發布時間：2023-05-18 16:58:39
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的股票投資方法樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
關鍵詞：大數據；股票投資；模型優化
中圖分類號：F830.91 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）016-000-01
引言
隨著大數據時代的到來，數據科學成為了現代社會技術創新和投資火熱的一個領域；由于大數據和互聯網金融的不斷發展與成熟，大數據技術在股票投資方面也逐步被應用，面對股票交易的K線圖等圖表信息，要想在股市中立于不敗之地，需要有正確的理論來指導，并做出正確的投資策略[1]。
一、投資方法的研究現狀
最早由美國人Stannloy等人在1992年開發了AI系統，其通過運用聚類方法、分類和可視化技術等方法，來尋找單只股票的最佳投資時機。2005年，Dose 和 Cinacotti[2]研究了利用時間序列聚類分析的隨機優化方法來選擇股票進行投資。結果表明聚類在降低噪聲和文件預測方面起了重要作用。2009年Fenu，G[3]利用云計算技術設計了一個實時金融系統。該系統實現了股票宏觀的分析，能夠預測金融市場的變化。武金存[4]等人在2011年利用相關數據挖掘的方法，對指數化投資組合優化進行比較研究，有著其獨特的優勢的理論。
二、從股市中獲取信息
目前證券市場上市公司數目眾多，每天能產生大量的交易數據，如：股票的交易價格，上市公司財務信息，股票交易的K線圖等圖表信息。如果能用一定的算法或處理數據的技術，有效的挖掘出蘊藏在其中的規律，充分利用股票交易信息以及上市公司財務數據，幫助投資者在短時間內把握股價的估值水平，從而對投資者進行價值投資建議。
三、投資方法的探索
在信息化時代的今天，信息技術對人們的日常生活起到了必不可少的推動作用，把飛速發展的信息化技術應用于股票投資方法的探討中，利用所能收集到的股市信息，用優化和數理統計的方法來進行規律的分析，找到其變化規律，從而進行正確的投資。對此，我們可以用傳統的手段建立其數學模型進行分析，接著對模型進行修正和優化，達到對股市走勢進行預測的目的。在大數據時代，我們將原有的方法與大數據和云計算技術進行結合，運用大數據處理算法，從而達到對股票的正確投資。
在日常生活中，我們可以做到門不出戶進行交易，網絡給我們帶來了太多的便利，我們可以收到淘寶網基于數據統計進行的商品推廣，也可以瀏覽其它事物所產生的海量數據，人們需要對海量數據進行挖掘和應用，從而產生了新理念和新思維，股票投資成為了新的學問；對云計算技術在模型建立中進行應用，可以將海量數據代入模型進行走勢的修正，用計算機程序進行編程，從而探索股市的正確投資方向。
四、建立模型的方法
對于現代的數學預測模型，模糊模型和神經網絡模型是兩種較為智能化的方法，可利用其尋找股市變化的規律。對于所繪制的圖像，可以用相關分析方法進行處理，運用云計算和大數據技術對模型進行不斷修正，從而達到預測的目的。
對于數據的分析，可以采用一些分析方法進行指標的分析，然后對變量進行處理，之后對模型進行優化和改進，從而進行股市投資策略的分析。在大數據的背景下，我們也可以對計算程序進行優化，將并行處理的技術用在其中，從而減少程序的運行時長，便于迅速做出投資方向的判斷。
五、結語
通過大數據和云計算技術的應用，對現證券領域擁有大量的數據資源進行開發，建立出對股票投資預測的模型，從而實現正確的投資。新時代、新背景下的投資方法需要人們繼續不斷探索。
參考文獻：
[1]彭濟敏.程序化交易方式在股票交易中的應用[D].吉林大學，2004.
[2]Dose C，Cincotti S.Clustering of financial time series with application to index and enhanced index tracking portfolio[C].Physica A：Statistical Mechanics and its Applications，2005，355（1）：145-151.
[關鍵詞] 通貨膨脹 投資方式
通貨膨脹(inflation)是一種貨幣現象，指當貨幣發行量超過了經濟體內實際流通貨幣需要量時產生的物價上漲、貨幣貶值的現象。通貨膨脹重要的衡量指標之一就是CPI指數。CPI(consumer price index), 是對一個固定的消費品籃子價格的衡量，主要反映消費者支付商品和勞務的價格變化情況。2008年4月16日，國家統計局公布了最新的CPI數據。3月份CPI指數同比上漲8.3%， 2008年一季度CPI指數同比上漲8%。對于中國老百姓來說，高通脹時代已經到來。“通貨膨脹是對窮人征的一種稅”。對于普通百姓而言，如何合理的進行理財從而獲得自身資產價值的保值增值顯得尤為重要。
一、傳統的銀行儲蓄方式弊端
勤儉節約是我國傳統美德之一。過去我國居民較為穩健的投資風格和稀缺的理財產品決定了我國是一個高儲蓄率的國家。儲蓄曾經是我國居民主要的資產保值增值途徑。然而凱恩斯在其著作中曾提出了著名的“節儉悖論”，即儲蓄率升高，雖然使得個人儲蓄增加，但卻使得國民收入由于消費的減少而減少。從宏觀角度看，我國經濟外貿依存度過大，致使在人民幣升值周期中外貿促出口企業損失非常嚴重。而儲蓄率過高，內需不足，導致產品市場上供大于求。這本身限制了中國經濟的快速健康持久發展。從微觀上看，現行一年期人民幣存款利率為4.14%，二年期為4.68%，三年期為5.40%。按照國家對08年通脹調控的目標通脹率4.8%計算，只有儲蓄三年期或以上的存款才可以跑贏通貨膨脹率。而即使儲蓄三年期定期存款，所得利息也少的可憐。而若算上資金的機會成本，負利率的陰影始終籠罩著銀行存款，使得它們在通貨膨脹下不斷貶值。
二、新型個人理財方式
1.股票投資
股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表著其持有者（即股東)對股份公司的所有權。歷史經驗表明，在通貨膨脹初期，上市公司通常會獲得較高的收益，從而帶動股價上漲。投資者投資股票，除去獲得買賣價差外，還可能獲得較高的股息回報。因此股票投資是取得資產保值增值的良好途徑之一。
股票投資的主要特點為:(1)不可償還，只可流通。股票是股份憑證，并不能向公司贖回。(2)流動性較好。股票在二級市場上流通非常便利，流動性極好。(3)股票價格波動風險較大。股票價格受公司基本面、市場狀況、資金狀況等等的影響，變動較為劇烈。(4)可參與公司經營決策。股票代表了持股者的股東身份，故賦予了其參與公司股東大會的權利。
2.基金投資
從廣義上說，基金是機構投資者的統稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。這里所說的基金是指證券投資基金，是指通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。
基金投資的主要特點為:(1)集合理財。基金發行面向廣大的投資者，將投資者的資金集中起來投資與證券市場。(2)專業管理。基金公司都有專業的分析人員、管理人員，相比缺乏專業知識的普通投資者而言，基金公司占有更多的投資優勢。(3)保障安全。現行的資金第三方存管制度決定了基金公司只能負責資金的操作而不能占用，保證了客戶資金的安全性。
3.固定資產投資
固定資產是指屬于產品生產過程中用來改變或者影響勞動對象的勞動資料，是固定資本的實物形態。對于個人而言，固定資產一般指房屋、商鋪等具有長期穩定收益的資產。對于不喜歡虛擬經濟的投資者而言，固定資產投資是非常好的選擇。
固定資產投資的特點：(1)周期長。固定資產投資往往伴隨著一次性的大額支出和較長的周轉年限。(2)收益高。固定資產可以說是抵抗通貨膨脹最有力的武器之一，其高而穩定的收益或風險比是證券投資所不能企及的。
4.貴重金屬投資
目前市場上比較適合個人投資者的貴重金屬投資是黃金投資。馬克思說過，貨幣天然不是金銀,金銀天然是貨幣。黃金在貨幣市場上曾經扮演過重要的角色，但由于布雷頓森林體系的瓦解而使得黃金在流通體系中的地位有所下降。近年來，黃金價格隨著美元的貶值逐步走高，而由于其稀缺性和良好的收益性，越來越受到投資者的青睞。
貴重金屬投資的特點:(1)對信息要求較高。貴重金屬投資不同于普通的投資，其對投資者占有的信息的要求超過了普通投資產品。(2)收益性好。由于資源的稀缺性和不可再生性，因此貴重金屬的投資回報率非常高。
5.教育投資
教育投資是非常容易被人們忽略的理財方式。例如考駕駛執照、學習電腦操作、學習英語、學習樂器的等等。教育投資，是將現在持有的貨幣轉換為自身的知識和財富創造能力，以獲取在將來獲得更多的收入回報的一種方式。
教育投資的特點:(1)潛在收益無限。知識帶給人們的財富往往是不可以簡單的測量出來的，教育帶給人們的收入，有時高的超乎任何人的想象。(2)增加福利。教育投資的回報可能不體現在資金回報上，但是可以增加人們因為獲得更多的知識而增加的福利，比如對經濟更深層次的理解等等。
三、投資方式選擇的原則
在選擇投資方式的原則就是投資者一定要注意選擇適合自己的投資方式。每個投資者偏好不同，能夠帶來最大效用的方式不同，對風險的喜好也不同。而各種不同的投資方式對投資者要求也各異。如股票投資和貴重金屬投資對投資者專業知識的要求和占有信息處理信息的能力的要求非常高，沒有專業知識背景的投資者應該選擇基金投資更為穩妥。而固定資產投資往往有較高的門檻，對于資金實力不夠的投資者來說，可以采取合伙投資的方式。相比較而言，教育投資的適用面更廣，且一般來說初始投資較小。
參考文獻:
一、巴菲特投資策略分析
巴菲特在長期的投資實踐中，對現代證券投資理論的研究，對證券市場信息的采集分析，對投資者行為和心理素質要求的認識，對投資品種的選擇和投資時機的把握都另辟蹊徑。巴菲特在證券市場投資實踐中對證券投資理論演變的關注以及對這些理論致命弱點研究的基礎上，找到了獲取高收益率的投資方法，同時，也形成了自己獨特的證券投資策略。
（一）集中投資。當很多投資者認為“不能把所有的雞蛋放在同一個籃子里”的時候，巴菲特卻認為，投資者應該把所有的雞蛋放在同一個籃子里，然后小心的看好它，因為他覺得如果投資者對企業不很了解而進行所謂的分散投資，顯然不會降低資金的風險，相反，如果對企業有了充分的了解，分散投資的同時也分散了利潤的獲取。巴菲特的這種理論概括起來就是集中投資，其精髓就是選擇少數幾種可以在長期拉鋸戰中獲利高于市場平均收益的股票，將其大部分資本集中在這些股票上，不管股市短期跌升，堅持持有股票，穩中求勝。
（二）長期投資。巴菲特特別推崇長線投資，并永遠投資具有優秀品質和巨大潛質的企業。巴菲特認為“如果你沒有持有一種股票10年的準備，那么連10分鐘都不要持有這種股票。”
最引人注目的案例便是巴菲特將“可口可樂”公司股票列為永久性持有股，即這支股票的出賣時間是永遠，只要他活著，他就不會減少對這家公司的持股，而不管股票的價格波動到何種程度。巴菲特所擁有的普通股票，持有期普遍在3年以上，而那些主要的投資，一般不少于8年。這位地道的長期投資股王曾說：“近似懈怠的按兵不動，正是我們一貫的投資風格。”經驗告訴我們：不少成功者往往是因為長抱不動，而不少失敗者往往是因為經不起不斷買進賣出的誘惑。
（三）安全邊際。巴菲特認為，成功投資的必要條件是股票的市場價格必須低于公司的實質價值。公司的實質價值是由包括公司的資產、股利和盈余，以及任何將來發生幾率極高的事件決定的。若股票的價格低于它的實質價值，則股票存在一個安全邊際。
安全邊際原則能在兩方面幫助投資者。首先，使投資者避免遭受價格上的風險。即使公司的實質價值因為投資者錯誤估計未來的現金流量而有些下降，使得股票的價格隨之下降，但由于購買價格與公司實質價格之間的差價足夠大，那么實質價格下跌的風險也就比較低。其次，安全邊際原則所提供的一些機會，使我們可能獲得極佳的股票報酬率，在市場價格進行修正的時候，額外的賺一筆錢。由此可見，安全邊際原則是投資決策的重要依據。
（四）發掘危機企業。巴菲特所持股的公司都是擁有良好的經濟物質基礎，最佳的經營策略以及有才華出眾、可信賴的管理人才的優良公司。然而，容易被人忽視的是，很多企業被巴菲特收購的時候，正處于危機之中。當一些企業被不良的情況所困擾時，大部分股民對其股票心灰意冷而導致股價被嚴重低估時，正是投資的大好時機。而巴菲特正是捕捉這種時機的頂尖高手，發掘危機企業正是巴菲特的獨到之處。
（五）不熟不做。不熟不做是中國生意上的俗語，無獨有偶巴菲特也認為，作為一名投資者，只應該在那些自己懂得的行業里投資，否則，你不但不能賺錢，而且很有可能血本無歸。對巴菲特的投資生涯進行研究，可以發現一個最大的秘密，就是他從來不在自己不熟悉的行業里進行投資，這與大部分投資者不對股票和所持股票的企業進行了解而只是根據股市行情自以為是的投資有著巨大的差別。我們可以說，不熟不作正是巴菲特獲得舉世矚目的成功的秘訣之一。
二、巴菲特投資策略借鑒
（一）理性投資。巴菲特一直堅持，股票投資并非需要多少專業技術，只需要冷靜和理性，然后運用簡單的方法就可以了。而在中國股市換手率極高，市場集中度卻很低，市場波動幅度大，每次政策出臺都會造成股市的暴漲暴跌，在這樣的消息市中多數投資者依靠打探消息和憑借技術分析以求分莊家一杯羹，投資理念十分稚嫩。從以上情況可以看出中國股市投機心理嚴重，非理性程度高。
第一，參與證券市場投資本身存在巨大的風險，這種風險在現階段可能大于收益。理性的投資者不僅能充分認識股票投資的風險，而且能正確地認識收益和風險的關系，并能處理好兩者的關系。股票投資不是小事，是利害攸關的，投資中重要的不是收益，而是風險。理性投資者在收益和風險二者中，更加重視風險。
第二，投資的對象應該是有發展潛力或可以給投資者帶來收入大于投入的公司。要把公司的經營業績和成長潛力作為投資決策的主要依據，注重研究公司的經營情況。股票投資，從本質上說就是購買上市公司的經營業績，績優股能給投資者帶來好的回報。有的上市公司盡管眼前的業績并不理想，但是最有成長性，發展潛力大，前景看好，這樣公司的股票稱成長性的股票、潛力股，不久的將來會大放光彩，給投資者以好的回報。
股票證券投資一般講究的原則：一是證券的安全性，回避風險保證投資的安全是第一位的；二是投資的收益性，取得較好的收益是投資的根本出發點；三是利益的增長性，考慮企業的長期發展、成長，享受企業發展、利潤增長的利益；四是證券的流通性，即社會形象好、信譽好的股票流通性好。這四條集中到一點，就是公司經營業績佳，具有成長性。任何股票市場中新老績優股，潛力大、成長性好的股票，都是理性投資者首選的目標。
第三，理性的投資者要正視自身的失誤和缺點。一旦你的判斷與市場方向不符，哪怕你有一千個理由來為你的判斷辯護，你都必須徹底拋開那些理由，在第一時間采取果斷措施去結束你操作上的錯誤，然后再試圖找出那第一千零一種理由，也就是最重要的一個理由，來論證市場的正確和自身的錯誤。相當多的投資者總是不能正確地認識錯誤，及時地改正自己的錯誤，以致在錯誤的道路上越走越遠，造成更大的損失。
第四，冷靜地面對中國證券市場的改革，看好你的錢袋，管好你的鍵盤，用理性約束自己，做自己的主人。
（二）重視實質價值。在中國，無論機構投資者還是散戶，基本上做的是投機交易。投資者每天花費大量精力和時間，追隨股價變化，進行短線交易，以賺取買賣價差。然而，股價短期波動隨意性大，且在中國股市小盤股容易被莊股控制，短期交易風險大。同時，頻繁交易容易喪失機會，且要承擔較大的交易成本。目前，實質價值理念對中國投資者有重要借鑒意義。買股票，買的是價值，而不是價格。價值是理性的，真實的，抗跌性較強，而價格卻是虛化的，帶有人為因素。巴菲特的投資原則便是在評估股票實質價值的基礎上，在發現股票的價值高于股票市價時，大量買進，長期持有。在評估公司價值時，應做到以下幾點：第一，財務分析。閱讀和理解財務報表，尤其是閱讀連續幾年的報表，可以得到很多有用信息，例如不斷增長的銷售記錄，合理的債務，較高的邊際利潤等。第二，企業分析。考察企業的市場占有率，競爭優勢及防止潛在競爭的能力，企業的發展目標和計劃是否符合經濟規律。第三，管理層評估。理性、開誠布公、能抵抗盲目跟風行為的管理層對一個企業非常重要，擁有優秀的管理人才的企業才擁有長期的發展潛力。
對初入股市的投資者來說，最難把握恐怕就是選哪只股票作為自己的投資對象和應該在什么時點買入股票這兩件事了。筆者根據當前股票市場走勢結合自己的投資實踐，談談投資A股的選股和選時技巧，供初入股市的投資者參考。
選股的技巧
一是向優秀的基金經理們學習。股票市場跌宕起伏，變化莫測，單靠個人的力量，要想從中賺到錢絕非易事。故而，集各種力量和智慧于一體的基金公司便應運而生了。在股票市場上，基金公司可謂是實力雄厚的“正規軍”，絕對擁有“大兵團作戰”的實力。基金公司通過對宏觀經濟研究、行業特點分析、企業競爭評估等，再根據資產配置原理，最后才決定購買哪些股票和采用哪種比例配置。基金公司在選股時，因為經過了一系列科學化運作，失誤相對與單槍匹馬作戰的散戶來說要小得多。從優秀的基金經理所操作的基金的重倉股中，選擇一批股票作為您投資的備選股，這自然能達到事半功倍的效果。
是不是跟著基金經理選股就一定能賺錢呢？回答是：不一定！原因之一是，一只基金是由幾十只、上百只股票構成的投資組合，較好地分散了投資風險，個人可以模仿基金經理的操作風格，但沒有實力去模仿基金經理的投資組合；原因之二是，盡管基金公司的運作具有較高的透明度，但基金公司的持倉情況公布往往都有很大的滯后性，您從網站等媒體獲悉的投資消息，已經是基金公司上一個季度、上上一個季度的持股運作情況了。而股市瞬息萬變，優秀的基金經理往往會根據市場變化會隨時進行調倉。可見，被動地跟隨在基金公司后面操作絕非萬全之策。
二是學著做個生活中的有心人。那么，無法亦步亦趨地跟著優秀基金經理進行操作，也不必害怕和悲觀，彌補的辦法是相信自己。被譽為世界上最優秀的基金經理彼得?林奇先生就非常推崇從日常生活中獲得選股靈感的做法，他在家中就十分留意太太和三個女兒的服飾、化妝品和經常去的美容院等，從而找出值得投資的上市公司來。因此，您可以象大師那樣，通過觀察生活來彌補對上市企業研究不足的缺陷。說得明白點就是您通過日常生活來感受上市公司的價值。例如：當您從基金公司的研究報告中發現，基金公司近期非常推崇汽車行業的股票，面對多家基金公司持有多家汽車公司的股票局面。您究竟買哪一家汽車公司的股票呢？勞駕您到本市的幾家汽車經銷公司前去“偵察打探一番”，實地向經銷人員、購買汽車的客戶了解一下哪個品脾、哪個型號的汽車賣得好，這不就清楚了嗎？節日來臨之前，白酒股票可能上漲，買哪家白酒公司的股票好呢？到超市、飯店轉一轉，實地感受一到消費者對某種白酒的評價、實地了解一下每天的銷售量，您心里不就有譜了嗎？
三是可考慮從“8元股”入手。這不是筆者的智慧。《理財周報》的記者們通過總結分析我國股票市場成立近18年來的變化，發現每次股市由“熊”轉“牛”時，多數股票往往是從8元左右發力往上沖的。筆者之所以也推薦“8元股”，是因為筆者回顧一下自己的投資經歷，發現的確是這樣！給筆者帶來豐厚回報的寶鋼股份（600019）、北大荒（600598）和蘇常柴A（000570）都是由8元左右購進的，上漲到一倍多出手的。目前我國股市很有可能會開始新一輪的上漲，因而筆者建議初入股市的投資者，可考慮從價格8元左右的股票入手。
選時的技巧
大凡炒過股的人都知道，股票投資把握入市的時機最難。對于初入股市的投資者來說，在選時的問題上，可先避開那些“高手”們常用的“五日均線”、“十日均線”等“技術分析”手法。可采用一些相對“保守”的做法，來積累自己的投資經驗。
一是采取分批入市的投資方式。初入股市的投資者為避免一次投入資金被套牢，可采取分批入市的投資方式操作。即把準備投資股票的資金分成若干份，先拿出其中的一份購買您事先選定的股票。如果時間允許，在交易期間您多盯一下該股票的走勢，非交易時間可搜集一下該上市公司的財務資料，加強對這只股票的了解。如果該股票上漲了，可再追回一份資金，再上漲再追回一份資金……一旦該只股票出現下跌勢頭，便立即清倉。而后尋找下一個投資機會。如果買入該只股票后就下跌，立即清倉，保全實力――這一點對初入股市的投資者非常重要！新手被套往往都是心存幻想。
費雪在他70多年的投資生涯中，通過投資、長期持有高質量、良好管理的成長型企業，取得輝煌戰績。而彼得?林奇也毫不掩飾對快速增長型公司的喜愛。那什么才是真正的成長型投資？對于普通投資者而言如何才能分享成長的樂趣及回報？
作為與價值投資幾乎同時出現的投資方法論，成長投資（Growth investing）認為，上市公司主營業務和利潤的增長意味著股價的上升，購買股票的目的是為了獲得資本利得(價差)，而非紅利。成長型投資者將行業公司調研預測上市公司未來收益作為股票投資的主要依據。
為什么有些股票會退市而有些股票卻可以10 年上漲10 倍呢？秘密就在于成長性。你買進股票就是在投資，不管你持有一天還是10 年，都是在投資，投資于資本市場并不等同于投資現貨市場，所以你買進股票就是在投資于上市公司的未來。
彼得?林奇曾表示，賺錢的最好方法，就是將錢投入一家成長中小公司，這家公司近幾年內一直都出現盈利，而且將不斷地成長。在他看來，任何一個產業或板塊，哪怕是所謂“夕陽產業”，都可以從中找出潛在的投資目標。當他看中一個成長股時，即便這只股票已經漲了40%，甚至70%，只要他認為這個公司還有成長空間，股價還沒有完全反應公司價值，就會義無反顧將其納入組合內。最典型的莫過于在1980年買進沃爾瑪時，沃爾瑪已上市十年，股價比發行價上漲了二十多倍，整個市場都懷疑它的成長能力，但是基于對新需求新消費的看好，彼得?林奇仍堅持買進，這讓他最終賺了超過十倍的收益。他認為即使支付更高價格，快速成長的股票也比慢速成長的值得擁有。
順勢投資法 小額股票投資者，不能操控股票行情，最基本的投資方法是跟隨股價走勢，采用順勢投資法。順勢投資法就是跟著股價變化的趨勢進行買賣，當整個股市大勢向上時，宜做多頭交易或買進股票持備;當股價趨勢向下時，則宜賣出手中持有的股票，而握有現金伺機而動。小丹認為，要順勢投資，當然首先必須了解股票大勢，然后才能照著大勢操作。股市大勢究竟將朝哪個方向走?是否將有一段漲勢行情?會不會步入多頭市場?股價趨勢的上下或市況的好壞，屬于個人判斷的問題。不過，多頭市場具有某些征兆，可供投資者作判斷的參考：不利消息出現時，股價不跌;有利消息見報時，股價大漲;行情上升，成交量跟著趨于活暢;各種股票輪流跳動，形成向上比價的趨勢;投資者開始重視純益和股利。做順勢投資很可能因看錯趨勢或落后于趨勢而遭受損失，因此，采用順勢投資法，必須滿足兩個前提：一是漲跌趨勢必須明確，二是必須能夠及早確認趨勢。通常只有在判明漲跌形成中期趨勢或長期趨勢時，才可做順勢投資，而在只有短期趨勢時，不要冒險跟進。
