發(fā)布時間：2023-07-30 10:17:20
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的企業(yè)資金狀況分析樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
融資量改善，但總體偏緊
從融資量看，由于經(jīng)濟和金融市場的發(fā)展多樣化和復(fù)雜化，傳統(tǒng)指標(biāo)“銀行信貸”的代表性日益降低。央行的社會融資總量（包括銀行信貸和資本市場等渠道的融資）有助于更準(zhǔn)確判斷企業(yè)的融資條件。社會融資總量代表的是金融部門對實體經(jīng)濟的資金支持，但企業(yè)部門的總體財務(wù)狀況，還受其他因素的影響，包括財政政策（決定政府和私人部門之間的資金凈轉(zhuǎn)移量）、外匯占款（反映國內(nèi)私人部門和國外之間的資金凈流出或流入），以及企業(yè)本身前期的利潤，這些都可能影響企業(yè)部門投資的意愿和能力。
換句話說，社會融資總量代表的融資條件是個相對概念，是松是緊還取決于當(dāng)時的經(jīng)濟環(huán)境。同樣的社會融資總量，如果政府的財政收支或國際收支狀況不同，對企業(yè)部門的含義是不一樣的。下面從更加廣義的角度分析企業(yè)部門的資金條件的變化，涵蓋自身資金積累、金融部門融資、外匯占款和政府財政收支的影響。
社會融資總量改善。社會融資總量出現(xiàn)明顯增長，其對經(jīng)濟增長的作用上升。2012年前七個月社會融資總量同比增長從上半年的持平大幅回升到6%，反映7月同比增長93%、達到1.04萬億元。2012年上半年社會融資總量對GDP的比率從2011年的27%回升到34%。這一指標(biāo)只是低于2009年和2010年的水平（分別為41%和35%），明顯高于其他年份，也高于2002年以來的歷史平均水平24%（見圖1）。
什么原因造成了社會融資總量的改善？這與政策支持下企業(yè)債券融資上升有關(guān)，比如5月銀行間市場交易商協(xié)會將超短融的發(fā)行主體范圍由9家超AAA級央企及鐵道部，大幅度放寬至超過100家一般AAA級央企，且發(fā)債規(guī)模不受低于凈資本40%的限制，致使超短融的發(fā)行規(guī)模上升；3月份以來，城投債發(fā)行規(guī)模提速，3月至7月月均發(fā)行規(guī)模為861億元，明顯高于2010年和2011全年的水平（月均分別308億元和373億元），反映了中央政府對地方融資平臺融資的適度放松。
未來社會融資總量能否持續(xù)改善，很大程度上取決于市場利率的變化。在當(dāng)前的經(jīng)濟和金融環(huán)境下，相對于銀行信貸，企業(yè)債券市場更加市場化，利率變動的影響更大。
財政支持力度上升。在調(diào)節(jié)社會資金方面，財政對實體經(jīng)濟的影響反映在財政收支差額，它決定了資金在政府部門和實體經(jīng)濟部門特別是企業(yè)部門之間的流動，比如，財政赤字時，資金由政府部門流向?qū)嶓w經(jīng)濟部門，對實體經(jīng)濟起著擴張作用，反之則起著收縮作用。
2012年以來，財政差額對實體經(jīng)濟的支持力度上升。2012年上半年財政盈余占GDP比重低于2011年，與2004年以來各年比較，僅高于2009年，因此從相對意義上講，上半年財政還是比較積極的；前七個月財政盈余1.1萬億元，2011年同期盈余1.5萬億元，同比減少28%，政府部門從實體經(jīng)濟吸收資金的程度下降。
2012年下半年財政差額將從上半年的盈余轉(zhuǎn)為赤字，對企業(yè)部門資金條件改善起到支持作用。預(yù)計下半年財政赤字占GDP比重大于2011年同期（預(yù)計為4%，2011年為3.7%）。
外匯占款減少。關(guān)于外匯占款和社會融資總量的關(guān)系，有不同看法。有一種觀點認(rèn)為，外匯占款體現(xiàn)在銀行存款（M2）中，是支持信貸擴張的一個因素，因此在社會融資中已有反映。我們傾向于把外匯占款看作相對獨立于社會融資總量的一個指標(biāo)。這基于兩個原因：第一，對資金的最終使用者“非銀行私人部門”來講，外匯占款帶來的資金（體現(xiàn)為貿(mào)易順差或資本流動）和銀行信貸不一樣，兩者既可以是相互拉動也可以是相互替代的關(guān)系。比如出口減少帶來外匯占款下降，企業(yè)既可能因為銷售前景不好降低投資和相關(guān)信貸需求，也可能為應(yīng)對暫時的財務(wù)困難而增加信貸需求。第二，從信貸供給來看，理論上講，央行可以對沖外匯占款對基礎(chǔ)貨幣的影響，從而達到一個和政策目標(biāo)一致的貨幣信貸條件。但現(xiàn)實中，完全對沖不可能，因為資本流動往往和風(fēng)險偏好變化聯(lián)系在一起。過去外匯占款大幅增加時，非政府部門包括銀行風(fēng)險偏好上升，銀行有信貸沖動，現(xiàn)在風(fēng)險偏好降低，銀行有惜貸情緒。因為很難判斷風(fēng)險偏好變化的程度，政策當(dāng)局難以準(zhǔn)確把握對沖的力度。技術(shù)上所謂100%對沖在外匯占款趨勢性上升時造成貨幣條件易松難緊，反過來，外匯占款趨勢性下降時，貨幣環(huán)境易緊難松。
從2011年10月開始，新增外匯占款大幅下降，并在2011年10月、11月、12月和2012年4月、7月多次出現(xiàn)絕對負(fù)值，2012年前七個月新增外匯占款合計僅為2988億元，比2011年同期下降87%，對M2的比率更從2011年同期的32%下降為28%。外匯占款的變動對企業(yè)的資金和貨幣信貸環(huán)境的總體影響已從過去的擴張變?yōu)榫o縮，而這種變化已逐漸成為趨勢。
企業(yè)盈利惡化。由于數(shù)據(jù)的可獲得性，采用工業(yè)企業(yè)部門的利潤反映企業(yè)部門自身資金積累的情況。2012年以來，工業(yè)企業(yè)利潤增長持續(xù)惡化，上半年利潤總額2.3萬億元，同比下降2.2%，而2011年全年上升25%。雖然7月的數(shù)據(jù)顯示制造業(yè)企業(yè)盈利環(huán)比下降的速度顯著放緩，但基于當(dāng)前的增長動能，預(yù)計企業(yè)利潤難有顯著改善。
文章關(guān)鍵詞：國外工程 資金管理要素措施
Abstract: with more and more Chinese construction enterprises to go into the international society, financing, management, use is becoming more and more important, many domestic enterprises in the foreign project construction process, because there is no treatment project funds problems, affects the normal development of project, and even shut down. "One", financial management has become an important project management of the link, and be influenced and foreign project normal of important factor. This article mainly analyzes the capital condition, foreign project implementation of finances, and the general effect of fund management and many other factors, from the advance payment, the understanding of a clause of the contract, capital planning, implementation and deviation, reasonable use valid contract means ease financial pressures and so on, were analyzed, and through to the case by for analysis, and proposes some countermeasures.
Keywords: foreign project funds management elements measures
中圖分類號：F406.71 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號
一、國外項目面臨的資金狀況分析
1、競爭激烈，國內(nèi)企業(yè)對國外工程的項目清單細(xì)目價項了解并不清晰，對包含的工作內(nèi)容不明確，且當(dāng)?shù)卣邇A向當(dāng)?shù)毓?，中?biāo)的項目普遍單價較低，造成項目資金的先天不足。國際越來越多的項目進行全球招標(biāo)，參與投標(biāo)的企業(yè)不僅僅有原有實力強大的國際承包商，還有項目所在國當(dāng)?shù)毓荆陙硇屡d力量參與，競爭十分激烈。特別是印度、土耳其等國家國際工程承包新興力量的逐漸興起，國內(nèi)企業(yè)在海外市場的勞務(wù)成本優(yōu)勢逐步喪失，中國企業(yè)的低單價優(yōu)勢越來越小。項目所在國政府的政策傾斜于當(dāng)?shù)毓?，在招?biāo)文件中明確規(guī)定，當(dāng)?shù)毓究梢韵硎?%的優(yōu)惠，國內(nèi)建筑企業(yè)只報更低的價格才能中標(biāo)。以下列舉國外某項目開標(biāo)結(jié)果。
序號 公司名稱 國籍 標(biāo)價（當(dāng)?shù)貛牛?/p>
COLOLIOS+AMATOES 聯(lián)合體 8.74 億
ACTIONA 9.43 億
SGTM（當(dāng)?shù)毓荆?9.53 億
一家中國公司 9.67 億
ARAGO 9.93 億
SEFIANI+ARABICONTRA聯(lián)合體 10.26 億
HOVER+TGCC聯(lián)合體 10.46 億
在國際工程中，很多國家往往采用英國、歐美等西方國家的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、計價模式，而國內(nèi)企業(yè)對國際通行的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)并不熟悉，甚至非常陌生。投標(biāo)的時間短，加之語言的影響，往往投標(biāo)者無法真正分析招標(biāo)文件的價項說明，不清楚每個價項所包含的工作內(nèi)容、具體要求，經(jīng)常按國內(nèi)投標(biāo)的思維方式去報價，導(dǎo)致中標(biāo)單價較低，造成了國外項目資金管理的先天不足。
