發布時間：2023-03-20 16:16:32
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的經濟風險論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
【論文摘要】本次金融危機不僅給中國商業銀行業帶來直接損失，住房信貸、出口企業貸款、外資企業貸款等方面加大了經營風險。商業銀行的應對策略是：建立內部評級體系；培養風險管理工作隊伍；培育風險管理文化；向大中型公司客戶與個人客戶并重、資產負責和中間業務平衡發展轉變；謹慎發展住房貸款證券化。
一、金融危機的原因及其對中國經濟的影響
(一)本次金融危機的原因
一般來說，此次美國爆發的全球金融危機原因可以歸納為：一是貸款機構放棄信貸原則使次貸質量先天不足。高達1-3萬億美元的次級貸款主要由游離于存款體系以外的專業按揭貸款公司發起，其先天風險被節節攀升的房價所掩蓋。二是投資銀行高杠桿率操作放大收益的同時也放大了風險。投資銀行一方面從事高風險的證券業務，另一方面則運用高得驚人的平均3O倍資本杠桿。杠桿的順周期效應使風險在市場景氣時被忽視，而在市場向下時卻被放大。三是一些商業銀行風險管理存在薄弱環節，未能對減緩危機起到穩定器的作用，不能有效識別新業務帶來的新型風險、對結構化金融產品的風險識別和計量能力較弱、應對壓力狀態的測試與預案準備不足、忽視表外風險的管理等。四是金融市場特別是金融衍生品市場本身存在缺陷。對衍生產品估值過度依賴于模型本身的假設，依此進行定價的產品在系統性風險面前往往會產生估值不確定性。五是外部評級機構對證券化金融工具評級存在嚴重問題。外部評級機構對金融工具評級僅依賴歷史數據、壓力測試不足、對金融工具評級缺乏主動性、信息掌握不充分等導致其不能有效揭示基礎資產風險，助長了投資者的非審慎投資。六是政府監管缺位：其一，對不同業務監管標準不一致，部分監管領域出現空白，使監管體系與金融發展不相適應，無法跟上金融創新的步伐；其二，美國沒有一個聯邦機構可以實現對全部金融市場整體風險狀況進行監控和預警，使美國政府錯過了解決問題的最好時機。
(二)本次金融危機對于中國經濟的影響
美國金融危機對中國經濟的不利影響主要表現在四個方面：一是美國金融資產價格的下跌，使中國金融機構對這部分資產的投資遭受了損失，外匯儲備資產價值也因此受到了不利影響。不過，大多數損失應該是賬面損失，需計提壞賬準備，因而需要防范因為賬面損失帶來的擠提等信心不足情況的發生。二是次貸危機所導致的美國經濟下降、國內需求萎縮，對中國向外出口產生了一定的不利影響。2008年1—7月份中國的出口增速已經明顯下降，尤其是對美國的出口增長同比只增長了9．9％，美國市場出口占比也下降了0．2％。如果美國經濟及歐洲經濟進一步陷入衰退，這一不利的影響可能還會進一步加劇，會使中國出口變得更加困難，對實體經濟產生更大的沖擊。三是資金層面的影響，金融體系危機必然會使資金供應緊張，跨國投資銀行和投資基金可能收縮投資以應對美國國內的資金需求，這就可能使一部分資金從中國外流。而這種影響對中國來說不完全是不利的，到目前為止，海外資金仍有流人中國獲取人民幣升值和人民幣利差的動機，部分資金因為美國金融危機而流出，緩解了資金流人的壓力，進而緩解了人民幣進一步升值的壓力。這是有利的一面。另外，資金如果因為某個特發事件而集中流出，將會對中國的金融市場和經濟造成沖擊，因而需要在政策上防患于未然，避免這種連鎖性的沖擊。四是心理沖擊連鎖反應。美國大投資銀行和保險公司的破產和重組雖然是美國次貸危機所引發的延伸性危機，但是它所帶來的心理沖擊要遠遠大于美國房價下跌、資產價格縮水等不利的影響。美國各大投行的破產使人們產生了全球金融陷入危機的錯覺，不僅引發拋售資產的風潮，造成全球金融市場暴跌的聯動效應，還使國內包括海外投資于我國的很多投資抉擇往后推移，這不僅造成金融市場的蕭條，還使實體經濟受到不利的影響。
二、金融危機帶來的商業銀行風險
(一)中國商業銀行的直接損失
在這一由次貸危機引發的金融危機中，商業銀行的直接損失來自于持有的次級按揭貸款資產。主要表現在三個方面：一是各家銀行資產減值準備增加；二是商業銀行QDH產品收益出現下跌，外幣資產期望收益率下降；三是部分銀行因持有雷曼兄弟相關債券有一定損失，并導致銀行股大跌。但是由于持有相關次債的銀行投資規模不大，經營國際業務的能力不斷增強，并在銀監會的嚴格監管下，提高了房貸首付，增提了減值撥備，迅速采取了相應的風險管理措施，其帶來的損失對公司整體運營而言，影響比較輕微。
(二)金融危機導致的住房信貸風險
目前，中國房地產市場已處于調整期，住房價格下行的壓力很大，并且，房地產業未能進入國家2009年2月出臺的十大產業振興規劃，對其發展趨勢來講是一個不小的打擊。同時，參照美國次貸危機的發展歷程，可發現國內房貸市場面臨如下幾種風險。
1．住房貸款的違約風險。違約風險是指借款者拖延或拒絕按合同還款給銀行造成的損失。以下幾種原因使目前國內房貸違約風險有加劇的趨勢。一是中國在2008年上半年的加息趨勢在下半年急轉而下，正式進入降低利率刺激經濟發展的降息周期。然而，雖然利率有所下降，但是房價下行的壓力仍然不小，不排除在房價進一步下跌時，住房信貸出現更多斷供的情況。二是中國商業銀行的征信系統建設比較落后。三是中國房價評估方法仍比較混亂。對借款者(尤其是炒房者)而言，有時房產估值的結果比首付本身更為重要。因此，缺乏權威的房產評估結果給銀行的房貸決策造成很大困難。四是中國住房按揭貸款的證券化程度很低。目前，房貸業務表現出的“高收益、低風險”特征使商業銀行發行資產證券化產品的內在動力并不強，而收益水平相對于股市缺乏競爭力也使資產證券化產品遭受投資者冷遇。房貸違約風險基本聚集在銀行體系內，如果房價出現向下逆轉的趨勢，這些積累在商業銀行的風險就會集中爆發出來。
2．宏觀調控下房地產市場發展的不確定性風險加大。基于房地產市場在經濟體系中的重要作用，它已成為宏觀政策重點調控的行業。2006年以來，住房市場的持續繁榮使借款者低估了潛在風險；同時，貸款機構風險控制意愿下降，使行業風險加大，最終導致從緊的貨幣政策出臺。2008年金融危機導致資金成本增加經濟下行，收入預期下降，還貸壓力增大，個人住房貸款者可能選擇提前還貸或斷貸，出現類似美國次貸市場上借款人無力還款的情形。這會增大銀行提前償付的風險，從而導致銀行信貸資產質量惡化，產生巨大損失。并且當前國家對于房地產業的發展尚未形成一個統一的認識，各說紛紜，房地產業的振興規劃尚未出臺便是一個明證。這就意味著商業銀行在目前對于房貸及相關房地產信貸需要保持一個謹慎的態勢。
(三)金融危機導致的出I=l企業貸款風險