“撥檔子”操作法 這是多頭降低成本，保持實力的操作方式之一。所謂“拔擋子”就是投資者賣出自己的持股，等價位下降之后，再補回來。投資者“拔檔子”并非對股市看壞，也不是真正有意獲利了結，只是希望趁價位高時，先行賣出，以便自己賺取一定的差價。通常“拔檔子”賣出與買回之間，不會相隔太久，最短期的可能只一二天，最長也不過一二個月。“拔擋子”有兩種操作方式：一是行情上漲一段后賣出、回降后補進的“挺升行進間拔擋”，這是多頭在推動行情上升時，見價位已漲不少，或者遇到沉重的壓力區，就自行賣出，使股價回跌來化解上升阻力，以便于行情再度上升。二是行情下跌時，趁價位仍高時賣出，等跌低后再買回的“滑降間拔檔”，這是套牢的多頭或多頭自知實力弱于空頭時，在股價尚未跌底之前先行賣出，等股價跌落后再買回反攻。股票投資的大戶也常運用“拔檔子”方式對股票的進出作技術性的調節。
（來源：文章屋網 ）
“十二五”規劃劍指“綠色轉型”，綠色產業成為未來經濟發展的新引擎與產業競爭的核心，將在今后幾年獲得更多的政策扶持和金融支持，資本市場充滿“綠色機遇”。興全綠色投資基金于2011年4月6日開始通過工商銀行等代銷機構以及興業全球柜臺和電子直銷渠道公開發售，是興業全球基金繼2008年發行中國首只社會責任基金之后，在該領域深入挖掘的漸進過程中，打開的又一個投資新視角。該基金同時也是國內首只明確提出綠色投資理念的基金，股票投資比例為基金資產的60％-95％，符合綠色投資理念的股票合計投資比例不低于股票資產的80％；共債券投資比例為基金資產的5％-40％。
產品背景
1.直擊全球“綠色浪潮”，投資于更環保的未來。
能源與環保問題日益成為全世界關注的熱點，越來越多的政府和國際組織開始積極致力于尋求綠色發展，全球經濟正在經歷一場“綠色轉型”在這種背景下，興全綠色投資股票型基金認為綠色投資在獲得良好回報的同時，能促進中國綠色行業發展，維護或改善地球生態環境，從而推動整個社會的可持續發展。
2.把握中國“十二五”產業戰略轉型的歷史契機。
“十二五”規劃提出重點發展的戰略性七大新興產業中，無論是通過發展節能環保、新能源汽車等把世界制造中心轉變為綠色技術的發展和應用中心，還是以新能源技術構建處于世界領先地位的能源安全供應體系，都將為中國帶來巨大的投資機會；綠色產業成為未來經濟發展的新引擎與產業競爭的核心，將在今后幾年獲得更多的政策扶持和金融支持，資本市場充滿綠色機遇。
3.尋找真正能從綠色經濟中獲得穩健成長的常青公司。
興全綠色投資股票型基金關注綠色科技產業或公司以及傳統產業中積極履行環境責任、致力于向綠色產業轉型、或在綠色相關產業發展過程中作出貢獻的公司；同時，運用“綠色投資篩選策略”，與公司財務等基本面指標相結合進行綜合評估篩選，從剛剛萌芽的綠色行業中挑選能夠獲得穩健成長的常青公司。產品概況：
資產配置比例：基金為股票型基金，股票投資比例為基金資產的60％-95％，其中，符合綠色投資理念的股票合計投資比例不低于股票資產的80％；債券投資比例為基金資產的5％-40％，其中基金保留不低于基金資產凈值的5％的現金或到期日在一年以內的政府債券。
業績比較基準：80％×滬深300指數+20％×中證國債指數
風險收益特征：基金為股票型基金產品，屬于較高預期風險、較高預期收益的基金品種，其預期風險收益水平高于混合型基金、債券型基金及貨幣市場基金。
投資理念：基金認為投資于綠色科技產業或公司在獲得良好回報的同時，亦能維護或改善地球生態環境，推動整個社會的可持續發展。在投資決策中，該基金除關注那些綠色科技產業或公司，還關注在傳統產業中積極履行環境責任、致力于向綠色產業轉型、或在綠色相關產業發展過程中作出貢獻的公司。
投資目標：基金通過挖掘綠色科技產業或公司以及傳統產業中積極履行環境責任公司的投資機會，力爭實現當期投資收益與長期資本增值。
投資策略：
(1)綠色投資的涵義與范疇
該基金所指的綠色投資涵蓋了三個層次，包括清潔能源產業、環保產業以及傳統產業中積極履行環境責任、致力于向綠色產業轉型、或在綠色相關產業發展過程中作出貢獻的公司。其巾，清潔能源產業、環保產業可統稱為綠色科技產業。
(2)多種投資方法相結合
該基金在綠色投資過程中，將以多種投資方法相結合，在追求資本長期穩定增值、獲得良好回報的同時，起到維護或改善地球生態環境，推動整個社會的可持續發展的作用。
首先，基金采用消極篩選法將對環境造成嚴重污染的公司列入投資禁選庫中。
其次，基金采用綠色投資積極篩選法，就上市公司環境責任的履行進行綜合打分，相對排名篩選，尤其是行業內排名篩選，對那些環境責任方面在同行業中表現相對突出的公司予以優先考慮。