2、很多國外項目資金狀況不理想，且付款條件苛刻。目前，國內(nèi)建筑企業(yè)主要是在發(fā)展中國家與地區(qū)和欠發(fā)達國家與地區(qū)承攬工程，主要包括東南亞、非洲與中南美洲，項目的資金來源于所在國政府投資、銀行貸款、國際金融公司，往往資金狀況并不理想，且付款條件苛刻。很多國外工程支付比例小，且支付周期長，很多項目到工程結(jié)束只能付到80%，余下20%部分在項目施工結(jié)束并通過臨時驗收后方可支付，這些項目往往需要以總額價進行計量，但建筑企業(yè)往往需要短時間內(nèi)投入大量的資金，但計價收入的過程卻非常的漫長，增加了項目資金使用壓力。
3、預(yù)付款的支付復(fù)雜，且周期長，造成國外工程前期資金的緊張，甚至對后續(xù)項目的施工帶來巨大的被動。國外項目前期主要進行項目建點、施工便道、大臨設(shè)施的建設(shè)、包括機械設(shè)備與材料的采購、項目零星采購、清關(guān)與運輸?shù)纫幌盗械氖┕?zhǔn)備工作。企業(yè)在進場后，著手準(zhǔn)備進行預(yù)付款的支付工作，業(yè)主往往會找出各種理由推遲預(yù)付款的支付，造成項目前期資金緊張。下面列舉國外某項目的預(yù)付款的支付情況。
某國內(nèi)企業(yè)中標(biāo)海外項目，施工準(zhǔn)備期開工從2010年6月14日開始，從2010年6月份開始進行預(yù)付款支付所需各類資料的準(zhǔn)備工作。首先國內(nèi)企業(yè)在項目所在國成立了分公司，辦理成立公司的各類程序文件，然后與保險公司簽訂保險合同，并繳納保險費用。國內(nèi)企業(yè)以非書面形式從業(yè)主獲得了履約保函與預(yù)付款保函格式后，國內(nèi)人員根據(jù)保函格式尋找合作銀行，最后選擇了法興銀行合作，保函通過中國法興銀行認(rèn)可后，再將保函郵寄給法興銀行在工程所在地的銀行，由當(dāng)?shù)劂y行開具保函。當(dāng)國內(nèi)企業(yè)獲得了履約保函與預(yù)付款保函并遞交業(yè)主后，2010年9月17日，工程業(yè)主書面通知國內(nèi)企業(yè)，以格式不滿足要求，退回了保函，并要求重新進行辦理。國內(nèi)企業(yè)只得按保函辦理流程重新辦理保函，最終至2010年12月3日重新書面遞交了履約保函與預(yù)付款保函，并隨件附上工程一切險、工傷保險、第三方責(zé)任險的合同。2011年1月18日開出了預(yù)付款發(fā)票，后經(jīng)國內(nèi)企業(yè)多次與業(yè)主進行交涉，最終于2011年2月底，工程預(yù)付款到賬。
從上述所列事例可以看出，從著手準(zhǔn)備預(yù)付款所需資料至收到預(yù)付款用時達9個月的時間，很多國外項目由于預(yù)付款不到位，導(dǎo)致項目前期資金緊張，更因為資金問題，而無法在規(guī)定時間內(nèi)完成建點工作，進而影響主體工程的開工。
4、項目實施過程中的資金狀況分析
4.1 分包商合同支付與從業(yè)主收到支付的條件不匹配，導(dǎo)致施工過程資金緊張。國外工程在合同中對工程結(jié)算支付有明確的規(guī)定，在項目施工過程中，一般會嚴(yán)格按條款執(zhí)行，且支付復(fù)雜。
非洲某國工程項目在合同條款中明確規(guī)定，每月工程完成后，由業(yè)主編制計價單，承包商審核無誤后簽字；上報計價單后，根據(jù)CCAG條款57條3款、4款臨時計價的規(guī)定，支付報表應(yīng)在收到計價單后30天內(nèi)編制，支付報表編制之日起15日內(nèi)送達承包商一份復(fù)印件，業(yè)主在收到承包商的發(fā)票后60日付款，從項目開始施工至收到支付最長周期可能會達到135天。
由于很多企業(yè)剛進入一個新的市場，對當(dāng)?shù)亟ㄖ袌霾⒉涣私猓衫玫馁Y源少，在簽訂合同時，被當(dāng)?shù)胤职虪恐疲犊顥l件對分包商有利，基本上完成分包工程后就必須馬上支付。
正是國內(nèi)企業(yè)收到工程進度款遠遠遲于給分包商的結(jié)算，導(dǎo)致了項目資金周轉(zhuǎn)的困難，很多項目由于無法支付分包商工程款，項目處于停工狀態(tài)。
4.2 分包商單價大大高于清單單價。
國內(nèi)企業(yè)進入一新的國家進行項目施工，因為不熟悉當(dāng)?shù)氐氖袌觯种兴鶕碛械馁Y源較少，導(dǎo)致很多分包商工程的單價較高；一些分包商一聽是國外公司，單價都要比當(dāng)?shù)毓靖吆芏?。因為沒有更多的選擇余地，加工期的要求，很多公司無奈選擇了高價分包商。
二、對國外項目資金狀況采取應(yīng)對措施
1、研究海外建筑市場的特點與規(guī)律，在投標(biāo)前進行詳細(xì)系統(tǒng)的調(diào)查研究，緩解項目資金的先天不足。
自1979年我國開展對外工程承包業(yè)務(wù)以來，經(jīng)過了幾十年的不懈努力，在國際建筑市場上取得了一席之地，但很多企業(yè)并沒有真正掌握國際工程承包的慣例，不了解國外項目的合同條件、技術(shù)條款、工程商務(wù)。由于各國市場存在一定的差異，項目要求也不盡相同，因此我們需要做好市場調(diào)研與項目前期的考察工作，對市場的調(diào)查主要側(cè)重于項目動作模式、風(fēng)俗習(xí)慣、自然條件、用工政策等；同時要認(rèn)真分析項目的招標(biāo)文件，特別是國外項目的單價說明，各個價項所包含的具體工作內(nèi)容等。在條件允許的情況下，可以選擇與當(dāng)?shù)毓具M行合作的方式，加深對合同的理解，有效規(guī)避風(fēng)險，提高投標(biāo)報價的準(zhǔn)確性，緩解國外項目資金的先天不足。
2、主動去適應(yīng)國外市場的特點，規(guī)規(guī)矩矩做事，嚴(yán)格按合同要求做好項目施工；仔細(xì)研究合同條款，做好項目施工過程中的變更索賠工作，增加項目的合同收入，抓住國外項目資金管理之根本。
國外市場與國內(nèi)市場的差別非常之大，國內(nèi)企業(yè)在海外市場已經(jīng)失去了國內(nèi)市場的優(yōu)勢，工作習(xí)慣、生活方式以及當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗、都存在差別，加之語言交流溝通的阻礙，一件在國內(nèi)看似很簡單的事情在國外就變成了難題。國外工作人員往往以國內(nèi)項目施工的思緒方式去處理和考慮問題，認(rèn)為當(dāng)?shù)厝藛T嚴(yán)格要求是較真、苛刻，往往不能理解，思想上產(chǎn)生了一定抵觸，以至到處碰壁，處處受限；國外工程的業(yè)主因為對國內(nèi)企業(yè)缺少必要的了解與信任，加之體制形成的觀念的不同，在施工過程中，要求非常嚴(yán)格，沒有任何商量余地。因此，國內(nèi)企業(yè)必須仔細(xì)研究國外市場的習(xí)慣與特點，改變國內(nèi)的工作習(xí)慣與思維方式，轉(zhuǎn)變與更新觀念，以適應(yīng)國外市場的要求，以更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鞣绞饺ッ鎸忭椖?，?yán)格按技術(shù)規(guī)范要求進行項目施工，以獲得國外業(yè)主對項目的支持與理解。
在做好項目施工的前提下，仔細(xì)研究合同條款，做好項目的變更與索賠工作。只有與業(yè)主建立相互的信任，項目施工走上正軌，從合同方面著手，加強與業(yè)主的溝通與交流，采取合理的方式獲得預(yù)定的利益，進行項目變更與索賠工作，增加合同收入，從根本上解決資金問題。
以下列舉某國外項目施工的真實事例。
國內(nèi)某公司首次進入非洲國家進行項目施工，由于思想觀念的差異，相互之間缺少必要的了解與信任，以至于項目工作處處受限，明明大家做了努力，但業(yè)主并不滿意，甚至給國內(nèi)企業(yè)下達最后通牒。在混凝土澆筑過程中，由于現(xiàn)場實測坍落度與設(shè)計坍落度相差1-2cm，業(yè)主認(rèn)為混凝土不合格，全部棄用，導(dǎo)致混凝土的損耗達到10%，浪費嚴(yán)重；2臺90m3/h混凝土攪拌站，平均的澆筑速度只為20-30m3/h。如果在國內(nèi)看來，這是一件簡單的小事，只要與監(jiān)理溝通一下，就能解決，甚至根本不是問題，但是在國外，不合格就是不合格，理由很簡單：坍落度超過設(shè)計值。項目施工在艱難中摸索前進，該公司很快發(fā)現(xiàn)一個問題，幾千立方米混凝土澆筑結(jié)束后，混凝土表面沒有一點積水，從根本上理解監(jiān)理與業(yè)主的意圖。該公司及時調(diào)整工作思路，主動從技術(shù)上面著手研究，嚴(yán)格按技術(shù)規(guī)范要求去施工，最后混凝土損耗率控制在規(guī)范要求范圍之內(nèi)；由于技術(shù)上滿足要求，浪費減少，混凝土攪拌站的生產(chǎn)能力最高達到75m3/h，很快贏得了業(yè)主的認(rèn)可與好評，相互有了愉快的合作。
正由于在工作中該企業(yè)與業(yè)主建立了相互信任，在后面沖溝改道項目的變更、工期索賠過程中，順利得到支付與認(rèn)可，雙方簽訂了補充合同，取得可觀的經(jīng)濟效益。
3、遵循國外項目的要求，迅速商定保函格式，及時獲得預(yù)付款的支付。
從上文所舉的事例可以看出，一般業(yè)主不會直接拒絕支付預(yù)付款，但在操作過程中會以這樣或那樣的理由，推遲支付預(yù)付款。所以在項目進場以后，應(yīng)主動與業(yè)主進行協(xié)商，迅速商定保函的格式，在相互文字交往過程中，應(yīng)書面的正式文件交流，避免扯皮，緩解項目前期的資金壓力。
4、深入研究合同條款，了解與熟悉合同的計價條款，保證已完工項目及時得到支付。國外工程項目的支付周期較長，因此，應(yīng)遵循合同約定的付款條件按期向業(yè)主索要工程進度款，對每月完成的工程量及時事整理，收集支付所需的各類證明資料，并及時督促業(yè)主加快對相關(guān)票據(jù)的審核。，對于部分有爭議的項目，可以暫時按商定的數(shù)量進行結(jié)算，保證當(dāng)期支付的正常進行，然后再進行溝通，并解決問題。
5、項目實施過程中，加強國外項目的合同管理，規(guī)范分包合同條款，運用有效支付手段，減小緩解項目資金壓力。
國外分包商對合同條款的意識較強，只要在合同明確的內(nèi)容，都能嚴(yán)格遵守。在國外項目實施過程中，要加強合同管理，不斷完善分包合同，持續(xù)改進，特別是運用有效支付手段，緩解項目資金壓力。在上文列舉事例可以看出，很多項目由于收到業(yè)主的付款與給分包商支付的嚴(yán)重不匹配，或是合同條款的不利，造成項目資金的壓力。
在國外項目的實施過程中，要持續(xù)加強并改進合同管理，不斷地總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，積累出一套行之有效的辦法。下面通過一個事例對合同細(xì)節(jié)進行分析：
