發布時間：2022-10-29 04:29:52
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的融資風險論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
（一）模糊語言評估標度由于需要評估的指標多數為定性的，受制于人類思維的模糊性及專業知識水平等客觀因素的制約，難以用精確數去量化，通過模糊語言來刻畫評估指標則顯得更切合實際。
（二）確定屬性權重設m個決策者對n個指標的重要性展開評估，采用模糊語言區間數進行刻畫，第k個決策者賦予的指標重要性評估值構成向。
（三）屬性值的規范化處理現有文獻在運用TOPSIS法進行多屬性決策時，對每個屬性的規范化處理是以所有備選方案下該屬性的極大/極小值作為轉換標準，而忽略了該屬性自身存在最大/最小值的情況，我們稱這種處理方式為相對規范化處理；而以屬性自身最大/最小值作為轉換標準的處理方式稱為絕對規范化處理。顯然，相對規范化處理容易掩蓋屬性值反映的真實信息，導致評價結果不能準確體現客觀實際，如下面的例子。例1在一個多屬性決策問題中，需對3個備選供應商的績效進行評估。現選擇4個屬性作為績效評估依據，且4個屬性視為同等重要程度。決策者采用百分制對備選供應商進行考評，賦予的績效評估值見矩陣所示。
二、風險評估指標體系
存貨質押融資風險的診斷屬典型的多指標決策問題，需要建立科學、合理的風險評估指標體系。由于影響風險的指標眾多，且各指標對風險的貢獻度也不一樣，因此建立風險評估指標體系時，既要體現全面性，又要突出重點，需從眾多影響因素中抽象出主要影響因素，不可能也沒必要將每一個影響因素都反映出來。在實際操作時，尚需遵循科學性、客觀性、規范性、獨立性、可操作性及系統性等基本原則[18]。科學性原則是指選擇的各項指標彼此之間須有機配合，不能相互矛盾，標度指標值的方法要科學；客觀性原則是指所選擇的指標要能客觀反映存貨質押融資的真實風險，其評價標準、計算方法不能隨意改變；規范性是指所選擇的指標應盡量和行業的慣例接軌，便于交流、比較；獨立性原則是指所選擇的指標應盡量減少重疊，各指標間相關性最好為零；可操作性是指所選擇的指標應當便于在實際評價領域中應用，易于被參加評估的人員接受；系統性原則是指從系統的角度選擇指標，使各個指標相互補充，全面反映風險在各方面的內在聯系。依據這些基本原則，一些學者分別建立了相應的風險評估指標體系，其所包含的指標也相差無幾。限于篇幅，這里不再一一羅列。本文將學者們建立的風險評估指標體系進行比較與歸納后，建立如下表1所示的風險評估指標體系。李柏洲等(2012)指出每個主要指標包含的次級指標應不多于4個，否則需要進行指標提純，縮減指標數量[19]。通過表1可以看到，本文建立的風險評估指標體系中，每個一級指標細分的二級指標數量為2~4個，與文獻[19]的觀點十分吻合。考慮到本文重點在于介紹FLES-TOPSIS法在存貨質押融資風險診斷中的具體應用，為了避免枯燥的重復簡單計算，在下文的討論中，我們將會略去二級指標的評估過程，直接由評估人員給出一級指標及其重要性的綜合評估值，以考察各指標對融資風險的影響程度。
三、基于FLES-TOPSIS法的風險診斷
基本步驟第1步參考已經建立的風險評估指標體系，各位決策者賦予指標及指標重要性的模糊語言評價值向量x；并依據定義1描述，將之分別轉化為指標及指標重要性模糊語言區間數向量。
四、案例演示
S公司是位于B市主城區的一家大型民營企業，自成立以來，業務量持續增加，發展迅速。目前，由于銷售網店建設及添置相應配貨設備，公司需要大量資金。公司現金流本就不充裕，年初新增一條生產線后更是捉襟見肘，因此融資已是公司面臨的首要問題。公司高層經過研究后決定，愿以倉庫中部分存貨出質，向H銀行S市分行申請融資。該行收到S公司的融資申請后，迅速組織4名專家來對該融資項目的可行性進行評估。4名專家采用模糊語言評價值來描述指標及指標重要性，并選擇以質押物風險、信用風險、法律風險、操作風險、宏觀環境風險等五個指標來全面診斷該融資項目的風險程度。以下給出該融資項目的詳細診斷過程。對照表2提供的九等級風險程度劃分方案，結合4名專家診斷的相對風險系數，可以看出4名專家認為該融資項目風險介于“低”與“一般”之間。總之，4名專家一致認定該融資項目不會產生高風險。銀行可以在參考4名專家診斷結果的基礎上，作出是否接受S公司融資申請的決策。
五、結語
重慶投融資企業在資本經營方式上帶有明顯的從屬于政府的生產單位的經營特點，受政府指令性安排較多，重數量，輕效益。在經營土地上，由于政府對投融資企業更多關注完成建設任務，體現社會效益，無法考核經濟效益，企業往往注重出讓土地的數量，不講求土地資本的經濟效益，很少通過提高資本配置和資本運行的效率實現資本最大限度的增值；在財務管理上，更多注重資金的供需平衡，盡最大努力實現投融資平衡，缺少以實現財務成果最大化和財務狀況最大化為主要目標的現代企業管理理念。這種落后的資本運營和財務管理水平，以及淡薄的成本控制意識，直接導致資產負債率上升，以貸還貸問題嚴重，融資能力、償債能力低下。
二、對重慶投融資企業財務風險控制建議
投融資企業作為重慶市高速公路、軌道交通、供排水及污水處理、農村水利基礎設施、主城路橋及公益設施、國企環保搬遷等重大項目的投融資主體，其投資形成的資產絕大多數是公益性的，沒有營業收入。因而若無附加資源的開發、經營性資產投資效益的支撐，必定會帶來資金的“捉襟見肘”。要確保公司資金鏈的完整循環及資產規模的持續發展，加強防范個各集團投融資過程中的財務風險，確保投融資渠道的安全、通暢就成為了極其關鍵一環。
（一）確保項目建設的投融資平衡
項目的投融資平衡是加強投融資企業財務風險防范的一個重要方面。除了要對投融資集團自身運作資金的高效，還需要政府根據各類建設項目的不同性質，對承擔項目建設的投融資集團進行資源的合理配置。對經營性基礎設施項目，可在清晰界定受益權的前提下，通過BOT、PPP、資產證券化等方式來籌集資金，使企業在即期支付和遠期償還之間達到平衡。而非經營性項目，由于自身無法產生收益，政府應通過其他資源的注入來匹配項目建設資金，使投融資集團在整體范圍內達到資金平衡。
（二）有效實現土地收益平衡
政府通過賦予投融資集團土地儲備職能，利用土地增值收益平衡城市基礎設施建設資金，解決了長期以來公益性城市基礎設施投入無產出、償債無來源的難題。但在土地儲備整治過程中，在實現土地自身的整治出讓收益達到平衡的同時，還應實現土地收益與項目建設之間的平衡，用土地增值收益彌補建設資金的不足。這需要投融資集團在土地整治開發和出讓時，既考慮土地本身的整治成本，又要考慮與之相關的項目建設成本。通過政府導向，將城市建設項目與周邊開發性土地統籌考慮，通過項目的實施，有效提升周邊土地價值，進而調控土地出讓價格，實現其土地增值收益的最大化，達到土地儲備整治與城市基礎設施統籌推進、良性循環的局面。
（三）創新融資方式，改善債務結構
關鍵詞國際競爭力貿易融資競爭優勢發展戰略
入世以來，我國對外貿易的數量及范圍迅速擴大，對外貿易的主體將向多層次擴展，國際貿易結算工具將呈現出多樣化且新業務不斷推出，與之相應的國際貿易融資方式亦將呈現出前所未有的多樣化、復雜性和專業化，其潛在的風險也在不斷的增長和變化。對于我國國有商業銀行來說，如何把握機遇，擴大國際貿易融資、攬收國際結算業務，最大限度地獲取融資效益和中間業務，同時，又要有效地防范和控制融資風險，也是值得關注的問題。
1我國商業銀行融資業務現狀
目前，我國商業銀行融資業務操作管理較粗放，還沒有完全建立各種融資業務的嚴格標準和規范的業務操作流程，開展的國際貿易融資業務以減免保證金開證、出口打包放款、進出口押匯等基本形式為主，而像國際保理等較復雜的業務所占比重較少，國際貿易融資業務量與市場提供的空間相比很不協調。因此我們必須借鑒國際貿易融資的經驗教訓，結合我國實際，分析融資風險的成因。
1.1對貿易融資業務的重要性和風險認識不夠