另外，基金還將適當采用股東倡導方法，以提案、管理層溝通、呼吁等多種形式積極做好股東倡導，逐步在國內市場形成對上市公司綠色產業發展的外部激勵約束機制。
(3)綠色投資篩選策略的評價標準
1)基金重點關注的綠色科技產業或公司主要包含清潔能源產業和環保產業兩個層次。
2)基金對傳統產業中積極履行環境責任、致力于向綠色產業轉型、或在綠色相關產業發展過程中作出貢獻的公司予以關注。
(4)行業配置策略
基金除運用“綠色投資篩選策略”進行股票精選外，還將輔以一定的行業配置調整策略，對各行業權重進行“綠色”優化。基金重點關注綠色科技產業和傳統產業中積極履行環境責任、致力于向綠色產業轉型、或在綠色相關產業發展過程中作出貢獻的公司，因此，該基金將超配綠色科技產業。
(5)權證投資策略
基金將綜合考慮權證定價模型、市場供求關系、交易制度設計等多種因素對權證進行投資，主要運用的投資策略為：正股價值發現驅動的杠桿投資策略、組合套利策略以及復制性組合投資策略等。
(6)債券投資策略
基金將采取久期偏離、收益率曲線配置和類屬配置、無風險套利、杠桿策略和個券選擇策略等投資策略，發現、確認并利用市場失衡實現組合增值。這些投資策略是在遵守投資紀律并有效管理風險的基礎上作出的。
綜合評價：
作為社會責任投資的分支，近年來，在環境、社會與公司治理這三大社會責任關注的重點領域中，關注環境問題的綠色投資已經成為社會責任投資領域的重要關注方向；而近年來綠色投資基金在整個社會責任投資中的比重也逐步提高，就社會責任投資發展而言，越來越多向綠色投資方向發展，綠色投資發展勢頭良好。
興全綠色基金將綠色投資理念引入國內，打開了又一個投資新視角。作為一只積極投資的股票型基金，興全綠色基金屬于高風險高收益的基金品種，適合風險承受能力較強、希望獲取長期較高收益的投資者。
關鍵字：投資平均指標利潤評價指標投資方式
眾所周知，投資的目的都是要實現利潤的最大化，即使企業的價值或股東的財富最大化。投資對于市場主體來說，應當是謹慎的。
一、投資的安全性、效益性和流動性
在經濟學上，投資一般應考慮三方面的因素：安全性、效益性和流動性。
（一）安全性。指投放對象內容和形式的合法性、項目的可行性、合作機構的信譽等。投資總是將資金投放到某一具體的對象上，并且是在實際生產或經營活動進行之前發生的，具有預付款的性質。所以，對象的合法與可行是決定企業取得利潤的前提條件。選擇和把握這些因素是投資的關鍵，企業應當慎重行事，使投資的客觀條件存在。
（二）效益性。主要是指經濟效益的高低，有時也包含社會效益。盡管各個具體投資在目的上不盡相同，但是，這些投資的最終和長遠目標都是為了取得投資收益，最終使投資收回，而且及時收回。
（三）流動性。包含投資的期限長短、變現能力和款項劃撥是否便捷。在投資的過程中，不僅投出資金會在空間上流動，而且投出資金轉化為的實物和證券也會在空間上流動。
投資的最高理想是實現安全性、效益性和流動性的統一。但這三者之間通常是矛盾的，尤其是安全性和效益性之間，即通常說的利潤越大，風險越高。因此，企業在投資時一定要考慮到以下因素：投資收益、投資風險、投資約束、投資彈性。
1、投資收益，包括投資利潤和資本利得。投資利潤是指投入資金經運轉后所取得的收入與所發生成本的差額；資本利得是指金融商品買與賣之間的差價。在投資中考慮投資收益，應以投資對象收益具有確定性的方案為選擇對象，并需要分析這些因素對投資方案的作用、方向、程度、尋求提高和穩定投資收益的途徑。
2、投資風險，是一種市場風險或經營風險，表現為商品或服務的價值不能充分實現或不能實現的風險。投資風險主要來自投資者對市場預期的不正確以及經營缺乏效率。所以，企業必須考慮投資風險的可能性，尋找引起投資風險的原因，并提出規避風險的辦法。
3、投資約束，與投資風險有密切關系。當投資風險較大時，投資企業就會對接受投資的企業加強約束。投資約束有以下幾種形式：控制權約束、市場約束、用途約束、數量約束、擔保約束、間接約束等。
4、投資彈性，首先是規模彈性，就是企業投資必須根據自己資金的可供能力和投資效益或者市場供求狀況，調整投資規模。其次是結構彈性，就是調整投資結構。
二、投資項目的評價指標
固定資產投資決策，是在分析項目可行性的基礎上進行的。分析是需要借助指標進行評價的，常用的指標分非貼現指標和貼現指標兩大類：
（一）非貼現指標是評價項目時，不考慮資金時間價值的各種指標，是直接用項目的實際收支計算投資報酬的方法。
1、投資回收期：是指初始投資收回所需要的時間。投資回收期法是以收回時間較短的投資方案作為被選方案的方法，一般以年為單位計算。
①每年現金凈流量相等，用以下公式：
投資回收期=原始投資額/每年現金凈流量
②每年現金凈流量不等，就要根據每年年末尚未收回的投資額確定：