受資金緊縮的影響，美國及歐洲的企業面臨著嚴重的融資難問題。鋼鐵、汽車、機器制造等傳統對銀行融資依賴程度比較高的行業都遇到了貸款難、貸款條件更苛刻的情況。美國企業貸款和企業債的發行增長速度由2007年的12％下降至3％，并且還在進一步降低。這種影響持續下去必然影響到全球實體經濟的發展，2009年上半年的歐美經濟在衰退的泥潭中掙扎。在此情況下，消費者受到財富縮水效應的影響，美國消費需求已明顯收縮。另外，周邊國家韓國和印度貨幣2009年以來匯率大幅下跌，我國對外出口受到不利影響更大。
在出口萎縮的情況下，外貿型企業會遇到經營上的困難。因此，商業銀行也需要關注放貸出口企業的經營情況，隨時掌握企業的運營狀態，同時也了解國家對于相關行業企業的振興政策，從而確保自身貸款的安全。
三、金融危機下對中國商業銀行的政策建議
(一)擴大低風險信貸，降低高風險信貸
金融危機爆發后，信用危機和信貸危機往往也隨之產生。對商業銀行來說，首先需要加緊回收高債務杠桿的房地產開發商開發貸款，其次需要恢復對健康的工商企業貸款。房地產市場調整是全球普遍現象，國內房價近年漲幅過大，存在調整要求，導致銀行風險累積。銀監會和各商業銀行宜采取措施，加大開發商貸款監管力度。只有合理房價基礎上形成的供需兩旺房地產市場，才能既拉動內需，促進經濟增長，又無泡沫，不危害金融穩定。
（二)建立和完善銀行內部評級體系
所謂內部評級系統，是指由銀行專門的風險評估部門和人員，運用一定的評級方法，對借款人或交易對手按時、足額履行相關合同的能力和意愿進行綜合評價，并用簡單的評級符號表示相應信用風險的大小。從發達國家銀行的經驗來看，內部評級對于風險管理的重要性主要表現在以下幾個方面：為金融工具價格的決定提供重要依據；作為提取壞賬準備金及經濟資本的分配基礎；為客戶綜合授信提供依據；為管理者風險決策提供參考等。商業銀行應盡快加強內部評級體系的建設，擴大風險評價和分析的范圍、對個體風險和組合風險都要做到連續監控和準確度量，在銀行內部成立專業化機構，組織調配各類有效資源，持續和深入開展內部評級體系的研究、設計和開發工作，并對相關的業務流程和決策機制進行必要的改造和完善，為全面風險管理體系的構建打下良好基礎。
(三)培養從事信用風險管理工作的專業隊伍
建立風險管理體系需要具有深厚金融財務理論基礎、數理基礎和計算機基礎的專業人員，商業銀行需要長期培養、挖掘和儲備符合條件的人才，設法保持其穩定性，防止人才流失。對風險管理的核心技術，最好將其分散化，以防止個別人才流失對整個風險管理體系的沖擊。同時，還要注意對現有人員的定期培訓和優化調整，及時更新風險管理人員的知識體系，從而確保風險管理體系的先進性和實用性。
(四)培育良好的銀行風險管理文化
銀行風險管理文化是指一家銀行內部經多年實踐形成的風險管理的價值觀以及在風險管理政策、程序等方面的傳統習慣和行為模式的總和。中國商業銀行在構建風險管理體系前，要努力營造良好的銀行風險管理文化環境，建立起重視風險管理的企業文化和管理哲學，讓銀行全體員工以倫理道德、銀行的發展目標作為自己的行為準則。在經營管理過程中，保證收益增長與風險控制相統一、銀行員工對風險與收益標準認識上的統一以及經營目標與業績考核的統一。在這樣的文化背景下，風險控制者在涉及主觀判斷時，才會以風險管理為最高準則，真正實現穩健經營和可持續發展。
當前，國內金融機構競爭越來越激烈，金融機構創造利潤的內部驅動也越來越強烈，但是追求利潤不能忽視風險。此外，在房地產和股票等資產價格持續上漲時期，金融市場流動將更加活躍，金融機構在努力創造利潤的過程中，應進一步加強內部控制機制建設，提高自身風險管理能力，形成良好的競爭氛圍。金融監管部門也應當進一步督促金融機構強化信息披露，促進其審慎管理，穩健經營。
(五)謹慎發展住房貸款證券化
住房抵押貸款證券化是指商業銀行把自己所持有的流動性較差但具有未來現金收入流的住房抵押貸款匯集重組為抵押貸款群組，由證券化機構以現金方式購入，經過擔保或信用增級后以證券的形式出售給投資者的融資過程。無法否認資產證券化對于風險分散的積極作用，要看到此類金融創新為風險管理提供了風險對沖、分散化的工具和手段。但并沒有最終消滅風險，只是改變了風險的配置結構，從經濟金融體系的整體角度看，風險依然存在，并且有可能通過抵押貸款等方式又回到銀行。因此，盲目推進住房貸款證券化是不合適的。如果在條件還不具備的情況下倉促建立類似美國住房貸款式的二級市場，一旦發生償付危機將會造成比次貸危機更加危險的局面，這是需要認真防范的。
(六)客戶由倚重大中型企業客戶向大中型公司客戶和個人客戶并重轉變
大中型公司客戶是國內商業銀行長期以來的營銷重點和利潤主要來源，也是國內商業銀行的優勢所在，繼續將其作為客戶營銷的首選目標，擴大其國內商業銀行業務占比，鞏固公司及機構業務在這一領域的盈利優勢地位，是國內商業銀行堅定不移的經營方針。但隨著中國經濟總量的快速增長和經濟格局的深入調整，個人客戶市場的重要性日益凸現，這就要求對客戶定位及時做出恰當的前瞻性調整。從長遠來看，個人客戶尤其是富裕和大眾富裕客戶將成為國內商業銀行最重要的利潤增長點之一。同時，優質小型公司客戶也將成為銀行的重要利潤來源之一。因此，國內商業銀行必須及時調整客戶戰略和市場定位，要在繼續在大中型企業和機構客戶市場的領先地位基礎上，加快培育在個人客戶市場的領導地位，在全面強化風險控制基礎上提高在中小企業市場的優勢競爭地位。
[關鍵詞]北京后奧運經濟風險
舉辦2008年奧運會，為北京經濟發展提供了千載難逢的歷史性機遇。這對于北京建設現代化國際大都市，具有極大的促進作用。但是實踐表明,歷屆奧運會主辦城市同時也面臨著后奧運經濟的潛在風險。因此，研究北京后奧運經濟面臨的潛在風險及化解對策，具有重要的意義。
一、奧運經濟與后奧運經濟
奧運經濟是在一定時間和空間范圍內,圍繞舉辦奧運會所發生的一切直接或者間接的經濟活動以及由這些經濟活動所衍生的一切經濟聯系和經濟效益的總稱,其總體效果和影響力蘊藏著巨大的經濟潛力及風險,已經成為現代世界經濟發展中一種獨特的經濟現象。
后奧運經濟主要指奧運會舉辦后的2年～3年間前奧運經濟的正負效應的滯后表現。對2008年奧運會而言,后奧運經濟時期基本上在2009年～2011年，這是我國第十一個五年計劃的后期和第十二個五年計劃的前期階段,這期間,務必充分利用奧運經濟的積極效應，化解后奧運經濟的潛在風險，保證北京地方經濟的平穩、快速發展。
二、北京后奧運經濟面臨的潛在風險
1.奧運會過量投資和奧運會后投資下滑的風險
2008年北京奧運會，在籌備奧運會階段，固定資產投資比較集中，大量的基礎設施投資和城市環境建設投資直接拉動了城市經濟的快速增長。根據北京市發展改革委員會統計,“十五”期間北京全社會固定資產投資將會以年均9%左右的速度增長,5年累計達8500億元左右。預測2004年～2010年7年內北京市各項投資總額將超過15000億元,而且主要集中在奧運會前幾年完成。這樣，北京在奧運會后的投資將明顯下滑，這有可能造成全市經濟增長放慢，甚至停滯，對城市經濟平穩發展帶來潛在風險。