國內(nèi)某公司在進行海外工程施工過程中，剛開始由當(dāng)分包商起草合同，然后由項目翻譯、評審、談判、簽訂，由于受到翻譯水平的影響，導(dǎo)致項目評審時間短，且項目人員無法真正理解合同的內(nèi)涵。由于最終簽訂合同與初始合同存在一定的差異，而翻譯未能重新復(fù)核合同資料，造成太多的漏譯、錯譯，甚至于翻譯件丟失，多次重復(fù)翻譯，導(dǎo)致合同管理工作的混亂。當(dāng)?shù)胤职唐鸩莸暮贤?，條款對他們非常有利，支付方式非常寬松，一般是完成項目后7天，最遲不超過15天。該公司并不了解當(dāng)?shù)氐那闆r，沒有對付款方式提出異議，在合同履行過程中，分包商要求該企業(yè)立刻付款，甚至由于付款不及時，導(dǎo)致項目的停工。后該公司認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗，在簽訂分包合同時，由項目起草合同，并由各個部門進行認(rèn)真的評審，再由翻譯成當(dāng)?shù)卣Z言，形成中文與當(dāng)?shù)毓俜轿淖窒嘟Y(jié)合的合同，避免了合同漏譯、錯譯與重復(fù)翻譯的問題，避免了由于對合同不理解產(chǎn)生的扯皮與糾紛，同時在付款條件上，與項目主合同結(jié)合起來，并向分包商出示了項目主合同付款方式，最終得到了分包商的認(rèn)可。
6、將技術(shù)條款與計價條款結(jié)合起來，運用合理的方式，規(guī)避不利價項的施工，舍大放小。國外工程合同條款非常嚴(yán)謹(jǐn)，合同計價條款對每個細(xì)目都有明確的規(guī)定，包括價項組成、具體要求、支付條件等，同時涉及到技術(shù)規(guī)范、要求，但任何合同在實際操作過程中，都會存在一定不足與偏差。因此在進入項目施工階段后，項目合同人員要認(rèn)真研究與分析合同的技術(shù)條款與計價條款，將合同條款與實際的施工狀況結(jié)合起來理解，當(dāng)合同條款出現(xiàn)相互矛盾時，要及時分析，采用合理的方式，規(guī)避不利價項。
關(guān)鍵詞：統(tǒng)管；預(yù)算；信息；安全
中圖分類號：F275 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-0234-02
在國家金融體制改革和鐵路跨越式發(fā)展過程中，鐵道結(jié)算中心作為鐵路內(nèi)部貨幣結(jié)算資金管理機構(gòu)，得到了不斷的規(guī)范和發(fā)展。隨著鐵路改革的不斷深入，如何充分發(fā)揮鐵道結(jié)算中心在鐵路企業(yè)經(jīng)營管理中的作用，已成為企業(yè)加強資金管理和財務(wù)管理的一項重點工作。鐵道結(jié)算中心的主要任務(wù)是辦理內(nèi)部結(jié)算，集中管理和運用貨幣結(jié)算資金，以及調(diào)劑內(nèi)部資金余缺。其根本職能就是在保障資金安全和鐵路安全運輸生產(chǎn)資金需求的前提下，發(fā)揮好企業(yè)與銀行之間的紐帶作用，管好和用活鐵路貨幣結(jié)算資金，為企業(yè)創(chuàng)造更好的資金效益。因此，加強資金管理，保障資金安全，把“數(shù)字信息決策控制”現(xiàn)代企業(yè)的管理理念滲透到我們結(jié)算中心的日常工作中去，不斷拓寬資金運用渠道，進一步加強資金集中管理，充分發(fā)揮鐵道結(jié)算中心在鐵路企業(yè)財務(wù)管理中的作用，不斷提高資金整體使用效率，是鐵道結(jié)算中心一項長期的重要任務(wù)。
聯(lián)系日常工作，筆者以為，當(dāng)前，結(jié)算中心應(yīng)更進一步做好以下幾個方面的重點工作。
一、充分挖掘企業(yè)資金潛能，加大資金統(tǒng)管力度，引導(dǎo)更多的資金流入“蓄水池”，為結(jié)算中心資金運用管理效益最大化創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。
資金是企業(yè)賴以生存發(fā)展的血液，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營得以正常進行的物質(zhì)基礎(chǔ)。資金短缺和使用效率低下嚴(yán)重阻礙著企業(yè)的發(fā)展。大量事實證明，許多大型企業(yè)和集團通過成立結(jié)算中心的方式集中管理和調(diào)控運用資金，在很大程度上緩解了企業(yè)資金緊張的局面，成為企業(yè)扭虧增盈的突破口。鐵道結(jié)算中心自成立以來，在解決鐵路安全運輸生產(chǎn)和經(jīng)營發(fā)展過程中資金短缺的問題的同時，通過建立內(nèi)部資金調(diào)劑市場等資金運用手段，節(jié)約了大量的資金成本，為鐵路企業(yè)創(chuàng)造了較大的資金效益。
但是，結(jié)算中心在發(fā)展過程中遇到了許多集團和企業(yè)所面臨的共同問題，資金跑冒滴漏現(xiàn)象嚴(yán)重。雖然結(jié)算中心近年來對鐵路單位在商業(yè)銀行開立的銀行賬戶資金進行了歸集管理，但一些內(nèi)部單位為了自己方便或小集體的利益，大局意識淡化，以種種托詞和借口，將單位資金長期游離于結(jié)算中心歸集管理之外，特別是有些資金量比較大的鐵路建設(shè)資金，這部分資金無法統(tǒng)管，從而使資金產(chǎn)生更大效益的機會白白流失。長此以往，將嚴(yán)重制約著結(jié)算中心發(fā)展，同時也將使企業(yè)的資金管理陷入困境。要解決好這一問題，一則需要企業(yè)管理部門建立健全各項規(guī)章制度，在政策和制度上為結(jié)算中心加大資金統(tǒng)管的力度提供可靠的保障；二則需要定期或不定期地對企業(yè)資金運用管理和銀行賬戶管理進行稽核檢查，對發(fā)現(xiàn)的問題進行及時通報處理；三則需要企業(yè)內(nèi)部單位負(fù)責(zé)人在觀念和經(jīng)營意識上的轉(zhuǎn)變，一切從企業(yè)發(fā)展大局出發(fā)，為結(jié)算中心的資金運用管理創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境。
二、充分發(fā)揮鐵道貨幣資金結(jié)算及管理信息系統(tǒng)（RFS系統(tǒng)）作用，加大資金集中管理和統(tǒng)一調(diào)控的力度，為實現(xiàn)鐵路企業(yè)管理信息化提供保障。
RFS系統(tǒng)作為鐵路財務(wù)信息系統(tǒng)（RFAMIS系統(tǒng)）的組成部分，包含了企業(yè)資金信息化管理所需的貨幣資金結(jié)算、資金調(diào)劑、財務(wù)會計接口、資金管理、決策支持服務(wù)、稽核后督、辦公自動化、綜合業(yè)務(wù)信息管理八個子系統(tǒng)，經(jīng)過多年的開發(fā)建設(shè)，目前已形成了覆蓋全國大部分鐵路地區(qū)的資金結(jié)算及管理信息網(wǎng)絡(luò)，實行了全國聯(lián)網(wǎng)結(jié)算，達到了“統(tǒng)一計算機平臺，統(tǒng)一規(guī)章制度，統(tǒng)一信息及業(yè)務(wù)編碼，統(tǒng)一管理，統(tǒng)一監(jiān)督”的新型現(xiàn)代企業(yè)資金管理模式。但要完全實現(xiàn)資金管理系統(tǒng)、財務(wù)會計系統(tǒng)與鐵路收支、供應(yīng)、生產(chǎn)等系統(tǒng)的信息集成和數(shù)據(jù)共享，則還需學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)其他大型企業(yè)資金管理信息系統(tǒng)的先進經(jīng)驗，加快各子系統(tǒng)配套設(shè)施建設(shè)，以充分滿足鐵路企業(yè)管理信息化和商務(wù)電子化的要求，這樣使鐵路企業(yè)管理部門可以通過鐵路企業(yè)內(nèi)部局域網(wǎng)，隨時匯集各種企業(yè)管理和決策方面的財務(wù)信息，查詢各鐵路局、站段及附屬多經(jīng)、集經(jīng)企業(yè)的資金流向，在保障了財務(wù)會計信息傳遞效率和質(zhì)量的同時，將大大提高各級鐵路企業(yè)管理部門管理決策水平。
三、做好全面預(yù)算管理，充分發(fā)揮結(jié)算中心的資金統(tǒng)管、集中調(diào)度優(yōu)勢，保障資金有序流動。
預(yù)算作為一種控制機制和制度化的程序，是企業(yè)實施資金集中管理的有效模式，一個健全的企業(yè)預(yù)算制度實際上是企業(yè)完善的法人治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)，預(yù)算制度完備是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有序進行的重要保證，也是企業(yè)進行監(jiān)督、控制、審計、考核的基本依據(jù)?，F(xiàn)代企業(yè)要切實改變目前財務(wù)預(yù)算形同虛設(shè)的狀況，就必須建立健全全面預(yù)算管理機制，對生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)實施預(yù)算的編制、分析、考核制度，把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金收支應(yīng)全面納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序之中。鐵路作為國有大型企業(yè)，全面預(yù)算管理也已實施數(shù)年，圍繞利潤預(yù)算編制收入預(yù)算、運輸工作量預(yù)算、成本支出預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算等，使預(yù)算管理形成一個有機的整體。過去由于財務(wù)管理與資金結(jié)算管理之間存在盲區(qū)，使得結(jié)算中心的資金監(jiān)管作用得不到充分發(fā)揮，推行全面預(yù)算管理制度后，一方面為結(jié)算中心行使資金監(jiān)管職能提供可靠依據(jù)，使結(jié)算中心能夠按照預(yù)算對內(nèi)部單位資金流向和流量進行監(jiān)督和信息反饋；另一方面，通過對資金流的監(jiān)管，可以督促內(nèi)部單位進一步規(guī)范資金管理和結(jié)算行為，保障企業(yè)資金安全。
企業(yè)經(jīng)營情況的好壞，在很大程度上反映為現(xiàn)金的流入和流出?，F(xiàn)代企業(yè)必須確立“以現(xiàn)金流量為中心，以資金監(jiān)控為重點”的資金管理指導(dǎo)思想，把對現(xiàn)金流量的控制擺在企業(yè)管理的中心位置，通過實施全面預(yù)算管理，切實提高資金使用效益，防范資金風(fēng)險。鐵路作為國有大型企業(yè)，在長期的改革發(fā)展中積累了豐富的資金管理經(jīng)驗和手段，鐵道貨幣資金結(jié)算及管理信息系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)為鐵路企業(yè)現(xiàn)金流量的監(jiān)控提供了必要條件。我們要充分利用鐵道結(jié)算中心RFS系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)資源，從資金集中管理人手，以現(xiàn)金流量監(jiān)控為切入點，通過對下屬企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行嚴(yán)格的全面預(yù)算管理，尤其是對多經(jīng)、集經(jīng)企業(yè)的預(yù)算管理，實時和全過程地監(jiān)控其生產(chǎn)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流量，嚴(yán)把現(xiàn)金流量的出入關(guān)口，在保證支付能力的前提下，實現(xiàn)現(xiàn)金流量的最佳化，確保企業(yè)凈收益目標(biāo)實現(xiàn)。