投資回收期=（n-1）＋第（n-1）年年末未收回的投資/第n年當年的現金凈流量
2、平均報酬率：是通過計算投資項目壽命周期內平均的年投資報酬率，用以選擇別選方案的一種方法。有三種計算方法：
①考慮年均凈利潤：
平均報酬率=年均凈利潤/初始投資額
②考慮年均凈流量：
平均報酬率=年平均現金凈利潤/初始投資額
③若為追加投資：
平均報酬率=年平均現金凈利潤/1/2（初始投資－預計設備殘值）＋預計設備殘值＋追加的營運資金
（二）貼現指標是評價項目實際收益時，不同時期現金流入、流出必須考慮貨幣時間價值。
1、凈現值：是指投資項目投入使用后的凈現金流量，按資金成本或企業期望達到的報酬率折算為現值，減去初始投資或各期投資的現值之差。
2、現值指數：是指未來現金流入量現值與流出量現值之間的比率。
3、內含報酬率：是指能夠使方案未來流入量現值等于現金流出量現值的貼現率，或者說是使投資方案凈現值為零的貼現率。它是方案本身的報酬率，不受預定報酬率的影響，從理論和實踐上都有說服力。
三、幾種投資方式的比較
下面我們從投資的安全性、效益性和流動性三個方面來對幾種投資方式作一點粗略的分析。
1．銀行存款：
銀行存款安全性很高，流動性也高，效益性較差。尤其是現在處于銀行利率水平最低的一個歷史階段，此方式在基金會的投資組合中所占的比例不能大。
2．信托存款：
按照規定金融信托投資機構可以吸收包括基金會的基金在內的1年期（含1年）以上的信托存款。其安全性乃基于金融機構的信譽，效益隨市場利率水平變化。過去，信托存款一般比法定銀行利率高許多。資金量大，利率可談得更高些。但是，現在中國人民銀行對高息攬存實行嚴格監管，大多數金融機構不再這樣做，同時，信托投資公司又出現信譽危機，因此，信托存款至少在目前不是一種合適的投資方式。
3、證券投資
證券投資分為債券投資和股票投資兩大類。
A、債券包括國債和企業債券，比較而言，國債發行量大，流通性好，信譽高。在所有的投資方式中，國債的安全性最高，收益比銀行存款略高。可以說，國債是很適合于基金會的一種投資方式，應在基金會的資產組合中占一定比重，資金緊張時還可變現或以其作抵押獲得貸款。上海證券交易所的國債回購業務，規定以全額的國債作抵押，實際上也是以交易所的信用作擔保。在中國人民銀行官員的眼中，它的風險與全國同業拆借和國債投資的風險沒有區別。我認為，它的安全性比國債低，比信托存款高，流動性好，短期利率高。
B、股票投資，利潤高，風險也高。基金會炒股是合法的，但目前似乎還不太合乎國情，有可能被人們看作是拿捐款去賭博。在國外不少基金會的投資結構中，股票投資占有較大比重，甚至超過50%。但是我們認為，發達國家的股票市場已是成熟穩定的市場，而我國股票市場是新興的、不完善、不穩定的市場，相對而言風險很高，目前不適合基金會過深介入。新股認購不同于在二級市場炒股，自1996年以來利潤高而風險小，是投資領域出現的一個特殊現象。為了促進國有大中型企業的改革和發展，我國將擴大股份制改革，新股的發行數量將會增加。據了解，有些基金會對新股認購方式已作了嘗試，且效果不錯，值得借鑒。不過，在具體操作上有個股東帳戶的問題需斟酌。近幾年，證券投資收益已成為許多信托投資公司重要的利潤來源。
4．股權投資
按規定，基金會入股不得超過公司總股份的20％。此方式一般說來流動性很低。其安全性和效益性由公司的資產和經營狀況決定。若公司管理規范，經營良好，股東可坐享其成；若公司經營管理狀況很差，或原來很好，后來惡化，小股東則往往無奈，需慎重。
5．實業投資
若以營利為目的直接進行此類投資，與我國現行法規政策有悖。若能結合基金會的特點，選擇有前景的產業和有高無形資產附加值的項目，采取委托投資等合適的方式，可能產生較好的效益，但其流動性一般較差。
6．委托貸款
其安全性基于借款企業的信譽，風險完全由基金會自己承擔。特別應注意落實擔保。應十分謹慎。
7．信托投資
信托投資業務系指受托人按照委托人指明的特定目的或要求，收受、經營或運用信托資金、信托財產的金融業務。人民銀行要求基金會的基金保值和增值委托金融機構進行。信托投資，或稱作投資、資金托管之類的看起來是符合此政策的，有可能成為今后基金會投資發展的一個方向。
雖然信托投資公司已存在多年，但信托投資業務在我國金融界是一個新生事物，缺少具體的法律政策規定(《信托法》已初成稿，至今未出臺)。目前有一些非銀行金融機構開始涉足此業務。
總的來說，只要是投資就會存在風險。謹慎考慮，使風險資本能夠通過更加寬闊暢通的渠道獲得投資利益，并且實現與資本市場、科學技術的共同發展。
參考文獻
<1>《國際金融市場與投資》左連村中山大學出版社2004-7
<2>《企業投資融資財務規劃運作技術》馬忠中國經濟出版社2003-1-1
