發(fā)布時間：2023-06-11 09:22:20
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融資產(chǎn)減值樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)；金融資產(chǎn)減值；新準則
一、
新《企業(yè)會計準則》于2006年并于2007年在上市公司率先推行，隨后得到全面推廣。新準則包括1項基本準則和38項具體準則，其不僅首次提出“金融資產(chǎn)”一詞，還對資產(chǎn)減值及其會計核算方面的內(nèi)容做以探討。新準則體系下，企業(yè)資產(chǎn)被重新分類，資產(chǎn)減值準備的核算也成為其中一大亮點，而在企業(yè)會計實務中，金融資產(chǎn)減值方面的問題經(jīng)常出現(xiàn)，則探究資產(chǎn)減值及其會計核算理論、實踐內(nèi)容便顯得十分必要。
二、金融資產(chǎn)減值的性質(zhì)
國務院頒布的《企業(yè)財務會計報告條例》和財政部頒布的《企業(yè)會計準則》采用了未來經(jīng)濟利益觀對資產(chǎn)進行了定義：資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。當企業(yè)資產(chǎn)的未來可收回金額或者價值低于賬面金額時，即表明資產(chǎn)發(fā)生了減值，企業(yè)應當確認資產(chǎn)減值，并把資產(chǎn)的賬面價值減記至可收回金額。企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表日對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)的賬面價值進行檢查，有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，應當確認為減值，計提減值準備。企業(yè)持有的金融資產(chǎn)發(fā)生了減值，減值的部分已不能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，因此不再符合資產(chǎn)的確認條件，按照費用的確認條件，應當將金融資產(chǎn)減值確認為費用，計入當期損益。
三、金融資產(chǎn)發(fā)生減值的判斷
企業(yè)在判斷金融資產(chǎn)是否發(fā)生減值時，應當以表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)為基礎(chǔ)。表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)是指金融資產(chǎn)初始確認后實際發(fā)生的、對該金融資產(chǎn)的預計未來現(xiàn)金流量有影響，且企業(yè)能夠?qū)υ撚绊戇M行可靠計量的事項。主要包括下列各項：（1）發(fā)行方或債務人發(fā)生嚴重財務困難；（2）債務人違反了合同條款，如償付利息或本金發(fā)生違約或逾期等；（3）債權(quán)人出于經(jīng)濟或法律等方面因素的考慮，對發(fā)生財務困難的債務人作出讓步；（4）債務人很可能倒閉或進行其他財務重組；（5）因發(fā)行方發(fā)生重大財務困難，該金融資產(chǎn)無法在活躍市場繼續(xù)交易；（6）無法辨認一組金融資產(chǎn)中的某項資產(chǎn)的現(xiàn)金流量是否已經(jīng)減少，但根據(jù)公開的數(shù)據(jù)對其進行總體評價后發(fā)現(xiàn)該組金融資產(chǎn)自初始確認以來的預計未來現(xiàn)金流量確已減少且可計量，如該組金融資產(chǎn)的債務人支付能力逐步惡化，或債務人所在國家或地區(qū)失業(yè)率提高、擔保物在其所在地區(qū)的價格明顯下降、所處行業(yè)不景氣等；（7）債務人經(jīng)營所處的技術(shù)、市場、經(jīng)濟或法律環(huán)境等發(fā)生重大不利變化，使權(quán)益工具投資人可能無法收回投資成本；（8）權(quán)益工具投資的公允價值發(fā)生嚴重或非暫時性下跌；（9）其他表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)。
四、金融資產(chǎn)減值的會計處理的實施
鑒于減值準則在內(nèi)容上比較寬泛抽象，執(zhí)行起來難度較大，可能會導致企業(yè)提供的會計信息質(zhì)量低下，缺乏可靠性和可比性，因此需要會計主管部門或金融企業(yè)監(jiān)管機構(gòu)依照準則并結(jié)合我國現(xiàn)行實務確立相應的程序或標準指南，以進一步規(guī)范金融企業(yè)的減值會計。從實務角度考慮，在制定相關(guān)指南時需要關(guān)注如下幾個方面：
1.減值客觀證據(jù)的界定。對于債務人，準則列舉了諸如對方發(fā)生嚴重財務困難、進行財務重組、違反合同等客觀證據(jù)；對于被投資方，準則列舉了因出現(xiàn)財務困難而無法在活躍市場繼續(xù)交易、環(huán)境發(fā)生重大不利變化導致投資方可能無法收回投資成本，以及公允價值發(fā)生嚴重或非暫時性下跌等客觀證據(jù)。對于組合測試，準則要求根據(jù)公開的數(shù)據(jù)對預計未來現(xiàn)金流量進行評價，并列舉了債務人支付能力惡化，或債務人所在國家或地區(qū)失業(yè)率提高、擔保物價格明顯下降、所處行業(yè)不景氣等。國際會計準則還強調(diào)在判定減值是否發(fā)生時不應依據(jù)單一的、孤立的事件，而應是幾項事件的合并效應。這在制定會計政策時也應注意，以提高減值判斷的準確程度。事實上，這些判斷大體類似于資產(chǎn)的風險分類，可以與后者結(jié)合起來。
2.關(guān)于現(xiàn)值計量模型。現(xiàn)值模型主要適用于按攤余成本核算的金融資產(chǎn)和按成本核算的可供出售金融資產(chǎn)。對于前一類金融資產(chǎn)，折現(xiàn)率與資產(chǎn)當前所采用的折現(xiàn)率一致，不需要單獨確定。對于后者，準則要求按照類似金融資產(chǎn)的市場收益率進行確定。由于這類資產(chǎn)多為權(quán)益投資類，具體如何確定類似金融資產(chǎn)及其市場收益率，存在極大的操作空間和彈性，需要進一步明確。在預計未來現(xiàn)金流時，如何界定時間范圍，如何評估現(xiàn)金流在各個時點的不確定性，均需要提供指南。
3.關(guān)于組合測試。準則允許對金額不重大的資產(chǎn)直接進行組合測試，由此大大降低了評估成本。由于組合測試在性質(zhì)上是對介于正常和減值之間的一種過渡，本身不夠精確，為了避免被濫用，主管部門需要對以下幾個方面進行規(guī)范：（1）確定重要性標準，準則只允許金額不重大的金融資產(chǎn)直接進入組合測試，如何確定金額重大與否，需要進一步明確；（2）提供分組依據(jù)，準則要求根據(jù)信用風險特征確定金融資產(chǎn)組合，還需要提供有關(guān)信用風險的分類指導；（3）現(xiàn)金流的預計，對金融資產(chǎn)進行組合測試主要是根據(jù)基于歷史損失的經(jīng)驗數(shù)據(jù)對未來現(xiàn)金流進行估計，如何確保經(jīng)驗數(shù)據(jù)的可靠性和相關(guān)性、對于經(jīng)驗數(shù)據(jù)不充分的企業(yè)如何確定損失率等，均需要制定相關(guān)的程序和標準。
參考文獻
[1]仲維生.可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動與減值會計處理[J]. 市場周刊(理論研究)，2009，(3).