2.奧運會后體育場館利用不足風險
2008年北京奧運會，僅在北京地區需要新建、改擴建比賽場館就有31個，還有眾多的訓練場，相對于洛杉磯、亞特蘭大奧運會，北京新建的場館投資比較大，數量多。但是奧運會后，北京地區面臨著如何在較短的時間內培養出較多的體育消費人群參與運動，來解決可能出現的體育場館利用不足的潛在風險。
3.奧運會后公共交通等基礎設施供給過剩風險
2008年奧運會前，北京加大了城市公共交通等基礎設施的建設規模以滿足奧運會期間大量的國內、外游客觀看比賽以及旅游的需要。但是奧運會后，大量流動人口的返回使得北京地區的公共交通等基礎設施供給存在過剩的潛在風險。
4.奧運會舉辦前后部分行業過熱可能帶來的投機泡沫風險
由于奧運因素影響，北京房地產業發展很快，房地產價格節節攀升，在一定程度上，也存在著泡沫化的風險。除此之外，在奧運會前后，建筑和建材產業、郵電通信產業、旅游飯店業等也均存在著一定程度的短期泡沫風險
三、化解后奧運經濟風險的對策
1.對固定資產投資進行規劃引導，合理安排好后奧運時期的投資規模和結構
北京地區政府加強對固定資產投資進行規劃引導，合理安排好后奧運時期的投資規模和結構。一方面，要在城市空間布局上進行調整，利用政府直接投資等手段引導社會固定資產投資向城外、向郊區傾斜，改變投資過分集中在城市中心區的狀況；另一方面，要對奧運會前后固定資產投資規模進行合理安排以平抑投資波動。為避免后奧運時期投資大幅下滑，應適當安排部分基礎設施投資項目，特別是與奧運無關又不急于上馬的項目延至奧運會后建設，以平衡奧運會前后投資規模。
2.合理利用奧運場館，充分發展體育和會展產業
奧運會結束后，應合理利用奧林匹克場館、奧林匹克公園及周邊設施，充分發展體育和會展產業。一方面，要充分利用舉辦奧運會的契機，引進海內外知名體育用品展銷和體育經紀與體育策劃組織、會展企業集團、大型文化集團開展經營活動，利用奧運會場館和周邊設施，吸引民間資本建設商業、展覽、酒店互補項目，積極吸引大型文化體育活動、大型展覽會議，形成以大型體育比賽、大型會展、人文生態旅游、高級商務為一體的體育會展產業區，同時帶動商業、餐飲業、旅游業、酒店業的發展，降低后奧運時期“低谷效應”的影響。另一方面，可以將全部場館和配套設施如奧運村、記者村等改為居住社區出售或出租，或用于國內外體育比賽和訓練以及大眾體育、娛樂和商務活動。另外，要利用奧運會場館投資規模大、運作周期長、品牌效應顯著等特征進行廣泛宣傳，根據場館特點，采取適當的市場化運作模式和管理模式，通過體育消費市場的開發，來提高奧運比賽場館的利用率。
3.積極鼓勵廣大市民乘坐公共交通工具，提高公共資源使用效率
奧運會結束后，積極鼓勵廣大市民乘坐公共交通工具，提高公共資源使用效率。一方面可以通過政策引導，降低乘坐公共交通工具的費用；另一方面可以通過行政法規等方式限制或提高私人轎車等交通工具的使用成本，從而提高北京公共交通、軌道交通的使用效率。
4.加大部分行業的政府引導，化解投機泡沫
奧運會結束后，加大部分行業的政府引導，化解投機泡沫。針對部分行業在奧運會前期、中期可能出現的投機泡沫，政府應在事前加以引導，擴大臨時供給或通過政策法規進行必要的干預，保證相關行業的健康發展。例如，住宿問題可以通過政府引導開設家庭旅館等方式，擴大供給滿足短期國內、外客流的要求，同時化解了住宿費用過高的問題。
參考文獻：
（一）籌資結構不合理
籌資風險是企業因借入資金而增加喪失償債能力的可能。長期以來企業對資本市場的理論缺乏研究，在籌資時較少考慮資本結構和財務風險等，具有一定的盲目性，資金結構中負債資金比例過高，導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足。與高負債形成的風險相比，或有負債形成的風險更具隱蔽性，對企業的潛在風險也更大。企業對擔保疏于管理，突如其來的債務負擔很可能導致企業資金緊張甚至資不抵債，誘發企業的財務風險。
（二）投資有較大的決策隨意性存在
由于不確定因素，造成投資報酬率無法達到預期要求而形成的風險問題則稱之為投資風險。企業在對任何一項投資進行操作之前，都需要分析投資項目的可行性，在基礎上將各項因素進行綜合考慮，當投資項目所產生的凈現金流量為正時即可進行應用，盲目對外延式擴張及所謂多樣化經營進行追求、未通過深入調查研究即亂上投資項目的現象都會導致破產問題形成。由于投資決策者沒有充分認識到投資風險，從而產生決策失誤和盲目投資現象，導致一些企業有巨額投資損失產生。
（三）資金營運管理手段落后
資金營運風險是現金流出與現金流入在時間上不一致導致資金鏈斷裂所形成的現金流量風險。目前我國企業流動資產中，一方面占用了企業大量資金，另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。
（四）收益分配較少考慮資本結構問題
收益分配風險是由于收益分配可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險。在我國，由于企業為了長期穩定地發展，一般較注重積累，而不傾向于導致企業現金流出的現金股利分配方式；較注重企業的經營成果，即利潤指標，而對股價關心較少，從而在收益分配上與國際慣例差距較大。與國際上廣泛采用的股利政策相比，我國上市公司較少分配現金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這在有意無意間助長了證券市場上的投機氣氛，無助于投資者形成正確的投資理念。
二、現代企業經濟管理過程中存在的問題分析
（一）缺乏整體的經濟管理觀念
從目前企業的發展情況來看，較多企業的經濟管理中都會有一定的問題存在。其中最為重要的原因則是在企業管理過程中對相應的管理觀念有所缺乏，造成企業經濟管理缺乏一定的整體性，各個部門之間明確分工，但由于缺少各個部門之間的溝通，對相互之間優勢的有效利用產生不利影響。作為一個動力系統，企業只有更新了管理觀念，采用全面化管理的方式，才能實現企業經濟管理的整體發展，優化發展的整個過程。
（二）缺乏優秀的人才以及文化