四、充分發(fā)揮結(jié)算中心的“蓄水池”作用，科學(xué)規(guī)范的用好、管好沉淀資金，為鐵路企業(yè)改革和發(fā)展做出貢獻。
結(jié)算中心作為鐵路內(nèi)部資金管理機構(gòu)，在加強資金集中管理，安全、準(zhǔn)確、快捷地辦理內(nèi)部結(jié)算的同時，要注重對沉淀資金的運用，充分發(fā)揮結(jié)算中心“蓄水池”作用，在保證鐵路安全運輸生產(chǎn)的資金需求的前提下，按照“抓大放小”的原則，積極為鐵路發(fā)展前景好、獲利能力強的項目提供資金支持。
目前，按照鐵路總公司要求，結(jié)算中心集中資金的運用主要包括三個方面：一是保障鐵路安全運輸生產(chǎn)和經(jīng)營的資金需求；二是按照有償占用的原則，利用沉淀資金調(diào)劑鐵路內(nèi)部單位資金余缺；三是向鐵路總公司資金清算中心有償上調(diào)資金，由其根據(jù)全路資金狀況確定資金投資和使用方向。結(jié)算中心在資金運用獲取資金收益的同時，同樣存在較大的資金風(fēng)險，資金安全問題成為結(jié)算中心工作的一個永恒主題。那么，我們怎樣預(yù)防和減少資金風(fēng)險呢？
一是必須建立一套完整的風(fēng)險防范體系，從建立健全資金運用內(nèi)部控制制度出發(fā)，規(guī)范內(nèi)部資金運用市場，借鑒國內(nèi)外金融機構(gòu)成功的管理經(jīng)驗，引入風(fēng)險機制，認(rèn)真做好資金運用前的分析調(diào)查工作，按照謹(jǐn)慎性原則，審查、批準(zhǔn)和辦理每項業(yè)務(wù)；
關(guān)鍵詞:企業(yè)集團資金管理管理模式
隨著中國社會經(jīng)濟的發(fā)展和企業(yè)規(guī)模不斷發(fā)展壯大,中國出現(xiàn)了越來越多的跨地區(qū)、跨行業(yè)的大型企業(yè)集團。為達到對企業(yè)集團整體資金的有效管理與控制、防范經(jīng)營與管理風(fēng)險、提高資金使用效率、增強企業(yè)集團整體盈利能力的目的,建立科學(xué)合理的資金管理模式是企業(yè)集團戰(zhàn)略發(fā)展的必然需要。
一、企業(yè)集團資金管理的組織模式
1.結(jié)算中心
結(jié)算中心不是獨立核算、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟實體,是企業(yè)集團將商業(yè)銀行的基本職能和管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機制而建立起來的一種內(nèi)部資金管理方式,是資金管理的內(nèi)部運行平臺機構(gòu)。結(jié)算中心通過對集團所屬企業(yè)提供賬戶管理、辦理資金收付、往來結(jié)算等服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)企業(yè)集團歸集資金、監(jiān)督管控、信息反饋、提高整體對外議價能力的目的。建立結(jié)算中心適用于企業(yè)集團實施內(nèi)部資金集中管理的初級階段。當(dāng)然,通過建立結(jié)算中心還可以達到了解熟悉銀行基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、逐步培養(yǎng)人才隊伍的目的。建立結(jié)算中心可為滿足企業(yè)集團未來發(fā)展對資本運營包括投資、融資、理財?shù)刃枨蠹皵U大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域打好基礎(chǔ)。
2.財務(wù)公司
根據(jù)中國銀監(jiān)會頒布的《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》,“財務(wù)公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的,為企業(yè)集團成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。”財務(wù)公司是具備法人地位的經(jīng)濟實體,成立財務(wù)公司必須符合《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》等相關(guān)法規(guī)要求,接受中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)管。根據(jù)《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》所規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍,財務(wù)公司在企業(yè)集團資金管理方面可發(fā)揮如下作用:
通過內(nèi)部結(jié)算實現(xiàn)集團資金的歸集和監(jiān)督管控。財務(wù)公司模式涵蓋結(jié)算中心模式的所有業(yè)務(wù)內(nèi)容和功能作用,在特定的賬戶管理模式下通過辦理交易款項收付、內(nèi)部資金往來結(jié)算、票據(jù)承兌、吸收成員單位存款等業(yè)務(wù)實現(xiàn)集團資金歸集并進行有效管控。
通過投資管理進行資源合理配置,提高資金整體利用效率。財務(wù)公司通過辦理對成員單位的貸款及融資租賃、成員單位間委托貸款等業(yè)務(wù)實現(xiàn)資金的內(nèi)部調(diào)劑。通過同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)調(diào)整資金結(jié)構(gòu)。通過消費信貸、買方信貸業(yè)務(wù)促進產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)的拓展。通過對金融產(chǎn)品或金融股權(quán)投資改善資金流動性、提高資金收益、實施集團公司的發(fā)展戰(zhàn)略。
通過籌資融資拓寬融資渠道。財務(wù)公司在利用歸集沉淀資金培育集團內(nèi)部資本市場外,還可通過組織銀團貸款、發(fā)行財務(wù)公司債券、承銷成員單位企業(yè)債等業(yè)務(wù)擴寬集團公司外部融資渠道,滿足集團公司多層次的資金需求。
通過中介服務(wù),促進產(chǎn)融結(jié)合。財務(wù)公司可通過專業(yè)優(yōu)勢為成員單位提供理財、投資、融資等方面的咨詢評估、以集團整體優(yōu)勢開展保險業(yè)務(wù)為產(chǎn)融合作創(chuàng)造商機。
二十多年來,中國財務(wù)公司在經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、差異化服務(wù)等方面有了長足的發(fā)展。至2009年上半年全國已有近百家具備獨立法人地位的財務(wù)公司,有的資產(chǎn)規(guī)模已超過千億元人民幣,最高的已超過3000億元人民幣。上級企業(yè)集團涉及能源、鋼鐵、冶金、化工、船舶重工、航空航天、交通航運、汽車制造、家用電器等關(guān)系國計民生的諸多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,既有大型國有及國有控股集團、外資投資性公司也有民營及民營控股集團。財務(wù)公司本著“依托于集團,服務(wù)于集團”的宗旨,在企業(yè)集團經(jīng)營管理活動中發(fā)揮的作用越發(fā)突出明顯。比如,一汽集團財務(wù)公司、海爾集團財務(wù)公司利用集團銷售網(wǎng)絡(luò)開展消費信貸業(yè)務(wù)形成了通過金融服務(wù)促產(chǎn)品銷售,通過產(chǎn)品銷售擴大金融業(yè)務(wù)的格局。中核集團財務(wù)公司通過組織發(fā)行集團公司融資債券、財務(wù)公司金融債券等方式拓寬了集團公司融資渠道。中電投財務(wù)公司通過整合調(diào)劑集團資金、組織銀團貸款等方式有效支持了集團公司項目建設(shè),降低了綜合財務(wù)成本。我們有理由相信財務(wù)公司作為企業(yè)集團資金管理的組織模式將會被越來越多的企業(yè)集團采用。
3.現(xiàn)金池(cashpooling)
境外很多跨國公司采取現(xiàn)金池(也稱“現(xiàn)金總庫”)模式進行資金管理?，F(xiàn)金池模式的最大特點是高效便捷、降低對外融資和匯兌成本、提高外匯管理能力,比較適合跨國企業(yè)集團和涉及較多外匯資金結(jié)算業(yè)務(wù)的大型企業(yè)集團運用。2005年8月經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn),美國通用電氣公司(GE)通過招標(biāo)確定招商銀行實施在華美元現(xiàn)金池業(yè)務(wù),企業(yè)集團現(xiàn)金池業(yè)務(wù)模式落戶中國。
現(xiàn)金池是企業(yè)集團與商業(yè)銀行合作,以賬戶余額集中為主線,通過依托商業(yè)銀行現(xiàn)金管理服務(wù)網(wǎng)絡(luò),運用現(xiàn)代信息通訊技術(shù)對各地分、子公司的資金進行實時監(jiān)控、統(tǒng)籌調(diào)劑和集中運作的一種管理模式。在與商業(yè)銀行的合作中,商業(yè)銀行是受托人、集團公司和其分、子公司是委托借貸人。商業(yè)銀行通過集約化的業(yè)務(wù)流程來實現(xiàn)一攬子委托貸款協(xié)議,從而實現(xiàn)企業(yè)集團資金的集中管控和內(nèi)部調(diào)劑。采用現(xiàn)金池模式有利于降低匯率風(fēng)險、優(yōu)化利息、提高資金效率,但要充分考慮委托成本、外匯監(jiān)管和財稅法規(guī)等因素。
現(xiàn)金池模式只是集團資金管控模式之一,是集團資金管理的特殊架構(gòu)形式。但是這種模式所體現(xiàn)的財務(wù)管理理念和資金調(diào)控技術(shù)值得總結(jié)和借鑒。對于“現(xiàn)金池”業(yè)務(wù)來說,企業(yè)集團主要是依托商業(yè)銀行通過約定的賬戶管理和資金運作方式,在不設(shè)立或減少設(shè)立資金管理分支機構(gòu)的情況下進行的集中管理和統(tǒng)籌運作。特定商業(yè)銀行的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)體系成為企業(yè)集團資金管理組織模式的有效組成部分。美國通用電氣公司(GE)是通過招商銀行在中國設(shè)立母公司賬戶,相關(guān)子公司在母公司賬戶下設(shè)立子賬戶實現(xiàn)現(xiàn)金池業(yè)務(wù)的。海爾集團借鑒現(xiàn)金池理念通過海爾集團財務(wù)公司對分布全球的500多家下屬公司實施集團資金集約化管控,使集團資金集中度達到100%,為海爾集團的戰(zhàn)略發(fā)展發(fā)揮了重要作用。