摘 要 我國《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定，金融企業(yè)應當定期或者至少于每年年度終了，對各項資產(chǎn)進行全面檢查，并根據(jù)謹慎性原則的要求，合理地預計各項資產(chǎn)可能發(fā)生 的損失，對可能發(fā)生的各項資產(chǎn)損失計提資產(chǎn)減值準備。計提減值準備的資產(chǎn)包括：短期投資、應收款項、貸款、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、抵債資產(chǎn)等。
關(guān)鍵詞 新會計準則 公允計量 金融資產(chǎn) 金融資產(chǎn)減值
企業(yè)會計制度規(guī)定：企業(yè)應當定期或者至少于每年終了，對各項資產(chǎn)進行全面檢查，并根據(jù)謹慎性原則的要求，合理地預計各項資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對可能發(fā)生的各項資產(chǎn)損失應計提減值準備。正確計提、結(jié)轉(zhuǎn)和披露減值準備，對于真實、完整地反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營成果如實向外提供會計信息具有很現(xiàn)實的意義。
一、計提資產(chǎn)減值準備的范圍和所設(shè)置的資產(chǎn)減值準備會計科目
企業(yè)會計制度規(guī)定：對于已經(jīng)減值（跌價。以下統(tǒng)稱減值）的資產(chǎn)，應于期末確認為損失。但這部分資產(chǎn)減值損失，不直接沖減相關(guān)的資產(chǎn)的帳面余額，而是單獨設(shè)置了相關(guān)資產(chǎn)的減值準備科目進行核算，這些資產(chǎn)減值準備科目分別是：為應收款項設(shè)置的，對于沒有把握能夠收回的部分所計提的壞帳準備科目。為短期投資設(shè)置的，期末市價低于成本價所計提的短期投資跌價準備科目。為存貨設(shè)置的，期末銷售價低于成本價所計提的存貨跌價準備科目。為長期投資設(shè)置的，其可收回金額低于帳面價值所計提的長期投資減值準備科目。為委托金融機構(gòu)向其他單位貸出的款項設(shè)置的，貸款本金高于可收回金額的部分所計提的委托貸款減值準備科目。為固定資產(chǎn)設(shè)置的，預計可收回的金額低于帳面價值所計提的固定資產(chǎn)減值準備科目。為在建工程設(shè)置的，已經(jīng)發(fā)生了減值所計提的在建工程減值準備科目。為無形資產(chǎn)設(shè)置的，預計可收回金額低于帳面價值所計提的無形資產(chǎn)減值準備科目。資產(chǎn)減值是指資產(chǎn)在期末計價時，對比資產(chǎn)的賬面價值（或成本）與市價（或可變現(xiàn)凈值或可收回金額），按成本與市價孰低計價，如成本高于市價，即資產(chǎn)發(fā)生了 減值。資產(chǎn)減值在會計核算中體現(xiàn)為資產(chǎn)的減少和費用（或損失或支出）的增加，在資產(chǎn)負債表和損益表上均須列示，體現(xiàn)了會計核算的謹慎性原則。
二、《企業(yè)會計準則―資產(chǎn)減值》中資產(chǎn)減值政策與原會計相比較具有的特點
1．減值跡象判斷及減值測試的頻率更加明確。一是明確企業(yè)應當在會計期末判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值跡象；二是明確因企業(yè)合并形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年都要進行減值測試。
2．通過資產(chǎn)減值進行利潤管理的途徑基本上被切斷。關(guān)于資產(chǎn)減值準備，只有部分資產(chǎn)明確規(guī)定可以轉(zhuǎn)回，《資產(chǎn)減值準則》中涉及的資產(chǎn)、生物性資產(chǎn)準則等均明確規(guī)定不得轉(zhuǎn)回。
3．取消了商譽直線攤消法，引入公允價值計量。企業(yè)合并形成的商譽，每年至少進行一次減值測試，并結(jié)合相關(guān)資產(chǎn)組和資產(chǎn)組組合進行測試。只要存在活躍市場、有公平價值，就可以使用公允價值。
4．明確了資產(chǎn)減值的沖減順序。首先沖減商譽，待商譽沖減為零以后才能沖減資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的其他資產(chǎn)項目。
5．明確首次適用本準則的規(guī)則。比如：在首次執(zhí)行日，本準則中涉及會計政策變更的，不應追隨調(diào)整。
6．資產(chǎn)減值的對象更加明確，提出企業(yè)總部資產(chǎn)、資產(chǎn)組、資產(chǎn)組組合等概念。
7．擴大了資產(chǎn)減值范圍，且適用范圍更加準確。在原會計制度計提減值準備范圍內(nèi)增加了企業(yè)合并中形成的商譽、和18號準則中所得稅資產(chǎn)，擴大了資產(chǎn)減值范圍。
三、可供出售金融資產(chǎn)是否需要考慮減值研究
《企業(yè)會計準則第22號――金融工具確認和計量》第四十條明確規(guī)定“企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表日對以公允價值計量且其變動計入當期損益以外的金融資產(chǎn)的賬面價值進行檢查，有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，應當計提減值準備。”，而在隨后的第四十六條、第四十 七條和第四十八條分別規(guī)定了可供出售金融資產(chǎn)減值的會計處理。也就是說雖然都是以公允價值計量的金融資產(chǎn)，交易性金融資產(chǎn)是不必考慮減值 的，而可供出售金融資產(chǎn)卻必須在一定情況下考慮減值，其原因僅僅是由于交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動計入了當期損益，而可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動被 計入了所有者權(quán)益。這種對于以同種計量模式計量而公允價值變動處理結(jié)果卻不同的做法本身就有待探討，卻又由此引發(fā)了考慮減值與不考慮減值的巨大差異。本人認為，作為以公允價值計量的各資產(chǎn)項目的會計計量與核算方法在原則上應當是統(tǒng)一的，即不但可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動應當計入當期損益，而且它 也應當和其他各項能夠以公允價值計量的資產(chǎn)一樣，在資產(chǎn)負債表日不需要考慮減值，完全可以根據(jù)公允價值變動的結(jié)果在調(diào)整資產(chǎn)賬面價值的同時調(diào)整當期損益。綜上所述，筆者建議取消對可供出售金融資產(chǎn)減值的認定，采用與其他以公允價值計量資產(chǎn)一樣的會計處理方式，資產(chǎn)負債表日按公允價值變動情況調(diào)整資產(chǎn)賬面價 值和當期損益，不考慮資產(chǎn)減值。而如果必須接受為可供出售金融資產(chǎn)計提減值這一特殊規(guī)定，也必須采用與其他資產(chǎn)計提減值相同的會計處理方法，即將確認的減 值損失金額計入當期損益（資產(chǎn)減值損失）并同時計提減值準備，而不是直接沖減資產(chǎn)賬面價值。同時，既然可供出售金融資產(chǎn)采用公允價值計量，那么也應當以公 允價值為基礎(chǔ)計算確定減值損失金額和后續(xù)的價值恢復金額。
參考文獻：
[1]財政部.企業(yè)會計準則.2006.
一、金融資產(chǎn)減值準則改革背景介紹
2008 年全球金融危機的爆發(fā)，現(xiàn)行國際會計準則特別是IAS39――金融工具會計準則開始被投資者、監(jiān)管機構(gòu)、政府質(zhì)疑，G20要求國際會計準則理事會（IASB）與美國財務會計準則委員會（FASB）為代表的全球通用會計慣例制定機構(gòu)降低金融會計準則的復雜性，完善貸款損失準備的確認盡快達成共識，統(tǒng)一金融資產(chǎn)減值準則，以盡量減少金融工具會計準則對金融市場波動的影響和提高對金融市場的信心。
2009 年11 月12 日，國際會計準則理事會（IASB）了《國際財務報告準則》IFRS9――金融工具，決定將分為金融資產(chǎn)分類和計量、減值方法、套期會計三個階段進行并最終取代現(xiàn)行的IAS39 的內(nèi)容。為此IASB 于2009 年11 “金融工具：攤余成本和減值”的征求意見稿，采用預期損失模型核算金融資產(chǎn)的減值。2011年1月了“金融資產(chǎn)減值準則的補充文件”，F(xiàn)ASB 和IASB 提出達成共同模式將現(xiàn)行的已發(fā)生損失模型改為折中的預期損失模型，新的減值模型將帶來信用損失衡量方法的根本性轉(zhuǎn)變，將在會計理念上和銀行實務上帶來極具爭議的變化，雖然目前最終的正式文本尚未出臺，各國在確認金融工具減值的方式上存在著一些不同的看法，我國也應關(guān)注和研究國際會計準則變化所帶來的影響，有必要深入了解其原理，分析實施可能遇到的問題，及時采取應對措施。
二、金融資產(chǎn)減值模型發(fā)展