首先，商業銀行的高級管理人員和相關部門對國際貿易融資業務缺乏了解，也無經驗，對國際貿易融資業務的風險性普遍認識較為膚淺，表現為兩種傾向：一是錯誤地認為國際貿易融資不需要動用實際資金，只需出借單據或開出信用證就可以從客戶賺取手續費和融資利息，是零風險業務，這直接導致20世紀90年代中期由于大量信用證墊款形成的銀行不良資產；二是當出現問題后，又認為國際貿易融資風險很大，采取的措施又導致國際貿易融資授信比一般貸款難，審批時間長，制約了該業務的發展。
其次，商業銀行的傳統業務是本幣業務，國際業務的比重相對較少，在機構、人才、客戶方面均不占優勢，以致大部分人以為與其花費大量人力、物力和財力去發展國際貿易融資，還不如集中精力抓好本幣業務。另外，對國際貿易融資業務在提高銀行的盈利能力，優化信貸資產質量等方面的作用認識不足、認為貿易融資業務在整個信貸資產中的數量少，作用不大。
1.2銀行內部缺乏有效的防范管理體系，風險控制手段落后
國際貿易融資業務所涉及的風險有客戶風險、國家風險、國外風險、國際市場風險和內部操作風險。這些風險的管理需要先進的技術手段將銀行相關部門之間、分支行之間高效有機地聯系在一起。而目前我國銀行在外匯業務的處理程序方面較為落后，不同的分支行之間、不同的部門之間業務相互獨立運行，缺少網絡資源共享，缺乏統一的協調管理，以至無法達到共享資源、監控風險、相互制約的目的。如融資業務由國際業務部一個部門來承擔信貸風險控制、業務操作風險控制和業務拓展。風險控制既顯得乏力，又缺乏銀行內部相互制約和風險專業控制，面對我國進出口企業普遍經營虧損，擁有大量不良銀行債務的客觀實現，銀行的貿易融資潛伏著巨大的風險。
1.3融資業務無序競爭破壞風險管理標準
我國開展國際貿易融資業務時間相對國外較短，市場尚不成熟，各種約束機制還不健全，隨著商業銀行國際結算業務競爭的日益激烈，各家銀行業務形式又較為單一，為爭取更大的市場份額，競相以優惠的條件吸引客戶，對企業客戶的資信審查和要求也越來越低，放松了對貿易融資風險的控制，例如有的銀行降低了開證保證金的收取比例；有的甚至采取授信開證，免收保證金；有的在保證金不足且擔保或抵押手續不全的情況下對外開立遠期信用證等等，這些做法破壞了風險管理的標準，加劇了銀行貿易融資業務的風險。
1.4營銷隊伍薄弱，缺乏復合型的高素質業務人員
國際結算業務專業性強，對業務人員的素質要求較高，但目前我國商業銀行在國際貿易融資方面人才匱乏，有限的人才資源也高度集中在管理層，同時，人才的知識結構單一。由于各家銀行都是把國際業務當作獨立的業務品種來經營，在機構設置上由國際業務部門負責國際結算和連帶的貿易融資業務。這就造成相關從業人員只熟悉國際結算而缺乏財務核算和信貸管理等方面的業務知識，無法從財務資料和經營作風準確判斷和掌握客戶資信，對國際貿易融資的全過程的每一個環節沒有充分的把握，降低了國際業務的產品功能和市場效果，對其風險也就缺乏了強有力的控制力度。
1.5國際貿易融資業務的法律環境不完善
國際貿易融資業務涉及到國際金融票據、貨權、貨物的抵押、質押、擔保、信托等行為，要求法律上對各種行為的權利和責任有具體的法律界定，但是我國的金融立法明顯滯后于業務的發展。有些國際貿易融資的常用術語和做法在我國的法律上還沒有相應的規范。例如，押匯業務中銀行對貨物的單據與貨物的權利如何，銀行與客戶之間的債券關系如何，進口押匯中常用的信托收據是否有效，遠期信用證業務中銀行已經承兌的匯票是否可以由法院支付等。因此，這種不完善的法律環境，使我國的貿易融資業務的風險進一步增大。
2我國商業銀行拓展國際貿易融資業務的對策
2.1更新觀念，提高對發展國際貿易融資業務的認識
隨著我國的進一步開放，國際貿易往來日益頻繁，進出口總額將大幅提高，這必將為發展外匯業務尤其是貿易融資業務提供極大的市場空間。各級商業銀行要更新觀念，提高對發展外匯業務尤其是國際貿易融資業務的認識。應從入世后面臨的嚴峻挑戰出發，以貿易融資業務為工具積極發展國際結算業務，要調整經營策略和工作思路，密切注重外資銀行的動向。因此，商業銀行要加強市場信息搜索，采取有利于推進國際結算業務發展的各種政策措施。
2.2調整機構設置，實行審貸分離原則，執行授信額度管理
為滿足業務發展的需要，銀行有必要對內部機構進行調整，重新設計國際貿易融資業務的運作模式，將審貸模式進行剝離，實行授信額度管理，達到既有效控制風險又積極服務客戶的目的。①應明確貿易融資屬于信貸業務，必須納入全行信貸管理。由信貸部對貿易融資客戶進行資信評估，據此初步確立客戶信譽額度。通過建立審貸分離制度，將信貸風險和國際結算風險由信貸部、信貸審批委員會和國際業務部負責，最終達到在統一綜合授信管理體系下的審貸分離，風險專項控制，從而采取不同的措施，控制物權，達到防范和控制風險的目的。②授信額度應把握以下幾點：一是授信額度要控制遠期信用證的比例，期限越長，風險越大；二是控制信用證全額免保比例，通過交納一定的保證金來加強對客戶業務的約束和控制；三是建立考核期；四是實行總授信額度下的分向授信額度的管理；五是建立健全內部控制制度，跟蹤基本客戶的進出口授信額度，加強部門內部的協調和配合。
2.3建立科學的融資貿易風險管理體系，加強風險管理
制定符合國際貿易融資特點的客戶評價標準，選擇從事國際貿易時間較長、信用好的客戶。成立信用審批中心和貿易融資業務部門，影響國際貿易融資的風險因素相對很多，因此防范風險要求商業銀行人員具有信貸業務的知識以分析評價客戶的信用。從而利用人才優勢事前防范和事后化解各種業務風險。
2.4完善各項管理制度，規范業務操作，實施全過程的風險監管
（1）做好融資前的貸前準備，建立貸前風險分析制度，嚴格審查和核定融資授信額度，控制操作風險，通過對信用風險、市場風險，自然風險和社會風險、國家宏觀經濟政策風險、匯率風險等進行分析以及對申請企業、開證人和開證行的資信等方面情況進行嚴格審查，及時發現不利因素，采取防范措施。
（2）嚴格信用證業務管理。信用證在國際貿易中一直被認為是一種比較可靠的結算方式。審核信用證是銀行和進出口企業的首要責任。首先，必須認真審核信用證的真實性、有效性、確定信用證的種類、用途、性質、流通方式和是否可以執行；其次，審查開證行的資信、資本機構、資本實力、經營作風并了解真實的授信額度；三是要及時了解產品價格、交貨的運輸方式、航運單證等情況，從而對開證申請人的業務運作情況有一個綜合評價，對其預期還款能力及是否有欺詐目的有客觀的判斷；四是要認真審核可轉讓信用證，嚴格審查開證行和轉讓行的資信，并對信用證條款進行審核。
（3）盡快建立完善的法律保障機制，嚴格依法行事。應該加強對現有的相關立法進行研究，結合實際工作和未來發展的趨勢，找出不相適應的地方，通過有關途徑呼吁盡快完善相關立法。利用法律武器最大限度地保障銀行利益，減少風險。
2.5加強和國外銀行的合作，共同爭取新的客戶
在目前眾多國外投資者看好中國市場、對外貿易發展良好的形勢下，國有商業銀行應該抓住這一有利時機，基于共同的利益和興趣，與國外有關銀行聯手開拓和占領國內的外匯業務市場，共同爭取一些在國內落戶的、利用外資的大項目，多方面、多層次地拓展我國商業銀行的貿易融資業務。
2.6提高貿易融資業務管理人員的素質，增強防范融資風險的意識和能力
國際貿易融資是一項知識面較廣、技術性強、操作復雜的業務，對相關從業人員的業務素質要求很高。我國開展這項業務時間短，目前急需既懂國際慣例、懂操作技術又精通信貸業務的復合型專業人才。商業銀行國際結算業務的競爭，實質上是銀行經營管理水平和人員素質的競爭。因此，提高貿易融資管理人員的素質，增強防范風險的意識和能力已成為當務之急，應盡快培養出一批熟悉國際金融、國際貿易、法律等知識的人才。首先，要引進高水平和高素質的人才，可充分利用行技術先進的特點，選擇相關課題邀請行的專家作專題講座，有條件的還可派員工到國外商業銀行學習。其次，在平時工作中，要注意案例的總結分析，及時積累經驗，并有意識地加強國際貿易知識和運輸保險業務的學習，密切關注國際貿易市場動態，了解掌握商品的行情變化，培養對國際貿易市場的洞察力，增強識別潛在風險的能力，以不斷提高自身業務水平。三是抓好崗位培訓，不斷提高員工的服務質量和道德修養。四是強化風險意識，不斷提高員工識偽、防偽能力，努力防范和化解國際貿易融資風險。
參考文獻