二、企業(yè)集團資金管理的賬戶管理模式
由于企業(yè)集團發(fā)展進程和資金管理側(cè)重點不同,在資金管理組織模式下可從自身資金管理需求出發(fā)采用不同的資金賬戶管理模式。目前,國內(nèi)企業(yè)集團的資金賬戶管理模式主要包括:監(jiān)控賬戶、二級聯(lián)動賬戶、門戶(結(jié)算)賬戶、收支兩條線賬戶、行賬戶等五種模式。
1.監(jiān)控賬戶
企業(yè)集團所屬成員單位在銀行開立結(jié)算賬戶,并在企業(yè)集團資金管理組織模式(結(jié)算中心或財務(wù)公司)內(nèi)開立與銀行相對應(yīng)的內(nèi)部賬戶。集團公司對成員單位資金收付不做限制,只監(jiān)控其大額交易、可疑交易,對成員單位資金的流量、流向及存量做統(tǒng)計分析。此模式下,集團公司可監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動態(tài),但不能實現(xiàn)集團內(nèi)資金歸集和內(nèi)部調(diào)劑。
2.二級聯(lián)動賬戶
集團公司在資金管理組織模式(結(jié)算中心或財務(wù)公司)下在銀行開設(shè)總賬戶,成員單位以自身名義在銀行開設(shè)真實結(jié)算賬戶(二級賬戶),在業(yè)務(wù)上可以看做普通賬戶或基本賬戶。成員單位結(jié)算賬戶與總賬戶具有從屬關(guān)系,所有的資金都存在于總賬戶內(nèi)。二級戶不是實際的負(fù)債,其余額是其在總賬戶中的余額,表示成員單位可以支配的金額。同時成員單位在集團公司資金管理組織模式內(nèi)開立內(nèi)部賬戶,該內(nèi)部賬戶與外部銀行賬戶一一對應(yīng),余額保持實時同步。
在業(yè)務(wù)處理上,二級賬戶可以辦理對外結(jié)算及二級賬戶之間的收付款業(yè)務(wù)但需校驗二級賬戶和總賬戶余額,總賬戶自動同步作相同業(yè)務(wù),總賬戶余額隨之增減?？傎~戶自身可以作對外收付款業(yè)務(wù),不影響二級賬戶余額。
此模式下,集團公司在監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動態(tài)的同時不用進行資金歸集便可利用成員單位資金。但是因集團公司不控制二級賬戶的資金收付,同時又必須保證總賬戶不能空頭從而加大了總賬戶頭寸管理難度使總公司可利用資金受到限制。
3.門戶(結(jié)算)賬戶
集團公司在資金管理組織模式(結(jié)算中心或財務(wù)公司)下在銀行開設(shè)主結(jié)算戶,成員單位以自身名義在銀行開設(shè)一般結(jié)算賬戶與主結(jié)算賬戶一起構(gòu)成集團賬戶,成員單位在集團公司資金管理組織模式內(nèi)設(shè)立內(nèi)部賬戶。
在業(yè)務(wù)處理上,成員單位對外收款業(yè)務(wù),由開戶銀行負(fù)責(zé),并記入成員單位銀行賬戶中。成員單位對外付款業(yè)務(wù),要提前向集團公司(結(jié)算中心或財務(wù)公司)提出支付申請,集團公司(結(jié)算中心或財務(wù)公司)向銀行發(fā)出付款指令,資金通過主結(jié)算賬戶付款到成員單位銀行賬戶,由成員單位對外支付。成員單位之間的資金劃轉(zhuǎn)由集團公司(結(jié)算中心或財務(wù)公司)記入成員單位內(nèi)部賬戶。集團公司(結(jié)算中心或財務(wù)公司)可實時或定時通過銀行接口將成員單位銀行賬戶收到的資金上收到主賬戶中。主賬戶的余額為集團公司(結(jié)算中心或財務(wù)公司)可利用的金額。
此模式下,集團公司在監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動態(tài)的同時完成資金歸集并管理成員單位的資金使用。但在成員單位資金收支均衡性較差或支付業(yè)務(wù)頻繁情況下會加大集團公司賬戶管理難度,影響資金利用效率并可能對成員單位業(yè)務(wù)開展造成負(fù)面影響。
4.收支兩條線賬戶
集團公司在資金管理組織模式(結(jié)算中心或財務(wù)公司)下在銀行開設(shè)總賬戶,成員單位在銀行分別開立收入賬戶和支出賬戶,成員單位在集團公司資金管理組織模式(結(jié)算中心或財務(wù)公司)內(nèi)設(shè)立內(nèi)部賬戶反映總賬戶下成員單位資金沉淀余額?？傎~戶余額為集團公司可利用資金。
在業(yè)務(wù)處理上,成員單位收入賬戶資金可每日清零歸集到總賬戶,集團公司(結(jié)算中心或財務(wù)公司)可根據(jù)給各成員單位核定的備付額度通過向銀行指令從總賬戶把日常支出撥付到成員單位支出賬戶,成員單位如有大額支出需提前申請備付。
此模式下,集團公司在監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動態(tài)的同時完成資金歸集,并在滿足成員單位日常經(jīng)營資金需求基礎(chǔ)上管理成員單位的資金使用。集團公司(結(jié)算中心或財務(wù)公司)的賬戶管理、結(jié)算業(yè)務(wù)相對簡化,頭寸管理相對精確。成員單位因分別設(shè)立收入、支出賬戶會增加賬戶管理和會計核算工作,但會計電算化的成熟應(yīng)用會有效解決這一問題。同時,在核定日常備付額度基礎(chǔ)上實行大額支付申請備付,也可降低因進行收支管理可能對成員單位的業(yè)務(wù)經(jīng)營造成的影響。
5.行賬戶
財務(wù)公司是具備法人地位的經(jīng)融機構(gòu),可以以行身份代成員單位辦理收付款業(yè)務(wù)。集團公司以財務(wù)公司名義在銀行開設(shè)總賬戶,成員單位以自身名義在財務(wù)公司開設(shè)內(nèi)部賬戶。成員單位之間的資金劃轉(zhuǎn)由財務(wù)公司負(fù)責(zé),記入成員單位內(nèi)部賬戶。成員單位對外收付款業(yè)務(wù),由財務(wù)公司以行的身份代替成員單位對外收付,記入成員單位內(nèi)部賬戶。
此模式下,集團公司通過財務(wù)公司監(jiān)控成員單位資金狀況,并實現(xiàn)資金高度集中管理,無成員單位資金的再行歸集過程便可利用成員單位資金。但由于成員單位資金收支完全受財務(wù)公司控制,財務(wù)公司因無聯(lián)行業(yè)務(wù)資質(zhì)不能實現(xiàn)通存通兌業(yè)務(wù)結(jié)算流程復(fù)雜,將不利于成員單位正常業(yè)務(wù)的開展。當(dāng)然,對于規(guī)模較小、成員單位業(yè)務(wù)單一且又要進行資金高度集中管控的企業(yè)集團還是可選擇的方式。
對以上五種賬戶管理模式的特點可通過以下簡表歸納:
目前,大部分實行資金集中管理比較成熟的企業(yè)集團采用收支兩條線賬戶管理模式。
三、企業(yè)集團資金管理模式之間的關(guān)系
財務(wù)處需要建立和完善財務(wù)部門，建立科學(xué)、系統(tǒng)符合企業(yè)實際情況的財務(wù)核算體系和財務(wù)監(jiān)控體系，進行有效的內(nèi)部控制;下面是小編給大家整理的財務(wù)處職責(zé)范圍，歡迎大家借鑒與參考，肯定對大家有所幫助。
財務(wù)處職責(zé)范圍11、熟悉多公司運作的集團財務(wù)管理，側(cè)重熟悉融資，股權(quán)及上市公司的財務(wù)流程與財務(wù)管理;
2、按制度規(guī)定組織進行各項會計核算工作，按時編報各類財會報表，保證及時、準(zhǔn)確反映公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果;
3、定期進行財務(wù)報表分析，成本核算分析，為公司經(jīng)營管理決策提供詳實依據(jù);
4、負(fù)責(zé)向各相關(guān)部門提供財務(wù)數(shù)據(jù)，為企業(yè)預(yù)算管理提供財務(wù)數(shù)據(jù);
5、根據(jù)公司年度經(jīng)營總結(jié)計劃組織編制財務(wù)收支、成本費用等總結(jié)計劃;
6、依據(jù)國家稅務(wù)法規(guī)做好稅款申報繳納工作;
7、協(xié)助項?a
href='//xuexila.com/yangsheng/kesou/' target='_blank'>咳嗽弊齪?a href='//xuexila.com/lunwen/FM/caiwufenxi/' target='_blank'>財務(wù)分析及風(fēng)險控制工作;
8、維護和協(xié)調(diào)公司同銀行、工商、稅務(wù)等部門與機構(gòu)的良好關(guān)系，維護公司經(jīng)營利益;
財務(wù)處職責(zé)范圍21、負(fù)責(zé)公司日常銷售財務(wù)報表及各項數(shù)據(jù)報表統(tǒng)計和整理;
2、負(fù)責(zé)團隊公司稅務(wù)相關(guān)事項;
3、根據(jù)公司實際情況，制定和完善財務(wù)管理制度和財務(wù)收支管理、會計核算制度、費用報銷審核及納稅申報、匯算清繳等稅務(wù)工作，確保財務(wù)工作的順暢運行;
4、負(fù)責(zé)公司收入、成本、應(yīng)收應(yīng)付等其他費用的審核和核算，組織編制公司財務(wù)報表，準(zhǔn)確反映公司經(jīng)營狀況、經(jīng)營成果以及資金狀況，及時匯報所發(fā)現(xiàn)的問題，為改善經(jīng)營提出可行性建議;
5、負(fù)責(zé)公司各項成本費用支出的審核及預(yù)算，并及時向上級匯報公司資金狀況，確保公司合理、安全的財務(wù)和資本結(jié)構(gòu)，規(guī)避支付風(fēng)險;
6、對公司運營成本核算，制定、維護、改進公司財務(wù)管理程序和政策，以滿足風(fēng)險控制的要求;
財務(wù)處職責(zé)范圍31、制定公司財務(wù)目標(biāo)、政策及操作程序，并根據(jù)授權(quán)向總經(jīng)理、董事會報告;
2、建立健全該公司財務(wù)系統(tǒng)的組織結(jié)構(gòu)，設(shè)置崗位，明確職責(zé)，保障財務(wù)會計信息質(zhì)量，降低經(jīng)營管理成本，保證信息通暢，提高工作效率;
3、對該公司的經(jīng)營目標(biāo)進行財務(wù)描述，為經(jīng)營管理決策提供依據(jù)，并定期審核和計量公司的經(jīng)營風(fēng)險，采用有效的措施予以防范;
4、建立健全該公司內(nèi)部財務(wù)管理、審計制度并組織實施，主持公司財務(wù)戰(zhàn)略的制定、財務(wù)管理及內(nèi)部控制工作;
5、協(xié)調(diào)該公司同銀行、工商、稅務(wù)、統(tǒng)計、審計等政府部門的關(guān)系，維護公司利益;
6、審核財務(wù)報表，提交財務(wù)分析和管理工作報告;參與投資項目的分析、論證和決策;跟蹤分析各種財務(wù)指標(biāo)，揭示潛在的經(jīng)營問題并提供管理當(dāng)局決策參考;
7、確保該公司財務(wù)體系的高效運轉(zhuǎn);組織并具體推動公司年度經(jīng)營/預(yù)算計劃程序，包括對資本的需求規(guī)劃及正常運作;
8、根據(jù)該公司實際經(jīng)營狀況，制定有效的融資策略及計劃，利用各種財務(wù)手段，確保公司最優(yōu)資本結(jié)構(gòu);
9、完成董事會、總經(jīng)理交辦的其他臨時工作。
財務(wù)處職責(zé)范圍41、全面負(fù)責(zé)公司的財務(wù)管理工作,建立和健全財務(wù)部門管理規(guī)章制度,規(guī)范完善公司財務(wù)流程;
2、負(fù)責(zé)應(yīng)收、應(yīng)付、總賬會計的工作,確保財務(wù)數(shù)據(jù)真實準(zhǔn)確;
3、負(fù)責(zé)編制及組織實施財務(wù)預(yù)算報告,月、季、年度財務(wù)報告等計劃工作;
4、負(fù)責(zé)財務(wù)分析,給予公司提出一些建設(shè)性建議并為公司做決策提供依據(jù);
5、處理工商、各門店及公司稅務(wù)管理工作;
財務(wù)處職責(zé)范圍51、負(fù)責(zé)公司財務(wù)管理體系建設(shè)，包括財務(wù)核算體系、資金與預(yù)算管理體系、財務(wù)監(jiān)督與分析體系、內(nèi)部控制體系等，并對有效性進行監(jiān)控;
2、負(fù)責(zé)財務(wù)管理制度的總體設(shè)計和質(zhì)量控制，包括統(tǒng)一會計制度、財務(wù)制度等;
3、負(fù)責(zé)公司總體納稅籌劃的監(jiān)督監(jiān)控，優(yōu)化稅務(wù)結(jié)構(gòu)，熟悉國家稅收優(yōu)惠政策，減少涉稅風(fēng)險;
4、搭建一套行之有效的支援業(yè)務(wù)及稽核業(yè)務(wù)的管理體系，判斷業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的合理性，熟練掌握全盤帳務(wù)
5、負(fù)責(zé)財務(wù)隊伍的梯隊建設(shè)和素質(zhì)培養(yǎng)，不斷提高專業(yè)技能和管理水平;
6、負(fù)責(zé)指導(dǎo)會計檔案的整理歸檔、借閱和調(diào)用等管理工作，保證會計檔案的安全完整;
7、參與公司重大經(jīng)營決策的制定和分析，進行經(jīng)濟效益論證，提供合理化建議;
財務(wù)處職責(zé)范圍61、協(xié)助決策層制定公司發(fā)展戰(zhàn)略，負(fù)責(zé)其功能領(lǐng)域內(nèi)短期及長期的公司決策和戰(zhàn)略，對公司中長期目標(biāo)的達成產(chǎn)生重要影響;
2、負(fù)責(zé)公司財政方面的業(yè)務(wù)和策略，包括會計管理、財務(wù)計劃、財務(wù)程序、內(nèi)部審計、財物、成本控制和投資研究分析;
3、負(fù)責(zé)公司財務(wù)管理及內(nèi)部控制，根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的計劃完成年度財務(wù)預(yù)算，并跟蹤其執(zhí)行情況;
4、制定、管理和實施公司的經(jīng)濟、財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和程序，以滿足控制風(fēng)險的要求;
5、分析并改進現(xiàn)有流程，不斷提高資金的利用率和工作效率。
財務(wù)處職責(zé)范圍7負(fù)責(zé)合資公司整體財務(wù)部門工作;
【關(guān)鍵詞】 利潤含金量; 貨幣再生產(chǎn)能力; 非付現(xiàn)支出
本文所論述的貨幣資金再生產(chǎn)源于企業(yè)內(nèi)部。這種企業(yè)貨幣資金一方面來自經(jīng)營活動現(xiàn)金流量,一方面來自經(jīng)營過程的內(nèi)部融資,即拖延債務(wù)支付,或加大經(jīng)營活動的負(fù)債規(guī)模。前者是貨幣資金再生產(chǎn)能力,后者是占用其他企業(yè)貨幣資金狀況,企業(yè)貨幣資金再生產(chǎn)狀況可從以上兩個方面分析,而向金融機構(gòu)的借款或發(fā)行債券不屬于源于企業(yè)內(nèi)部的貨幣資金再生產(chǎn)。
一、貨幣資金再生產(chǎn)能力狀況
(一)利潤含金量(盈利現(xiàn)金比率)=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/利潤總額
這一指標(biāo)通常是分析利潤可信度的,對此指標(biāo)的論述也僅是局限于對分子、分母包括的內(nèi)容和計算原理的分析。
筆者認(rèn)為,這個指標(biāo)還可以反映貨幣資金的再生產(chǎn)能力,當(dāng)含金量指數(shù)大于或等于1時,企業(yè)才具備貨幣資金的再生產(chǎn)能力。對該指標(biāo)的這種應(yīng)用論述很少,特別是當(dāng)分子分母異號時如何分析,二者的差異量多少才合適等問題,缺乏深入的論述,本文試圖在這些方面做些努力。
利潤總額代表當(dāng)期經(jīng)營成果,“含金量”則決定當(dāng)期利潤總額中有多大比例是現(xiàn)金。利潤總額中現(xiàn)金越多,貨幣資金再生產(chǎn)能力越強。如果伴隨著銷售收入的增加,則說明企業(yè)應(yīng)收賬款管理水平高,銷售渠道通暢。
對此指標(biāo)分以下幾種情況分析:
1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與利潤總額異號時
(1)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于0,利潤總額小于0。此時經(jīng)營活動現(xiàn)金流入大于經(jīng)營活動現(xiàn)金流出,如果伴隨著主營業(yè)務(wù)利潤的出現(xiàn),企業(yè)貨幣資金生產(chǎn)能力較強;利潤總額是虧損,是營業(yè)外和投資損失太多,及時調(diào)整即可,企業(yè)前景尚好。
佛山照明股份有限公司2008年3月的情況就是這樣,由于企業(yè)投資損失使得利潤總額出現(xiàn)虧損,但經(jīng)營過程現(xiàn)金流量大于零,說明現(xiàn)金的主要來源渠道通暢,于是很快就扭虧為盈。
(2)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小于0,利潤總額大于0。這種情況在上市公司中較為多見,經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小于零,這意味著企業(yè)通過正常的經(jīng)營而來的現(xiàn)金流入量不足以支付因上述經(jīng)營活動而引起的貨幣支出。那么,企業(yè)正常經(jīng)營活動所需的現(xiàn)金支付則需要通過以下途徑去解決:消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累;擠占本來可以用于投資活動的現(xiàn)金,使投資活動推遲;在用于投資活動的現(xiàn)金不能被擠占的情況下,進行額外融資以支持經(jīng)營活動的現(xiàn)金需要;在融資渠道匱乏的情況下只能用拖延債務(wù)支付或加大經(jīng)營活動引起的負(fù)債規(guī)模來解決。
從企業(yè)的成長過程來分析,在企業(yè)從事經(jīng)營活動的初期,由于其生產(chǎn)階段的各個環(huán)節(jié)都處于“磨合”狀態(tài),生產(chǎn)設(shè)備、人力等資源的利用率相對較低,材料物資的消耗量相對較高,進而導(dǎo)致企業(yè)成本消耗較高;與此同時,為了積極開拓市場,企業(yè)有可能投入較大的資金,采用各種手段將自己的產(chǎn)品推向市場,從而有可能使得企業(yè)在這一時期的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表現(xiàn)為“入不敷出”的狀態(tài)。
如果企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營期間持續(xù)出現(xiàn)上述狀態(tài),利潤的質(zhì)量應(yīng)給予較差的評價。此時的利潤多來自盈余管理的“成績”或是非經(jīng)常性業(yè)務(wù)的貢獻。
康佳股份有限公司2008年6月份和9月份的報表就呈現(xiàn)這種狀況,2008年12月底這種狀況得以扭轉(zhuǎn)。
2.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與利潤總額同號時
(1)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和利潤總額都小于0。此時說明經(jīng)營活動現(xiàn)金流入不足以抵補經(jīng)營過程現(xiàn)金流出,如果企業(yè)貨幣資金尚可以正常周轉(zhuǎn),靠的是籌資活動或投資活動,企業(yè)貨幣資金再生產(chǎn)能力差。差的情況要結(jié)合利潤進行分析。當(dāng)利潤總額為負(fù)時,如果主營業(yè)務(wù)有利潤,虧損的原因是營業(yè)外損失和投資損失太大,企業(yè)的營業(yè)利潤不夠彌補。而投資損失和營業(yè)外損失具有暫時性和不確定性,其損失不會太持久,如果加強對應(yīng)收賬款收現(xiàn)工作的管理,貨幣資金再生產(chǎn)能力差的情況就會得到改善;如果主營業(yè)務(wù)是虧損,意味著企業(yè)耗費了大量的資金和精力經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)虧損,僅僅加強對應(yīng)收賬款收現(xiàn)工作的管理是不夠的,需要對企業(yè)資產(chǎn)整體運作進行調(diào)整,提高資產(chǎn)運營效率,同時考慮資本結(jié)構(gòu)是否合理。因為此時企業(yè)貨幣資金再生產(chǎn)能力很差的原因已經(jīng)不再單一了。
需要指出的是,企業(yè)此時利潤表和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是一致的,報表雖然難看,但較為真實。真實的程度取決于經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈利潤的差異,差異越小,利潤的真實程度越高。
(2)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和利潤總額均大于0。此時,說明企業(yè)運營正常,經(jīng)營活動創(chuàng)造了正的現(xiàn)金流量,企業(yè)銷售活動能及時收到現(xiàn)金,具體分為以下幾種情況討論:
1)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/利潤總額1,是一種正常的情況。
當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/凈利潤