其一，金融資產(chǎn)減值已發(fā)生模型（Incurred Loss model）。國際會計準則第39 號――《金融工具：確認和計量》（IAS39）采用實際損失法計提金融資產(chǎn)減值準備，其規(guī)定：當且僅當存在客觀證據(jù)表明一項金融資產(chǎn)（或一組金融資產(chǎn)）初始確認以后發(fā)生的一個或多個事項（“損失事項”）導致該資產(chǎn)發(fā)生了減值，并且該損失事項（或多個損失事項）影響了可靠估計該金融資產(chǎn)或該組金融資產(chǎn)的預計未來現(xiàn)金流量時，該金融資產(chǎn)或該組金融資產(chǎn)發(fā)生了減值，并產(chǎn)生了減值損失；未來事項引起的預計損失，無論發(fā)生的可能性有多大，都不予以確認。已發(fā)生損失模型以客觀證據(jù)為基礎(chǔ)， 具有較高的可靠性， 其應用比較廣泛。但是也有一定缺陷，減值損失的確認具有滯后性，并且該模型在經(jīng)濟景氣時容易低估可能的損失而未能充分提取準備， 相反， 在經(jīng)濟衰退時， 又傾向于多提準備而高估損失， 因而存在順周期性。
其二，預期損失模型 （Expected Loss model）。采用預期損失模型是《金融工具：攤余成本和減值》征求意見稿正式實施的基礎(chǔ)。該征求意見稿適用于所有以攤余成本計量的金融工具，并基于預期損失模型（預期現(xiàn)金流量法）來支持以攤余成本計量。核心是以攤余成本計量金融資產(chǎn)的初始賬面金額，應以考慮未來預期信用損失的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。在該方法下，確定用于金融資產(chǎn)后續(xù)計量的實際利率時要考慮預期信用損失，將預期信用損失作為預期現(xiàn)金流入的抵減項。在后續(xù)期間，企業(yè)對金融資產(chǎn)的預期現(xiàn)金流量（包括預期信用損失）進行持續(xù)評估，如果預期現(xiàn)金流量發(fā)生變化，則相應調(diào)整金融資產(chǎn)的賬面價值。該模型在估計以攤余成本計量金融資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量時，不僅需考慮已發(fā)生的損失，還要考慮未來的損失。新的減值模型更好地反映了貸款人進行初始貸款決策時的經(jīng)濟狀況以及貸款人在資產(chǎn)存續(xù)期內(nèi)預期賺取的利息收入， 體現(xiàn)了貸款的經(jīng)濟實質(zhì)和貸款人管理信用風險的方法。此外， 為增加信息的透明度， 提高信息質(zhì)量和可比性， 征求意見稿還規(guī)定了詳細的列報和披露要求， 并取消了有關(guān)減值跡象的相關(guān)規(guī)定，使得信用損失大規(guī)模出現(xiàn)的時間與市場預期同步，使損失確認和各期利潤更為平滑， 在收入與損失的配比方面也比較合理。
其三，修正后的預期損失模型（Revised Expected Loss model）。根據(jù)IASB金融資產(chǎn)減值準則改革階段，IASB認為預計的信用損失可以用來確定金融資產(chǎn)實際利率，所以，在IASB的最原始的草稿意見中，確定用于金融資產(chǎn)后續(xù)計量的實際利率時要考慮預期信用損失，將預期信用損失作為預期現(xiàn)金流入的抵減項，因為IASB 覺得這個實際利率是最能夠反映貸款交易的經(jīng)濟實質(zhì)。而FASB則認為預計的損失必須能夠包括在該金融資產(chǎn)年限中所有的可預計的信用損失，所以FASB提出的方案是要求企業(yè)在預計自身金融資產(chǎn)的現(xiàn)金流量，只要預計其存在多大的信用損失都應該計提，因為這樣可以解決在處于經(jīng)濟周期中衰退期時少計提和遲提信用損失的情況。為了解決減值模型的爭議，IASB和FASB花費了大量的時間和精力來討論希望達成最后的共同意見。IASB在繼續(xù)強調(diào)金融資產(chǎn)的定價和信用損失之間的聯(lián)系時也意識到在某些情況下，過分集中在資產(chǎn)期限的前期預計信用損失，有可能在這些損失真正發(fā)生的時候，提取的預計的損失不足以達到真正的損失。FASB仍舊強調(diào)必須確保提取的預計損失能夠足夠的涵蓋當損失真正來臨時的損失，確認在可預見的未來確認可預見的所有信用損失。最后，達成了新的修正的預期損失模型。這個模型將金融資產(chǎn)分成兩種“好的（good）”和"壞的（bad）”，IASB和FASB對“壞的”金融資產(chǎn)是這樣定義的：即若某種金融資產(chǎn)或是金融組合的可收回性變得不確定，持有該資產(chǎn)的信用管理目的已經(jīng)發(fā)生改變并且從借款人得到的固定還款已經(jīng)不能彌補該金融資產(chǎn)的部分或者所有的成本，那么該項資產(chǎn)就不能再用時間為基礎(chǔ)的方法來分攤確認信用損失。這樣金融資產(chǎn)就分為兩類:若是好的，則根據(jù)IASB提出的預期損失模型計算，并且在這個模型中模引入了最小損失限額（floor），這個最小損失限額強調(diào)了FASB提出的充分的資產(chǎn)減值損失，不能少于在可見未來12個月的預期損失額，該種方式下則計提的信用損失是這兩種方法下計算出來的最高值；若分為壞的金融資產(chǎn)，則根據(jù)FASB的建議立即計提所有的可預見的信用損失，見表1。
新的修正的預期損失模型，平衡了IASB和FASB在金融資產(chǎn)減值模型上的分歧，給世界提供共同的金融資產(chǎn)減值模型，盡管IASB和FASB還未正式文件，并還在對金融資產(chǎn)減值模型細節(jié)進行商榷，但是這種模型的提出基本已成定局，如何在細節(jié)上進行完善，如何在世界各個國家進行推廣仍舊需以時間，其解決了FASB強調(diào)的要對風險進行完全控制，同時也滿足了IASB要在金融資產(chǎn)定價模型和考慮信用損失下的實際利率的平衡。新的預期損失模型提出，在一定程度上降低了金融危機下公允價值對金融波動的放大作用，簡化了金融資產(chǎn)減值的方法，消除了在已發(fā)生損失模型下的順周期效益，但是同時也對金融機構(gòu)提供了更高的技術(shù)要求，需要更加完善的金融資產(chǎn)定價系統(tǒng)來支撐，加大了金融機構(gòu)的貸款成本。而對于整個注冊會計師行業(yè)提出了更高的要求，需要更加完善的專業(yè)判斷能力和金融專業(yè)知識，也提高了整個審計的成本。對于我國來說，我國已經(jīng)實現(xiàn)了與國際財務報告準則的實質(zhì)性趨同，金融資產(chǎn)減值也是我國會計實務中面臨的疑點難點，我國應密切關(guān)注國際會計準則動向，積極參加IASB關(guān)于金融資產(chǎn)減值的全球征稿，認真分析差異，研究國內(nèi)金融工具會計實務，積極尋找適合中國國情的金融資產(chǎn)減值模型。
參考文獻：
［1］IASB.Exposure Draft Financial Instruments:Amortised Cost and Impairment， November 2009.
［2］International Financial Reporting Stardards（IFRS），2007
根據(jù)《企業(yè)會計準則22號――金融工具確認和計量》第十八條規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)通常是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應收款項的金融資產(chǎn)。可供出售金融資產(chǎn)應按取得該金融資產(chǎn)的公允價值和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。資產(chǎn)負債表日，可供出售金融資產(chǎn)應當以公允價值計量，且公允價值變動計入資本公積（其他資本公積）。可供出售金融資產(chǎn)計提的減值準備計入當期損益，原直接計入所有者權(quán)益中的因公允價值下降形成的累計損失，應當予以轉(zhuǎn)出，計入當期損益。對于已確認減值損失的可供出售債務工具，在隨后的會計期間公允價值已上升且客觀上與確認原減值損失確認后發(fā)生的事項有關(guān)的，原確認的減值損失應當予以轉(zhuǎn)回，計入當期損益。對于可供出售權(quán)益工具投資發(fā)生的減值損失，在該權(quán)益工具價值回升時，應通過權(quán)益轉(zhuǎn)回，不得通過損益轉(zhuǎn)回。筆者認為，該規(guī)定一方面會增加計提資產(chǎn)減值損失當期的減值損失金額，另一方面，處置公允價值回升的可供出售權(quán)益工具投資會增加處置當期的投資收益金額。
［例］20×6年5月1日，A公司從股票二級市場以每股15元（含已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利0.20元）的價格購入B公司發(fā)行的股票2000000股，占B公司有表決權(quán)股份的5%，對B公司無重大影響，A公司將該股票劃分為可供出售金融資產(chǎn)。20×6年5月10日，A公司收到B公司發(fā)放的上年現(xiàn)金股利400000元。20×6年12月31日，該股票的市場價格為每股13.00元。A公司預計該股票的價格下跌是暫時的。20×7年，B公司因違反相關(guān)證券法規(guī)，受到證券監(jiān)管部門查處。受此影響，B公司股票的價格發(fā)生下挫。至20×7年12月31日，該股票的市場價格下跌到每股6元。20×8年，B公司整改完成，加之市場宏觀面好轉(zhuǎn)，股票價格有所回升，至12月31日，該股票的市場價格上升到每股10元。20×9年5月10日，A公司將所持有的B公司全部出售，當天的市場價格為每股11元。假定20×7年和20×8年均未分派現(xiàn)金股利，不考慮其他因素的影響，該公司的賬務處理分錄為：