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4張軍.加快發展我國國際保理業務策略研究[J].國際金融研究，2002（2）
（一）融資租賃業務當事人信息不對稱引起信用風險在融資租賃業務中，承租方和出租方（融資租賃公司）之間存在信息不對稱，承租人有信息優勢，出租人則處于信息劣勢地位。承租方的經營管理方式、財務狀況、信譽度、市場競爭力等各項信息出租方不一定能夠全面掌握，每項信息的不對稱程度直接決定了承租人的道德風險和逆向選擇，也決定了承租人信用風險的大小。在實際的租賃業務中，往往會出現承租人為了獲得出租人出租的設備或交通運輸工具等，不惜提供虛假財務報表等信息，融資租賃公司作為出租人若能夠事先發現問題，獲得準確的信息就不會和承租人簽訂租賃合同，租賃公司很難獲得全面的信息從而做出準確無誤的判斷。即使通過嚴密的調查獲得了較為準確的信息，并依次信息提供了租賃物，之后承租人在經營過程中還會有很多變數，同樣會影響租金的支付，從而導致信用風險的產生。
（二）信用的供求失衡引發信用風險隨著我國經濟建設的快速發展，對信用的需求量在日益增加，但是，由于我們還沒有建立起完善的信用管理體系，相關法律法規還不夠健全，資信調查和資信服務機構還不成氣候，還沒有形成良好的信用秩序和制度環境，承租人違約之后得不到應有的約束和懲罰必然會激勵他們再次違約，承租人利益受損嚴重，因此不愿輕易接受租賃申請，“惜租”現象比較嚴重，信用供給嚴重不足，信用的供求失衡很容易引起信用風險。我國的融資租賃業到目前也不過三十多年的歷史，其發展深受經濟體制轉型的影響，我國社會信用的缺失，信用制度的不健全從客觀上放大了融資租賃的信用風險，嚴重制約了我國融資租賃業務的發展。
（三）出租人風險控制體系不健全引起信用風險我國有很多融資租賃公司信用風險的管理手段還比較落后，沒有科學的風險管理體制和內控機制，這也是導致融資租賃業信用風險產生的重要原因之一。國內的租賃公司經營的主要業務有兩部分——租賃業務和風險管理，國內的租賃公司一直是把注意力集中在租賃業務本身，注重租賃業務的多樣化發展和租賃資產規模的擴張，把風險管理業務當成了公司經營的附屬業務，其實風險管理和租賃業務本身之間存在著緊密的聯系，可以相互支撐、共同發展，淡化風險管理業務的結果直接造成風險管理的之后，這也大大制約了租賃業務的發展，甚至出現的大量壞賬消耗了公司的資本，降低了公司的抗風險能力。我國出租人對承租人進行信用評估的工作主要集中在財務方面。而對潛在承租人的財務狀況的分析通常是以承租人前三年的會計報表為基礎的，分析法法多局限于總量分析和結構分析。事實上，承租人的賬面資本并不能代表其實際能力。另外，我國出租人在對潛在承租人進行財務分析時，還經常會忽視對現金流的分析。事實上，現金流對潛在承租人企業的生存極為關鍵，因為當租金到期時承租人必須用現金來履行租金債務，如果承租人現金短缺、周轉不靈導致最終無力償付債務而破產，就會影響出租人租金的回收。出租人信用風險評估方式的落后和欠科學勢必影響風險控制的質量和精度。
二、我國融資租賃信用風險的控制措施
（一）增強信用風險防范意識融資租賃公司要實現對信用風險的有效控制，必須樹立信用風險的防范意識，重視信用風險，深刻理解信用風險對企業生存與發展的重要意義。不能夠過分強調規模擴張的重要性，要注重加強風險監督與管理，使企業能合規穩健的經營。在收到企業的租賃申請時必須做足工作，對企業（未來的承租人）的信譽、盈利能力、競爭力等進行調查研究，對項目進行審慎的可行性分析，了解項目未來給企業帶來的預期經濟效益，可能產生的現金流等信息，從而做出租與不租的決策。為了有效的降低信用風險，也可以要求承租人提供抵押物、擔保人或者是保證金。通過審查之后將出租物提供給承租人使用，在以后的年度內也要關注承租企業的經營狀況，以確保承租人有足夠的現金流支付租金。
（二）強化內控機制建設內控機制的建設是一個系統工程，租賃公司強化內控機制建設主要應從以下方面著手。首先，職責分明，實施責任化管理。融資租賃公司的各級工作人員應該有明確的分工與職責，憤青每一崗位環節應該承擔的風險責任，將金融風險的控制融入公司的各項業務工作之中，將信用風險的控制效果與相關人員的經濟利益掛鉤，這樣可以有效激勵各個崗位的員工都能參與到企業的風險控制工作當中，從而有效的控制信用風險。其次，規范業務操作規程，加強對項目流程的信用風險控制。融資租賃公司需要根據公司本身的特點和客戶群特征，設計并健全租賃業務的開展程序。可以借鑒商業銀行的成熟做法，做到“三查”。在開展租賃業務前要選擇適當的行業發展承租對象，對承租對象進行租前調查，達到選擇優質租賃客戶的目的；在租賃過程中通過有效的信用風險管理方案的對租賃資產的風險加以管理，確保租賃資產質量；在租賃項目開展的后期要嚴格加強對租賃資產物權和租期的控制，防范租賃業務后期風險。具體的作法如下：1.在租賃業務辦理前對承租人進行財務狀況、經營狀況、管理層狀況三方面的分析，選擇優質客戶。為了能全面掌握承租人的綜合實力和信譽度，需要認真分析承租人的財務數據，通過資產負債表、損益表和現金流量表了解承租人的財務狀況。但是，只看賬面數據明顯是不夠的，為了選擇優質的承租人，最大限度的防范信用風險，還需要通過賬面之外的信息調查承租人的還款意愿，承租人所處行業的競爭狀況，了解承租人歷史經營情況和現在的主營業務等，選擇有實力和發展潛力的客戶。這里需要注意的是，大的企業不一定就是實力雄厚的企業，有些企業雖然規模很大，若沒有具備競爭優勢的產品，缺乏創新精神與創新意識，一樣有較高的信用風險。承租人管理狀況的分析主要是看公司是否有完善的法人治理結構，是否是合理的內部分工、是否有有效地激勵與懲罰措施。因為只有具備健全的法人治理結構，公司才能有持續健康發展。在對承租人進行分析與評價的時候，應區分不同行業、不同類型的企業，對不同的行業、類型的公司分析的重點和判斷的標準往往是不同的。2.通過設計慎密的融資租賃資產風險管理方案，有效防范租賃過程中的信用風險。不同的租賃資產有不同的信用風險，租賃公司需要根據不同特性的租賃資產設計出不同的風險管理方案。對一些具備較強流動性的租賃資產，為了防范承租人非法處置租賃物的物權風險，租賃公司需要到產權登記部門對租賃物進行登記，也可以采取一些方式在出租物上留下標記，這樣就可以有效保全租賃資產。另外，租賃公司可以利用租賃保險有效轉嫁風險，降低租賃物使用過程中可能給出租人帶來的額外支出，彌補承租人非法處置租賃物給出租人帶來的損失。除此以外，融資租賃公司還可以通過要求承租人交付現金保證金、銀行保函、由與承租人同一集團的其他財務實力良好的子公司提供保證等形式控制承租人的信用風險，在一旦出現承租人非法處置租賃物造成損失的情況下，利用這些擔保形式彌補損失。3.充分利用對租賃物權和租期的控制，降低后期風險。在融資租賃中，租賃物的所有權屬于出租人，通常也就是融資租賃公司。租賃物出租以后，租賃公司要密切監督承租人的經營狀況，一旦出現承租人有意拖延、推遲支付租金或違約不支付租金的情況，可以行使自己對租賃物的物權，提前收回租賃物，確保自己的利益不受損害。一般情況下，當到承租人拖欠租金的時點為止的租賃期間與全部租期的比值超過出租人已收回的租賃設備投資占其全部投資的比值時，出租人必須行使租賃物收回權。這是出租人行使租賃物收回權應遵循的標準。由于租賃設備收回后可能帶來的收益會超過出租人當初確定租金時的估計值，因此出租人行使物權時，還可以結合承租人的具體綜合考慮。
自Bauer(1960)最早將消費作為風險行為進行研究并引入感知風險的概念以來，迄今該領域已進行大量研究，但感知風險的概念及結構仍未達成完全一致;行為金融領域對風險感知的研究則始于1970年(Alderfer＆Bierman)，由于金融產品較一般消費品而言其風險感知更為復雜，因此迄今關于金融風險感知概念的研究也并不充分。
1.1風險感知的定義Bauer(1960)強調風險感知是一種主觀感知的風險而不是真實世界的客觀風險。Slovic(1987年)將風險感知定義為人們對風險的直覺性判斷。英國皇家學會(1992年)對風險感知的定義則涉及人們對風險和回報的信念、態度、判斷和情緒，以及更廣泛意義上的社會和文化傾向。一個比較完整的定義來自Diacon＆Ennew(2001年)。他們認為風險感知并不是一個類似于“風險”那樣簡單的抽象化概念，而是對具體情境中某個潛在危險的多維屬性所進行的評價。他們提出風險感知是一種特殊的釋義進程，是人們為在某領域/情境/事件中做出計劃、選擇和行動而試圖對其賦予意義、加以理解的心理加工過程。