企業的文化對于企業人才的綜合能力素養的提升具有十分重要的影響，在當前的企業發展過程中，缺乏經濟管理的相關人才以及企業文化，當前企業之間的競爭，就是人才的競爭，誰擁有更多高水平的人才，誰就有機會獲得更多的市場份額。一般說來，當企業發展到一定程度之后，員工會出現疲憊的現象，常常容易出現不思進取的狀況，這對于企業的發展而言具有很大的阻礙，此時，企業文化就是一個十分重要的因素，企業文化可以激發員工的積極性，促使員工在工作過程中不斷激發自己的潛力，企業應該要不斷培養員工的危機意識，通過招聘吸引更多高素質的人人才進入到企業，為企業的綜合水平的提升奠定基礎。（三）缺少核心競爭能力企業經濟發展的業績對于企業的走向具有十分重要的影響，在當前日益激烈的市場競爭環境中，要想獲得更高的市場地位，就要不斷提高企業的核心競爭力。企業的核心競爭力與企業的經濟管理有十分緊密的聯系，一般說來，競爭包括六個方面，即成本的競爭、人才的競爭、品牌的競爭、網絡的競爭、服務水平的競爭、創新能力的競爭。這六個方面關系到企業的綜合發展，但是當前很多企業都缺乏核心競爭力，無論是成本的控制、人才的招募，還是品牌競爭，都存在一些問題，這與企業的經濟管理不善有關。在未來的發展過程中，為了不斷促進企業的綜合能力水平的提升，應該從這六個方面著手，為企業的經濟發展奠定堅實的基礎。
三、加強現代企業經濟管理的策略探討
（一）優化企業的經濟管理體系
作為企業發展過程中的一項重要內容，企業經濟管理體系是在經濟管理過程實行中所確定的模式。為了使企業的經濟管理水平得到不斷提升，應在企業內部測評經濟管理體系，有效改進其中存在的不合理的地方，在傳統的經濟管理活動中，運用“管理效益”為中心的管理模式實施改革，有效結合企業實現長期和短期目標，使企業經濟管理系統的效應得到充分發揮。
（二）對企業的人力資源系統進行優化
企業的人力資源是經濟管理的重要內容，人才是企業不斷提升競爭力的因素，為了不斷激發人才的積極性和潛力，要積極地改善員工的工資待遇，給員工提供更多提升自己的機會，比如定期組織培訓、設置科學的晉升機制等，有助于對員工的積極性進行有效的激發，防止人才流失。人才戰略是當前企業經濟管理過程中實施的一項基本戰略，可以推動企業的長足發展。
（三）企業內部控制的加強
作為企業綜合能力水平提升的關鍵性保障，企業內部控制在當前企業發展過程中能夠使內部體系的建設得到加強，而且對建立和完善網絡化管理系統，使企業的經濟管理及內部控制滿足目前信息化時代背景。企業經濟管理應對網絡資源實施充分利用，關注各種政策和發展信息，在企業、市場和客戶之間對平臺實施搭設，實現各種信息的有效傳遞。
（四）注重對企業的生產過程進行優化
企業的生產過程是企業經濟管理過程中的重要環節，生產水平的高低對企業的綜合水平有決定性作用，為了優化企業采購、生產過程，相關的部門應要加強對生產經營過程中的各個環節的控制，比如原料的采購、產品生產、產品上線、產品銷售等，在此過程中，尤其要加強對質量的管理，使得企業獲得更加長足的發展，促進利益最大化。
四、總結
經濟資本又稱風險資本、風險經濟資本，是基于銀行全部風險的資本，是一種虛擬的、與銀行非預期損失等額的資本。銀行業務的風險損失分三類：預期損失、非預期損失和異常損失。銀行資產損失曲線見圖1。
預期損失（ExpectedLoss，EL）是指銀行從事某項業務所產生的平均損失，計算公式為：
EL=AE×LGD×EDF其中：AE為風險敞口；LGD為違約時的真實損失率；EDF為預期違約率。一般以準備金計入銀行經營成本或在產品價格中補償，已不構成真正的風險。災難性損失發生概率極低，但損失巨大。非預期損失額就等于經濟資本，也可將非預期損失稱為經濟資本。
經濟資本的計量是經濟資本管理的核心，也是經濟資本配置、計算風險調整后資本回報率（RAROC）及經濟增加值（EVA）的基礎。依照現代商業銀行所面臨的主要風險，經濟資本也可相應地分為覆蓋信用風險的經濟資本、覆蓋市場風險的經濟資本與覆蓋操作風險的經濟資本，其計算基本公式為：
經濟資本=信用風險的非預期損失+市場風險的非預期損失+操作風險的非預期損失-重疊計算的損失
從數量上來看，在其他條件不變的情況下，銀行管理者總是希望銀行需要持有的經濟資本越少越好，越少的經濟資本表明銀行實際承擔的風險水平越低。
二、經濟資本在商業銀行風險管理中的應用
2006年底開始生效的《巴塞爾新資本協議》指出，資本作為銀行抵御風險的最終保證，應在所有敞口上得到合理配置，資本配置的基本原則是將資本要求與風險度量直接掛鉤，這是新資本協議基本框架第二支柱內容的一部分。
（一）樣本數據的采集
以某大型國有控股商業銀行一地級市分行為例，該銀行2002年7月至2007年1月發生的全部公司貸款數據，共有370筆貸款。其中2007年1月31日仍具有余額的貸款227筆，沒有余額的貸款143筆（已到期并本息結清）。將具有余額的227筆貸款作為一個組合，計算其非預期損失，其中11筆貸款已到期但本息未全部償還，作違約處理。我們需要估計在2007年1月31日這一時點各債務人的年違約概率，并在這一時點計量該貸款組合的非預期損失。
（二）違約概率的估計
該銀行已建立了客戶信用評級系統，根據債務人的信用評級與其年違約概率之間的映射關系，可以分別確定2007年1月31日這一時點各債務人的年違約概率（見表1）。
（三）違約損失率的估計
我們采用該行上一期，即1998年1月至2002年6月的違約損失率38.2461%作為該分行2002年7月至2007年1月發生的公司貸款的預期違約損失率的估計值。
（四）樣本數據的分組以及頻帶的劃分
按照加權平均的方法進行頻帶劃分并要求每個頻帶內的貸款筆數不少于10筆，將貸款組合劃分為8個頻帶，計算結果如下（見表2）：
一旦確定了頻帶，便可估計出各頻帶內的預期違約個數和預期損失，并計算出貸款組合的違約損失分布。將不同頻帶內的貸款項目作為一個整體計算整個貸款組合的違約損失分布，使用聚合信用風險模型結合表2的參數，計算得出整個貸款組合損失為n×L的概率P（loss=n×L）,n=0，1，2……，從而得出損失分布圖，如圖2所示：
根據違約損失分布圖計算出貸款組合的預期損失和在置信水平α=99.9%下的非預期損失，結果如表3。
根據《巴塞爾新資本協議》所要求的置信水平99.9%，計量出該貸款組合應配置的經濟資本為12510.7萬元。另外，按照預期損失的計算公式：預期損失（EL）=風險敞口（EAD）×違約概率（PD）×違約損失率（LGD），計算出的預期損失為5269.012萬元，與表3中的預期損失5339.300萬元相差不大，說明該方法是可行的。
三、在現階段中國商業銀行經濟資本運用過程中應注意的問題
第一，在管理上，某些地方的銀行就存在著重理論、輕操作，重宣傳、輕落實，重推廣、輕實踐等問題。日常工作中，更多地關注表內貸款管理，對經濟資本的管理幅度不能涵蓋銀行全部風險；與財務和資產風險的管理銜接性不夠；較注重風險資產經濟資本的事后定量計量，而不具備資源配置和預算管理的功能，沒有形成對風險資產和資本回報的有效約束機制。
第二，在考核方式上，由于各行的考評辦法與銀監會《商業銀行資本充足率管理辦法》對資本的要求存在資產分類不一致、資本要求比例存在差異，所以導致和以經濟增加值為核心的事后考核機制仍然不是剛性的資本約束，在一定程度上誤導了經濟資本的導向性作用。