（1）20×6年5月1日購入股票
借：可供出售金融資產(chǎn)――成本 29600000（14.8×2000000）
應收股利 400000（0.2×2000000）
貸：銀行存款 30000000（15×2000000）
（2）20×6年5月10日收到現(xiàn)金股利
借：銀行存款 400000
貸：應收股利 400000
（3）20×6年12月31日確認股票公允價值變動
借：資本公積――其他資本公積 3600000（1.80×2000000）
貸：可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動 3600000
（4）20×7年12月31日，確認股票投資的減值損失
借：資產(chǎn)減值損失17600000
貸：資本公積――其他資本公積3600000
可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動
14000000（7×2000000）
（5）20×8年12月31日確認股票價格上漲
借：可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動
8000000［（10-6）×2000000］
貸：資本公積――其他資本公積8000000
（6）20×9年5月10日，出售B公司股票
借：銀行存款 22000000 （11×2000000）
可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動 9600000
貸：可供出售金融資產(chǎn)――成本 29600000
投資收益 2000000
借：資本公積――其他資本公積 8000000
貸：投資收益8000000
由上述賬務處理可以看出：在20×7年12月31日，A公司計提可供出售金融資產(chǎn)減值17600000元，其中既包含2007年當年股價下跌的損失14000000元（按20×7年12月31日的公允價格6元減2006年12月31日的公允價值13元計算得出），又包括2007年以前因公允價值下降計入“資本公積”的損失3600000元。使得2007年當期計提的減值損失金額大于實際發(fā)生的減值損失金額。在20×9年5月10日，A公司出售B公司股票，當期取得投資收益10000000元，其中既包含2009年股價變動的收益2000000元（按20×9年5月10日的公允價格11元減2008年12月31日的公允價值10元計算得出），又包括了2008年因公允價值回升，通過權(quán)益轉(zhuǎn)回的投資收益，從而造成2009年當期的投資收益金額大于實際發(fā)生的投資收益。
二、可供出售金融資產(chǎn)中權(quán)益工具投資核算的會計處理
對可供出售金融資產(chǎn)中權(quán)益工具投資，按公允價值進行核算，所發(fā)生的公允價值變動均計入資本公積（其他資本公積），不計提減值準備，處置該項資產(chǎn)時，再將通過權(quán)益核算的公允價值變動轉(zhuǎn)入當期損益。承上例，將所發(fā)生的公允價值變動均計入資本公積（其他資本公積），不計提減值準備，該公司的賬務處理分錄為：
（1）20×6年5月1日購入股票
借：可供出售金融資產(chǎn)――成本 29600000（14.80×2000000）
應收股利 400000（0.20×2000000）
貸：銀行存款30000000（15×2000000）
（2）20×6年5月10日收到現(xiàn)金股利
借：銀行存款 400000
貸：應收股利 400000
（3）20×6年12月31日確認股票公允價值變動
借：資本公積――其他資本公 3600000（1.80×2000000）
貸：可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動 3600000
（4）20×7年12月31日，確認股票公允價值變動
借：資本公積――其他資本公積14000000（7×2000000）
貸：可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動
14000000（7×2000000）
（5）20×8年12月31日確認股票價格上漲
借：可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動
8000000［（10-6）×2000000］
貸：資本公積――其他資本公積 8000000
（6）20×9年5月10日，出售B公司股票
借：銀行存款22000000（11×2000000）
可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動 9600000
貸：可供出售金融資產(chǎn)――成本 29600000
投資收益 2000000
借：投資收益 9600000
貸：資本公積――其他資本公積 9600000
可見，如采用建議的方法計量，則只在處置該項金融資產(chǎn)當期（2009年5月10日）發(fā)生7600000元的投資損失；如果按現(xiàn)行準則規(guī)定的方法計量，雖然對于該項金融資產(chǎn)來說，總的投資損失也是7600000元，但卻使2007年度確認資產(chǎn)減值損失17600000元，2009年度確認投資收益10000000元，造成各年之間收益確認不均衡。
雖然上述舉例是以計提減值損失后，公允價值回升為前提，但由于每個行業(yè)和企業(yè)都有其自身發(fā)展的周期性，對于會計人員來說，難以判斷行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展前景，如果在行業(yè)和企業(yè)的低谷均確認資產(chǎn)減值損失，在行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展的頂峰將其出售，會加重經(jīng)濟周期對企業(yè)財務信息的影響。因此，筆者認為，對可供出售金融資產(chǎn)中權(quán)益工具投資，應按公允價值進行核算，所發(fā)生的公允價值變動均計入資本公積（其他資本公積），不計提減值準備。
[關(guān)鍵詞]交易性金融資產(chǎn)；初始計量；持有收益；期末計量；出售
[中圖分類號]F275[文獻標識碼] A
交易性金融資產(chǎn)是以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，包括以交易為目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資等交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，屬于企業(yè)的流動資產(chǎn)。在《財務會計》教材中這部分內(nèi)容往往讓學生感到比其他流動資產(chǎn)難理解，難掌握。對這部分內(nèi)容的核算，我認為應從交易性金融資產(chǎn)的取得，持有時收益，期末計量及出售這幾個方面來全面理解。
1交易性金融資產(chǎn)取得時的初始計量及記錄
取得交易性金融資產(chǎn)時，應按當時的公允價值作為成本入賬，發(fā)生的相關(guān)交易費用作為當期損益，計入“投資收益”賬戶。交易費用包括支付給機構(gòu)、咨詢公司、券商的手續(xù)費、傭金及按規(guī)定上交的印花稅等。
取得時支付的價款中若包含已宣告尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期尚未領(lǐng)取的債券利息，應作為“應收股利”或“應收利息”核算。
例1：2010年1月3日，A公司購入B公司2009年1月1日發(fā)行的期限5年，票面值100元，利率6%，按年付息到期還本的債券1 000份作為交易性金融資產(chǎn)，該債券市價為102元，發(fā)生相關(guān)稅費5 000元，當年利息于第二年2月份支付。
分析：A公司2010年1月3日購買的債券是2009年1月1日發(fā)行的，并且2009年的利息要在2010年2月1日支付，債券利息是以持有債券為依據(jù)發(fā)放的。2010年2月1日A公司會獲得2009年的利息，這部分利息不應屬于A公司所有，所以A公司在購買此債券時，先墊付出來，待債券公司發(fā)放利息時從債券公司收回。這就意味著A公司購入的債券中包含已到付息期尚未支付的利息100×1 000×6%=6 000元，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，這部分利息應計入“應收利息”賬戶，發(fā)生的相關(guān)稅費5 000元計入“投資收益”，按公允價值（市價）102×1 000=10 2000元計入“交易性金融資產(chǎn)”，支付的款項應從其他貨幣資金中支付。
企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)期間取得的現(xiàn)金股利和利息包括兩部分內(nèi)容。
取得交易性金融資產(chǎn)時實際支付的價值中包含已宣告尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到付息期尚未領(lǐng)取的利息，這是企業(yè)在購買時墊付的資金，在實際收到時沖減已記錄的應收股利或應收利息，不能作為投資收益核算。
在持有期間取得的現(xiàn)金股利或利息，對于這部分現(xiàn)金股利或利息，要認真分析其組成內(nèi)容：若屬于被投資單位以前年度實現(xiàn)的收益的分配，即屬于投資前被投資單位所產(chǎn)生的收益的分配，應沖減交易性金融資產(chǎn)成本；若屬于投資后被投資單位實現(xiàn)的收益的分配，是投資者應享有的股利和利息，應確認為投資收益。
例2：接例1，2011年2月1日，A公司收到B公司債券利息6 000元。
借：其他貨幣資金――存出投資款6 000
貸：應收利息6 000
例3：接例1，2011年12月31日，計提利息。
分析：2011年，屬于A企業(yè)債券持有期，在此期間產(chǎn)生的利息屬于A企業(yè)應享有的收益，應確認為當年的投資收益，因為這部分100×1 000×6%=6 000元的利息要在2012年2月1日收到，根據(jù)權(quán)責發(fā)生制原則，先計入“應收利息”賬戶，收到時再沖減應收利息。
會計核算為：
2011年12月31日
借：應收利息6 000
貸：投資收益6 000
2012年2月1日
借：其他貨幣資金――存出投資款6 000
貸：應收利息6 000
3交易性金融資產(chǎn)的期末計量與記錄
這部分內(nèi)容是關(guān)于交易性金融資產(chǎn)核算的重點，需要設(shè)置“公允價值變動損益”賬戶，屬于損益類賬戶，既核算公允價值高于原資產(chǎn)賬面余額的差額，也核算公允價值低于原資產(chǎn)賬面余額的差額，期末余額轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶。
資產(chǎn)負債表日，交易性金融資產(chǎn)應按期末時的公允價值計量，當公允價值（當日收盤價）高于其賬面余額時，按其差額調(diào)高交易性金融資產(chǎn)賬面價值，借記“交易性金融資產(chǎn)”，貸記“公允價值變動損益”，當公允價值（當日收盤價）低于其賬面余額時，按其差額調(diào)低交易性金融資產(chǎn)賬面價值，借記“公允價值變動損益”，貸記“交易性金融資產(chǎn)”
例4：接例1，2012年12月31日A公司購入的債券，市場價為105元。
分析：年末，A公司購入的債券公允價值105元高于該債券的賬面價值102元，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，應調(diào)高交易性金融資產(chǎn)的賬面價（105-102）×1 000=3 000元，調(diào)高后的交易性金融資產(chǎn)賬面價變?yōu)?05 000元。
會計核算為：
借：交易性金融資產(chǎn)――公允價值變動3 000
貸：公允價值變動損益3 000
例5：接例4，2011年12月31日，A公司購入債券市價為101元。
分析：年末，A公司購入的債券公允價值101元，低于其賬面價值105元，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，應調(diào)低交易性金融資產(chǎn)的賬面價（105-101）×1 000=4 000元，調(diào)低后的交易性金融資產(chǎn)賬面價為101 000元。
會計核算為：
借：公允價值變動損益4 000
貸：交易性金融資產(chǎn)――公允價值變動4 000
4交易性金融資產(chǎn)的出售
這部分內(nèi)容是關(guān)于交易性金融資產(chǎn)核算的難點，出售時實現(xiàn)的損益有兩部分構(gòu)成：一是出售該資產(chǎn)時出售收入與其賬面價值的差額，二是原來已經(jīng)作為公允價值變動損益入賬的金額。這兩部分內(nèi)容，即為實現(xiàn)的損益，計入“投資收益”賬戶。
例6，甲公司將其擁有的股票10 000股全部出售，每股售價20元，相關(guān)稅費3 000元，處置當日該股票賬面余額150 000元，其中成本130 000元，公允價值變動20 000元。
分析：出售凈收入20×10 000-3 000= 197 000元與賬面價值150 000元的差額47 000元為出售本身產(chǎn)生的收益，原來出售前公允價值變動產(chǎn)生的收益20 000元，都屬于甲公司已實現(xiàn)的收益，應計入“投資收益”賬戶。
會計核算為：
借：銀行存款197 000
貸：交易性金融資產(chǎn)――X股票（成本）130 000
――X股票（公允價值變動）20 000
投資收益47 000
同時
借：公允價值變動損益20 000
貸：投資收益20 000
出售后，共實現(xiàn)投資收益67 000元（20 000+47 000）
若例6中出售的股票賬面余額150 000元，其中成本180 000元，公允價值應變動30 000元。
會計分錄：
借：銀行存款197 000
交易性金融資產(chǎn)――X股票（公允價值變動）30 000
貸：交易性金融資產(chǎn)――X股票（成本）180 000
投資收益47 000
同時：
借：投資收益30 000
貸：公允價值變動損益30 000
出售后共實現(xiàn)投資收益（47 000-30 000）17 000元
關(guān)鍵詞：金融條件指數(shù)（FCI） ； 向量自回歸（VAR） ； 房地產(chǎn)開發(fā)投資增速 ； 預測
引言
房地產(chǎn)在我國國民經(jīng)濟中占有支柱地位，多年來對經(jīng)濟增長有著突出貢獻。然而，自2014年年初開始，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速持續(xù)下滑，全國商品房銷售面積及銷售額累計同比、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積累計同比等指標連續(xù)6個月出現(xiàn)負值，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)本年到位資金增速（累計同比）則從2013年年底的26.5%下降到2014年6月份的3%。市場普遍認為房地產(chǎn)投資增速的下降，將是下半年我國經(jīng)濟增速面臨的最大不確定性。因此，無論政府宏觀調(diào)控，還是業(yè)界投資決策，都需要準確判斷房地產(chǎn)開發(fā)投資增速的態(tài)勢。挖掘有關(guān)預警指標，預測房地產(chǎn)投資的未來增速，在當前經(jīng)濟形勢下無疑具有非常重要的現(xiàn)實意義。
OLS回歸方法的缺陷
本文旨在預測全國房地產(chǎn)開發(fā)投資的月度增速，前期探索發(fā)現(xiàn)，和商品房需求有關(guān)的指標如商品房銷售額增速、廣義貨幣M2增速等與預測對象有較好的一致性，而和商品房供給有關(guān)的指標如待開發(fā)土地面積增速，與預測對象的相關(guān)性則較弱。圖 1 顯示了房地產(chǎn)開發(fā)投資和商品房銷售額、廣義貨幣供應量M2、中長期利率等序列的變化情況。除利率之外，所有指標序列均為季節(jié)調(diào)整后的月度同比值。可見，商品房銷售額、M2與房地產(chǎn)開發(fā)投資之間有較強的相關(guān)性且領(lǐng)先于后者的變化。
然而，在進行平穩(wěn)性檢驗之后，以商品房銷售額、M2的滯后值為解釋變量，使用OLS方法對房地產(chǎn)開發(fā)投資增速進行預測并沒有得到理想結(jié)果，如圖 2所示，預測序列不能很好擬合房地產(chǎn)投資增速實際變化的基本趨勢和拐點。鑒于2009年實施的大規(guī)模經(jīng)濟刺激計劃，可能會對經(jīng)濟變量的預測產(chǎn)生結(jié)構(gòu)突變性的干擾，本文在使用2010年1月份以后的子樣本重復進行研究之后，并不能改變上述結(jié)論。顯然，OLS方法因其固有的遺漏變量等缺陷，難以充分把握宏觀經(jīng)濟變量的波動信息。
金融條件指數(shù)與房地產(chǎn)開發(fā)投資增速預測
（一）金融條件指數(shù)概述
20世紀80年代末，加拿大央行最早提出了貨幣條件指數(shù)（Monetary Condition Index，MCI）的概念。Ericsson等（1998）曾將短期實際利率和實際匯率加權(quán)平均構(gòu)造了MCI，以綜合反映金融資產(chǎn)價格的信息。金融條件指數(shù)（Financial Condition Index，F(xiàn)CI）則是在MCI的基礎(chǔ)上擴展而來的。著名學者Goodhart和Hoffmann（2000）在MCI基礎(chǔ)上加入房價和股價，提出了FCI，并在后來一系列研究中構(gòu)造出G7國家的FCI以進行實證分析。作為對貨幣金融環(huán)境的一個綜合測度，F(xiàn)CI被學界、央行和金融機構(gòu)廣泛用作貨幣政策的風向標和通貨膨脹的指示器。如Montagnoli和Napolitano（2005）構(gòu)建了美國、加拿大、歐盟和英國的FCI指數(shù)，認為FCI可以作為貨幣政策的短期前瞻性指標。芬蘭央行發(fā)現(xiàn)FCI能為其調(diào)整貨幣政策提供依據(jù)。李成等（2010）構(gòu)建了我國的金融條件指數(shù)，并研究發(fā)現(xiàn)其與通貨膨脹率和實際產(chǎn)出增長的變化趨勢相似。
金融條件指數(shù)的構(gòu)造方法主要有：最小二乘法，總需求簡化式模型（IS曲線和菲利普斯曲線）如高盛的做法，因子分析如English等（2002），向量自回歸（VAR）脈沖響應分析如王麗娜（2009）和李成等（2010）。然而，總需求模型難以滿足變量外生性假設(shè)；OLS如前所述不能捕捉充分信息；因子分析法則需要滿足公共因子之間的互不相關(guān)假設(shè)。因此，在權(quán)重確定方面，基于VAR的脈沖響應分析有明顯的優(yōu)勢，成為目前最常用的方法。