1.2金融風險感知以往文獻中出現的“financialriskperception”根據其研究內容的不同，具有兩種不同的含義:
1.2.1財務風險感知將風險根據其來源不同進行風險感知的維度研究時，它是一種風險要素或風險類別，跟其它風險要素如心理、社會、生理等類似(Jaboby＆Kaplan，1972年)。它在各個領域(如醫療健康、金融投資)的維度研究中都可能存在，是關于財務性風險的感知，我們稱其為財務風險感知。
1.2.2金融風險感知金融領域風險感知盡管與其它各個領域一樣，也包括了對財務風險感知的研究，但卻不只于此。如:Olsen(1997年)、Diacon(2004年)研究的是金融專家或金融產品投資者的風險感知;Diacon＆Ennew(2001年)研究的是個人理財業務的風險感知;Vlaev，Chater，＆Stewart(2009年)研究的是與投資領域金融決策有關的各種風險感知;Sachse，Jungermann，和Belting(2012年)將金融實踐中各投資品種本身所涉及的風險看作金融風險并研究個人投資者對其的感知。與Bauer的觀點相似，Slovic(1972年)最早關于投資決策的研究也發現，不確定性(即:風險)情況下的決策是基于預期對不確定性與回報做出的權衡，而回報的波動性本身并非決策的可靠預測變量。這正是金融領域風險感知產生的根源。大部分研究者認同金融領域的投資者屬于一個特殊的消費群體，其風險因素更為抽象、知識不足導致的不確定性更為突出(Mitchell＆Greatorex，1993年)、所“消費”的產品，質量在購買前難以評估，甚至在購買后也因市值波動的影響而很難準確評估(Diacon＆Ennew，2001年)。因此，金融領域具有不同于其它領域(包括普通消費領域)風險感知的特征。我們根據以往研究進行總結，金融風險感知研究的是:在金融實踐領域中，投資者對金融產品和投資決策風險的直覺判斷、態度、情緒和社會文化傾向。根據研究角度的不同，包括投資者的風險感知、金融決策過程中的風險感知、對不同金融投資產品的風險感知等。歸納而言，對金融領域活動中存在的所有風險的感知，我們統稱其為金融風險感知(FRP，FinancialRiskPerception)。需說明的是，金融包括融資和投資兩方面，但本文僅介紹個體作為一種特殊消費者的情況，僅指金融投資領域的個人投資者風險感知，不含融資領域風險感知和機構投資者風險感知。
2金融風險感知的維度與測量
2.1結構的概念化(ConceptualizationoftheCon-struct)個體風險感知的維度研究(researchondi-mensions/facetsofindividualriskperception)最早源于對風險感知結構的概念化，并為后期感知風險減少的策略研究也提供了思路。其中Bauer(1960年)關于感知風險的概念是消費行為領域最早的和應用最廣的結構式定義，包括結果和不確定性兩個維度。Schiffman(1972年)等研究者則提出另一種雙維度風險感知的定義:不確定性和重要性。也有學者提出僅以單一維度來定義風險感知。Cox(1967年)根據Bauer的概念提出了感知風險的2個維度，他認為感知風險值是損失(預期結果不發生時可能產生的損失)和不確定性(或損失概率，主觀感覺到的預期結果不發生的概率)的函數，而損失是預期結果重要性、損失嚴重性和預期結果實現方式的函數。也有學者提出反對，發現當損失足夠大時，不確定性維度不再有意義。
2.2金融風險感知的維度金融風險感知的維度研究始于上述風險感知的概念研究所發現的結構、基于普通消費領域風險感知維度研究的成果，并逐步發展到更為豐富的多維度模型。Slovic(1987年)就公共及社會應激管理的研究所發現的雙維度被很多金融風險感知研究所采用，包括因素1:可怕性風險(缺乏控制感、恐懼、最大損失及其可能性、風險/回報不匹配)和因素2:未知的風險(被判斷為不可見的、未知的、新異的并且損害會延遲體現的高風險)。Olsen(1997年)在投資領域的研究中也有類似發現:投資風險感知是多維的，包括四方面的風險屬性(在他的研究中能解釋80%以上的總體風險感知)，預測作用從高到低是:缺乏控制感、大額資產損失可能、回報低于預期可能和投資知識不足感。MacGregor等人(1999年)調查了專家對一系列投資在14個變量上的測量結果，發現風險感知包括回報相關和風險相關兩個感知維度，其中焦慮、變異性和知識3個因素能解釋98%的風險感知。Koonce等人(2005年)的研究結果與此類似。Diacon＆Ennew(2001年)對英國投資者的風險感知研究發現的則是5個維度:不信任、關注不利結果的嚴重性、關注回報不確定性、缺乏知識和難于管控。最近的研究是Sachse等人在2012年進行投資風險感知的因素分析時，發現了風險性和可控性兩個維度，其中總體風險感知主要負載于風險性因素(是關于產品本身風險屬性的感知，包括:損失和波動性、隨投資行為而來的焦慮、關注和不可預見性等);另一個可控性因素則包括流動性(可變現性)和公開性。
2.3金融風險感知的測量方法將Slovic(1987年)的理論應用于金融領域，那么金融風險感知測量的就是人們在描述和評價金融產品和投資決策時所做出的判斷。目前最常用的是心理測量范式，包括對測量結果進行排序、相關分析、因素分析等，據此產生風險感知的幾個維度，并根據心理測量量表對金融感知風險進行量化的測量。歸納以往研究，發現金融風險感知的心理測量范式具有以下幾方面的特征:
2.3.1基于行為金融學理論一是調查的多為投資者對金融市場中產品的風險感知，包括調查全部金融投資品種、部分金融品種或某一種金融產品等不同的研究情況。如:MacGregor等人調查的是19個風險、回報及其比例不同的產品，并在總結出跨產品的金融風險感知共性維度同時，發現個體對不同產品風險感知的具體因素有些許差異;Sachse等人(2012年)調查的是7種市場常見的投資品種;Baker等人(1977年)調查的是股票投資;Huber等人(2012年)調查的則是保險投資。二是研究的因變量多與偏好和決策有關，如:Wang等人(2006年)調查再投資意向和投資滿意度;Sachse等人(2012年)關注對具有不同金融風險感知的產品的投資意向。
2.3.2采用開放式(定性)與結構化(定量)結合的調查方法通過開放式問卷獲得一些屬性不同的潛在風險來源，要求被試對其進行評價，再根據測量結果抽取出金融風險感知維度。第一步，要求被試報告在衡量投資風險時首先考慮什么(即:風險的相關方面)，并逐一評價其重要性(Vlaev等人2009年)，這一定性研究的結果為下一步結構化金融風險感知調查的設計奠定了基礎，減少了風險感知變量的數量;第二步，對統計結果顯示了顯著關系的各方面進行因素分析，并進而測試其與總體金融風險感知、投資決策的關系，如:要求專家對不同投資品種的風險和投資環境、產品的其它方面進行評價(Koonce等人2005年)。Olsen(1997年)也是根據自己早期定性研究所發現的風險各相關方面來考察它們對總體風險感知的預測程度;Vlaev等人(2009年)基于前述Slovic的研究，圍繞“不懂”和“害怕”兩個方面，通過專家輔助設計了22個問卷題目調查影響風險感知和金融決策的因素。
2.3.3表達性偏好的廣泛應用除Duxbury＆Summers(2004年)、Nosic＆Weber(2010年)和Huber等人(2012年)等少數研究者采用實驗法外，在金融風險感知領域，以風險感知研究大家PaulSlovic為代表的絕大部分研究者，進行維度研究多通過表達性偏好(re-vealedorexpressedpreferences)方式。如前所述，采用標準化問卷進行調查，特別是總體金融風險感知多采用直接詢問的方式(Weber等人2012年)等。而Lucarelli＆Brighetti(2009年)的實驗研究則是采用了一種創新性的、融合了金融和生理心理學的跨學科研究方法，通過一個名為IGT(I-owaGamblingTest)的心理測試，以皮膚電傳導測量個體在做出風險決策時的心理反應。