第三，分配方式上，額度確定主要依據年初確定的利潤計劃和新年度的經濟資本目標收益率，未充分考慮一定時點上銀行下級機構實際實現的利潤差別，可能會造成下級機構經濟資本額度松緊不一，在額度調整尺度上較難把握，難以平衡協調，進而造成管理效率低下，不利于經濟資本在全行范圍充分而適度配置和高效使用。
第四，在資本約束上，與國際銀行業比較，中國銀行還處于初步階段。由于數據、系統和人員制約，還難以對關鍵風險因子和資產組合進行準確計量，市場風險和操作風險計量基本還是空白。現有的風險管理技術不足以完成從風險量化到風險損失的映射，不能在銀行內部準確衡量風險的總體水平和風險分布。風險控制主要還停留在傳統的信貸質量管理上，而資本約束的作用只是體現為滿足監管要求，與國際銀行業以資本約束為核心的風險管理存在不小差距。
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技術創新是一種具有探索性、創造性的技術經濟活動。在技術創新過程中,不可避免地要遇到各種風險。隨著我國實行市場經濟,競爭日趨激烈,技術創新風險已經成為障礙技術創新的重要因素之一。本文對技術創新風險的基本特征和規律性進行了理論分析,并就樹立正確的風險觀、加強技術創新風險管理的對策進行了探討。
一技術創新風險是可管理的投機風險
風險理論把風險分為純粹風險和投機風險。純粹風險是指只有損失機會而無獲利機會的風險,如火災、地震等。其后果只有兩種可能,即有損失或無損失。投機風險是指既有損失機會又有獲利機會的風險,其后果有三種可能:盈利、損失、不盈不虧,如股票投資、經營活動中存在的風險。投機風險因有利可圖而具有程度不同的吸引力,使人們為求得利益而甘冒風險。
1技術創新風險屬于投機風險。創新主體希望通過成功的技術創新獲取期望的利益。但是技術創新系統在外部因素和內部因素的作用下,創新活動最終有三種可能的結果:一是創新成功,實現了預期的目標;二是創新失敗,未能實現預期目標,甚至無法回收前期投入的資金;三是技術創新沒有達到理想的效果,僅使投入與收益基本持平。所以在風險類型上,技術創新風險屬于投機風險。
2技術創新風險是一種動態風險,有其復雜性。即由技術創新系統的外部因素或內部因素的變動,如經濟、社會、技術、政策、市場等因素的變動,研究開發、市場調研、市場營銷等方面的管理不到位,均可能導致風險的發生。而所謂的靜態風險是指由于自然力的非常變動或人類行為的錯誤導致損失發生的風險,如地震、火災等。
3技術創新風險在某種程度上是可以防范和控制的。技術創新活動是一種有目的、有組織的技術經濟活動。通過對技術創新系統的組織管理,尤其是樹立風險意識,完善風險管理,則能夠在一定程度上防范和控制風險損失的發生和發展,使受控的技術創新活動向預期目標發展。
4技術創新風險導致的失敗結果在某些條件下是可以改變的。例如,電視機、電子表在美國公司經歷失敗之后,卻在日本企業手中經過完善和市場開拓,最終獲得了成功。事實上,影響技術創新的風險因素有一些是可以控制的。在改變某些可控因素之后,能夠改變原來失敗的結果。
5技術創新風險是可管理風險。雖然技術創新風險不可能完全滅除,但總的來說,技術創新管理比較完善的創新主體,能夠有效地防范和控制某些風險因素,其技術創新成功的可能性相對就會高一些。因此,要取得技術創新的成功,必須在完善技術創新管理的同時,還要加強技術創新的風險管理。美國著名管理學家彼德·杜拉克說過:許許多多成功的創新者和企業家,他們之中沒有一個有‘冒險癖’。……,他們之所以成功,恰恰是因為他們能確定有什么風險并把風險限制在一定范圍內,恰恰是因為他們能系統地分析創新機會的來源,然后準確地找出機會在哪里并加以利用,他們不是專注風險,而是專注機會。”
二技術創新風險是一個理性過程中的風險
在技術創新這一具有創造性的過程中,必然會受到許多可變因素以及事先難以估測的不確定性因素的作用和影響。這些因素的影響使技術創新的結果具有不確定性。但技術創新過程是創新主體理主導的過程,并不是人們所想象或認為的那樣是一個不確定性很強的隨機過程。因為,在技術創新過程中所有的工作都是有目的、有組織地進行的,其中每個階段都包含有分析、評價、決策和實施等符合邏輯的理。創新設想調研開發中試生產市場銷售技術創新過程的技術創新風險分析矩陣〔3〕表明,在技術創新整個過程中的各個階段,均可能存在技術風險、資金風險、市場風險、管理風險、決策風險、政策風險,或者說不同特征的風險,如技術、市場、管理、決策等風險,在創新過程的不同階段具有不同的分布,其發生變化的規律存在顯著的差別。技術創新風險分析矩陣技術風險市場風險財務風險生產風險管理風險政策風險創新設想調研評估研究開發中間試驗批量生產市場銷售創新主體需對這些可能存在的風險因素進行事前、事中分析。一方面可以采取風險管理措施,使風險處于受監測狀態,防范風險,降低風險可能造成的損失。另一方面,可以通過完善的技術創新管理,如進行市場調查研究,對創新設想進行評估,切實按照目標顧客的需求和企業發展戰略的要求開發新產品,制定和實施有效的市場營銷策略,使技術創新活動實現其目標。事實上,技術創新綜合能力不同的企業,他們所面臨的創新風險有著明顯的區別。創新綜合能力強的企業,相對而言創新的成功率要高得多。一些技術創新調查項目的研究結果證明了這一點〔1,2〕。有的研究認為〔4〕:新產品失敗率25年來保持穩定的原因,是對新產品管理能力的長期改進,要保持這種穩定,可能意味著需要付出巨大的努力。因此,隨著市場競爭日趨激烈,對技術創新風險進行理性的分析,始終致力于完善技術創新管理和風險管理,是防范和控制創新風險的基本措施。
三技術創新過程中的不確定性因素逐步遞減
美國布茲·阿倫和哈米爾頓咨詢公司根據51家公司的經驗,歸納出新產品設想衰退曲線〔5〕。從新產品的設想到產業化成功,平均每40項新產品設想約有14項能通過篩選進入經營效益分析;符合有利可圖的條件,得以進入實體開發設計的只有12項;經試制試驗成功的只有2項;最后能通過試銷和上市而進入市場的只有1項。事實上,在衰減過程中許多不確定性因素被逐步排除,或者說可能導致風險發生的不確定性因素隨著過程的進展而逐步減少。衰減比率會因產品不同、技術的復雜程度不同而存在差別。而越保守的公司,其衰減率越高。但衰減曲線的形狀具有典型性。
這一衰減過程本質上是一個學習過程,獲取經驗的過程。在創新設想階段,重點是要明確技術方面的不確定因素;在調研評估階段,重點研究顧客是否存在這種需求,企業有無能力利用這一環境機會;在取得進展后,要盡量明確在可靠程度方面存在的不確定因素。但即使到研究開發的后期,甚至產品投放市場后,不確定因素還會存在,還是會遇到一些預想不到的新的風險。
一些資料表明,有些創新活動,對創新項目估計不足,有時甚至不存在技術可行性或市場接受能力;對研究開發費用、設備調整費用和批量生產費用估計不足,特別是常常低估后者,致使投資超過預算,甚至超過企業的承受能力,而承受過大的風險。因此,在考慮創新項目的評價時,不僅要進行事前研究,而且還要進行事中研究,對各個階段都要進行評價,即由一次性評估轉變為多階段的評估,有一次性決策轉變為多階段決策。