2)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/利潤總額=1時,貨幣再生產(chǎn)能力能夠維持企業(yè)經(jīng)營活動的貨幣“簡單再生產(chǎn)”。但從總體上看,這種維持為企業(yè)擴大投資提供的貨幣支持力度非常有限。
3)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/利潤總額>1,且經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-利潤總額-非付現(xiàn)成本=0。在此種狀態(tài)下,企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量與利潤總額的差額,正好有余力補償當(dāng)期的“非付現(xiàn)成本”。這種情況比2)的情況好,可以給予謹(jǐn)慎好評。
4)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/利潤總額>1,且經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-凈利潤-非付現(xiàn)成本>0。這時的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量和利潤總額的差額可以補償當(dāng)期全部的“非付現(xiàn)成本”,而且還有余力為企業(yè)的投資等活動提供現(xiàn)金流量的支持。如果這種狀態(tài)長期持續(xù),則企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量將對經(jīng)營活動的穩(wěn)定與發(fā)展、投資規(guī)模的擴大與提升,以及減輕融資壓力等方面將起到重要的促進和保障作用。
此種情況,貨幣資金再生產(chǎn)能力強。那么,強的原因是什么,是否應(yīng)該給予肯定的評價,以下進一步從企業(yè)外部貨幣資金占用狀況和內(nèi)部貨幣生產(chǎn)比兩個方面分析貨。
二、外部資金占用狀況
外部資金占用狀況比率=(應(yīng)付款-應(yīng)收款)/收入
應(yīng)付款包括應(yīng)付賬款,其他應(yīng)付款,應(yīng)付票據(jù),預(yù)收賬款;應(yīng)收賬款包括應(yīng)收票據(jù),應(yīng)收賬款,其他應(yīng)收款,預(yù)付賬款。
該指標(biāo)越大,表明企業(yè)占用上下游企業(yè)的資金相對越多,或者表明企業(yè)貨幣資金緊張,或者是過分精明甚至霸道;越小,表明企業(yè)占用上下游企業(yè)的資金相對少,可能是企業(yè)貨幣資金寬裕,也可能應(yīng)收賬款管理不力。
該指標(biāo)合適最好,什么是合適?根據(jù)企業(yè)具體情況,以購銷渠道暢通,商業(yè)形象良好為主要標(biāo)志。企業(yè)經(jīng)營的目的是追求企業(yè)價值最大化,商業(yè)形象是其價值體現(xiàn)的一個方面;購銷渠道暢通是企業(yè)實現(xiàn)利潤的前提;當(dāng)利潤目標(biāo)與社會形象目標(biāo)沖突時,以考慮社會形象目標(biāo)為先,這是社會有序發(fā)展的基礎(chǔ)。
對該指標(biāo)的進一步分析可以用以下兩個指標(biāo)。
一是應(yīng)付款比率=平均應(yīng)付款余額/收入
該比率可以作橫向或縱向?qū)Ρ确治?看企業(yè)占用上游企業(yè)資金狀況。同理可以計算預(yù)收款比率分析占用下游企業(yè)資金的情況。
二是預(yù)收款比率=平均預(yù)收款余額/收入
該指標(biāo)分析對下游企業(yè)資金的占用狀況。
三、內(nèi)部貨幣節(jié)約比率=非付現(xiàn)成本/收入
造成企業(yè)現(xiàn)金與利潤差異的原因是非付現(xiàn)成本的存在,非付現(xiàn)成本越多,企業(yè)利潤質(zhì)量越高,貨幣資金再生產(chǎn)能力越強。同時非付現(xiàn)成本越多,表明企業(yè)有意愿減少本期利潤。
根據(jù)最近公布的上市公司財務(wù)信息,就幾個公司的貨幣資金在生產(chǎn)能力分析如下。
四、應(yīng)用舉例(見表1)
廣宇發(fā)展集GD系列自動售貨機的生產(chǎn)、銷售、租賃、維修、改造、測試及技術(shù)咨詢于一身,廠址在深圳。該企業(yè)2008年12月份利潤總額是正數(shù),而經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù),其不足部分主要靠投資活動、籌資活動現(xiàn)金流量彌補;企業(yè)主營業(yè)務(wù)是盈利的,但由于營業(yè)外支出和投資部分吞噬了大量的利潤,使得企業(yè)利潤總額小于主營業(yè)務(wù)利潤;評價是貨幣資金再生產(chǎn)能力差。
2009年3月該公司主營業(yè)務(wù)出現(xiàn)了虧損,但經(jīng)營過程現(xiàn)金流量充足,由于經(jīng)營過程現(xiàn)金流量充足,還償還了大量的借款。經(jīng)營過程現(xiàn)金流充足的原因是什么?看該公司的現(xiàn)金流量表發(fā)現(xiàn),2009年3月主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤較2008年都大幅萎縮,貨幣收入也萎縮,但相應(yīng)的貨幣支出減少幅度大大高于收入的減少幅度,購買商品和接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金比去年同期減少了0.4億元,正因為這樣,企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量充足;但有趣的是,企業(yè)在經(jīng)濟形式如此嚴(yán)峻的情況下,支付給職工和為職工支付的現(xiàn)金增加了180萬元。
對于經(jīng)營過程現(xiàn)金流量充足的原因分析如下:
以2008年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表為根據(jù),比較廣宇發(fā)展和同類企業(yè)粵富華的外部資金占用狀況比、內(nèi)部貨幣節(jié)約比、內(nèi)外結(jié)合貨幣資金生產(chǎn)狀況比(見表2)。
從表2的數(shù)據(jù)可以看出,廣宇發(fā)展2008年對外部貨幣資金占用較多,銷售收入每1元中扣除債權(quán)部分后有0.59元是占用上下游企業(yè)的資金,遠遠高于同類企業(yè)粵富華,這種占用狀況在上市公司中也是較高的水平。每1元的收入占用上游企業(yè)資金0.3元,是同類粵富華的100倍;每1元的收入占用下游企業(yè)的資金0.35元,是同類粵富華的350倍。這種情況到了2009年3月怎樣?看表3的分析。
對外部的資金占用比達到了收入的1 134倍,如此巨大的數(shù)據(jù),能否說明一些資金充裕能夠還銀行貸款的原因呢?
綜上,該企業(yè)貨幣資金生產(chǎn)能力差,對上下游企業(yè)資金占用狀況嚴(yán)重,2009年3月這種情況進一步惡化,現(xiàn)金流量表上顯現(xiàn)出經(jīng)營過程現(xiàn)金流量充足,主要來自對上下游企業(yè)的資金占用。
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關(guān)健詞：企業(yè)財務(wù)；資金；質(zhì)量
國企改革已全面展開，如何進一步加快建立高效、有序的現(xiàn)代企業(yè)制度，尤其如何提高企業(yè)管理核心內(nèi)容――財務(wù)資金管理，如何更好地用好、用活資金，是現(xiàn)代企業(yè)迫切需要認(rèn)真研究并著力解決的問題。
1.企業(yè)財務(wù)資金管理中突出問題
隨著集團企業(yè)發(fā)展和母子公司體制的建立，但母公司與子公司之間財務(wù)管理的相對獨立，使財務(wù)資金分散管理中的問題愈加突出，資金利用效率較差，財務(wù)風(fēng)險大，具體表現(xiàn)如下三方面。
2.1信息失真，難以為科學(xué)決策提供依據(jù)?，F(xiàn)代企業(yè)管理最根本的是信息的管理，企業(yè)必須準(zhǔn)確、及時掌握企業(yè)各項信息來控制物流和資金流。然而，目前我國相當(dāng)多企業(yè)信息嚴(yán)重失真。企業(yè)各信息提供者出于各自的利益，不愿及時提供相關(guān)信息，人為制造信息盲區(qū)，使企業(yè)高層決策者難以正確利用有效信息來控制、防范風(fēng)險以及更好決策。更為嚴(yán)重的，虛假、錯誤的信息還會誤導(dǎo)決策者進行決策。例如企業(yè)本身資金嚴(yán)重短缺，而信息提供者為了報喜不報憂或其他原因，提供資金充足信息，而決策者誤以為資金雄厚而對一些項目進行投資，導(dǎo)致投資結(jié)構(gòu)失控，資金后續(xù)不足等。
2.2監(jiān)控不力，缺乏事前、事中的嚴(yán)格監(jiān)督。目前所有國有企業(yè)中，所有者對企業(yè)，母公司對子公司。公司管理層對資金運作缺乏監(jiān)管力度，人為調(diào)控因素較大，導(dǎo)致國有資金被挪用，甚至國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象極為嚴(yán)重。盡管企業(yè)制定了監(jiān)督制度和監(jiān)督職能，但因監(jiān)督者沒有全面準(zhǔn)確掌握企業(yè)財務(wù)資金狀況和必要的跟蹤手段，因此難以發(fā)揮較大作用。相當(dāng)多企業(yè)在大資金運作和重大投資上缺乏有效的約束機制，即使有也流于形式，資金流向與控制嚴(yán)重脫節(jié)。多數(shù)母公司難以及時掌握子公司資金變動情況，子公司恐母公司調(diào)度資金或考核業(yè)績等原因，極力隱瞞和拖延信息傳遞。由于監(jiān)管工作不是即時的而是滯后的，不出問題則以，一出問題，則多數(shù)企業(yè)資不抵債，資金難以盤活，債務(wù)累累。
2.3資金管理分散，使用效率低下。企業(yè)集團資金集中管理的需要和下級法人資金分散占用現(xiàn)象的矛盾已成為現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)資金管理中最突出的問題。一是指公司為了經(jīng)營資金貸款，普遍多頭開戶以求貸款，因此資金較為分散，資金管理嚴(yán)重失控。有些企業(yè)不顧自身資金與能力，盲目投資，而且投資所需后續(xù)資金較大，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。
2.有效的資金管理的重要意義
2.1資金流動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的原動力。在企業(yè)日常經(jīng)營活動中，資金的流動從貨幣形態(tài)到實物形態(tài)，再回到貨幣形態(tài)，周而復(fù)始，不斷運轉(zhuǎn)，實現(xiàn)價值的增值。企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模擴大、新業(yè)務(wù)導(dǎo)入和企業(yè)并購等，也都對資金有著巨大需求。
2.1資金流動影響企業(yè)的生存質(zhì)量。合理現(xiàn)金流動是企業(yè)生存的重要因素，不僅可以反映企業(yè)的支付能力，而且可以證明企業(yè)的信用和實力。在實踐中可以看到，有的企業(yè)雖然賬面盈利頗豐，卻因現(xiàn)金流量不充沛而倒閉，有的企業(yè)雖然年年虧損，卻應(yīng)有足夠的現(xiàn)金流量而得以長期生存，最后抓住機遇發(fā)展壯大。
2.3資金流量決定企業(yè)的市場價值。現(xiàn)金流量信息能幫助投資者看清企業(yè)的真實情況，更真實反映企業(yè)的投資價值，從而減少投資風(fēng)險。現(xiàn)金流量充足說明企業(yè)經(jīng)營運轉(zhuǎn)良好，承擔(dān)風(fēng)險的能力強，投資者的信心就會增強。
3.如何有效的改善和提高資金管理。
3.1實施資金的集中管理，提高資金使用效率。將企業(yè)貨幣資金由分散管理改為集中管理。成立企業(yè)內(nèi)部資金統(tǒng)一結(jié)算中心，嚴(yán)格控制多頭開戶和資金賬外循環(huán)，保證資金管理的集中統(tǒng)一，撤消企業(yè)所屬各單位的外部銀行的開戶，由結(jié)算中心統(tǒng)一在銀行開立結(jié)算帳戶，在結(jié)算中心分設(shè)收入戶和支出戶，各項收入進收入戶，各類支出統(tǒng)一由支出戶支付，企業(yè)通過建立財務(wù)結(jié)算中心，實現(xiàn)了內(nèi)部資金的集中管理，統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控；既有效利用閑散資金的周轉(zhuǎn)，也緩解資金緊缺的矛盾，充分發(fā)揮了結(jié)算中心匯集內(nèi)部資金的“蓄水池”作用，使下屬單位的資金出入受集團監(jiān)控之中，減少了盲目貸款的風(fēng)險，形成由“決策層、管理控制層、核算操作層”的自下而上的循環(huán)管理和監(jiān)控體系。結(jié)算中心要全面、及時、準(zhǔn)確地掌握各單位貨幣資金的動態(tài)收支狀況，實現(xiàn)企業(yè)對全部貨幣資金的管理協(xié)調(diào)，整體監(jiān)督控制，合理調(diào)度調(diào)劑，實現(xiàn)貨幣資金的動態(tài)管理，內(nèi)部資金按需流動，合理配置。使企業(yè)真正建立起符合市場經(jīng)濟規(guī)律的新型資金管理體制。
3.2建立健全資金收支預(yù)算管理體系。一個完善的法人治理結(jié)構(gòu)企業(yè)具有十分健全的企業(yè)預(yù)算制度，是生產(chǎn)經(jīng)營活動有序的重要保證。資金收支預(yù)算只是其中之一，是完善資金集中管理的有效模式，對生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)實施預(yù)算的編制、分析、考核制度，把生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序中，資金預(yù)算管理成為企業(yè)各項預(yù)算管理的主軸和考量依據(jù)，必須做到量入為出、精打細(xì)算、科學(xué)理財、嚴(yán)格考核，使資金預(yù)算成為企業(yè)進行監(jiān)督、控制、審核、考核的基本依據(jù)。
一、對企業(yè)集團財務(wù)管理問題進行研究的意義
在經(jīng)濟全球化的今天，國家的經(jīng)歷發(fā)展水平早已不局限于國內(nèi)各地區(qū)的比較，更為重要的是在世界范圍內(nèi)本國的發(fā)展情況。而放眼世界經(jīng)濟領(lǐng)域，企業(yè)集團的發(fā)展規(guī)模已逐步成為衡量一個國家和地區(qū)經(jīng)濟實力和發(fā)展水平的重要標(biāo)志之一，國家與國家之間的經(jīng)濟競爭實質(zhì)從某種程度上而言已成為各國大型企業(yè)集團之間的彼此較量。而企業(yè)集團的財務(wù)管理在企業(yè)集團的發(fā)展方面發(fā)揮著至關(guān)重要甚而至于是決定性的作用。因此，對企業(yè)集團財務(wù)管理問題的研究不僅對于企業(yè)集團本身，甚至對于國家整體經(jīng)濟發(fā)展程度的提高都具有重大意義。
二、我國企業(yè)集團財務(wù)管理現(xiàn)存的問題
雖說企業(yè)集團財務(wù)管理在本國經(jīng)濟方面發(fā)揮著重要的作用，但是不可避免的，我國的企業(yè)集團財務(wù)管理仍存在許多問題：
（一）投資與融資管理問題
由于證券行業(yè)的不成熟，企業(yè)集團的資金需求很難得到完全的滿足，因此需要通過投資和融資來獲取企業(yè)集團運行所需要的資金，然而，在企業(yè)集團投資與融資的過程中，存在著許多問題。比如說，企業(yè)集團融資多采取銀行借款的方式，但是，由于各子公司之間互相擔(dān)保造成企業(yè)集團內(nèi)部舉債規(guī)模的盲目擴大，最終造成資產(chǎn)失調(diào)。而在投資方面，由于企業(yè)集團公司的多元化，其投資模式也多采取多元的方式，但是由于統(tǒng)一管理以及科學(xué)推算的缺失，這種多元的投資體系不僅不能為公司增加收益，反而會造成公司財務(wù)分散，競爭力下降，甚至出現(xiàn)企業(yè)集?F的經(jīng)營危機。
（二）企業(yè)集團管理模式問題
企業(yè)集團中的母公司充當(dāng)資金、資源等的總體調(diào)控者的作用，而子公司負(fù)責(zé)通過自主經(jīng)營提高盈利能力獲取收益來維護整個集團的收益。而這其中，又存在母公司與子公司集權(quán)與分權(quán)的問題。有些企業(yè)集團權(quán)力過度集中于母公司手里，由母公司對子公司進行統(tǒng)一調(diào)控，形成“一刀切”的局面，導(dǎo)致子公司失去部分自主權(quán)，而其中更是有部分母公司過分將子公司統(tǒng)一化，使其無法實現(xiàn)個性發(fā)展，阻礙子公司收益活動的進行，影響整個企業(yè)集團的發(fā)展。而有些企業(yè)集團又過多的讓子公司掌握權(quán)力，由于各子公司的差異，導(dǎo)致企業(yè)集團難以形成一個有機的整體，資源無法得到做高效的配置，最終引發(fā)管理危機。
（三）企業(yè)集團內(nèi)部資金管理問題
雖說在企業(yè)集團中母公司處于統(tǒng)一管控的地位，但是，事實上，由于成員公司個數(shù)偏多，資金也難以進行集中管理，這就導(dǎo)致了母公司無法準(zhǔn)確掌控和及時了解子公司資金流向以及整體的資金狀況，使資源管理存在風(fēng)險。從另一個角度來說，這種集體掌控的缺乏也導(dǎo)致了資金利用效率不高的問題，資源的分散致使企業(yè)集團無法掌握閑置資金，無法將其作用發(fā)揮到最大化。與此同時，由于子公司與母公司的財產(chǎn)交匯僅存于年度匯報或者季度匯報，這導(dǎo)致母公司對子公司資金狀況掌握不及時，并且，在子公司向母公司進行財務(wù)匯報的過程中，存在有做假賬，虛假報數(shù)的情況等，導(dǎo)致母公司對子公司的財產(chǎn)掌握存在偏差。這些問題的存在都給企業(yè)集團的財務(wù)管理形成了極大的阻礙，因此要進行及時處理。
三、針對存在問題提出的解決措施
面對國際企業(yè)集團的激烈競爭，對現(xiàn)存問題的解決才是我國企業(yè)集團提升競爭力的關(guān)鍵所在，因此，根據(jù)上文提出的我國企業(yè)集團財務(wù)管理存在的部分問題，我認(rèn)為有以下解決措施：
（一）加強投資與融資的管理與控制
通過對我國企業(yè)集團財務(wù)管理現(xiàn)存問題的分析，了解到我國的企業(yè)集團在投資和融資領(lǐng)域仍存在著十分重大的問題，這些問題的存在導(dǎo)致企業(yè)集團內(nèi)部資金成分失調(diào)。因此，加強對企業(yè)集團各子公司的投資和融資的管理和控制，刻不容緩。具體來說，可以分為這幾個方面：首先應(yīng)當(dāng)對各子公司的融資渠道和融資數(shù)量進行統(tǒng)一的規(guī)范，由此可以避免債務(wù)規(guī)模失控的問題。其次，應(yīng)該將子公司的部分投資資金進行集中管理，由此可以避免投資項目的過度分散并解決由此產(chǎn)生的資金利用效率問題。而后，應(yīng)當(dāng)對投資項目機型科學(xué)的預(yù)測，由此可以避免由盲目投資造成的資源浪費與流失問題。只有從這幾個方面對企業(yè)集團的投資和融資方式進行改善，才能更好地使企業(yè)集團的財務(wù)利用效率更大化，實現(xiàn)企業(yè)集團的進一步發(fā)展。
（二）實行集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的管理模式
在我國的企業(yè)集團體系中，企業(yè)集團管理模式的不合理是造成母公司無法對子公司進行有效管理的重要原因，因此也是導(dǎo)致母公司對子公司財務(wù)無法進行有效管理的重要原因。上文提到，無論是過度的集權(quán)或是過度的分權(quán)都不利于企業(yè)集團的發(fā)展。因此，將兩者進行有機結(jié)合才是最好的管理方法。具體而言，是指，在母公司進行統(tǒng)一管理的同時，各子公司保留一定的自主權(quán)力。將各公司資本的一部分由母公司集中操控，但是又要保留一部分資金供子公司進行個性運營。母公司雖然要起到總體控制的作用，但是又不能采取“一言堂”模式，應(yīng)當(dāng)給予子公司足夠的提出建議的權(quán)利，以此來避免母公司由于過度集權(quán)而造成的決策失誤問題。因此，采取集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的管理模式，是企業(yè)集團進行更好的財務(wù)管理的基礎(chǔ)之一。
（三）采取更加嚴(yán)格的資金管理模式
在問題三中提到，我國企業(yè)集團由于母公司對子公司資金流向掌握過少，以及母公司對子公司賬目了解的不清晰，導(dǎo)致企業(yè)集團財務(wù)中存在許多資金問題，其中包括資金去向不明、資金的利用效率不能達到最大化等。因此，采取更加嚴(yán)格的資金管理模式對于企業(yè)集團財務(wù)管理來說是十分必要的。而這個“嚴(yán)格”應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在兩個方面，首先，母公司應(yīng)當(dāng)確立明確的子公司資金流向匯報制度，并且匯報周期不能太長，以此來保證母公司對子公司資金信息的及時掌握，方便母公司進行資金的總體調(diào)控。其次，母公司應(yīng)當(dāng)對子公司上報材料的真實性進行核實，避免出現(xiàn)由于虛假報賬而導(dǎo)致財務(wù)管理障礙的問題?？傮w來說，只有嚴(yán)格進行資金管理，才能使企業(yè)集團的財務(wù)管理更加順利的進行。