3金融風險感知的影響
因素近年來在金融風險感知影響因素的研究中越來越多的主觀因素和社會文化因素被納入。金融風險感知的差異總的來說源于三個方面:與金融投資活動本身有關的因素(如:收益率、損失概率)、個體差異和社會文化差異，如:Weber＆Hsee(1998年)就是通過一系列投資選擇的實驗發現了風險感知的跨文化差異。
3．1風險來源和風險信息從風險活動或投資產品本身入手，這是最基本也是研究最早的風險感知因素，因為風險感知總是與特定的風險事件或情境(如回報、期限、概率等)有關(Sachse等人2012年)。而金融風險感知還會因前后的風險事件、情境的影響而變化，如Burns，Peters，＆Slovic在2012年的研究發現，金融風險感知在經濟危機前后有所差異。Wang等人(2006年)指出:風險來源(通過研究信息類型確定)對中國股民的金融風險感知有顯著影響，來自公共機構的公開信息能降低金融風險感知，而信息的不對稱性則會增加金融風險感知;Kahneman＆Tversky(2000年)等則關注了風險信息呈現方式的影響:如Anderson＆Settle(1996年)認為，應按投資者的投資期限向其提供投資產品的收益、風險分布信息，且投資者更愿意接受簡單易懂方式呈現的信息;Vlaev等人(2009年)要求被試對11種不同的風險信息描述方式(針對同一金融產品)進行評價。Huber等人(2012年)發現產品的風險信息以正面參照點/負面參照點/無參照點的三種不同方式呈現時，被試的金融風險感知具有顯著差異。
3．2個體差異從參與風險活動的個體差異入手，這是被研究得最廣、涉及面最多的金融風險感知影響因素。包括個體知識、情感因素、風險偏好和人口統計學屬性等。Koonce等人(2005年)等大量研究者都關注了知識，特別是特定領域的具體知識或熟悉程度(Slovic等人1985年)，并發現知識對金融風險感知具有顯著影響;Sachse等人(2012年)還進一步發現知識和經驗與投資風險感知呈現負相關(即:較低的金融風險感知水平與較多的知識、經驗相關)。Slovic(2000年)等則通過調查專家和外行兩個群體(知識水平不同)的差異來間接研究知識對金融風險感知的影響，但他們的研究發現，兩類人的金融風險感知結構相似，都含有不同于傳統經濟學觀點的非理性因素。人們的正負向情感和情緒因素，如焦慮、恐懼、快樂等也會影響其金融風險感知。Finucane等人(2000年)和Slovic＆Peters(2006年)等強調了情感啟發式在經驗性思考和決策中的作用，并發現感知風險和感知價值的反向關系是由于正負向情感因素的存在影響了人們的決策加工過程，從而他們將感覺或情感作為感知風險的一種最基本方式。同時也有研究發現情感因素對金融風險感知的負面作用，如概率忽視(Loew-enstein等人2001年)或過于看重小概率事件(Tversky＆Kahneman，1992年)、對損失比對回報更敏感(Kahneman＆Tversky，1979年)，或對短期的損失更敏感(Thaler等人1997年)。大量研究表明人口統計學屬性對金融風險感知有影響。Weber等人(2002年)發現金融風險感知有性別差異(男性偏低);Haslem(1977年)發現年齡和教育水平對金融風險感知具有顯著影響，投資者屬性如投資年限和經驗、周期、品種等，也對金融風險感知有影響。但研究結論并不統一，Sachse等人(2012年)的線性回歸分析就發現性別、年齡和經驗與金融風險感知不相關。風險可容忍度和風險偏好、認知偏見和信任等，通過心理加工過程也可能對金融風險感知產生影響。Weingart(1995年)認為風險偏好會影響風險感知;Huber等人(2012年)也以更詳細的闡述支持這一觀點，并進一步提出了態度影響感知進而影響行為的金融決策鏈條。但也有很多研究者(如Weber2002年等)認為對感知風險的態度在跨文化和跨領域、情境時能保持穩定，而風險感知本身卻存在跨文化的差異性。
4金融風險感知對投資決策的影響
Engel等人早在1973年就已發現了感知風險在決策中的重要性，認為決策就是一個降低感知風險以達到可容忍水平的過程。而在金融投資領域，投資決策包括對感知風險進行評估和對是否投資做出選擇兩個方面(Duxbury＆Sum-mers，2004年)。Weber等人(2002年)關于愿意采取風險活動的可能性與風險感知的回歸發現，不同性別和領域的風險行為可能性差異與該行動的風險感知差異有關;Sachse(2012年)在放入了前述風險性因素和可控性因素的投資意向模型中，發現風險感知可用于解釋95%的投資意向差異;Roszkowski＆Davey(2010年)認為風險感知會影響投資行為。但從研究結果來看，這一觀點仍然存在爭議:Wang等人(2006年)所提出的風險感知中介模型(自變量為外部刺激;中介變量為風險感知;因變量為再投資意向和投資滿意度)未被全部驗證，他們發現風險感知與投資業績正相關、與投資滿意度負相關，但在以風險信息來源預測投資意向時僅與投資業績正相關，與風險感知高低無關。這與Slovic等人(1999年)的研究結果類似。
5結束語
1.全面提高職員的專業素質。根據導致金融投資操作風險的因素，來制定相應的應對措施。操作風險多數是人為因素所致，所以要培養員工的專業技能，作為投資主體的投資者必須具備相當高的專業素養。要對已就職的員工定期進行專業技能培訓，提高工作素質，減少在工作中的失誤，確保員工嚴于律己，增強責任感，增強員工的金融風險意識，從而更好地對金融投資操作風險進行管理。通過培訓還可以倡導員工愛崗敬業，團結友愛，員工之間要相互學習，取長補短，共同進步，做到員工之間和睦相處，相互促進，盡量降低發生操作風險的可能性。金融機構也要培養良好的工作環境，和諧的工作氛圍，加強宣傳金融投資風險管理的力度，逐漸增強員工風險管理的觀念和意識，充分調動員工的工作積極性。
2.改革并完善內部管理制度。內部管理的不合理性是導致操作風險的因素之一，所以要想減小操作風險，需要改革并完善內部管理制度。為了提高金融投資機構操作速率，金融投資機構需要具體分配各部門相關職責，做到各負其責，并根據各自的特點制定出詳細的監管條例及相應的懲罰制度，進而規范操作行為，有利于減小金融投資過程中的操作風險。金融機構不但要建立健全完善的金融風險管理制度，確保風險管理工作的健康穩定發展。還要建立風險預警機制，不僅要將規避風險的事前工作做好，當風險出現時，也要及時有制定好的應急預案。通過健全完善的金融風險管理制度，加強了對金融操作的管理，做到各個部門之間相互制約、相互監督，減少了操作風險出現的可能性。
3.建立標準和規范的操作流程。金融投資的整個過程都有可能存在操作風險，為了降低操作風險發生的幾率，需要建立標準規范化的操作流程。金融投資機構的各個部門都應該建立標準規范的操作流程，使其深入到每一項投資決策。為了盡量減小投資風險，投資管理部門應當制定嚴密的投資計劃，使投資決策的做到標準化、規范化。確保嚴格控制金融投資人員的操作手法，降低內部操作風險發生的幾率，進而降低其對金融投資產生的危害。
4.制定風險管理的目標并做好風險評估。為了減小金融操作風險的幾率，有效應對市場風險，職工可依據金融機構的特點為風險管理確立一個目標及范疇，并制定一些短期的具體目標，以保證風險管理的工作可以穩定有序的發展。例如，建立一個損失事件的詳細報告制度，針對操作風險，采取連續的檢測并定期報告的方式，可以有效的檢測出操作風險管理的需要，持續的檢測可以為分析操作風險提供可參考數據，分析并研究單獨的損失事件、操作風險的過程及資源的分配，由此來可以確定特定損失的原因及相互之間的關系，從而確定出關鍵的風險因素。因此，參投人員在投資操作過程中可有針對性的評估風險，分析損失事件產生的概率，找出潛在的操作風險，找出重要風險。
二、結語
1 財政金融如何控制農產品商業率績效風險的理論基礎
1.1 制度分析
在我國建國期間，為了能夠使工業化建設得到更好地發展，并減少外來壓力的影響，使工業化體系能夠更早的投入使用中，從而確定了相關制度，具體如下：國家具有參與農業剩余分配的權利，但此種權利的行使需要在財政制度的規范下進行，除此之外也完善了金融制度，在此制度的應用過程中充分動員農民將剩余的儲蓄和經濟資源投入到國家發展中，如在城市建設、工業化建設方面，形式為將金融財政化與實行農產品低價限制為主，此舉并不會真正威脅到農民的權益，只要做好宣傳工作，即可以得到很多農民的支持。當然這只是我國剛剛開始起步時所采取的方式，也是當時最為適合的方式，在此種制度的應用下，我國農業發展方面的資金問題能夠得以解決，但卻也在資源積累方面造成了困擾。
為了能夠改善以往制度中暴露的問題，我國對此制度進行了改革與優化，并在“工業優先發展戰略”目標下實現了財政金融服務體制、結構、功能以及農產品價格的管控工作，至此我國的市場經濟逐漸走入了正軌，但若從宏觀角度來看，當時我國的經濟、財政金融發展方面依然未得到平衡，往往更加傾向于工業建設和城市建設。經過長時間的發展后我國進入了21世紀，社會理念和金融發展理念均隨時展而發生了變化，我國政府紛紛轉變以往的模式，不斷向金融機構以財政還款的方式實施融資，并積極參與到城市建設中，但卻忽略了財政金融服務調控農產品商業率的績效風險方面。
1.2 理論基礎
財政金融在農業發展中具體扮演怎樣的角色，其定位究竟如何其實至今并未得到統一，如有些人認為合理的農業投入可以幫助農民識別風險，甚至可以在很大程度上減少因風險而帶來的經濟損失，但也有人認為這只是政府想要干預市場而出現的托詞，主要是因為政府想要全權掌握農業發展的主導地位，當然在此方面還有其他的想法，如部分人認為政府的參與、支持或許可以起到促進農業發展的作用，但若干預程度過大，也會在一定程度上成為阻礙農業發展的根本原因。財政金融、績效風險等會對我國的產業結構產生影響，也會對商品流通形式產生限制影響，由此也就會降低商品率。我國作為人口大國，若無法很好的完成金融改革，勢必會在農業發展中成為阻礙，也會使得人均收入大幅度降低，在此種情況下人們若要提升經濟收益，則需要組建金融中介體，這樣人們才能夠真正參與到農業發展中。鑒于農業方面的影響因素較多，往往是“看天吃飯”，這也使得此方面經濟發展存在著不確定性，因此也導致了很多家庭存在資金短缺現象，為了更好的改善此種問題，今后應持續做好財政金融的服務工作。
1.3 模型構建
農產品商業率方面往往會存在很多影響因素，從而導致績效提高過程中讓容易出現問題，甚至會侵蝕農民的農業經營增值，在此種情況下則必須采取其他措施來改善，并開發有效工具投入使用中。我國在此方面也已經有了相關應對政策，如農業生產函數，在此函數的應用中需要將實際的數據應用其中，這就需要做好數據收集工作，只有保證數據的有效性、時效性，才能夠保證最后的數據結果具有準確性，數據收集完成后將其引入控制變量I和P，建立實證模型：
Yt = aRt + γIt + δPt + ωt
每個變量均有不同的意義，如Y，其往往代表農民收入變量；R代表農產品商業率變量；I、P則是控制變量；I代表投入；P代表農業生產資料價格；a、γ、δ為影響系數；ω為隨即因素；t為時間。為了能夠得到農產品商品率R、農民收入Y之間的關系，需要對影響因素進行分析，之后對I進行分解，與此同時將影響因素加入其中，建立起相應模型：
Rt = a Yt + γKt + βDt + δPt + φPkt + πTt + Zt + μMt + σWt + εLt + τXt
Y為農民收入變量；R為農產品商品率變量；K為財政金融資本投入變量；D為土地投入變量；P為農業生產資料價格；M為農產品質量；W為自然災害率；L為勞動投入；X為農產品消費者的偏好；a、γ、β、δ、φ、π、μ、σ、ε、τ為影響系數，t為時間。
2 實證研究與分析
2.1 變量選擇、數據說明以及研究方法
本文將針對我國2000-2015年間農村居民家庭的人均農業經營純收入作為Y變量，將與之相對應的商品率視作R，并確立相應的變量，之后在農業公司、金融服務以及績效風險（下轉P）
（上接P）方面進行綜合比對，對各個變量的數據進行確認，并帶入公式中進行計算，所得到的結論展示如下：
2.2 單位根檢驗
單位根檢驗方式的應用較為普遍，其將含截距項、趨勢項融入其中，并針對多個指標進行檢驗，如農業貸款和財政支農支出方面，或是農保險方面，在檢驗過程中主要是為了確定其是否具為非平穩變量。在確定此方面后，要對其進行差分處理，一級差分值的確定極為重要，對該值進行分析后，能夠在第一時間發現數據序列規律，并將相應的數據填入其中，之后利用模型來計算，即可以得到相應結果。
2.3 Johansen協整檢驗
此檢驗方式與上述檢驗有著異曲同工之妙，但也有所不同，如其相應的變量在一般情況下均是單整平穩狀態，只有在此種狀態下才可以應用協整檢驗方式，其屬于基于向量自回歸模型，需要利用協整方程的優勢來開展工作，然而此方式的應用過程中會受到一些因素的影響，因此在正式計算之前需要針對影響因素進行確認、解決，否則在一階差分值方面的結果往往會具有較大的失誤。在此方式中會擁有5個評價指標，不同的評價指標代表著不同的意義，對其分析后可以確定在一段時間內的農產品商業率情況究竟如何。
2.4 格蘭杰因果檢驗
此檢驗方式往往應用在協整檢驗方式之后，換言之其需要有一定的前期數據作為基礎，該檢驗模式主要是為了能夠確定變量之間的關系，但滯后期現象的存在會對此方面有著影響，因此需要對滯后期進行分級，如滯后1期、2期、3期、4期等，一般來講最佳的時機是1期，但到達4期后，財政支出的增加會顯得微不足道，難以對最終的數據結果產生作用。我國在此方面也積極做出了調整，如針對農業補貼方面采取了人頭補貼制度。
3 研究結論與政策建議
根據本文的論述可以知道，財政金融的出現與應用確實具有相應作用，如增加農產品商業率，控制其中存在的風險等，而財政服務也有很好的影響作用，可以減少農業貸款帶給農民的不良影響，而農業保險的作用并不十分明顯，起碼在短時間內難以看到顯著成效。今后政府應改變管理理念，將傳統農業改革建設重視起來，并分為多個階段，如前期、中期和后期，針對不同的階段制定不同的財政金融服務模式，將政府干預的力度降低，充分給予農業發展空間。
4 總結
綜上所述，研究關于農產品商品率績效風險與財政金融服務控制方面的內容具有十分重要的意義，其不僅關系到農產品產業率方面的提升與優化，也關系到國民經濟發展。農產品作為我國重要的資源之一，其在促進社會發展、經濟發展等方面均有著十分重要的意義，而我國也越來越重視此方面發展，為了能夠改善此方面存在的問題，我國針對此方面的績效風險與財政金融服務控制方面采取了諸多措施，且小有成就，但在實際發展中依然會暴露出些許問題，因此相關機構和人員應加強此方面的研究。
[參考文獻]
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關鍵詞：企業家，資本市場
資本市場為企業提供了融資場所，也是促進企業發展、提高公司管理水平和公司治理的重要推動力。本次調查了解了企業家對資本市場的認識和評價、企業家參與資本市場的動機和企業家進行產融結合的主要動機三個方面的內容。
（一）企業家對資本市場的認識和評價
本次調查了解了企業家對資本市場的基本態度、對風險的認知以及對政策環境和中介服務的評價。
1、企業家認為參與資本市場的機會和風險并存
調查發現，目前企業家對資本市場的認識還是比較客觀的，這體現在：首先，企業家比較認同“借助資本市場可以實現企業跨越式發展”（3.74，括號內數值為得分均值論文格式范文數學小論文，下同。）；其次，企業家也比較認同“資本運作存在很大風險”（3.73）；最后，多數企業家并不認同“企業上市就是獲得了成功”（2.37）這一說法（見表16）。調查表明，多數企業家認為，參與資本市場是機遇與挑戰并存的經營戰略，因此如何趨利避害、揚長避短，并做好收益和風險之間的權衡和評價，是企業家應當思考的重要問題。
2、企業家認為資本市場政策環境和中介服務都有待提高
調查結果顯示，就制度建設方面來說，企業家不太認同“政府在企業融資方面提供了良好的政策環境”（2.82）以及“中介咨詢機構在企業資本運作方面提供了良好的服務”（2.77）的說法（見表16）。這表明，在制度建設和服務方面，政府有關部門和中介咨詢機構還有待提高。
值得注意的是論文格式范文數學小論文，上述分析都具有較強的穩健性和一致性，相關結論在不同地區、不同規模、不同經濟類型和不同行業的企業中基本上都成立。其中，大型企業對“政府在企業融資方面提供了良好的政策環境”這一問題的判斷更為正面（3.07），而中小企業的評價值僅分別為2.84和2.76，這可能與我國政府更重視對大企業的服務、對中小企業的服務還不是很到位有一定關系；不同行業對“政府在企業融資方面提供了良好的政策環境”這一問題的判斷也存在一定的差異，評價最高的是電力、燃氣及水的生產和供應業，評價值為3.11，評價最低的是房地產業，評價值為2.53（見表16）。
表16企業家對資本市場的基本認知（認同程度，5分制）
企業上市
就是獲得了
成功
借助資本市場，可以
實現企業
跨越式發展
政府在
企業融資
方面提供了
良好的
政策環境
資本運作存
在很大風險
中介咨詢機構在企業資本運作方面提供了良好的服務
總體
2.37
3.74
2.82
3.73
2.77
東部地區企業
2.38
3.72
2.81
3.73
2.77
中部地區企業
2.45
3.78
2.93
3.68
2.81
西部地區企業
2.29
3.79
2.72
3.79
2.78
東北地區企業
2.22
3.68
2.81
3.79
2.63
大型企業
2.21
3.71
3.07
3.66
2.94
中型企業
2.33
3.75
2.84
3.74
2.75
小型企業
2.43
3.75
2.76
3.74
2.76
國有獨資企業
2.32
3.71
2.91
3.73
2.90
vs 非國有獨資企業
2.38
3.75
2.81
3.74
2.76
國有控股公司和中央直屬企業
2.35
3.77
2.90
3.68
2.85
vs 民營企業和家族企業
2.37
3.76
2.80
3.74
2.75
農林牧漁業
2.42
3.77
3.02
3.60
2.75
采礦業
2.58
3.81
2.83
3.62
2.94
制造業
2.36
3.74
2.84
3.75
2.74
電力、燃氣及水的生產和供應業
2.42
3.67
3.11
3.68
2.73
建筑業
2.29
3.76
2.70
3.63
2.81
交通運輸、倉儲和郵政業
2.31
3.69
2.90
3.73
2.99
信息傳輸、計算機服務和軟件業
2.32
3.83
2.83
3.68
2.83
批發和零售業
2.34
3.81
2.72
3.85
2.83
住宿和餐飲業
3.09
3.81
3.03
3.73
2.71
房地產業
2.50
3.81
2.53
3.64
2.91
租賃和商務服務業
2.47
3.51
2.80
3.60
2.75
（二）企業家參與資本市場的主要動機
本次調查了解了企業家參與資本市場的主要動機，這些動機既包括日常經營層面的論文格式范文數學小論文，也包括戰略層面的：擴大現有產能、開發新產品、進入新行業、開拓新市場、提升品牌價值、改善企業財務狀況、重組產權和兼并收購、改善公司治理、吸引優秀人才、改進企業管理水平、為創業資本提供退出機制等。
1、多數企業的融資動機仍處于日常經營層面，還沒有提升到戰略層面
調查結果顯示，從總體上來看，企業進行融資的動機主要有擴大現有產能（65.1%）、開發新產品（59.3%）、開拓新市場（51.7%）、提升品牌價值（35.8%）、改進企業管理水平（31.4%）、吸引優秀人才（28.8%）、改善企業財務狀況（27.7%）等。這些融資動機大多屬于企業日常經營層面的融資需求。同時，多數企業的融資動機還沒有提升到戰略層面，只有19.9%的企業認為進行融資是為了“進入新行業”，只有14.9%的企業認為進行融資是為了“改善公司治理”，只有12.9%的企業認為進行融資是為了“重組產權和收購兼并”，只有2.6%的企業認為進行融資是為了“為創業資本提供退出機制”（見表17）。
表17企業進行融資的主要動機（%）
總體
擴大現有產能
65.1
開發新產品
59.3
開拓新市場
51.7
提升品牌價值
35.8
改進企業管理水平
31.4
吸引優秀人才
28.8
改善企業財務狀況
27.7
進入新行業
19.9
改善公司治理
14.9
重組產權、收購兼并
12.9
為創業資本提供退出機制
2.6
其他
2.5
2、大型企業的戰略融資動機比中小企業更強
從不同規模看，調查結果顯示，大型企業選擇“進入新行業”（25.9%）、“開拓新市場”（55.9%）、“重組產權和收購兼并”（27.9%）、“改善公司治理”（17.9%）等戰略融資動機方面的比重要明顯地高于中小型企業（見表18）。調查表明，大型企業的戰略融資動機更強。
表18不同規模企業進行融資的主要動機（%）
大型企業
中型企業
小型企業
擴大現有產能
66.8
67.0
63.2
開發新產品
54.7
59.0
60.2
開拓新市場
55.9
51.1
51.6
提升品牌價值
32.4
36.6
35.6
改進企業管理水平
27.9
31.4
31.9
吸引優秀人才
22.6
26.8
31.5
改善企業財務狀況
27.1
27.2
28.2
進入新行業
25.9
19.8
19.0
改善公司治理
17.9
15.7
13.6
重組產權、收購兼并
27.9
14.3
9.3
為創業資本提供退出機制
2.1
3.1
2.2
其他
0.9
2.8
2.4
3、國有企業和民營企業的融資動機各有側重
從不同經濟類型看論文格式范文數學小論文，調查結果顯示，23.3%的國有控股公司和中央直屬企業選擇了“重組產權和收購兼并”，要明顯地高于民營企業和家族企業；35.1%的國有控股公司和中央直屬企業選擇了“改善企業財務狀況” ，要高于民營企業和家族企業。而民營企業和家族企業選擇“擴大現有產能”（66.3%）、“開發新產品”（59.7%）、“提升品牌價值”（37%）、“吸引優秀人才”（30.1%）的比重要高于國有控股公司和中央直屬企業（見表19）。
表19不同經濟類型企業進行融資的主要動機（%）
國有獨資企業
非國有獨資企業
國有控股公司和
中央直屬企業
民營企業和
家族企業
擴大現有產能
62.5
65.4
60.4
66.3
開發新產品
49.1
60.1
46.5
59.7
開拓新市場
49.1
51.9
49.8
51.6
提升品牌價值
26.0
36.6
27.3
37.0
改進企業管理水平
30.2
31.5
29.2
32.3
吸引優秀人才
16.8
29.7
17.3
30.1
改善企業財務狀況
33.0
27.3
35.1
27.1
進入新行業
18.2
20.0
19.0
20.3
改善公司治理
15.4
14.9
15.3
14.9
重組產權、收購兼并
21.4
12.3
23.3
11.4
為創業資本提供退出機制
1.4
2.7
1.8
2.5
其他
3.2
2.5
3.3
2.3
調查還發現，不同地區企業之間的融資動機差異并不明顯。由于行業特征的原因，不同行業的融資動機存在一定差異，其中，制造業、信息傳輸、計算機服務和軟件業企業進行融資時，“開發新產品”的動機非常強烈，選擇比重分別為69.5%和70.7%；而電力、燃氣及水的生產和供應業、批發和零售業、租賃和商務服務業企業進行融資時，“開發新產品”的動機不明顯，選擇比重分別為20.6%、21%和19%（見表20）。
表20不同地區和行業企業進行融資的主要動機（%）
擴大現有產能
開發新產品
進入新行業
開拓新市場
提升品牌價值
改善企業財務狀況
重組產權、收購兼并
改善公司治理
吸引優秀人才
改進企業管理水平
為
創業資本提供退出機制
東部地區企業
63.9
60.7
19.7
52.7
34.6
26.8
11.1
15.4
28.3
29.7
2.6
中部地區企業
70.6
58.9
19.8
52.6
40.9
26.7
15.6
13.5
28.2
32.4
2.5
西部地區企業
62.5
53.9
22.1
47.9
33.9
31.9
16.1
15.5
28.1