四技術創新的風險隨創新過程的推進而具有積累性
國外的研究表明,應用研究階段的成功率一般低于25%,開發研究階段成功的可能性為25—50%,產業化或
商品化階段的成功率一般為50—70%,三個階段的投資大體為1∶10∶100。上海對7個高新技術產業的調查,其投資的比例為1∶103∶1055。1980年美國全國工業會議的調查結果,新產品開發各階段的費用和時間的占用比例如表1所示〔5〕。顯然產品樣品開發和商品化階段是資金投入最大的兩個階段。表2新產品開發的時間和費用分布概念開發樣品開發試銷商品化合計時間(%)14402323100費用(%)10301644100(注:根據〔5〕整理。)
為準確描述風險的大小,我們設I為創新項目的投資費用,P為該創新項目失敗的概率,V為風險變量,它們之間的關系可用下式表示:V=I×P(1)技術創新項目從概念開發到市場實現要經歷的階段設為n個,則各階段的風險Vi與該階段的累積投資額I0i和失敗概率Pi之間的關系為:Vi=I0i×Pii=1,2,…,n.(2)其中I0i=∑Ii,Ii為各階段的投資額。顯然,由于投資具有積累性,在技術創新過程中,盡管概念開發、方案分析階段的淘汰率最高,但是由于該階段投資費用和投資累積量較低,由(2)表示的風險Vi還是比較小的;而在樣品開發和商品化階段的投資比較高,累積投資量逐步擴大,其失敗率雖然不像概念開發、方案分析階段那么高,但由(2)式計算的風險V是很大的。
根據以上分析,如果在創新過程的初始階段淘汰率不高,不盡早放棄那些沒有成功希望的設想方案,就會使一些不可能取得技術成功或市場成功的開發項目進入創新的后期階段,將使風險沉淀和積累下來,最終導致風險的增加或進一步擴大,甚至導致企業的經營危機。因此,必須采取相應的對策:①進行多階段評價;②謀劃多種可行備選方案;③將風險的控制點盡可能設置在創新過程的初期階段,盡早釋放可能存在的風險;④采取有效的管理,控制費用。
五充分利用信息是防范或降低技術創新風險的有效途徑
新技術開發是探索性很強的工作,潛在著許多失敗的風險。在制定風險決策時,情報的數量和質量致關重要。掌握的信息越多,越準確,才能作出正確的、有把握的決策,企業承擔的風險也就相對減少;反之,承擔的風險就會增大。因此,要采取有效的措施,加強情報信息的搜集,不僅在技術開發階段,在樣品研制、商品化和進入市場等階段,獲取信息都是十分重要的。相應的對策是:
1樹立風險意識,加強風險管理。風險管理是企業經營管理中的一個重要組成部分。通過風險識別、風險估測、風險評價和風險控制,采取有效措施加強技術創新的風險管理。
2加強市場研究。必須進行細致的市場研究,對用戶需求有更好的理解,使R＆D瞄準和滿足這些需求。這在產品創新中起著重要作用。有些企業不作細致的市場調研,僅作膚淺的分析,就盲目上馬,往往一事無成。
3重視分析技術創新過程中的各種不確定因素。有些企業希望高新技術成果能夠立刻實現規模生產、創收見效,未待技術完善,未進行小試和中試,就籌措巨資,投資上馬。正是由于這種邊完善技術、邊建立生產線的僥幸心理,導致創新周期過長,成本過高,甚至項目失敗的結局。因此識別各種不確定性因素,對防范風險是至關重要的。
4加強信息溝通。創新項目在執行過程中,要加強信息溝通,使企業內部各部門協調配合,加強與同行的技術協作,與用戶建立密切的聯系,建立信息反饋渠道,改進新產品。
5加強市場營銷。當前在激烈的市場競爭中,缺乏有效的市場營銷策略是許多新產品失敗的直接原因。對于新產品的市場開拓,制定有效的市場營銷策略,注重營銷溝通,完善服務,聽取用戶的建議,完善新產品,是一些企業面臨的緊迫任務。
參考文獻
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財務風險預警機制是指企業在財務管理過程中所形成的相互依賴和制約的預警體系。通過財務風險預警機制，將風險預警機制引入企業內部管理，形成風險承擔和管理制度。財務風險預警機制主要包括財務信息收集傳遞機制，財務預警分析組織機制，財務風險分析機制和財務風險處理機制。預警組織機構是財務預警的核心部門，主要由技術人員、財務人員和管理咨詢專家組成。良好的財務風險預警機制，需要信息傳遞收集技術，將財務信息及時傳遞到相關分析系統，進行數據分析。財務預警分析系統是核心，主要將財務數據信息進行核實和比對分析，通過環比和橫比的分析，發現財務風險問題，及時評估相關損失。財務分析機制應該具有一定的獨立性，做到不偏不倚，客觀真實。財務風險處理機制是關鍵，不怕出現問題和風險，要在出現問題和風險之后及時處理和應對，盡可能降低風險所帶了的影響。
二、施工企業所面臨的財務風險分析
(一)施工企業債務風險較大
施工企業施工周期長、資金需求量大，投資回報率低。部分施工企業需要墊付資金，資金缺口較大，財務風險較高。在舉債過多的同時，容易造成流動性過低，償債壓力較大，施工企業的項目部和事業部一般都是非獨立法人，不可從金融機構貸款，一旦自有資金周轉不開，就要向銀行籌借新債償還舊債，本金利息較高。
(二)施工企業主營業務收入的增長高于利潤的增長，施工企業獲利能力較差
項目工程競爭力不強，最近幾年，勞務價格和原材料價格不斷攀升，總成本過高，項目存在虧損風險。
(三)資金周轉效率較低
尤其是應收賬款的周轉速度較低，營運能力不夠高，應收賬款轉為壞賬的風險較大，企業存貨庫存較高，企業財務風險加大。施工企業管理不善，粗放式管理，導致公司生產開支較高，施工成本居高不下，還未竣工就已經虧損嚴重。
(四)現金流量偏低
部分生產經營設施老化，銀行資金需求量大。由于盲目擴張，攤子較大，施工企業效益較低。
(五)籌資風險和投資風險和經營風險
主要涉及財務風險中的利率風險、負債結構風險、決策風險和監督管理風險，投資風險涉及投資周期風險、投資回報風險，施工企業往往陷入經濟糾紛和意外事故，涉及的金額都較大，給企業帶來一定的經營風險。因招投標風險的存在，在經營過程中很容易形成一定的財務風險。
三、施工企業財務風險成因分析
一方面國家宏觀經濟政策調整形成的風險。國家節能減排、擴內需措施的不斷實施，國家對基礎設施建設投入較大，施工企業的業務量較大，涉及資金較多。與此同時，施工企業人員較多，人員和企業相對過剩。我國施工企業在進入國際施工市場的同時，國外施工企業也進入國內市場，加大了國內施工市場的競爭，后金融危機時代，建筑市場萎縮，施工企業較多，部分企業為中標不惜以低價競標，財務風險較大。金融危機對施工企業產生的影響具有一定的滯后性，導致在后金融危機時代財務風險較為凸顯。另一方面，由建設合同、法律形式形成的風險。施工企業涉及的法律合同較多，期間涉及眾多法律法規，包括施工合同、物業合同、資金管理合同、資金墊付合同以及安全施工、廉政合同等等。部分施工企業可能有時需要變更臨時合同，導致雙方權利義務不對等，在結算賬款和合同履行上引一系列的糾紛，合同金額一般較大，形成財務風險的可能性較大。
