B公司共分配現金股利10萬元，而2000年度B公司實現凈利潤20萬元，即投資后至本年度末止被投資單位累積分配的利潤或現金股利10萬元≤投資后至上年度末止被投資單位累積實現的凈損益20萬元，且以前年度末沖減投資成本，則2001年度應確認投資收益10000元（100000x10％）。
借：應收股利10000
貸：投資收益10000
2、假定2000年度B公司分配1999年度現金股利5萬元，2001年1月10日B公司分配2000年度的現金股利10萬元。
（1）投資當年現金股利的處理。由于投資當年B公司分配現金股利5萬元，則投資方獲得現金股利5000元全部沖減初始投資。
借：應收股利5000
貸：長期股權投資5000
（2）投資以后年度現金股利的處理。至2001年末B公司共分配現金股利15萬元，而2000年度B公司實現凈利潤20萬元，即
應沖減初始投資成本金額=（150000-200000）×10％-5000=10000（元）
又因投資后至本年度末止被投資單位累積分配的利潤或現金股利15萬元≤投資后至上年度末止被投資單位累積實現的凈損益20萬元，且以前年度沖減投資成本5000元÷則可以轉回的投資成本≤5000元，此處為5000元，所以
2001年度應確認投資收益=100000x10％-（－5000）=15000（元）
借：應收股利10000
長期股權投資5000
貸：投資收益15000
3、假定2000年度B公司分配1999年度現金股利5萬元，2001年1月10日B公司分配2000年度的現金股利21萬元。
（1）投資當年現金股利的處理同2（1）。
（2）投資以后年度現金股利的會計處理。至2001年末被投資企業B公司共分配現金股利26萬元（215），而2000年度B公司實現凈利潤20萬元，即投資后至本年度末止被投資單位累積分配的利潤或現金股利26萬元>投資后至上年度末止被投資單位累積實現的凈損益20萬元，應沖減初始投資成本金額1000元[（260000-200000）x10％-5000].
應確認投資收益=210000x10％-1000=20000（元）
借：應收股利21000
貸：投資收益20000
長期股權投資1000
由上述分析可知，現行會計制度中成本法下現金股利的會計處理方法具有一定的局限性。（1）限制條件較多，計算較復雜。現行會計處理方法分為投資當年和投資以后年度分別處理，且投資以后年度又分為投資后被投資方累積分配現金股利大于或小于等于投資后累積實現凈損益兩種情況，此外還要考慮轉回的投資成本是否超過原沖減初始投資成本的數額限制。（2）現行長期股權投資成本法下現金股利的會計處理不符合重要性要求。（3）增加了會計信息錯、弊的可能。由于計算復雜，在一定程度上增加了會計人員出錯的幾率，同時，也為會計人員制造假、錯信息創造了一定的條件。筆者認為，投資當年的會計處理業務比較簡單，仍按現行會計制度規定進行處理，但對投資以后年度現金股利的會計處理建議作如下改進：
（1）當“投資后至上年度末止被投資方累積實現的凈損益≥投資后至本年度末止被投資方累積分配的現金股利”時，“應確認投資收益=投資方當年獲得的現金股利已沖減的初始投資成本”
承例1，2001年應確認投資收益=100000x10％=10000（元）
承例2，2001年應確認投資收益=100000x10％5000=-15000（元）
（2）當“投資后至上年度末止被投資方累積實現的凈損益<投資后至本年度末止被投資方累積分配的現金股利”時，“投資方應沖減初始投資成本=（投資方累積取得的現金股利總額－投資后至上年度末止被投資方累積實現的凈損益×投資方持股比例）－已沖減的初始投資成本”，“應確認投資收益=當年獲得現金股利－應沖減的初始投資成本”
承例3，2000年度應沖減投資成本=（50000x10％-0）-0=5000（元）
應確認投資收益=50000x10％－5000=0
2001年度應沖減投資成本=（50000210000-200000）×10％－5000=1000（元）
應確認投資收益=210000x10％-1000=20000（元）
我國投資準則規定，被投資單位宣告分派的利潤或現金股利，投資企業按應享有的部分確認為當期投資收益，投資企業確認的投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤或現金股利超過被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價值。如果已沖減初始投資成本的股利，又由投資后被投資單位實現的未分配的凈利潤彌補，應將原已沖減初始投資成本以后又由被投資單位實現的未分配的凈利潤彌補的部分予以轉回，并確認為當期投資收益。
由此可見，投資企業將本期被投資單位宣告分利潤或現金股利超過被投資單位上期實現凈損益的部分，作為初始投資成本的收回，而不確認為投資收益，是因為此部分“額外”收入并非本期投資所得，被投資單位往往會在后期通過少分配利潤或現金股利，來彌補前期已多分配的利潤或現金股利，即如果已沖減初始投資成本的股利，又由投資后被投資單位實現的未分配的凈利潤彌補，應將原已沖減初始投資成本以后又由被投資單位實現的未分配的凈利潤彌補的部分予以轉回，并確認為當期投資收益。另外，投資準則規定，恢復增加數不能大于原沖減數，但應恢復數大于原沖減數的部分并非就此被“拋棄”，而是被“遞延”到后期，當后期需沖減初始投資成本時，則計算求得的應沖減初始投資成本實為已扣除上期“遞延”數的金額。故筆者認為，通過沖減或轉回初始投資成本調整應確認的投資收益，實質就是費用、成本與收入的配比，遵循會計核算“配比原則”。
二、“配比法”確認應沖減的初始投資成本
根據上述對“應沖減初始投資成本”的分析，企業作長期股權投資的會計處理時，可先根據上期累積形式應沖減初始投資成本及本期形式應沖減初始投資成本，配比求得本期實際應沖減或應轉回的初始投資成本，再根據借貸平衡原理，倒擠確認投資收益。本文將此種確認應沖減初始投資成本的方法稱為“配比法”，筆者認為，運用“配比法”比運用準則中的計算公式更直接、簡便，也易于理解記憶。
本期形式應沖減初始投資成本（A）=（本期被投資單位宣告分派的利潤或現金股利－上期投資企業持有月份中被投資單位實現的凈損益）×持股比例
注：由于實務中企業一般于當年分配上一年的利潤或現金股利，因此公式中的“上期被投資單位實現的凈損益”，實際就是被投資單位股利所屬年度的凈損益。
上期累積形式應沖減初始投資成本（B）=∑投資后至上期末止每期形式應沖減初始投資成本
根據本期形式應沖減初始投資成本與上期累積形式應沖減初始投資成本的邏輯關系，編制本期實際應沖減或應轉回初始投資成本配比表如下：
A>0A=0A<0
B>0沖減A
不沖減，也不轉回轉回（以B為限）
B=0沖減A
不沖減，也不轉回不沖減，也不轉回
B<0先補回B，再沖減
不足補回則不沖減不沖減，也不轉回不沖減，也不轉回
三、“配比法”應用舉例
A企業2000年7月1日以銀行存款購入C公司10%的股份，并準備長期持有，C公司當年實現的凈利潤于下年度2月宣告發放現金股利。
1.2000年C公司實現凈利潤300萬元，2001年2月宣告分派現金股利200萬元。
分析：本期形式應沖減初始投資成本為（200－300×6÷12）×10%=5萬元，上期累積形式應沖減初始投資成本為0，則本期實際應沖減初始投資成本5萬元。會計處理為：
借：應收股利200000
貸：長期股權投資50000
投資收益150000
2.2001年C公司實現凈利潤400萬元，2002年2月宣告分派現金股利360萬元。
分析：本期形式應沖減初始投資成本為（360－400）×10%=-4萬元，上期累積形式應沖減初始投資成本為0＋5=5萬元，則本期實際應轉回初始投資成本4萬元。會計處理為：
借：應收股利360000
長期股權投資40000
貸：投資收益400000
3.2002年C公司實現凈利潤350萬元，2003年2月宣告分派現金股利350.
分析：本期形式應沖減初始投資成本為（350－350）×10%=0萬元，上期累積形式應沖減初始投資成本為5－4=1萬元，則本期既不沖減，也不轉回初始投資成本。會計處理為：
借：應收股利350000
貸：投資收益350000
4.2003年C公司虧損50萬元，2004年2月宣告分派現金股利50萬元。
分析：本期形式應沖減初始投資成本為（50＋50）×10%=10萬元，上期累積形式應沖減初始投資成本為1＋0=1萬元，則本期實際應沖減初始投資成本10萬元。會計處理為：
借：應收股利50000
投資收益50000
貸：長期股權投資100000
5.2004年C公司實現凈利潤500萬元，2005年2月宣告分派350萬元。
分析：本期形式應沖減初始投資成本為（350－500）×10%=-15萬元，上期累積形式應沖減初始投資成本為1＋10=11萬元，本期應轉回初始投資成本，但轉回數應以上期累積形式應沖減初始投資成本11萬元為限，即本期實際應轉回初始投資成本11萬元。會計處理為：
借：應收股利350000
長期股權投資110000
貸：投資收益460000
6.2005年C公司實現凈利潤200萬元，2006年2月宣告分派現金股利500萬元。
分析：本期形式應沖減初始投資成本為（500－200）×10%=30萬元，上期累積形式應沖初始投資成本為11－15=-4萬元，在沖減前應先補回上期累計形式應轉回數4萬元，則本期實際應沖減初始投資成本26萬元。會計處理為：
借：應收股利500000