（二）預測指標的選取與說明
影響房地產(chǎn)開發(fā)商短期投資決策的主要是現(xiàn)金流因素。銷售狀況決定了資金周轉(zhuǎn)和企業(yè)凈值，并在很大程度上決定開發(fā)商對市場前景的預期。而根據(jù)伯南克等人的“金融加速器”理論（Bernanke，et.al.，1999），在存在金融摩擦的信貸市場中，企業(yè)凈值影響到其外部融資的可獲得性。廣義貨幣供應量則決定了全社會的流動性豐裕程度和融資成本。鑒于此，本文選取M2、利率、商品房銷售額、房地產(chǎn)開發(fā)投資資金來源中的國內(nèi)信貸金額和自籌金額共五個短期敏感性指標，作為房地產(chǎn)開發(fā)投資增速的預測依據(jù)。采用Eviews7.0計量軟件選取2004年1月份至2014年6月份的186期月度數(shù)據(jù)進行研究（利率指標除外），數(shù)據(jù)來源于WIND數(shù)據(jù)庫、國家統(tǒng)計局網(wǎng)站和央行網(wǎng)站。具體而言，各指標構(gòu)造如下：
房地產(chǎn)開發(fā)投資當月同比YOYREI_TC。首先將“房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額（累計值）”換算成當月值，并用X12方法進行季節(jié)調(diào)整，保留其中的趨勢和波動成分，然后計算得到當月同比。
商品房銷售缺口GAP_SALES。將“商品房銷售額（累計值）”換算成當月值，該序列同樣存在季節(jié)性因素，使用X12方法進行預處理；然后用Hodrick-Prescott濾波技術(shù)分離該序列的趨勢成分和波動成分（平滑參數(shù)取值為14400），按照“缺口=（季節(jié)調(diào)整之后的值-趨勢值）×100/趨勢值”公式計算出商品房銷售缺口。
廣義貨幣缺口GAP_M2、國內(nèi)信貸缺口GAP_LOAN、自有資金缺口GAP_SELFFINANCE分別采用“貨幣和準貨幣（M2）月度值”、“房地產(chǎn)開發(fā)資金來源：國內(nèi)貸款：累計值”和“房地產(chǎn)開發(fā)資金來源：自籌：累計值”原始數(shù)據(jù)計算，處理方法與商品房銷售缺口GAP_SALES完全相同。
利率變化GAP_BONDRATE，刻畫短期資金使用成本的變動。采用“1年期國債到期收益率（日度）”指標，將當月最后一個交易日的數(shù)值作為其月度值，因數(shù)據(jù)存在缺失，樣本區(qū)間從2007年12月到2014年6月。該序列的環(huán)比變化值（一階差分）作為利率變化的“缺口”。
（三）金融條件指數(shù)的構(gòu)建
模型中各個變量平穩(wěn)是VAR系統(tǒng)平穩(wěn)的充分條件。因而首先用ADF方法和PP方法檢驗系統(tǒng)中各個組成成分的平穩(wěn)性。表 1顯示了各個變量平穩(wěn)性檢驗的p值，顯然，所有變量均在5%水平上通過平穩(wěn)性檢驗。將表 1中變量當作內(nèi)生變量構(gòu)建VAR模型（稱為模型Ⅰ），LR、FPE、AIC、SC、HQ等信息準則均表明模型最優(yōu)滯后階數(shù)為7階；而AR根圖則顯示全部特征根的模的倒數(shù)值都在單位圓之內(nèi)，說明該VAR（7）系統(tǒng)是平穩(wěn)的。
目前，我國央行把M2當作主要的貨幣政策目標，并對資金價格（利率）產(chǎn)生影響；而整個宏觀貨幣信貸條件又決定著房地產(chǎn)的需求，影響商品房銷售以及資金回籠速度，進而影響到房地產(chǎn)開發(fā)商的自有資金；而依據(jù)金融加速器理論，內(nèi)部資金的多寡、現(xiàn)金流是否充裕則決定了開發(fā)商的外部融資便利程度（包括融資規(guī)模與融資成本兩方面），并最終對房地產(chǎn)開發(fā)投資產(chǎn)生影響。按照這種內(nèi)在因果關(guān)系，本文以GAP_M2、GAP_BONDRATE、GAP_SALES、GAP_SELFFINANCE、GAP_LOAN、YOYREI_TC順序進行喬勒斯基（Cholesky）分解，并在VAR脈沖響應的基礎(chǔ)上得到50個月度預測期的方差分解，根據(jù)各個預測變量對YOYREI_TC的平均影響確定權(quán)重系數(shù)，由此得到金融條件指數(shù)的表達式為：
FCI=0.48×GAP_M2+0.17×GAP_BONDRATE+0.08×GAP_SALES+0.16×GAP_SELFFINANCE+0.10×GAP_LOAN
表2顯示，平均而言，廣義貨幣缺口和短期利率對房地產(chǎn)投資增速有很大影響，由這5個短期敏感性變量構(gòu)造而成的FCI能夠解釋房地產(chǎn)投資增速變動的87.45%。
（四）房地產(chǎn)開發(fā)投資增速預測
圖3 金融條件指數(shù)、房地產(chǎn)開發(fā)投資預測增速顯示出金融條件指數(shù)與房地產(chǎn)投資增速走勢（YOYREI_TC）之間有較強的一致性，且能領(lǐng)先于后者的變動。使用Eviews的相關(guān)性分析發(fā)現(xiàn)，滯后4階的FCI與YOYREI_TC的相關(guān)系數(shù)最大（約0.62）。對于2010年1月以后的子樣本，則是滯后2階的FCI與YOYREI_TC的相關(guān)系數(shù)最大（約0.69）。這說明2008年國際金融危機之后，我國實體經(jīng)濟的變化對貨幣變量更加敏感。為提高準確性，避免2009年大規(guī)模經(jīng)濟刺激對預測的或有影響，本文采用2010年1月之后的子樣本，使用最小二乘法將YOYREI_TC對FCI（-2）和MA（1）回歸建立方程，主要解釋變量均在1%水平上顯著不為0。依據(jù)該方程進行預測，結(jié)果如圖 3所示。很好擬合了房地產(chǎn)投資實際增速的基本趨勢。接著，利用前6期平均殘差修正之后即得出房地產(chǎn)開發(fā)投資2014年7月份和8月份的當月同比值，使用WIND數(shù)據(jù)庫中的“房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額：累計值”數(shù)據(jù)，折算出今年7、8月份房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額的累計同比預測值為13.17%和12.35%。
穩(wěn)健性檢驗
因我國尚未完全實現(xiàn)存、貸款利率的市場化，短期利率指標的選擇是預測研究的難點。為保證預測的穩(wěn)健性，本文分別采用6個月票據(jù)直貼利率和上海銀行間7天拆借利率（SHIBOR）當作短期利率指標，構(gòu)建VAR模型（分別稱為模型Ⅱ和模型Ⅲ）以確定新的FCI指數(shù)并對房地產(chǎn)開發(fā)投資增速進行重復預測。結(jié)果如圖 4和表 3所示，三個模型的預測結(jié)果幾乎完全一致。由此可見，F(xiàn)CI構(gòu)建方法具有較強的穩(wěn)健性。
結(jié)論與政策建議
本文使用M2、利率、商品房銷售額、房地產(chǎn)開發(fā)投資資金來源中的國內(nèi)信貸金額和自籌金額共五個短期敏感性指標，利用向量自回歸方法構(gòu)建金融條件指數(shù)，并以之預測我國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速，得到較為理想和穩(wěn)健的結(jié)論，表明金融條件指數(shù)能捕捉重要的趨勢變化和拐點信息，對房地產(chǎn)開發(fā)投資增速有較強的預測能力。
預測結(jié)論認為，我國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速在未來兩月將持續(xù)下滑，尚無觸底反彈的跡象，一方面說明我國房地產(chǎn)行業(yè)已進入調(diào)整期，另一方面也加大下半年經(jīng)濟增長的下行壓力。為確保全年經(jīng)濟增長7.5%目標的實現(xiàn)，政府需要出臺適當?shù)慕?jīng)濟刺激措施，在政策手段的選擇上，增加貨幣供應量和調(diào)整銀行信貸政策對促進房地產(chǎn)投資可能有比較明顯的影響。特別地，在總量調(diào)控的同時，政府需更注意結(jié)構(gòu)性調(diào)整，根據(jù)各地的不同情況而區(qū)別對待。如北京、上海、廣州等一線城市可維持既有政策，對于房地產(chǎn)投資大幅下滑、庫存大量增加的地區(qū)，建議因地制宜，給地方政府更大的自，讓之前偏緊的房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控措施回歸常態(tài)。
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[關(guān)鍵詞] 新會計準則 資產(chǎn)減值準備會計
2006年2月15日，財政部頒布了新的《企業(yè)會計準則》，新準則增加了《企業(yè)會計準則第8號――資產(chǎn)減值》。新準則下共有四項具體準則規(guī)范資產(chǎn)減值會計，第八號準則以及存貨和金融資產(chǎn)等具體準則的相關(guān)減值計提規(guī)定,標志著我國新會計準則下的資產(chǎn)減值準備會計也逐漸與國際趨同。
一、新會計準則下的資產(chǎn)減值準備會計理論
1.資產(chǎn)劃分方式。傳統(tǒng)的資產(chǎn)通常被劃分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)兩大類，新的會計準則引入了金融資產(chǎn)的概念，這兩種劃分的方式存在一定的交叉。新的資產(chǎn)劃分形式是新會計準則下的資產(chǎn)減值準備會計的基礎(chǔ),因為不用的資產(chǎn)在資產(chǎn)減值的確認時，標準、內(nèi)在價值的測算、減值在會計上的處理是不一樣的。
2.金融資產(chǎn)的資產(chǎn)減值準備會計。金融資產(chǎn)根據(jù)管理層持有的目的范圍交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應收款項，以及可供出售金融資產(chǎn)。除了交易性金融資產(chǎn)采用公允價值進行后續(xù)計量，其他三種金融資產(chǎn)都涉及資產(chǎn)減值準備。該類資產(chǎn)的減值確認主要采用可能性標準，權(quán)益性金融資產(chǎn)主要表形為公允價值發(fā)生或非暫時的下降，債權(quán)類金融資產(chǎn)只要表現(xiàn)為不利因素影響到了未來現(xiàn)金流量。持有至到期投資資產(chǎn)減值測試為比較該類資產(chǎn)的期末攤余成本和未來現(xiàn)金流量的閑置；貸款和應收款項為壞賬準備的計提實質(zhì)與持有至到期投資資產(chǎn)減值測試一致；可供出售金融資產(chǎn)只有在其公允價值下降且非暫時才計提減值準備。除去可供出售金融資產(chǎn)其他幾種金融資產(chǎn)的減值準備可以在一定的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。
3.存貨的資產(chǎn)減值會計。在確認標準上，存貨主要采用永久性標準，即只有存貨的減值在可以預見的未來無法恢復時才確認減值損失。對于那些可以恢復的或暫時的價格變動則沒有必要計提。在資產(chǎn)負債表日，將存貨的成本與可變現(xiàn)凈值比較，如果成本高于可變現(xiàn)凈值比較，將其差額部分確認為減值損失。
4.非流動資產(chǎn)的減值準備會計。非流動資產(chǎn)的減值準備會計主要是通過《企業(yè)會計準則第8號――資產(chǎn)減值》進行規(guī)范，這一部分也是資產(chǎn)減值準備會計的核心。該類資產(chǎn)的確認標準有永久性和可能性，對于商譽和壽命不能確定的無形資產(chǎn)每年都要進行減值測試。這部分資產(chǎn)的減值測試主要是通過將其賬面價值與可回收金額相比較，且新準則嚴格禁止減值損失在以后會計期間內(nèi)轉(zhuǎn)回。
二、新會計準則下的資產(chǎn)減值會計的新發(fā)展
1.資產(chǎn)減值準備計提的范圍擴大了。在舊準則體系下只規(guī)范了應收款項、存貨、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)等八項資產(chǎn)的資產(chǎn)減值準備，在新準則中，擴大了這一范圍，從而為提高企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，降低企業(yè)的經(jīng)營風險提供了更加有效的途徑。
2.規(guī)范了資產(chǎn)減值計提的時間和標準。舊會計制度規(guī)定企業(yè)應當定期或者至少每年年度終了時檢查企業(yè)的各項資產(chǎn)，對有減值跡象的資產(chǎn)計提減值準備，但是對于具體的時間和標準沒有明確的規(guī)定。在新的會計準則中對此做了明確的規(guī)范，規(guī)定企業(yè)必須在“資產(chǎn)負債表日”測試資產(chǎn)是否有減值跡象，若有，必須按照一定的標準計提減值準備。
由于資產(chǎn)減值計提的時間和標準的規(guī)定不具體，資產(chǎn)減值往往成為企業(yè)操縱利潤的工具，所以新準則在這方面做了更加具體規(guī)定。對于投資性資產(chǎn)，在舊的會計制度中，將其分為短期投資和長期投資，短期投資采用的經(jīng)濟性標準具有很強的可操作性，而長期投資采用的是可能性標準，判斷其是永久性還是暫時暫時性減值基本上依靠會計人員的職業(yè)判斷，這有可能成為企業(yè)操控理論的工具；在新準則中，將以前的投資性資產(chǎn)劃分到金融資產(chǎn)和長期股權(quán)投資，仍采用可能性標準，有一定的改進，但是仍然無法完全避免企業(yè)利用其操縱利潤。
3.增強了資產(chǎn)減值測試的可操作性。新準則中第八號準則引入了“資產(chǎn)組”的概念，保證了長期資產(chǎn)計提減值準備的實務操作意義。同時，為了減少會計人員職業(yè)判斷的空間，降低操縱利潤的可能性，提高會計信息的質(zhì)量，該準則對以資產(chǎn)組為單位確認的資產(chǎn)減值的前提、資產(chǎn)組的特征和認定條件等給出了明確的規(guī)定。可回收金額的確認更加細致，新會計準則專門規(guī)范了長期資產(chǎn)的減值準備計量基礎(chǔ)，即為可回收金額，在準則中確定了可回收金額的含義、公允價值減去處置費用的確認方法、未來現(xiàn)金流量的組成部分和確定的一句、折現(xiàn)率的選擇等一系列問題，增加了實務的可操作性。
4.增強了資產(chǎn)減值會計核算的質(zhì)量。在舊的會計制度中，沒有給資產(chǎn)減值準備設(shè)置單獨的會計帳戶，而是將其在“管理費用”“營業(yè)外收入”“投資收益”等科目中核算，但是報表的使用者不能準確地區(qū)分資產(chǎn)減值與其他的費用，不能完全解讀報表的會計信息。在新準則中設(shè)置了“資產(chǎn)減值損失”賬戶，統(tǒng)一核算資產(chǎn)減值準備，由于這一科目容易受人為操縱，這樣的集中反映，能夠使報表使用者更加清晰地了解企業(yè)的資產(chǎn)減值情況，從而在一定的程度上有利于抑制企業(yè)利用資產(chǎn)減值操縱企業(yè)利潤的動機。新準則的一個顯著的變化是準則第十七條“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回”，這是資產(chǎn)減值會計的重大突破，從而在一定程度上減少了會計人員的職業(yè)判斷的人為因素，提高了企業(yè)的報表質(zhì)量。
5.嚴格要求了資產(chǎn)減值的列報。新會計準則中規(guī)定，計提的資產(chǎn)減值準備在資產(chǎn)負債表中列示時，一律以凈值列示，同時在報表附注中詳細披露資產(chǎn)減值準備的相關(guān)信息。
參考文獻：
一、企業(yè)資產(chǎn)及其分類
(一)傳統(tǒng)資產(chǎn)的分類標準：按流動性資產(chǎn)按其流動性不同分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)兩類。
(二)新資產(chǎn)的分類標準：按流動性分類也按金融特性分類按新會計準則的內(nèi)容，資產(chǎn)除按流動性分類外，還應按是否具有金融特性分類，分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)。
金融資產(chǎn)是一切可以在有組織的金融市場上進行交易、具有現(xiàn)實價格和未來估價的金融工具的總稱。當企業(yè)成為金融工具合同的一方時，就可以確認是擁有了一項金融資產(chǎn)或金融負債。金融資產(chǎn)的最大特征是能夠在市場交易中為其所有者提供即期或遠期的貨幣收入流量。盡管金融市場的存在并不是金融資產(chǎn)創(chuàng)造與交易的必要條件，但大多數(shù)國家經(jīng)濟中金融資產(chǎn)還是在相應的金融市場上交易的。我國新會計準則第22號準則中，則根據(jù)對金融資產(chǎn)持有意圖的不同，將金融資產(chǎn)分為：(1)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)；(2)持有至到期的投資；(3)貸款和應收款項；(4)可供出售的金融資產(chǎn)。
新準則中還明確規(guī)定了沒有包括在這四部分當中的金融資產(chǎn)：現(xiàn)金和銀行存款。我們可以理解為現(xiàn)金代表交換的媒介，為持有方與政府(發(fā)行方)之間的一種合同；在銀行或類似金融機構(gòu)中的存款也是基本金融工具(資產(chǎn))，代表著存款人的一種合同權(quán)利，即存款人有權(quán)從該機構(gòu)中取得現(xiàn)金，或者根據(jù)其存款余額簽發(fā)支票或類似工具用以償付金融負債。
誠然，金融資產(chǎn)包括一切提供到金融市場上的金融工具。但不論是實物資產(chǎn)還是金融資產(chǎn)，只有當它們是持有者的投資對象時方能稱作資產(chǎn)。從這個意義上說，現(xiàn)金和銀行存款只能算是廣義上的金融資產(chǎn)。上述準則中規(guī)定的金融資產(chǎn)可作為狹義的金融資產(chǎn)。
非金融資產(chǎn)則指除金融資產(chǎn)之外的其它資產(chǎn)，如存貨、周轉(zhuǎn)材料、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程、不屬于金融資產(chǎn)的長期股權(quán)投資等。這些資產(chǎn)的突出特性是它們不是金融工具，不具有“金融性質(zhì)”。控制這些有形和無形資產(chǎn)能創(chuàng)造形成現(xiàn)金或其他資產(chǎn)流入的機會，但通常不能作為金融工具在相應的金融市場上交易。
金融資產(chǎn)最常見的是企業(yè)購人的在活躍市場上有報價的股票、債券和基金，可將其分為三類，交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)；另外是貸款和應收款項。如何清楚的劃分前三類金融資產(chǎn)，是新準則的一個難點問題。實際操作中，要把握一個重要問題：即管理當局的意圖，這是企業(yè)對風險管理意愿的表達。
第一，交易性金融資產(chǎn)。如果管理當局持有目的是為了近期出售，賺取差價，想把公允價值的變動計入各期損益，那么就可以歸類到交易性金融資產(chǎn)。交易性金融資產(chǎn)核心問題是“交易性”。首先，得有“活躍市場”，這樣才能易于取得公允價值。其次，該項資產(chǎn)是奔著“交易”或為了賺取短期差價而去的。
第二，持有至到期投資。持有至到期投資，應該是企業(yè)有明確意圖并有能力持有至到期，到期日固定、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)，是風險較小較為穩(wěn)定的資產(chǎn)。就我國實際情況而言，主要指有活躍市場的債券投資，包括國債、公司債券、金融債券等。此外，對于到期時間短于1年的投資，如果滿足持有至到期投資的其他條件，也應該確認為持有至到期投資。因此，舊準則中的短期投資如果在初次確認時即確定持有至到期，也應確認為持有至到期投資。
第三，可供出售金融資產(chǎn)。該資產(chǎn)持有期限不定，即企業(yè)在初次確認時并不能確定是否在短期內(nèi)出售以獲利，還是長期持有以獲利。也就是其持有意圖界于交易性金融資產(chǎn)與持有至到期投資之間。在實際操作中可以用“倒擠”的方法確定：
企業(yè)的可供出售金融資產(chǎn)=全部金融資產(chǎn)-(交易性金融資產(chǎn)+持有至到期投資+貸款和應收款項)
[注：此處的“全部金融資產(chǎn)”不包括現(xiàn)金和銀行存款]
另外，對于不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中報價、公允價值能可靠計量的長期權(quán)益性投資應當考慮確認為可供出售的金融資產(chǎn)。特別注意的是，持有至到期投資如果改變了持有至到期的意圖，就要重新歸類為可供出售金融資產(chǎn)，并且在兩年內(nèi)不能將任何金融資產(chǎn)劃分為持有至到期投資，所以要慎重對待重分類問題。
二、資產(chǎn)類會計科目的變化
(一)新增了會計科目新準則中新增了許多會計科目，包括：交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、持有至到期投資減值準備、可供出售金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、長期應收款、未實現(xiàn)融資收益、未擔保余值、累計攤銷、商譽、發(fā)出商品等等。這部分科目的核算內(nèi)容有如下兩種情形：
第一種情形，將原有會計科目的核算內(nèi)容重新整理設(shè)置的科目，原科目或取消或保留。如，交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)這些金融資產(chǎn)類科目的核算內(nèi)容是原“短期投資”、“長期債權(quán)投資”和一部分“長期股權(quán)投資”科目的核算內(nèi)容，“短期投資”、“長期債權(quán)投資”取消，“長期股權(quán)投資”科目保留；而“投資性房地產(chǎn)”的核算內(nèi)容是原“固定資產(chǎn)”中分離出來的，核算為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)；“商譽”科目的核算內(nèi)容是從“無形資產(chǎn)”科目中分離出來，而“固定資產(chǎn)”、“無形資產(chǎn)”科目仍保留等。
第二種情形，完全新增設(shè)的科目。如“累計攤銷”、“長期應收款”、“未確認融資收益”等，前者的使用類似于“累計折舊”科目，這樣，無形資產(chǎn)的核算與固定資產(chǎn)的核算就更具可比性；而后二者則完全體現(xiàn)了新準則中“實際利率”、“攤余成本”這關(guān)于長期資產(chǎn)核算方法的重大變革：企業(yè)采用遞延方式分期收款(整個付款期間一般超過三年)、實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的經(jīng)營活動，已滿足收入確認條件的，應按應收合同或協(xié)議余款借記“長期應收款”科目，按其公允價值貸記“主營業(yè)務收入”等科目，按差額貸記“未實現(xiàn)融資收益”科目。
(二)刪除了會計科目刪除的會計科目包括：短期投資、短期投資跌價準備、長期債權(quán)投資、長期債權(quán)投資減值準備、待攤費用、應收補貼款、自制半成品、分期收款發(fā)出商品等。
資產(chǎn)類科目的變化詳見表1：
另外，這里要提一下和資產(chǎn)核算有關(guān)的兩個重要的新科目，即“公允價值變動損益”、“資產(chǎn)減值損失”。新會計準則增加了新的計量屬性：公允價值計量。當采用公允價值計量的資產(chǎn)其公允價值發(fā)生變化時，計入“公允價值變動損益”科目的借方或貸方。此科目是配合公允價值計量配套設(shè)置的科目。而“資產(chǎn)減值損失”科目的設(shè)置整合了原來資產(chǎn)減值的會計核算，是新準則的變化中比較令人贊賞的一點。原準則企業(yè)資產(chǎn)的減值分別資產(chǎn)類別計入“管理費用”、“投資收益”、“營業(yè)外支出”等科目，同類業(yè)務無可比性，不易掌握。這兩個新會計科目的共同點是：均屬于損益類科目，期末結(jié)轉(zhuǎn)到“本年利潤”科目后，賬戶余額為零。
三、資產(chǎn)類會計科目核算要注意的問題
(一)三類金融資產(chǎn)的核算問題交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)核算的主要問題有三點：一是初始價值確認。除交易性金融資產(chǎn)按公允價值確認，交易費用單記損益外，另二者相同：取得時的公允價值+交易費用。二是公允價值變動怎么處理。交易性金融資產(chǎn)公允價值變動計入當期損益(“公允價值變動損益”科目)；持有至到期投資按攤余成本計量；可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動計入所有者權(quán)益。三是減值準備的處理問題。交易性金融資產(chǎn)各期公允價值變動計人當期損益了，每期都調(diào)整了價值，因此期末不再計提減值準備；持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)減值計人“資產(chǎn)減值損失”科目。要注意的是，可供出售金融資產(chǎn)原已計入“資本公積一其他資本公積”，公允價值減值的部分要同時轉(zhuǎn)出。
(二)長期資產(chǎn)和非長期資產(chǎn)減值問題新會計準則將所有資產(chǎn)的減值統(tǒng)一設(shè)置了一個科目“資產(chǎn)減值損失”，但涉及到具體核算時，要注意不同資產(chǎn)減值時對應科目的確定。如，應收賬款計提減值時借記“資產(chǎn)減值損失”，貸記“壞賬準備”；而存貨減值時，貸方科目是“存貨跌價準備”；采用成本模式計量的投資性房地產(chǎn)減值時，貸記“投資性房地產(chǎn)減值準備”；類似的，有“固定資產(chǎn)減值準備”、“持有至到期投資減值準備”等。可供出售金融資產(chǎn)減值時貸記“可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動”。
已經(jīng)計提減值準備的資產(chǎn)，當引起其減值的因素已經(jīng)消失，應將計提的減值轉(zhuǎn)回，直至恢復其賬面成本。但要注意的是，有些資產(chǎn)已經(jīng)計提的減值準備一經(jīng)計提，不得轉(zhuǎn)回，如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、商譽、采用成本模式進行資產(chǎn)后續(xù)計量的投資性房地產(chǎn)等長期資產(chǎn)。特別注意可供出售金融資產(chǎn)中債務工具和權(quán)益工具資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的不同處理。
(三)待攤費用問題新會計準則明確規(guī)定企業(yè)應以權(quán)責發(fā)生制作為會計確認、計量和報告的基礎(chǔ)，但卻取消了“待攤費用”科目，只簡單的說發(fā)生待攤費用時直接計入相關(guān)費用科目，這樣就無法體現(xiàn)以權(quán)責發(fā)生制作為處理基礎(chǔ)。對這個問題目前有以下幾種處理意見：
第一種觀點，支出發(fā)生時一次計入損益。這種觀點認為，待攤費用是企業(yè)已經(jīng)支付但應由本期和以后各期負擔的攤銷期在一年以內(nèi)(包括一年)的費用，支出發(fā)生時一次計入損益與分期攤銷計人損益對全年的損益影響是一樣的。但筆者認為這樣處理不符合權(quán)責發(fā)生制的核算基礎(chǔ)，沒有嚴格劃分費用的受益期間，不能正確計算各個會計期間的成本和盈虧，不能體現(xiàn)“誰受益，誰負擔費用”。如2007年12月支付2008年的報刊雜志費，是不能計入2007年損益的，而2008年1月支付2008年的報刊雜志費，也是不能全部計入2008年1月份的損益的。