四、施工企業財務預警管理體系的建立
(一)建立施工企業財務風險預警指標體系
財務風險預警指標體系的建立是充分發揮財務風險預警作用的關鍵。施工企業財務預警指標體系的建立主要目標是建立完善的預警指標體系，快速、準確識別和評估相關財務風險，為施工企業可持續發展奠定堅實的財務基礎。財務風險指標體系的建立原則主要有重要性原則、開放性原則和風險零容忍原則。建立財務風險預警指標體系首先要識別和評估施工企業面臨的財務風險，對關鍵財務風險指標進行相關分析，篩選出關鍵的財務預警指標，合理確定關鍵財務預警指標的閥值。及時發現新的風險點，將財務風險指標動態管理。財務風險預警指標主要包括盈利性預警指標、償債預警指標、周轉速度指標和持續發展指標。
(二)建立施工企業財務風險預警責任機制
為應對施工企業財務風險預警責任制度，要建立財務風險預警組織機構，使風險預警的功能得到正常發揮。要成立財務預警組織管理委員會，成員可以為兼職人員，由技術骨干、專職財務人員、審計人員和管理人員組成，同時，要積極吸納一定的外部專家學者，制定風險管理機制，落實相關風險責任，搭建風險管理平臺，研究相關預警方案，將財務預警相關責任考核落實到位。要進一步加強施工企業財務預警風險的監測和預報工作。要逐步建立財務風險預警責任層級，明確財務風險預警指標的責任部門和責任人員，確定不同的預警等級和責任崗位，遇到財務風險預警能夠及時反饋和應對。要區別設置財務預警級別，一般財務預警由一般工作人員處理，中度財務預警由中層管理人員負責，高度財務預警由高級管理人員負責處理。
(三)建立施工企業財務風險預警處理機制
1、要嚴格規范財務預警信息的審核和警報
及時有效地預測可能發生的財務預警信息，要加大對財務會計信息的系統分析，抓住相關財務風險關鍵審核點，對比相關內部數據和外部市場、行業數據，從市場、原材料、人工成本等方面系統分析，排除由于人為原因產生的相關偏差，確保財務預警信息的準確真實有效。相關責任人要根據已審核的相關財務數據，確定預警等級，將相關信息及時發送到責任崗位。
2、加強財務風險預警指標分析
通過分析財務預警指標的各組成要素，及時評估風險大小和敏感性，確定預警產生的原因，評估相關損失。將控制重點放在重大風險的防控上。采用的方法主要有因素分析法、敏感性分析和趨勢分析法。具體問題要具體分析，要透過現象看本質。
3、建立財務風險應對機制
預測出相關風險后，風險相關責任人要根據風險預測結果，制定風險防范和處理方案，報風險管理委員會審批，采取轉化、化解和處理等措施，減少風險帶來的損失。要做好應對風險的準備工作，明確分工，制定詳細的處理流程，明確處理時限和階段性目標，嚴格督導相關方案的執行情況，處理相關責任人員，出具風險防控報告。
4、建立財務風險預警報告制度
通過相關處理程序之后，要使全體員工明確相關處理流程，及時了解企業整體的財務風險指標。財務預警報告主要包括財務預警體系的運轉情況、重大財務風險的處理和應對情況、針對重大風險采取的應對措施、風險造成的損失、重大財務風險對施工企業的影響分析等。
5、建立財務風險保障體系
進行財務風險預警的根本目的就是為了指導企業規避風險問題，因此財務風險預警機制必須具有較好的實用性，操作程序簡單方便、運行成本低廉，能夠真正地起到財務風險預警的效果。
二、企業財務風險機制建設策略
（一）合理的選擇財務風險預警指標
財務風險預警體系運行的機理就是根據相應的財務指標對財務風險大小所進行的分析與衡量，因此財務指標的選取對于整個財務風險預警機制的運行都具有至關重要的作用。財務風險預警指標體系一般應該涵蓋反映償債能力、盈利能力、經營能力以及發展能力的指標構成。其中償債能力指標主要采用流動比率、速動比率以及股東權益比率，分別對企業的短期以及長期償債能力進行反映。盈利能力指標則主要依靠業務利潤率、銷售毛利率、凈資產收益率對企業的收入盈利以及資本盈利能力情況進行監測。經營能力指標則主要是依靠存貨周轉率、應收賬款周轉率以及總資產周轉率對企業的整體經營情況進行動態的檢測。發展能力指標則主要是采用收入增長率、利潤增長率、資產增長率等指標對企業的發展和成長能力進行相應的體現。通過這些指標的合理、全面選取，確保財務預警體系能夠有效的發揮作用。
（二）優化企業的財務風險預警模型
在完成企業的財務風險預警指標選擇之后，還應該科學合理構建企業財務風險預警模型，通過財務風險預警模型完成財務的評價分析以及預警作用。當前在企業的財務風險預警模型構建上有很多方法，最為常用的主要是采用功效系數法進行模型的構建，其構建原理為將財務風險預警指標確定上下限，然后根據指標上下限范圍內的具體程度，經過相應的加權平均后對綜合財務風險狀況進行反映。在企業的財務風險預警模型建設上，如果選擇功效系數法，則重點應該按照指標的分類、指標標準值的界定、單項功效系數確定、權重設置以及綜合功效系數計算等環節，一次完成模型構建。
（三）及時的進行財務預警分析
為了確保企業的財務風險預警機制能夠正常的發揮作用，企業應當在財務管理部門設置專門的機構或者是設置專崗進行財務預警分析工作。其次，在企業的經營發展過程中，應該定期及時的進行全面的財務風險預警分析，根據企業經營周期不同階段的財務報表、財務經營實際狀況，對企業的財務風險危機進行全面的預測，同時對于關鍵的指標應該進行日常的分析，真正的起到財務預警體系的提前預測與實時監控功能。此外，為了不斷的提高財務風險預警體系預警的準確性，應該及時的對財務風險預警準則以及預警方法進行必要的更新完善。尤其是針對出現誤警和漏警的情況，深入的分析原因，并對財務預警體系進行自我調整完善，減少財務風險預警誤判的可能，強化企業的財務風險預警能力。
（四）提前實施財務預警防范策略
為了規避財務風險問題的發生以及擴大，企業應該根據行業發展特點以及企業的經營發展實際狀況，制定相應的財務預警響應策略，重點針對企業的高概率、多發性的財務風險，提前制定多項財務風險應對策略。首先企業在日常的管理工作中，應該不斷的強化企業的內部控制管理，依靠內部控制管理對企業的治理結構進行完善，對管理制度進行規范，確保財務數據信息的安全、及時與全面。其次，在企業的財務管理工作中，應該將資本的優化作為重點，尤其是采取多種籌資方式降低籌資風險，并科學的組合負債期限，減輕債務壓力。第三，應該將資金管理作為核心，通過提高資金的分析能力、嚴格控制應收賬款的規模，確保企業現金持有量，加快資金的周轉速度，提高資金的流動性，以免由于資金鏈的斷鏈造成風險危機。通過實施這些措施，提高企業的財務管理水平，降低財務風險問題的發生幾率。
三、結語