34.1
1.7
東北地區企業
65.2
61.1
16.2
49.0
34.0
28.3
12.1
13.4
36.4
36.4
4.9
農林牧漁業
63.6
60.2
17.0
51.1
42.0
27.3
8.0
12.5
37.5
31.8
1.1
采礦業
73.6
41.5
39.6
26.4
18.9
28.3
26.4
24.5
13.2
30.2
3.8
制造業
69.9
69.5
18.8
49.8
37.8
25.5
11.8
13.3
28.0
30.7
2.6
電力、燃氣及水的生產和供應業
68.3
20.6
23.8
39.7
17.5
27.0
28.6
12.7
14.3
39.7
1.6
建筑業
70.3
30.9
28.5
57.6
21.8
39.4
5.5
22.4
32.1
33.9
3.0
交通運輸、倉儲和郵政業
61.9
32.1
21.4
64.3
23.8
32.1
22.6
19.0
22.6
34.5
1.2
信息傳輸、計算機服務和軟件業
41.3
70.7
24.0
62.7
42.7
20.0
12.0
12.0
53.3
32.0
1.3
批發和零售業
42.3
21.0
22.1
65.2
27.3
39.0
16.1
18.7
27.7
34.1
2.2
住宿和餐飲業
30.6
33.3
8.3
55.6
55.6
27.8
16.7
30.6
19.4
30.6
2.8
房地產業
57.6
25.8
18.2
59.8
27.3
43.2
20.5
18.9
27.3
32.6
1.5
租賃和商務服務業
21.4
19.0
31.0
54.8
35.7
26.2
11.9
19.0
38.1
19.0
7.1
（三）企業家進行產融結合的主要動機
本次調查了解了企業家進行產融結合的主要動機論文格式范文數學小論文，包括四個方面：為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤，進行多元化經營、降低風險水平，獲得更多信貸支持、增強財務靈活性，以及提高企業家的學習創新能力。
1、企業家進行產融結合的主要動機是獲得更多信貸支持、增強財務靈活性
調查結果顯示，關于企業持有金融機構股份的動機，總體來說，超過半數（50.2%）的企業家選擇了“獲得更多信貸支持、增強財務靈活性”（見表21）。這表明，目前很多企業進行產融結合的動機往往是為了獲得關聯貸款。這一趨勢如果任其發展，可能會產生諸多不利影響，例如：企業系族內部的關聯交易和關聯貸款會導致整個經濟體系的運行質量下降、銀行的不良貸款比例增加、經濟運行風險加大、中小投資者的利益受損。因此，政府的金融監管是非常必要的。
其他主要的產融結合動機還包括：“進行多元化經營、降低風險水平”（35.1%）、“為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤”（22.2%）、“提高企業家的學習創新能力”（21.5%）等（見表21）。調查表明，有不少企業家已經認識到了產融結合所具有的戰略價值論文格式范文數學小論文，即降低資本風險、提升資本回報，并通過參與資本市場、進行產融結合來強化自己的學習創新能力。
表21企業持有金融機構股份的動機（%）
總體
獲得更多信貸支持、增強財務靈活性
50.2
進行多元化經營、降低風險水平
35.1
為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤
22.2
提高企業家的學習創新能力
21.5
其他
8.9
2、中西部地區企業產融結合的信貸融資動機比其他地區更強
從不同地區看，中西部地區企業選擇“獲得更多信貸支持、增強財務靈活性”的比重分別為65.4%和63.2%，要明顯地高于東北地區；選擇“為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤”的比重分別為16.8%和14.8%，要明顯低于東部和東北地區企業；選擇“進行多元化經營、降低風險水平”的比重分別為30.3%和29.7%，要低于東部和東北地區企業；選擇“提高企業家的學習創新能力”的比重分別為17.8%和19.4%，要明顯低于東部和東北地區企業（見表22）。
表22不同地區企業持有金融機構股份的動機（%）
東部地區企業
中部地區企業
西部地區企業
東北地區企業
為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤
25.7
16.8
14.8
26.2
進行多元化經營、降低風險水平
37.5
30.3
29.7
45.2
獲得更多信貸支持、增強財務靈活性
43.3
65.4
63.2
28.6
提高企業家的學習創新能力
23.2
17.8
19.4
23.8
其他
9.0
6.3
11.0
11.9
3、多元化經營是大型企業產融結合的首要動機
從不同規模看，大型企業選擇“進行多元化經營、降低風險水平”的比重最高，為50.4%，選擇“為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤”的比重為28.8%，均高于中小企業；而選擇“獲得更多信貸支持、增強財務靈活性”的比重為40.8%，要低于中小企業（見表23）。
表23不同規模企業持有金融機構股份的動機（%）
大型企業
中型企業
小型企業
為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤
28.8
22.5
20.4
進行多元化經營、降低風險水平
50.4
35.9
30.4
獲得更多信貸支持、增強財務靈活性
40.8
51.6
51.1
提高企業家的學習創新能力
20.0
20.1
23.3
其他
8.0
9.3
8.7
從不同經濟類型看論文格式范文數學小論文，民營企業和家族企業選擇“為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤”的比重為21.5%，要低于國有控股公司和中央直屬企業；選擇“進行多元化經營、降低風險水平”的比重與國有控股公司和中央直屬企業沒有明顯差別；選擇“獲得更多信貸支持、增強財務靈活性” 和“提高企業家的學習創新能力”的比重分別為52.5%和22.4%，要高于國有控股公司和中央直屬企業（見表24）。
從不同行業看，由于行業特征的原因，不同行業的產融結合動機存在一定差異。其中，農林牧漁業和采礦業選擇“提高企業家的學習創新能力”的比重相對較低，分別為4.2%和5.3%；電力、燃氣及水的生產和供應業企業選擇“為剩余產業資本尋求出路，獲取更高利潤”的比重相對較低，為7.1%（見表24）。
表24不同經濟類型和行業企業持有金融機構股份的動機（%）
為剩余產業
資本尋求
出路、獲取
更高利潤
進行多元化
經營、降低
風險水平
獲得更多
信貸支持、
增強財務
靈活性
提高企業家
的學習創新
能力
其他
國有獨資企業
23.0
31.1
57.4
16.4
9.8
vs 非國有獨資企業
22.0
35.3
50.1
21.6
8.7
國有控股公司和中央直屬企業
26.4
37.3
45.5
14.5
14.5
vs 民營企業和家族企業
21.5
35.4
52.5
22.4
6.8
農林牧漁業
12.5
33.3
83.3
4.2
12.5
采礦業
31.6
52.6
57.9
5.3
5.3
制造業
21.2
31.0
52.1
22.8
8.7
電力、燃氣及水的生產和供應業
7.1
35.7
57.1
14.3
14.3
建筑業
20.0
53.3
40.0
28.9
8.9
交通運輸、倉儲和郵政業
29.4
23.5
35.3
23.5
11.8
信息傳輸、計算機服務和軟件業
41.2
76.5
17.6
17.6
11.8
批發和零售業
27.5
39.2
45.1
15.7
3.9
住宿和餐飲業
16.7
66.7
16.7
41.7
8.3
房地產業
19.6
39.1
60.9
17.4
8.7
租賃和商務服務業
33.3
50.0
16.7