摘要:近年來隨著我國外貿出口的進一步加快發展,外貿客戶信用風險問題日益凸顯。我國外貿企業客戶信用風險管理上的欠缺造成的債務拖欠等問題已成為外貿企業發展的瓶頸。本文首先對我國外貿企業客戶信用風險的特征進行結構分析,然后剖析其成因,進而從新的視角為我國外貿企業防范客戶信用風險提出對策建議。
關鍵詞:外貿客戶；信用風險；風險管理；外貿企業；客戶信用風險
1前言
加入WTO和世界經濟一體化,給我國外經貿事業的發展帶來了前所未有的機遇。與之相伴隨的卻是,中國出口企業日益陷入海外應收賬款“黑洞”。相關統計資料顯示,中國出口企業的海外應收賬款累計至少超過1000億美元,相當于中國2004年總出口額的五分之一,而且這種海外呆壞賬正在以每年150億美元的速度增加。外貿企業的很多利潤被壞賬所吞噬,許多外貿企業不堪重負,甚至破產倒閉,有的即使能夠維持經營,在經營中也常常進退維谷,阻礙了企業的正常發展。另一種極端情況就是部分外貿企業由于懼怕壞賬風險采取非常謹慎的信用政策,甚至宣稱對非信用證業務一律不做,結果限制了業務的發展。
在與各國經貿往來中我國外貿企業并未充分重視客戶信用風險的管理,在對外貿易客戶信用風險管理上的欠缺造成的債務拖欠和應收賬款問題已成為外貿企業發展的瓶頸。
2外貿企業客戶信用風險特征
下面筆者結合美國鄧白氏公司中國代表對我國外貿企業大量逾期應收賬款問題的調查報告數據,對我國外貿企業客戶信用風險的特征進行結構分析,從更深層次上理解我國外貿企業客戶信用風險的現狀。
從來源結構看,我國對外貿易客戶信用風險的來源以海外華人公司為主。從我國國際貿易拖欠案件所涉及的海外公司性質看,我國的外貿信用風險主要是由海外華人客戶帶來的。筆者認為這些為數不多的海外華人,包括港、澳、臺地區的華人以及少數原籍中國大陸后來移居海外的華人具有與中國同族同種和語言相通的優勢,他們對中國的國內經濟環境比較熟悉,了解到我國處于由計劃經濟體制向市場經濟體制轉變過程中,各方面的管理仍不完善,存在著各種法律、管理漏洞,外貿企業內部的信用風險防范意識和信用風險管理能力薄弱。同時他們又抓住我國部分外貿企業領導存在著的一定急功近利和或多或少的崇洋的心態,使得部分海外華人進口商可以肆意拖欠我國外貿企業貨款,或詐騙屢屢得手,詐騙成功率要高于一般外國進口商。
從起因結構看,我國對外貿易客戶信用風險的直接起因以惡意欺詐為主。具體結構為:有意欺詐的拖欠款占60%;產品質量、數量或交貨期有爭議的占25%;屬于我方外貿企業交易嚴重失當及管理失誤的占15%;交易人員私下默契臺底交易占2.5%;其他性質占2.5%。我國對外貿易的過半貨款拖欠是由客戶的惡意欺詐引起,而非人們通常理解的主要是由諸如產品質量或貨期等貿易糾紛引起。
從外貿企業性質結構看,我國對外貿易客戶信用風險導致的國際拖欠所涉及的企業以國內的全資中資企業為主體。具體結構為:80%來自國內的企業,其中的50%為國有外貿企業,30%為私營外貿企業;另外20%來自三資企業。從企業結構中,我們可以明顯了解到我國外資外貿企業的信用風險管理意識和水平相對要優于中資的外貿企業。
從客戶新舊特征看,過半數的國際貨款拖欠由老客戶造成。根據鄧白氏國際(上海)信息咨詢公司1997年度受理的我國398件國際應收賬款追討案件的統計顯示,其中的200個案件是由老客戶產生的,而非人們通常理解的國際貨款拖欠主要由資信不良的新客戶造成。
3外貿企業客戶信用風險的成因分析
透過以上表面數據,我們可以看出造成我國外貿企業風險損失的原因除了企業主體信用管理觀念的嚴重缺乏外,來自企業產權制度的影響也是至關重要的。具體來說,我國外貿企業客戶信用風險成因主要體現在以下幾個方面:
1相關部門缺乏信用風險管理意識
由于從政府到企業信用風險管理意識都比較淡漠,對信用管理工作重視不夠,導致政府對企業缺乏政策引導和有效支持;有的企業雖然感到信用風險管理需要,但苦于所知不多無從下手,且成本較高,在本來利潤率不高的情況下不愿為此支付費用,進而產生畏難情緒,甚至干脆漠視不管。目前中國出口企業的壞賬率超過5%,而發達國家企業卻只有0.25%至0.5%的水平,國際平均水平也只在1%左右。中國企業出口中遇到的很多困難,一開始并不是對方存心拖欠,而是中國企業自己出現制度和管理失誤。
2企業內部職責不明確
在我國外貿企業現有的管理職能中,應收賬款的管理職能基本上是由銷售部和財務部這兩個部門承擔的。然而在實踐中這兩個部門卻常常職責分工不清,不能形成協調與制約機制,容易造成外貿企業在客戶開發、信用評估、合約簽訂、資金安排、組織貨源、品質監督、租船訂艙、制單結匯等諸多貿易環節出現決策失誤并導致信用損失。外貿企業內部職責不明確已成為企業賬款拖欠趨勢得不到有效抑制的根本原因。
3外貿企業產權不明晰
產權不明晰使得很多國有外貿企業管理者為了應付上級主管部門業績考核,不顧企業長遠利益,盲目賒銷;有的企業迫于市場競爭壓力,單純追求銷售額增長,盲目打價格戰。這些行為導致了企業應收
賬款上升,銷售費用上升、負債增加,呆賬壞賬增加,效益下降,偏離了最終利潤這一企業最主要的目標。強化企業信用管理,就是要在銷售收入增長和風險控制這兩個目標之間尋求協調一致,保證最終利潤這一根本目標的實現。
4信用管理方法落后
目前我國外貿企業業務人員信用風險防范意識薄弱,信用風險防范手段單一,沒能掌握或運用現代先進的信用管理技術和方法。對客戶的信用風險缺少評估和預測,交易中往往是憑主觀判斷作決策,缺少科學的決策依據。在銷售業務管理上,由于缺少信用額度控制,在一定程度上給企業銷售人員違規經營、違章操作,甚至與客戶勾結留下可乘之機。在賬款回收工作上更是缺少專業化的方法。
4加強外貿客戶信用風險管理的對策建議
通過以上分析,我們清晰地看出現今我國外貿企業已不是單純的信用管理技術、手段的缺失,還包括有企業組織結構不協調,和相應企業文化落后等諸多因素制約外貿企業客戶信用風險管理的建立和實施。
我國外貿企業可依據自身條件選擇實施以下的對策:大型外貿企業可成立客戶信用風險管理專職機構來建立健全并貫徹實施科學的客戶信用風險管理制度;中小型外貿企業可考慮實施信用管理委托制。中小型外貿企業,尤其是我國外貿經營權下放以后初次涉足外貿領域的為數眾多的私營企業,可考慮直接將客戶信用風險管理工作“外包”給信用管理咨詢公司。與企業自己設立專門的管理部門相比,實行信用管理委托制可以節省大量的人力、物力和財力,降低企業的管理成本,具有快速性、專門性和靈活性等優點;借鑒國際通行的信用風險管理手段降低外貿信用風險。我國外貿企業在建立起信用風險管理制度的基礎上,在對外貿易的實踐中應該學會借鑒國際通行的信用風險管理的先進做法和手段,諸如國際保理、福費廷和出口信用保險等。這些在西方國家中相當成熟并行之有效的信用風險管理做法雖然在我國正逐漸得到應用,但還遠遠沒有普及,因此我國商務部應大力推廣。
參考文獻:
