發(fā)布時(shí)間：2023-03-16 15:53:37
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的銀行風(fēng)險(xiǎn)論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
早在1992年度，Kiang和Tam就開始利用三層的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)開始進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練。他們訓(xùn)練的主要方法是把先前輸入到網(wǎng)絡(luò)中的一些樣本作為基礎(chǔ)，然后提供一套權(quán)重，在通過BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行訓(xùn)練之后，就可以根據(jù)系統(tǒng)把任何新輸入的公司自動(dòng)劃分為非破產(chǎn)公司和破產(chǎn)公司。通過諸多實(shí)驗(yàn)表明，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)這一方法在預(yù)測(cè)和評(píng)估銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)時(shí)，是非常科學(xué)、合理和有效的，在預(yù)測(cè)的適應(yīng)性、精確度和穩(wěn)健度來講，它都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他形式的銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法。
2005年，王秀珍和張美戀研究了在商業(yè)銀行的安全系統(tǒng)中運(yùn)用了徑向基神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的預(yù)警模式。通過對(duì)現(xiàn)今商業(yè)銀行在安全評(píng)價(jià)系統(tǒng)上的基本特點(diǎn)的研究，他們從中選擇了12個(gè)具有代表性的指標(biāo)進(jìn)行研究。對(duì)這12個(gè)指標(biāo)，他們對(duì)每一個(gè)指標(biāo)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)程度都進(jìn)行了非常準(zhǔn)確的推斷和評(píng)估，然后在此基礎(chǔ)之上，對(duì)每一個(gè)指標(biāo)所存在的具體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的評(píng)分。通過這些方式，建立了RBF系統(tǒng)，該系統(tǒng)是一個(gè)安全評(píng)價(jià)系統(tǒng)，可以對(duì)相關(guān)系統(tǒng)進(jìn)行精確的安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。王秀珍和張美戀在基于他們所構(gòu)建的RBF系統(tǒng)上再進(jìn)行了示范性的仿真實(shí)驗(yàn)，通過這些實(shí)驗(yàn)也證明了該系統(tǒng)在安全評(píng)估系統(tǒng)上的合理性和有效性。
2007年，牛源對(duì)商業(yè)銀行安全狀況的評(píng)估進(jìn)行了改進(jìn)。在評(píng)估商業(yè)銀行的安全狀態(tài)時(shí)，牛源采用了把專家系統(tǒng)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合的方式。在他的研究過程中，首先，他選擇的研究對(duì)象為中國(guó)大陸的一家商業(yè)銀行，然后整理該銀行在過去10年間的數(shù)據(jù)。在這十組數(shù)據(jù)當(dāng)中，對(duì)前八組數(shù)據(jù)進(jìn)行再一次的整理，然后將這些數(shù)據(jù)作為今后學(xué)習(xí)的樣本，對(duì)其分別輸入向量組P，剩下的兩組數(shù)據(jù)主要用于預(yù)測(cè)。對(duì)這兩組數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，運(yùn)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的方法來建立相應(yīng)系統(tǒng)然后對(duì)商業(yè)銀行的安全狀況進(jìn)行評(píng)估的準(zhǔn)確性非常高。在對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)等非常復(fù)雜的非線性問題上，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建立起來的系統(tǒng)有著非常強(qiáng)的逼近和預(yù)測(cè)能力。
同年，MchmedOzkan等人使用了人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的方法對(duì)商務(wù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了預(yù)測(cè)。在整個(gè)實(shí)驗(yàn)過程當(dāng)中，他們選取了一家土耳其的破產(chǎn)銀行為樣本，進(jìn)行實(shí)驗(yàn)。經(jīng)過了他們的實(shí)驗(yàn)，他們巧妙地發(fā)現(xiàn)，在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的模式分類上，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)起到了非常重要的作用。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)其進(jìn)行分類，這種分類方法可以運(yùn)用在預(yù)測(cè)商務(wù)銀行的危機(jī)上，除此用途之外，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)還可以檢測(cè)出商業(yè)銀行各種潛在的危機(jī)。根據(jù)這些危機(jī)，銀行就可以采取一定的措施保障其安全。通過眾多專家對(duì)BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的一系列研究不難發(fā)現(xiàn)，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在處理經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)時(shí)與其他的處理方式相比有諸多的優(yōu)勢(shì)。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)可以通過自身的學(xué)習(xí)，可以從各種數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)其潛在的規(guī)律，因此它能夠處理各種數(shù)據(jù)。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是一種非線性的自然的建模過程，因此它并沒有復(fù)雜的傳統(tǒng)過程的分析，也就不存在辨別何種非線性關(guān)系。在實(shí)際操作中，對(duì)于一些傳統(tǒng)的方法，要分清屬于何種非線性關(guān)系會(huì)給后續(xù)的分析和建模帶來非常大的不便和困難。
二、設(shè)置商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和確定閥值
對(duì)于一個(gè)完善而又健全的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系來講，其一方面要滿足機(jī)構(gòu)內(nèi)部各個(gè)層次之間相互配合的基本要求，另一方面又要是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)基本走勢(shì)的綜合反映。從宏觀的方向來看，宏觀預(yù)警要考慮到諸如貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)泡沫等方面的風(fēng)險(xiǎn)因素，主要是考慮外部條件對(duì)整個(gè)銀行業(yè)的影響。從微觀上來講，主要是考慮包括資本性風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力等方面的風(fēng)險(xiǎn)，微觀方面的因素主要考慮是考慮銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。
1.宏觀上的預(yù)警指標(biāo)體系對(duì)于整個(gè)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)來說它會(huì)受到整體宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。宏觀經(jīng)濟(jì)中存在的問題都會(huì)對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生不同程度的影響。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率也就是俗稱的GDP增長(zhǎng)率，它是對(duì)一個(gè)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)上的發(fā)展?fàn)顩r的具體體現(xiàn)。反映的是相較于前一年，GDP的增長(zhǎng)。對(duì)一個(gè)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)上發(fā)展的基礎(chǔ)條件的主要反映在固定資產(chǎn)投資額的增長(zhǎng)率上。在泡沫經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，房地產(chǎn)占據(jù)了相當(dāng)重要的席位。在經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)中所爆發(fā)的各種銀行清償力危機(jī)、信用危機(jī)等都是由房地產(chǎn)行業(yè)危機(jī)產(chǎn)生的。國(guó)房景氣指數(shù)是衡量房地產(chǎn)行業(yè)的一個(gè)重要指標(biāo)，它可以反映整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)的變化程度和發(fā)展趨勢(shì)，通常用百分制的方式來表示。
2.微觀上的預(yù)警指標(biāo)體系對(duì)于一個(gè)銀行來講，它本身的資產(chǎn)是獲取資金的重要保障，當(dāng)然除此之外，銀行業(yè)可以通過負(fù)債的方式來經(jīng)營(yíng)。要衡量銀行在風(fēng)險(xiǎn)抵御和經(jīng)營(yíng)方面的穩(wěn)定性可以從銀行的核心資本充足率和資本充足率來進(jìn)行衡量，這兩個(gè)因素可以比較綜合地反映一個(gè)銀行的資產(chǎn)方面的信息。對(duì)于商業(yè)性銀行來講，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是其不得不面對(duì)的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素。它是所有風(fēng)險(xiǎn)因素當(dāng)中最直接的風(fēng)險(xiǎn)因素，也是在各種風(fēng)險(xiǎn)都發(fā)生了之后，最終表現(xiàn)出來的風(fēng)險(xiǎn)因素。存貸款比例和資產(chǎn)流動(dòng)性比例是在基于中國(guó)的現(xiàn)實(shí)條件之下而建立起來的針對(duì)各個(gè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的兩個(gè)指標(biāo)。商業(yè)銀行在資產(chǎn)流動(dòng)性方面的強(qiáng)弱可以通過資產(chǎn)流動(dòng)性比例反映出來。流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債之間比例就是資產(chǎn)流動(dòng)性比例。
3.確定商業(yè)銀行的閥值在確定了指標(biāo)體系的前提下，對(duì)于一定范圍內(nèi)預(yù)警指標(biāo)的數(shù)據(jù)是否會(huì)引發(fā)危機(jī)的產(chǎn)生可以通過閥值來確定。在閥值問題的確定上，本文主要是通過對(duì)相關(guān)的國(guó)際通用標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行最終的確定，對(duì)于有的閥值由于其并沒有非常明確的國(guó)際通用指標(biāo)值，因此，在對(duì)這些閥值的確立工作上，主要參考了相關(guān)的專家在這一領(lǐng)域的研究成果和若干歷史數(shù)據(jù)。
三、對(duì)于商業(yè)銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面的應(yīng)用和建議
大多數(shù)商業(yè)銀行通過matlab神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具箱進(jìn)行編程工作，以此對(duì)銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)方面的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。在分析了各種銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)之后，盡量選擇時(shí)間序列的數(shù)據(jù)，在這些數(shù)據(jù)的選擇上，盡可能選擇時(shí)間跨度較小，或者以月或者日為基準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，通過對(duì)這些數(shù)據(jù)的研究可以使得預(yù)警的在時(shí)間上的間隔盡可能地小。與一般的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)相比，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)于商業(yè)銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)上的分析并不是出于主觀的因素，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)具有高度的客觀性，同時(shí)它還具有高度的預(yù)測(cè)精準(zhǔn)度和非常優(yōu)秀的非線性處理能力。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)所具備的種種特點(diǎn)都使得它與其他的系統(tǒng)相比，最大化地避免了人為因素引起的失誤，可以想象，BP網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)會(huì)在未來商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的管理和預(yù)測(cè)上有非常大的用途和現(xiàn)實(shí)意義。
在實(shí)際對(duì)銀行的預(yù)警系統(tǒng)的控制工作中，由于很多因素都可以直接或者間接地影響到操作風(fēng)險(xiǎn)，并且有一部分的影響因素從一些人力資源系統(tǒng)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)中都很難獲取，因此，對(duì)于這一部分的統(tǒng)計(jì)計(jì)算就需要用手工的方法在事后進(jìn)行統(tǒng)計(jì)計(jì)算。通過這種方式，才能夠使得操作系統(tǒng)在判斷上能夠有效、準(zhǔn)確。除卻相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，商業(yè)銀行自身還應(yīng)該完善其銀行業(yè)務(wù)的各類信息系統(tǒng)。銀行在完善這類信息系統(tǒng)的同時(shí)，要考慮多方的因素，不應(yīng)該僅僅停留在對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等因素的計(jì)算上，對(duì)于其他能夠影響操作風(fēng)險(xiǎn)的所有因素都要進(jìn)行考慮，并且歸納到信息管理系統(tǒng)當(dāng)中。各種科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)用，能夠使得商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面居于有利地位，為各銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)上提供有效的措施和幫助。
目前我國(guó)中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理還處于一種相對(duì)簡(jiǎn)單和落后的狀態(tài)，與國(guó)內(nèi)外成熟銀行相比還存在很大差距，具體表現(xiàn)在以下方面：（一）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄我國(guó)中小商業(yè)銀行整體來說風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)相當(dāng)?shù)。形唇⑼晟频娘L(fēng)險(xiǎn)文化氛圍，從而積累了較多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不完善我國(guó)中小商業(yè)銀行普遍風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)不完善，內(nèi)控機(jī)制不健全。風(fēng)險(xiǎn)管理的側(cè)重點(diǎn)往往都是以信貸管理為主，對(duì)法律、市場(chǎng)、操作風(fēng)險(xiǎn)等其它種類的風(fēng)險(xiǎn)不夠重視。（三）風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)綜合體系，涉及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)控制與處理等，是一個(gè)復(fù)雜的過程，涉及許多定量和定性技術(shù)，而我國(guó)中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理手段及技術(shù)都較落后，一般只是簡(jiǎn)單的定量分析，如缺口管理、指標(biāo)分析等，不能準(zhǔn)確的對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化度量，也不具備進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理、對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)組合分析的能力。（四）資本充足率普遍較低長(zhǎng)期以來，我國(guó)中小商業(yè)銀行資本充足率一直偏低，而不良貸款率偏高。往往基于速度、規(guī)模情結(jié)，缺少資本約束及觀念，追求一時(shí)的高速度和賬面利潤(rùn)，不惜采取粗放型的發(fā)展方式，導(dǎo)致資產(chǎn)雖增長(zhǎng)很快，但盈利卻有限，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的不斷積累和不良資產(chǎn)的高居不下。與此同時(shí)，又缺乏有效的注資渠道，所以長(zhǎng)期以來資本充足率偏低。
二、商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)及其特點(diǎn)
20世紀(jì)90年代以來，國(guó)內(nèi)外銀行界普遍引入全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)（Enterprise-wideRiskManagement，簡(jiǎn)稱ERM），ERM的中心理念是：對(duì)整個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)各個(gè)層次的業(yè)務(wù)單位、各個(gè)種類的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行通盤管理，目的不僅僅是處理銀行所面臨的某一種風(fēng)險(xiǎn)，而是將銀行的各種風(fēng)險(xiǎn)全部綜合在一起，考慮銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，并且采用組合管理等方法，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的管理。商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與政策設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與處理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)信息處理和報(bào)告、事后評(píng)價(jià)和持續(xù)改進(jìn)八個(gè)相互聯(lián)系的因素，這些因素構(gòu)成了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵和方式，并作為衡量全面風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的標(biāo)準(zhǔn)，與其他管理過程構(gòu)成了一個(gè)完整統(tǒng)一的整體。商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的幾大因素相互獨(dú)立、相互影響又相互制約，共同構(gòu)成了全面風(fēng)險(xiǎn)管理這一有機(jī)系統(tǒng)。可見，全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理相比有著諸多的優(yōu)勢(shì)，更符合現(xiàn)代銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。
三、基于全面風(fēng)險(xiǎn)管理的中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略
（一）構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架首先，中小商業(yè)銀行應(yīng)該以全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念來構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。建立一種嚴(yán)密的程序分析總風(fēng)險(xiǎn)在交易、資產(chǎn)組合和各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍內(nèi)是如何分布的，以及對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)怎樣進(jìn)行合理控制致力于防范和化解風(fēng)險(xiǎn)并且消化由此帶來的成本，從而確立適合中小商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架。
（二）通過綜合改革提高資本充足率作為銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力基本要素的資本充足率的高低代表著商業(yè)銀行應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱，是現(xiàn)代銀行的生命線，關(guān)系到其國(guó)際信用評(píng)級(jí)、未來市場(chǎng)份額、融資成本等問題。應(yīng)按照《巴塞爾新資本協(xié)議》建立資本補(bǔ)充的自我實(shí)現(xiàn)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本優(yōu)化配置，這不僅是風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)的重要內(nèi)容，也是中小商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的物質(zhì)基礎(chǔ)。
（三）建立包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等的一體化分析模型中小商業(yè)銀行應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益績(jī)效評(píng)估即RAROC系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)組合管理。RAROC全面風(fēng)險(xiǎn)管理方法體現(xiàn)了銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)在統(tǒng)一，克服了傳統(tǒng)績(jī)效考核中盈利目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)成本在不同時(shí)期反映的相對(duì)錯(cuò)位的問題，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與業(yè)績(jī)考核的統(tǒng)一、股東利益與經(jīng)營(yíng)者行為的統(tǒng)一，使銀行更理性的擴(kuò)張，真正敢于理性的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
《中國(guó)金融監(jiān)管報(bào)告》中指出我國(guó)的影子銀行規(guī)模約為27萬億元，占銀行業(yè)全部資產(chǎn)比例為19%。因此，影子銀行的影響力不可低估。我國(guó)影子銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為:一是沖擊金融體系穩(wěn)定性，誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行改變了傳統(tǒng)的資金供應(yīng)和需求模式，使金融體系發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化，使我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)空心化，增加了金融體系的不穩(wěn)定性，進(jìn)而使系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。二是高期限錯(cuò)配引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行吸收短期資金，再將其用于長(zhǎng)期投資，短期負(fù)債和長(zhǎng)期資產(chǎn)造成高期限錯(cuò)配，一旦資金出現(xiàn)問題，長(zhǎng)期資產(chǎn)不能立即變現(xiàn)，就會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是高杠桿性增大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行的高杠桿率雖然可以帶給投資者豐厚的利潤(rùn)，但是也會(huì)多倍地增大金融體系的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)，高收益的高杠桿產(chǎn)品就會(huì)放大可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。四是高關(guān)聯(lián)性蘊(yùn)含傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行和傳統(tǒng)的商業(yè)銀行存在密切聯(lián)系。商業(yè)銀行和影子銀行的運(yùn)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性很強(qiáng)，這種高關(guān)聯(lián)性會(huì)導(dǎo)致影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)向傳統(tǒng)的商業(yè)銀行滲透、傳導(dǎo)和擴(kuò)散。五是隱蔽性弱化國(guó)家宏觀調(diào)控效力。影子銀行由于缺乏監(jiān)管，具有一定的隱蔽性，當(dāng)政府部門為了調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，對(duì)一些行業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的管控，這些行業(yè)很難從商業(yè)銀行得到融資，于是會(huì)向影子銀行尋求資金，弱化了國(guó)家優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的效果。另外，影子銀行具有不透明性，影子銀行的規(guī)模難以精確的統(tǒng)計(jì)，央行掌握的信息有限，給貨幣政策的傳導(dǎo)帶來很多挑戰(zhàn)。六是監(jiān)管缺位威脅金融市場(chǎng)安全。影子銀行大多缺乏監(jiān)管，雖然對(duì)于一些理財(cái)產(chǎn)品有法律層面的規(guī)定，但總體上對(duì)于影子銀行的監(jiān)管存在漏洞和空白。影子銀行利用監(jiān)管漏洞進(jìn)行監(jiān)管套利，容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，威脅金融市場(chǎng)的安全。
二、我國(guó)影子銀行監(jiān)管現(xiàn)狀
1.分業(yè)監(jiān)管導(dǎo)致監(jiān)管真空目前中國(guó)的金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管模式，監(jiān)管機(jī)構(gòu)各司其職，無法干預(yù)其他監(jiān)管部門的活動(dòng)。影子銀行涉及多種業(yè)務(wù)的綜合交叉，具有跨地域跨行業(yè)的交易特點(diǎn)，如果僅由單一部門監(jiān)管，就會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管套利，如果由不同部門共同監(jiān)管，則會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管沖突。另外，由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏溝通協(xié)調(diào)，導(dǎo)致監(jiān)管真空和多頭監(jiān)管，使監(jiān)管出現(xiàn)漏洞。實(shí)際上，我國(guó)缺乏一個(gè)系統(tǒng)性的監(jiān)管體系，從而無法準(zhǔn)確地確定影子銀行體系的總體規(guī)模，也無法對(duì)影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)地監(jiān)控和管理。
2.缺乏完備的監(jiān)管法律法規(guī)體系現(xiàn)階段，我國(guó)金融監(jiān)管法律法規(guī)體系已初步建立，但仍有不足之處，需要進(jìn)一步的完善。目前我國(guó)的監(jiān)管法律和監(jiān)管機(jī)制不健全，例如，缺乏對(duì)金融產(chǎn)品交易環(huán)節(jié)的法律規(guī)定，沒有建立存款保險(xiǎn)制度，缺少保護(hù)投資者利益的法律法規(guī)，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸缺少法律監(jiān)管，缺乏有效的糾紛處理機(jī)制。此外，監(jiān)管部門對(duì)影子銀行的信息披露制度監(jiān)管不足。影子銀行涉及的業(yè)務(wù)產(chǎn)品非常復(fù)雜，交叉領(lǐng)域的產(chǎn)品信息披露不足，透明度低，投資者和監(jiān)管者不能充分地了解信息，增加了監(jiān)管部門的監(jiān)管難度。
3.行政化監(jiān)管不利于金融創(chuàng)新目前我國(guó)的金融創(chuàng)新水平較低，由于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，銀行、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)的交叉綜合業(yè)務(wù)越來越多。如銀信合作產(chǎn)品和銀證合作產(chǎn)品的出現(xiàn)，這些金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)可以規(guī)避金融監(jiān)管來獲得利潤(rùn)，監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管以保證金融體系的安全性和穩(wěn)定性。影子銀行帶來的金融創(chuàng)新對(duì)于增加投資產(chǎn)品的數(shù)量、增大市場(chǎng)流動(dòng)性、提高金融體系的競(jìng)爭(zhēng)力有著重要作用。然而在實(shí)際的監(jiān)管過程中，行政化的干預(yù)約束了金融創(chuàng)新，不利于金融創(chuàng)新的發(fā)展。
三、完善我國(guó)影子銀行監(jiān)管的對(duì)策
1.加強(qiáng)監(jiān)管部門的協(xié)作，逐步實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管模式我國(guó)的影子銀行具有明顯的跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)的特點(diǎn)，加強(qiáng)各監(jiān)管部門間的協(xié)作顯得尤為重要。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)要求我國(guó)改善現(xiàn)有的監(jiān)管體制，加強(qiáng)監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)合作，整合金融市場(chǎng)的信息，最終實(shí)現(xiàn)集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制。在完善監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上，建立功能監(jiān)管的理念，由目前的機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，對(duì)金融體系實(shí)施動(dòng)態(tài)的全方位監(jiān)管。健全金融法律體系，完善信息披露制度目前我國(guó)的影子銀行缺乏必要的法律約束，金融法律體系不健全。首先，應(yīng)加強(qiáng)金融立法工作，以填補(bǔ)相關(guān)法律空白，盡快出臺(tái)對(duì)新興的金融業(yè)務(wù)、存款保險(xiǎn)制度、民間借貸、金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)等的法律法規(guī)。其次，要對(duì)原有的法律進(jìn)行修訂，定期調(diào)整金融法規(guī)。再次，應(yīng)完善影子銀行的信息披露制度，建立信息共享平臺(tái)，提高影子銀行的透明度，讓投資者和監(jiān)管者詳細(xì)了解金融產(chǎn)品的真實(shí)狀態(tài)，從而判斷風(fēng)險(xiǎn)。
為了規(guī)范內(nèi)審人員對(duì)組織控制中風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行審查評(píng)價(jià)。中國(guó)內(nèi)部審計(jì)協(xié)會(huì)制定了《內(nèi)部審計(jì)具體準(zhǔn)則第16號(hào)——風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)》，本準(zhǔn)則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的審計(jì)方法、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行了較為詳細(xì)的規(guī)范，有助于內(nèi)審人員提高風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的效率和效果，并能夠幫助組織建立并實(shí)施適當(dāng)、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。
在風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)分析活動(dòng)中，各級(jí)人民銀行的工作目標(biāo)、戰(zhàn)略部署、計(jì)劃安排要合理地反映外部環(huán)境、可使用資源，要考慮到存在的主要風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)審部門需要對(duì)中央銀行的“固有風(fēng)險(xiǎn)”和“剩余風(fēng)險(xiǎn)”進(jìn)行系統(tǒng)的分析評(píng)價(jià)。近年來，由于信息技術(shù)的不斷發(fā)展，辦公自動(dòng)化程度日益提高，控制人員逐步減少，風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和影響程度也發(fā)生了變化。例如：各大系統(tǒng)的成功上線和職能部門的應(yīng)用系統(tǒng)上線運(yùn)行，雖然減少了人力資源的投入，但也給管理者和監(jiān)督部門制造了更多的風(fēng)險(xiǎn)隱患，內(nèi)審人員要分析這些環(huán)境因素的變化，才能進(jìn)一步考慮組織機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)的變化和控制是否與形勢(shì)變化相符，并將分析結(jié)果反饋給管理層的審計(jì)報(bào)告中供行領(lǐng)導(dǎo)決策時(shí)參考。
2.風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的作用
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是能辨別出有可能發(fā)生的、影響單位實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的重要事項(xiàng)(情況)，即所有的風(fēng)險(xiǎn)。然后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性(概率)和影響(損失)程度，包括定量分析和定性分析。在風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)識(shí)別活動(dòng)中，識(shí)別新型的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是擺在中央銀行內(nèi)審人員面前的一個(gè)新課題。中央銀行的管理層要識(shí)別內(nèi)外部環(huán)境中所有的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，不論大小都不能遺漏，保證風(fēng)險(xiǎn)輪廓勾勒的完整性。除了做個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)分析，還要考慮同時(shí)發(fā)生某些風(fēng)險(xiǎn)的情況。內(nèi)審人員可以采用通用的風(fēng)險(xiǎn)分析法，識(shí)別單位本身的風(fēng)險(xiǎn)和重要合作者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)審人員還可以運(yùn)用“情景模擬”等方法，創(chuàng)造性地進(jìn)行分析，判斷管理層是否完全識(shí)別了單位的所有風(fēng)險(xiǎn)，若有遺漏的風(fēng)險(xiǎn)要及時(shí)提醒管理層加以考慮。比如，上級(jí)主管可以出于整體考慮，認(rèn)為某部門經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，二該部門負(fù)責(zé)人則認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)在控制范圍之內(nèi)，內(nèi)審人員由于特有的獨(dú)立地位，可以從客觀的角度分析風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)條件、計(jì)算方法來評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，提供專業(yè)意見。
3.風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)和控制中的作用
了解了風(fēng)險(xiǎn)的重要程度后，中央銀行的各級(jí)管理層應(yīng)迅速做出“反應(yīng)”，決定是否接受風(fēng)險(xiǎn)、避免風(fēng)險(xiǎn)，還是減輕風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于中央銀行完全不能接受的風(fēng)險(xiǎn)，比如違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，一般是避免這種風(fēng)險(xiǎn)，即放棄帶來這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的工作計(jì)劃或行動(dòng)安排，因?yàn)槿魏物L(fēng)險(xiǎn)控制的措施都不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。某些風(fēng)險(xiǎn)在中央銀行各業(yè)務(wù)部門可以承受的范圍內(nèi)，單位可以接受，不必再采取額外的措施。其他的風(fēng)險(xiǎn)有相對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，單位可以考慮接受，但要采取減輕風(fēng)險(xiǎn)的措施，才能將風(fēng)險(xiǎn)降到可以接受的水平，獲得預(yù)先希望的回報(bào)。減輕風(fēng)險(xiǎn)的措施包括減少風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)審人員的主要任務(wù)是分析、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的合理性、減少風(fēng)險(xiǎn)的措施的有效性，以及接受風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的另一方的風(fēng)險(xiǎn)。如果另一方不能接受該風(fēng)險(xiǎn)，則這種風(fēng)險(xiǎn)控制的措施是無效的。一般說來，內(nèi)審人員在進(jìn)行審計(jì)活動(dòng)過程中，都要測(cè)試這些控制程序的有效性，也是內(nèi)審工作的重要環(huán)節(jié)。
4.控制活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)信息溝通
控制是指管理層設(shè)計(jì)的一系列工作控制程序和政策，其目的是為了減少日常工作中的風(fēng)險(xiǎn)以及意外事件帶來的風(fēng)險(xiǎn)。控制貫穿于人民銀行各職能部門的各業(yè)務(wù)系統(tǒng)及各項(xiàng)工作。主要包括國(guó)家的法律、法規(guī)及人民銀行內(nèi)部的各項(xiàng)規(guī)章制度等。例如各大系統(tǒng)的操作規(guī)程、內(nèi)部控制制度、國(guó)庫(kù)等部門的授權(quán)、審批等等。這些控制程序和行動(dòng)的目的是為了確保人民銀行各項(xiàng)工作的正常運(yùn)行，質(zhì)量得到保證，各項(xiàng)降低風(fēng)險(xiǎn)的措施得以貫徹實(shí)施。另外，為了有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)審人員要及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)信息準(zhǔn)確地傳遞給相關(guān)人員。雖然在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、反應(yīng)和控制行動(dòng)過程中，相關(guān)人員已了解了初步的風(fēng)險(xiǎn)信息，但由于風(fēng)險(xiǎn)信息的復(fù)雜和微妙，單位要確定恰當(dāng)?shù)男问絺鬟f風(fēng)險(xiǎn)信息，并及時(shí)在工作人員、管理層之間進(jìn)行有效溝通，使各層面的人員能及時(shí)了解情況，履行相應(yīng)的控制職責(zé)，內(nèi)審人員可以通過OA系統(tǒng)及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)信息準(zhǔn)確、及時(shí)地傳遞給管理層和相關(guān)人員，以便及時(shí)改進(jìn)控制措施5.監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性
人民銀行還要建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的監(jiān)控。與前面的控制某一具體環(huán)節(jié)的控制程序不同，這是對(duì)人民銀行整個(gè)單位風(fēng)險(xiǎn)管理是否有效進(jìn)行監(jiān)控，包括對(duì)內(nèi)部控制系統(tǒng)運(yùn)行情況的持續(xù)監(jiān)控。內(nèi)審人員可以通過分析環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)變化，檢查內(nèi)部控制系統(tǒng)是否更新，是否能控制新的風(fēng)險(xiǎn)，還可以通過后續(xù)審計(jì)，檢查管理層對(duì)審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的問題及對(duì)意外事件的處理情況，檢查新的控制措施是否有效，將分析結(jié)果和建議提供給管理層以便改進(jìn)控制措施，提高人民銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
縱觀村鎮(zhèn)銀行近7年來的發(fā)展過程，對(duì)村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展所存在和面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，主要是可以從其信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)和其他特殊風(fēng)險(xiǎn)來入手。
1.村鎮(zhèn)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。從總體上來看，我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制不健全，農(nóng)村地區(qū)借貸人的貸款償還不及時(shí)，銀行客戶多為從事農(nóng)業(yè)活動(dòng)的農(nóng)戶和中小微企業(yè)，這些特征使得村鎮(zhèn)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)問題較為嚴(yán)峻。具體來看，村鎮(zhèn)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)較為嚴(yán)峻的影響因素有幾個(gè)方面：一是村鎮(zhèn)銀行政策導(dǎo)向的因素。村鎮(zhèn)銀行的本質(zhì)特性，決定了銀行放款的客戶主要是農(nóng)戶或中小微企業(yè)，其流動(dòng)資金無法與大型企業(yè)進(jìn)行比較。同時(shí)，銀行需承擔(dān)自負(fù)盈虧，也就決定了銀行的運(yùn)營(yíng)須以盈利為目標(biāo)，而銀行為了謀求更多的客戶則可能出現(xiàn)信用不良的客戶。二是客戶誠(chéng)信的因素。村鎮(zhèn)銀行的客戶大多難從大中型銀行取得貸款，因此缺乏信用觀念，加上社會(huì)征信系統(tǒng)的不健全，則使客戶信用難以受到約束。三是客戶缺乏有效的抵押品。村鎮(zhèn)銀行的客戶，其抵押品主要為土地使用權(quán)、房屋和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用具等其他，而小微企業(yè)的機(jī)器設(shè)備為了節(jié)約成本未索取發(fā)票，或從二手市場(chǎng)購(gòu)買沒有發(fā)票，這些抵押產(chǎn)品均難以被估價(jià)，且難以被金融機(jī)構(gòu)認(rèn)同，這就使得依靠信用成為銀行放貸的主要形式。
2.村鎮(zhèn)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第一，信貸資金來源不足。在鄉(xiāng)鎮(zhèn)等農(nóng)村地區(qū)發(fā)展村鎮(zhèn)銀行，需要同郵政儲(chǔ)蓄銀行等其他商業(yè)性銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，由于這些金融機(jī)構(gòu)設(shè)立早，發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)，大部分客戶傾向于向他們進(jìn)行存款，這就對(duì)村鎮(zhèn)銀行開展存款吸收工作沒有明顯的優(yōu)勢(shì)，從而造成銀行的信貸資金來源僅依靠政策性支持，難以獲得較大發(fā)展空間。第二，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的季節(jié)性決定了銀行流動(dòng)性資金也存在季節(jié)性。春季是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的繁忙季節(jié)，大部分客戶都需要從銀行提取資金或向銀行進(jìn)行借貸，這就使得銀行在該季節(jié)出現(xiàn)流動(dòng)性資金不足的問題。
3.村鎮(zhèn)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)。村鎮(zhèn)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生主要是由業(yè)務(wù)流程不健全、內(nèi)控機(jī)制不完善和工作人員業(yè)務(wù)素質(zhì)及能力不足所引起的。村鎮(zhèn)銀行發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是由于村鎮(zhèn)銀行處于探索發(fā)展階段，沒有一批具有村鎮(zhèn)銀行工作的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，大部分業(yè)務(wù)員都是來自于傳統(tǒng)四大國(guó)有商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)，對(duì)村鎮(zhèn)銀行的特殊性認(rèn)識(shí)不到位，在操作管理意識(shí)上也就會(huì)存在放松，從而導(dǎo)致管理上的偏差與失誤。二是村鎮(zhèn)銀行的信用評(píng)級(jí)依靠的是其他部門所提供的信用評(píng)估，比如依靠房貸信用進(jìn)行評(píng)估，這難免使得村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務(wù)人員因自身業(yè)務(wù)能力和素質(zhì)差異導(dǎo)致操作性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
4.村鎮(zhèn)銀行的其他特殊風(fēng)險(xiǎn)。村鎮(zhèn)銀行之所以存在和面臨其他特殊風(fēng)險(xiǎn)，是由該銀行的市場(chǎng)是面向“三農(nóng)”問題決定的，難免會(huì)受到弱質(zhì)性的牽連。第一，客戶特質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)。村鎮(zhèn)銀行的客戶特質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行客戶所從事的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)存在季節(jié)性和分散性特質(zhì)，從而使得銀行存款規(guī)模小、放款需求大，貸款成本高于工商企業(yè)，在相同利率水平條件下，村鎮(zhèn)銀行要面臨更高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第二，信息不對(duì)稱。村鎮(zhèn)銀行所擁有的客戶信息遠(yuǎn)無法全面反映客戶的真實(shí)情況，比如不可抗力事件的發(fā)生，是銀行第一位的不可知信息。
二、村鎮(zhèn)銀行可持續(xù)發(fā)展的策略
村鎮(zhèn)銀行要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，做好風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避工作。本文認(rèn)為可以從信用風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和操作風(fēng)險(xiǎn)管理等其他方面展開。
1.強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，確保銀行資產(chǎn)質(zhì)量。村鎮(zhèn)銀行的特質(zhì)所決定，其所投放的貸款均為小額信貸。首先，應(yīng)建立健全與自身發(fā)展相適應(yīng)的組織架構(gòu)和人員崗位，并完善各崗位的職責(zé)和要求；其次，應(yīng)建立與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)所適應(yīng)的具有獨(dú)立性和實(shí)用性的授信管理體系，開展授信盡職評(píng)價(jià)。探索和制訂不同行業(yè)不同客戶群體的授信調(diào)查、授信審查、授信審批、授信后管理的標(biāo)準(zhǔn)化流程，明確各環(huán)節(jié)的內(nèi)容、責(zé)任主體及職責(zé)，建立授信后盡職評(píng)價(jià)細(xì)則，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，完善內(nèi)控機(jī)制。再次，定期開展貸款風(fēng)險(xiǎn)排查，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。
2.做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，保證銀行流動(dòng)性。對(duì)村鎮(zhèn)銀行而言，最重要的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控目標(biāo)是加強(qiáng)資金頭寸管理；其次是合理制訂流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理過渡期規(guī)劃，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)抓住政策規(guī)定的“開業(yè)五年內(nèi)逐步達(dá)到75%”有利因素，在量力可行的范圍內(nèi)，先保規(guī)模再攻存款，先保吃飯?jiān)賵D市場(chǎng)影響力；第三是風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)和加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性指標(biāo)的識(shí)別、分析、監(jiān)測(cè)和控制，建立應(yīng)急預(yù)案和定期實(shí)施流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，當(dāng)流動(dòng)性指標(biāo)未能達(dá)標(biāo)或出現(xiàn)劇烈波動(dòng)時(shí)應(yīng)提出預(yù)警，并實(shí)施應(yīng)急預(yù)案積極防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
3.注重操作風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)。巴林銀行倒閉案例表明操作風(fēng)險(xiǎn)也能使一個(gè)銀行破產(chǎn)倒閉。村鎮(zhèn)銀行要積極開展檢查，認(rèn)真排查、梳理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)源，并深入分析各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)形成的原因，系統(tǒng)地提出相應(yīng)的彌補(bǔ)措施和糾正建議。要按照“流程設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)排查管控措施流程完善”路徑，不斷完善制度、完善操作規(guī)程。同時(shí)建立重要崗位包括客戶經(jīng)理定期交流制度，對(duì)在同一崗位工作三年以上的都要實(shí)行崗位交流（輪崗）。
4.完善法人治理，提升董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。村鎮(zhèn)銀行完善法人治理，提升董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行探索完善：一是健全董事會(huì)運(yùn)作架構(gòu)。董事會(huì)應(yīng)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)，并明確各專門委員會(huì)的議事規(guī)則和決策程序及人員組成。二是要明確董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)管理層的職責(zé)與職權(quán)。三是經(jīng)營(yíng)管理層實(shí)行相互監(jiān)督。
三、結(jié)語
關(guān)鍵詞:信貸資產(chǎn)證券化;資產(chǎn)池;SPV;銀行風(fēng)險(xiǎn)管理
一、信貸資產(chǎn)證券化的背景
銀行風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)古老而年輕的話題,隨著時(shí)代的變遷,利用金融創(chuàng)新來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制已經(jīng)是一個(gè)全球性的共識(shí)｡信貸資產(chǎn)證券化是近年來國(guó)際金融市場(chǎng)上最為重大的金融創(chuàng)新之一｡由于它具有改善銀行資產(chǎn)負(fù)債比率､提高金融資產(chǎn)的流動(dòng)性､分散和轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)等多方面的優(yōu)勢(shì),因此近年來在許多國(guó)家獲得迅猛發(fā)展｡信貸資產(chǎn)證券化在我國(guó)雖然才剛剛起步,但其作用已受到各界的廣泛關(guān)注｡2005年4月21日,中國(guó)人民銀行､中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》,國(guó)家開發(fā)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行正式獲準(zhǔn)進(jìn)行信貸資產(chǎn)和住房抵押貸款證券化試點(diǎn)工作｡2005年12月15日,建行､國(guó)開行同日發(fā)行了首只信貸資產(chǎn)支持證券(ABS)和抵押貸款支持證券(MBS)｡其中,建行發(fā)行總額約30億元,國(guó)開行發(fā)行總額為41億余元｡因此,加強(qiáng)對(duì)貸款證券化相關(guān)問題的研究具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義｡
二、信貸資產(chǎn)證券化的含義
信貸資產(chǎn)證券化(LBS:Loan-backedSecuritization),是將缺乏流動(dòng)性但其未來現(xiàn)金流可預(yù)測(cè)的銀行信貸資產(chǎn)進(jìn)行重組建立資產(chǎn)池(AssetSpool),以資產(chǎn)池內(nèi)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為償付基礎(chǔ),通過風(fēng)險(xiǎn)隔離､資產(chǎn)重組和信用增級(jí),在資本市場(chǎng)上發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券的結(jié)構(gòu)性融資行為｡其核心在于對(duì)貸款中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素的分離與重組,使其定價(jià)和重新配置更為有效,從而使參與各方均受益｡對(duì)于單個(gè)貸款,其現(xiàn)金流是不確定的,但對(duì)于一組貸款而言,盡管整個(gè)組合在很大程度上依賴于組合中每一貸款現(xiàn)金流的特性,但由于大數(shù)定律的作用,整個(gè)組合的現(xiàn)金流會(huì)呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性｡
三、信貸資產(chǎn)證券化的特征
美國(guó)是資產(chǎn)證券化的起源地｡20世紀(jì)70年代末80年代初,當(dāng)時(shí)受國(guó)際石油危機(jī)､拉美債務(wù)危機(jī)､《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率(即資本充足率)規(guī)定等因數(shù)的影響,銀行信貸資金存量普遍下降，國(guó)際資本供求嚴(yán)重失衡｡不少擁有風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)較大的信貸資產(chǎn)的銀行將貸款出售給資產(chǎn)負(fù)債表上顯示的信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)較小的銀行,以減少貸款風(fēng)險(xiǎn)､規(guī)避法律管制｡與此同時(shí),一些商業(yè)銀行開始涉足證券投資業(yè)務(wù)，希望通過將信貸資產(chǎn)進(jìn)行證券化來盤活資金｡正是在這樣的背景下,貸款證券化日漸興旺起來｡美國(guó)是世界上開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)最早的國(guó)家,在美國(guó),貸款證券化發(fā)展十分迅速,從20世紀(jì)70年代末住房抵押貸款證券化開始到現(xiàn)在不僅證券化資產(chǎn)的范圍大大擴(kuò)展(包括汽車貸款信用卡貸款､機(jī)器設(shè)備貸款､消費(fèi)貸款等),而且證券化市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大｡到2005年底,美國(guó)的資產(chǎn)證券化規(guī)模已達(dá)到7.1萬億美元,為該國(guó)同期國(guó)債市場(chǎng)規(guī)模的2倍｡亞洲證券化市場(chǎng)也呈現(xiàn)快速發(fā)展勢(shì)頭,1998年,亞洲資產(chǎn)證券化市場(chǎng)僅80億美元規(guī)模,2004年迅速上升到680億美元,短短六年時(shí)間擴(kuò)張了7.5倍,其中,香港是整個(gè)亞洲證券化市場(chǎng)的中心｡
四、資產(chǎn)證券化的操作過程
信貸資產(chǎn)證券化是一種與企業(yè)發(fā)行股票､債券等直接在金融市場(chǎng)上籌措資金不同的新型融資方法,與傳統(tǒng)的證券融資方式相比,具有以下的特點(diǎn):
1.信貸資產(chǎn)證券化屬于表外融資
從發(fā)起人的角度看,信貸資產(chǎn)證券化融資不屬于負(fù)債融資也不屬于股權(quán)融資,其實(shí)質(zhì)上是一種表外融資方式｡這是因?yàn)?利用資產(chǎn)證券化技術(shù)進(jìn)行的融資不會(huì)增加發(fā)行人的負(fù)債,也不顯示在“資產(chǎn)負(fù)債表”中｡
2.信貸資產(chǎn)證券化屬于收入導(dǎo)向型融資
傳統(tǒng)融資方式是憑借資金需求者本身的資信能力來融資｡外部的資金投入者在決定是否對(duì)資金需求者投資或者提供貸款時(shí),主要依據(jù)的是資金需求者作為一個(gè)整體的資產(chǎn)負(fù)債､利潤(rùn)及現(xiàn)金流量情況｡在對(duì)資金需求者發(fā)放資產(chǎn)抵押貸款時(shí),投資者可能會(huì)更多地關(guān)注抵押資產(chǎn)的情況,并且關(guān)注的也只是資產(chǎn)本身的控制和處置問題,資產(chǎn)抵押本質(zhì)上是對(duì)資金需求者資信能力的一種補(bǔ)充｡
3.信貸資產(chǎn)證券化交易風(fēng)險(xiǎn)和融資成本較低
雖然資產(chǎn)證券化作為一種融資方式需支付諸如擔(dān)保費(fèi)､評(píng)級(jí)費(fèi)､托管費(fèi)､服務(wù)費(fèi)､承銷費(fèi)等眾多費(fèi)用,但其總的融資成本低于其他融資方式｡這是因?yàn)?第一,資產(chǎn)以真實(shí)出售方式進(jìn)行交易,實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)隔離,一旦發(fā)起人發(fā)生破產(chǎn)清算,資產(chǎn)也不列入清算范圍,所發(fā)行資產(chǎn)證券的安全性得到保證,降低了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益的期望值;第二,資產(chǎn)證券化過程中的信用增級(jí)手段,改善了證券的發(fā)行條件,使發(fā)行的證券有較高的信用等級(jí),不必用折價(jià)銷售或提高利率等手段來吸引投資者;第三,證券化支出費(fèi)用的項(xiàng)目雖多,但各費(fèi)用與交易總額的比率卻很低｡資料表明,資產(chǎn)證券化交易的中介體系中收取的總費(fèi)用比其他融資方式的費(fèi)用率至少低50個(gè)基本點(diǎn)｡
4.信貸資產(chǎn)證券化適用范圍廣泛
信貸資產(chǎn)證券化是將發(fā)起人目前已有的資產(chǎn)進(jìn)行證券化融資,還款來源是該資產(chǎn)所帶來的未來收益,但所獲資金可作其他用途,即可用于其他項(xiàng)目貸款或投資,而不受被證券化的資產(chǎn)項(xiàng)目限制,此外凡是有可預(yù)見的未來現(xiàn)金流收入的金融資產(chǎn)經(jīng)過適當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)性重組,均可進(jìn)行證券化,這更為證券化廣泛的推廣和運(yùn)用創(chuàng)造了條件｡
五、我國(guó)發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響
信貸資產(chǎn)證券化(LBS:Loan-backedSecuritization)是指銀行通過一定程序?qū)①J款轉(zhuǎn)化成可以在金融市場(chǎng)上出售和流通的證券并據(jù)以融通資金的市場(chǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)｡其程序一般是首先由銀行將所持有的各種流動(dòng)性較差的貸款予以組合，形成若干資產(chǎn)池(AssetSpool)并出售給特設(shè)機(jī)構(gòu)(SpecialPurposeVehicle,簡(jiǎn)稱SPV),然后由特設(shè)機(jī)構(gòu)向投資者發(fā)行以該貸款組合為擔(dān)保的證券,這種證券通常稱為資產(chǎn)支持證券(Asset-BackedSecurities,簡(jiǎn)稱ABS),發(fā)行證券所收回的資金則可作為銀行新的資金來源再用于發(fā)放貸款｡證券化的運(yùn)作流程一般包括構(gòu)造證券化資產(chǎn)､創(chuàng)設(shè)特設(shè)機(jī)構(gòu)并真實(shí)出售(TrueSale)資產(chǎn)､設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)并進(jìn)行信用增級(jí)(CreditEnhancement)､發(fā)行資產(chǎn)支持證券､實(shí)施資產(chǎn)管理等基本步驟｡其交易結(jié)構(gòu)嚴(yán)密，而且法律關(guān)系復(fù)雜｡
六、我國(guó)商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化過程中應(yīng)注意的問題
資產(chǎn)證券化使貸款成為具有流動(dòng)性的證券,有利于盤活金融資產(chǎn),化解初始貸款人的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),改善資產(chǎn)質(zhì)量,降低融資成本,增強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力,對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)創(chuàng)新起到了非常重要的作用｡
1.資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段,使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力大大增強(qiáng)
商業(yè)銀行的負(fù)債以中短期存款為主;而資產(chǎn),尤其是貸款資產(chǎn)則出現(xiàn)長(zhǎng)期化傾向｡對(duì)此,我國(guó)商業(yè)銀行也不例外,住房抵押貸款､汽車貸款在銀行資產(chǎn)中的比重不斷提高,同時(shí),普通貸款項(xiàng)目也出現(xiàn)長(zhǎng)期化的趨勢(shì)｡這使得商業(yè)銀行本金回流期限被長(zhǎng)期合約所框定｡這就使得資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不匹配｡
資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的出現(xiàn),則為解決上述矛盾提供了一個(gè)較為圓滿的辦法｡商業(yè)銀行可以根據(jù)自身戰(zhàn)略規(guī)劃,積極開展各種貸款業(yè)務(wù);同時(shí),針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)､匯率風(fēng)險(xiǎn)､流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理需要,將不具有流動(dòng)性的中長(zhǎng)期貸款轉(zhuǎn)化為證券,并銷售出去,從而有效緩解商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力｡因此,資產(chǎn)證券化過程實(shí)際上也是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散過程｡
2.資產(chǎn)證券化可以擴(kuò)大商業(yè)銀行的收益來源,增強(qiáng)商業(yè)銀行盈利能力
20世紀(jì)80年代以來,中間業(yè)務(wù)已成為西方國(guó)家商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)品種和收入來源,在總收入中的占比達(dá)到40%～50%,有的甚至超過70%｡而我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步較晚,目前中間業(yè)務(wù)收入占全部營(yíng)業(yè)收入的比例大約只有6%～17%,也就是說,我國(guó)商業(yè)銀行的收益仍嚴(yán)重依賴?yán)钍杖?#65377;
資產(chǎn)證券化的推出,給商業(yè)銀行擴(kuò)大收益來源提供了機(jī)會(huì)｡在資產(chǎn)證券化過程中,原貸款銀行在出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的同時(shí)還可以獲得手續(xù)費(fèi)､管理費(fèi)等收人,另外,還可以通過為其他銀行的資產(chǎn)證券化提供擔(dān)保及發(fā)行服務(wù)等而獲得收入｡通過該項(xiàng)業(yè)務(wù),銀行的贏利能力大大提升,由此對(duì)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也能迅速提高｡
3.資產(chǎn)證券化可以促使商業(yè)銀行加強(qiáng)管理約束,增強(qiáng)業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度
商業(yè)銀行為促使其資產(chǎn)(主要是信貸資產(chǎn))證券化,必須全面增強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)管理約束,建立健全較好的產(chǎn)品定價(jià)和信貸管理基本機(jī)制,將信貸資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化､規(guī)范化,鎖定風(fēng)險(xiǎn)､簡(jiǎn)化信息含量,增強(qiáng)證券化資產(chǎn)信息的透明度,以降低SPV為基礎(chǔ)資產(chǎn)信用增級(jí)所花費(fèi)的成本,同時(shí)增強(qiáng)投資者對(duì)證券真實(shí)價(jià)值的認(rèn)可程度,進(jìn)而降低商業(yè)銀行融資代價(jià)､提高基礎(chǔ)資產(chǎn)的銷售價(jià)格｡
因此,可以說商業(yè)銀行實(shí)施資產(chǎn)證券化的過程實(shí)質(zhì)上就是促使其主動(dòng)增強(qiáng)業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度的過程｡
4.資產(chǎn)證券化可以幫助商業(yè)銀行有效進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理,改善資本充足率
資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行有效地管理資產(chǎn)負(fù)債提供了一種嶄新的方式｡商業(yè)銀行可以通過資產(chǎn)證券化將缺乏流動(dòng)性的信貸資產(chǎn),如某一攬子貸款或部分應(yīng)收款,組合成資產(chǎn)池,轉(zhuǎn)入流動(dòng)性較好的資本市場(chǎng),同時(shí),轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)也從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上移出｡于是,商業(yè)銀行可以加速將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)隨之得到改善,資產(chǎn)負(fù)債的期限也趨合理｡
同時(shí),貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重常常高于債券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,因此,善于管理的銀行可以通過對(duì)其貸款進(jìn)行證券化而非持有到期,來改善其資本充足率的大小｡這對(duì)我國(guó)資本充足率普遍較低的商業(yè)銀行而言,具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義｡
5.有利于增加消費(fèi)熱點(diǎn)､分散銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)
目前,我國(guó)實(shí)行擴(kuò)大內(nèi)需的信貸政策來刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),具體措施有發(fā)展住房抵押貸款､汽車消費(fèi)貸款､耐用品消費(fèi)信貸等多種消費(fèi)信貸辦法｡通過資產(chǎn)證券化,可以將各種貸款科目進(jìn)行組合和分散,有利于銀行風(fēng)險(xiǎn)控制｡
證券化還可以為中小企業(yè)融資提供新途徑｡中小企業(yè)由于信譽(yù)和資金的約束,往往難以在資本市場(chǎng)直接融資｡同樣,銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮也很少將之作為主要的貸款對(duì)象｡通過進(jìn)行資產(chǎn)證券化,提升了中小企業(yè)的信用等級(jí),使之間接地進(jìn)入證券市場(chǎng),銀行向企業(yè)發(fā)放貸款,然后將這些分散的小額的貸款組合打包,并據(jù)之發(fā)行證券,從而發(fā)揮了紐帶作用,提供了讓若干企業(yè)共同融資的途徑｡
6.貸款證券化與不良資產(chǎn)的化解
不良資產(chǎn)問題一直是中國(guó)銀行業(yè)的最大問題,并已經(jīng)成為中國(guó)銀行業(yè)下一步改革和發(fā)展的沉重包袱和障礙｡商業(yè)銀行存在較高的不良資產(chǎn),會(huì)直接導(dǎo)致銀行資產(chǎn)流動(dòng)性降低和清償債務(wù)能力下降,影響銀行的贏利能力和水平,同時(shí)侵蝕資本充足率,進(jìn)而阻礙建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度進(jìn)程｡中國(guó)于1999年成立了四家金融資產(chǎn)管理公司(AMCs),開始大規(guī)模處置近1.4萬億元商業(yè)銀行不良資產(chǎn)｡截至2005年5月底,中國(guó)已累計(jì)處置銀行不良資產(chǎn)7008億元(不包含政策性債轉(zhuǎn)股),其中近70億美元(約600億元)的不良資產(chǎn)為國(guó)際投資者所購(gòu)買｡最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,目前中國(guó)有總額達(dá)1.8萬億元的商業(yè)銀行不良資產(chǎn)需要在未來幾年里處置｡而且據(jù)專家估計(jì),未來三年中國(guó)還有約1320～3520億元新增的銀行不良資產(chǎn)將逐漸顯現(xiàn)出來｡如此龐大的不良資產(chǎn)如果沒有規(guī)范的可延續(xù)性的方式來化解,將會(huì)給中國(guó)銀行業(yè)留下巨大隱患｡
各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)表明,不良資產(chǎn)證券化不失為一種可行的方式,在美國(guó)對(duì)于儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn),美國(guó)清產(chǎn)信托公司采取直接證券化的方式來處理；在日本也有把壞賬貸款銷售給合作銀行信貸購(gòu)買公司的做法｡1998年7月日本設(shè)立過渡銀行以化解高達(dá)100萬億日元的不良貸款,因此對(duì)于貸款證券化的研究或許會(huì)給我們以啟示｡
7.資產(chǎn)證券化有助于我國(guó)商業(yè)銀行增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力,應(yīng)對(duì)外資銀行的挑戰(zhàn)
目前,我國(guó)金融領(lǐng)域已經(jīng)向外資金融機(jī)構(gòu)全面開放｡為此,我國(guó)商業(yè)銀行正在積極進(jìn)行改革,工行､中行､建行已經(jīng)成功在A股或H股上市｡筆者認(rèn)為,上市只能說是商業(yè)銀行改革成功的市場(chǎng)表現(xiàn),而銀行盈利能力､風(fēng)險(xiǎn)控制能力和核心競(jìng)爭(zhēng)能力的提高才應(yīng)是商業(yè)銀行改革的目的之所在｡資產(chǎn)證券化的應(yīng)用,可以很好地改善銀行的治理結(jié)構(gòu),控制信貸風(fēng)險(xiǎn)｡
從以上幾方面看,資產(chǎn)證券化具有廣闊的發(fā)展空間和豐厚的收益水平,有助于我國(guó)商業(yè)銀行深化改革､增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力,提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力,應(yīng)對(duì)我國(guó)金融領(lǐng)域全面開放后來自外資銀行的挑戰(zhàn)和全球性的金融風(fēng)險(xiǎn)｡
目前,我國(guó)已經(jīng)基本具備了開展信貸資產(chǎn)證券化的條件,并已有初步嘗試｡但總體而言,現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)于資產(chǎn)證券化,無論是理論知識(shí)準(zhǔn)備還是實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn),都還十分欠缺,在社會(huì)環(huán)境､制度建設(shè)等方面尚存在一些問題,需要我國(guó)在開展資產(chǎn)證券化過程中加以注意｡
1.評(píng)級(jí)成本問題
我國(guó)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)在國(guó)際市場(chǎng)上的信用評(píng)級(jí)并不高,而較低的信用評(píng)級(jí)也就意味著較高的融資成本,同時(shí),為評(píng)級(jí)而聘請(qǐng)國(guó)際專家所需成本也比較高｡所以,從商業(yè)角度考慮,我國(guó)現(xiàn)階段開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),還不適宜廣泛在國(guó)際金融市場(chǎng)上實(shí)施｡但隨著該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國(guó)的廣泛開展,走出國(guó)門是必然趨勢(shì)｡因此,我國(guó)應(yīng)加快信用體系及相關(guān)機(jī)制建設(shè),提高企業(yè)及其資產(chǎn)信用等級(jí),并加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制,規(guī)范信貸業(yè)務(wù)操作,提高信息透明度,以應(yīng)對(duì)全球化后銀行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)｡
2.會(huì)計(jì)､稅收､法律問題
資產(chǎn)證券化過程中所涉及的會(huì)計(jì)､稅收､法律等方面的問題,是資產(chǎn)證券化能否成功的關(guān)鍵所在｡這些方面涉及證券資產(chǎn)的合法性､流動(dòng)性和盈利性,與各方參與者的利益息息相關(guān),并直接關(guān)系到資產(chǎn)證券化的動(dòng)機(jī)和結(jié)果｡因此,我國(guó)應(yīng)加快對(duì)資產(chǎn)證券化過程中有關(guān)會(huì)計(jì)､稅收､法律等方面問題的研究,并盡快出臺(tái)相關(guān)規(guī)定,以規(guī)范該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國(guó)的應(yīng)用｡
3.風(fēng)險(xiǎn)問題
商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中也存在一定的風(fēng)險(xiǎn),如聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)､戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)､信用風(fēng)險(xiǎn)､操作風(fēng)險(xiǎn)等｡因此,我國(guó)在積極研究開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中,還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其中有關(guān)潛在風(fēng)險(xiǎn)的化解對(duì)策研究,以求得收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化｡
當(dāng)然,上述問題的解決不可能一蹴而就｡我國(guó)應(yīng)加快相關(guān)問題的研究,積極完善各方面條件,邊摸索邊實(shí)踐,正確引導(dǎo)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國(guó)的廣泛開展｡
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摘要：自2005年7月21日實(shí)行人民幣匯率制度改革以來，人民幣對(duì)美元一直呈單邊升值的趨勢(shì)，截至目前已升值10％。基于此，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行在人民幣升值過程中存在的國(guó)有商業(yè)銀行外匯資本面臨貶值，資產(chǎn)與負(fù)債的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口，人民幣匯率浮動(dòng)頻率和區(qū)間加大，結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險(xiǎn)加大等一些匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了探討。
從2005年7月21日起，我國(guó)開始了新一輪的人民幣匯率制度改革，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制，人民幣對(duì)美元即日升值2％，即l美元兌8．1l元人民幣。截至2007年l1月2日，l美元對(duì)人民幣7．4624元，人民幣呈單邊升值的趨勢(shì)(見下圖)。在人民幣匯率制度改革中，如何應(yīng)對(duì)升值風(fēng)險(xiǎn)成為國(guó)有商業(yè)銀行當(dāng)前面臨的一個(gè)重要問題。國(guó)有商業(yè)銀行面臨的升值風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
一、國(guó)有商業(yè)銀行外匯資本金面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)
目前，國(guó)有商業(yè)銀行的外匯資本金來源主要分為三類：一是在境外股票市場(chǎng)，通過公開發(fā)行上市募集的外匯資金，比如建行、中行、工行在香港股票市場(chǎng)上市籌資以外匯計(jì)價(jià)部分資本金，由于人民幣升值會(huì)導(dǎo)致募集的外匯資金相對(duì)于人民幣貶值，此為第一類風(fēng)險(xiǎn)；二是由境外戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)的一部分股權(quán)形成的外匯資本金，由于國(guó)有商業(yè)銀行在股改上市之前均引進(jìn)了國(guó)外戰(zhàn)略投資者，國(guó)外戰(zhàn)略投資者參股時(shí)大部分股份都以美元計(jì)算的，如中國(guó)建設(shè)銀行引進(jìn)美洲銀行25億美元、新加坡淡馬錫公司l4．66億美元，在人民幣不斷升值的過程中，特別是對(duì)美元的升值幅度較大，這些外匯資本金會(huì)相對(duì)貶值，此為第二類風(fēng)險(xiǎn)；三是由國(guó)家通過外匯儲(chǔ)備注資方式形成的外匯資本金。受到人民幣匯率波動(dòng)的影響，銀行的外匯資本金折算成人民幣資本數(shù)額也會(huì)發(fā)生變動(dòng)，此為第三類風(fēng)險(xiǎn)。
二、資產(chǎn)與負(fù)債的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口
人民幣匯率制度的改革將會(huì)影響國(guó)有商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)的頭寸匹配和不同幣種搭配，從而直接影響到國(guó)有商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。隨著我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外匯資金需求不斷上升，然而國(guó)有商業(yè)銀行的外匯資金來源并沒有顯著增加。據(jù)有關(guān)資料顯示，在過去兩年中，國(guó)內(nèi)銀行體系的外幣業(yè)務(wù)貸存比一度高達(dá)90％12)上，反映出銀行外匯資金供應(yīng)相當(dāng)緊張。在這種情況下，為了保證外匯信貸業(yè)務(wù)的需要，多家銀行向主管部門申請(qǐng)了以人民幣資金購(gòu)買外匯，并向客戶發(fā)放外匯貸款。這樣做雖然解決了外匯資金來源問題，但是也造成了銀行外匯資產(chǎn)與人民幣負(fù)債之間的幣種不匹配。當(dāng)人民幣出現(xiàn)升值時(shí)，必然給國(guó)有商業(yè)銀行帶來匯率損失。
三、結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險(xiǎn)
由于人民幣匯率浮動(dòng)頻率和區(qū)問不斷加大，國(guó)有商業(yè)銀行的結(jié)售匯等中問業(yè)務(wù)的匯率問題也逐漸顯現(xiàn)出來。按照新的匯率形成機(jī)制，人民幣兌美元匯率每天的波動(dòng)幅度在千分之三以內(nèi)。①目前，國(guó)內(nèi)銀行人民幣兌美元的牌價(jià)一般按照前一天人民銀行公布的中間價(jià)確定，同時(shí)對(duì)前一天各分支機(jī)構(gòu)結(jié)售匯的軋差頭寸在市場(chǎng)中平盤。如果出現(xiàn)市場(chǎng)平盤價(jià)低于對(duì)客戶的結(jié)算價(jià)，銀行就要承擔(dān)其中的匯率損失。
四、人民幣匯改后，匯率波動(dòng)幅度擴(kuò)大
人民幣匯率形成機(jī)制實(shí)行新的安排后，意味著匯率的波動(dòng)幅度比過去擴(kuò)大，變動(dòng)頻率加快，如上圖所示，人民幣在匯改之后，一直處于單邊上升通道。因此會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)上升，會(huì)增加銀行受損的可能性。匯率形成機(jī)制改革和匯率水平的調(diào)整不僅會(huì)直接影響銀行的敞口頭寸，也會(huì)通過影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況(特別是出口類企業(yè))，而對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力帶來影響。匯率波動(dòng)的頻率提高后，銀行客戶面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加，直接從事國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)會(huì)因匯率波動(dòng)而導(dǎo)致盈虧起伏，這也就影響到銀行盈利水平。
五、建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系
國(guó)有商業(yè)銀行過去長(zhǎng)期在固定的匯率環(huán)境下經(jīng)營(yíng)，外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍比較淡薄，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系有待建立，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀不容樂觀，相關(guān)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的制度、技術(shù)、人員、體系等尚未經(jīng)歷過彈性匯率的檢驗(yàn)。同時(shí)，外匯風(fēng)險(xiǎn)的政策和程序還有待進(jìn)一步完善，執(zhí)行力度有待加強(qiáng)。目前，大部分國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序離專業(yè)化的要求還有一定距離，很多出臺(tái)制度和政策還只是停留在紙上，但在實(shí)際中實(shí)施不力，甚至根本無人執(zhí)行。如交行在業(yè)績(jī)公告中就表示：“人民幣匯率形成機(jī)制的改革措施公布實(shí)施后，由于缺乏市場(chǎng)化的避險(xiǎn)工具，規(guī)避人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)所采取的措施有限，匯率風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)本集團(tuán)盈利造成一定負(fù)面影響。”:
在世界金融危機(jī)爆發(fā)之后，我國(guó)商業(yè)銀行開始重視風(fēng)險(xiǎn)的管理的重要性，風(fēng)險(xiǎn)管理體系也逐漸建立起來。但是和國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理比較來看，我國(guó)的商業(yè)銀行在揭示風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)上明顯還存在較大差距，這種差距主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1.各種風(fēng)險(xiǎn)并存，風(fēng)險(xiǎn)管理存在一定難度。首先，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展使得融資信貸規(guī)模得到大幅度增長(zhǎng)，銀行在資本管理上的難度逐漸增大。我國(guó)的貨幣政策受到國(guó)際金融危機(jī)的影響一直采取寬松的政策形式，主要依靠投資來拉動(dòng)內(nèi)需，這也就意味著商業(yè)銀行的信貸規(guī)模迅猛增長(zhǎng)，資本管理的難度達(dá)到空前難度，企業(yè)不愿意償付或者沒有足夠的能力償還銀行貸款，銀行面臨著嚴(yán)峻的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日益險(xiǎn)峻。我國(guó)目前開始運(yùn)用市場(chǎng)化的方式對(duì)金融市場(chǎng)的資金籌集和運(yùn)用，這使銀行面臨著資金流動(dòng)和資金支付困難的可能。銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)的發(fā)展促進(jìn)了商業(yè)銀行的資金流動(dòng)性管理，但是我國(guó)的同業(yè)拆借市場(chǎng)發(fā)展不完善，商業(yè)銀行很可能面臨資金流動(dòng)性危機(jī)。最后，我國(guó)金融市場(chǎng)中利率、匯率和其他金融衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加。我國(guó)近年來進(jìn)行利率市場(chǎng)化的改革，中央銀行也通過利率調(diào)控手段進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，利率變化的頻率和幅度正在進(jìn)一步增加，銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸增大。在經(jīng)濟(jì)全球化的過程中，各個(gè)商業(yè)銀行外匯交易和外匯業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸增大，匯率波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的影響也在逐漸增加。同時(shí)，由于缺乏管理經(jīng)驗(yàn)，商業(yè)銀行對(duì)金融衍生品交易的涉入使其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
2.商業(yè)銀行缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理沒有形成完善的體系，缺乏有力的組織結(jié)構(gòu)作為保證，風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制制度建設(shè)缺失，相對(duì)來說比較分散，部分商業(yè)銀行在信貸審批中依然存在著靠經(jīng)驗(yàn)、靠領(lǐng)導(dǎo)的工作方式，在信貸前不審查、信貸中不檢查、信貸后也不復(fù)查的弊端。
3.風(fēng)險(xiǎn)管理理念與文化的缺乏。我國(guó)商業(yè)銀行缺少風(fēng)險(xiǎn)管理的文化理念，風(fēng)險(xiǎn)管理缺少專業(yè)人士指導(dǎo)。企業(yè)文化對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來說都是靈魂和生命，企業(yè)文化中能否有效的融入風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)決定了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成功與否。風(fēng)險(xiǎn)管理工作需要一定的技術(shù)能力和專業(yè)能力，在實(shí)際操作中具有復(fù)雜性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作人員的素質(zhì)要求比較高，要求風(fēng)險(xiǎn)管理人員具備較強(qiáng)的洞察力和前瞻性，否則對(duì)商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)很難有精確的把握，建立高素質(zhì)的人才隊(duì)伍對(duì)于商業(yè)銀行來說很有必要。
二、增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和建議
1.構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架。謹(jǐn)慎的監(jiān)管制度要求金融監(jiān)管部門應(yīng)該對(duì)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性、杠桿率和資本充足率進(jìn)行嚴(yán)格的管理，按照相關(guān)的管理標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行管理；另外金融監(jiān)管部門要審時(shí)度勢(shì)地確定金融監(jiān)管的重點(diǎn)，考慮到經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行的特點(diǎn)和貨幣政策的要求等，使得金融機(jī)構(gòu)能夠正常的運(yùn)作下去。在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展世界，金融已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)和要點(diǎn)，美國(guó)金融危機(jī)雖然對(duì)我國(guó)的金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響不大，但是卻使得我們意識(shí)到宏觀審慎管理的重要性，積極吸取發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展的教訓(xùn)，在后金融危機(jī)時(shí)期我們不僅僅要關(guān)注單個(gè)行業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，更應(yīng)該站在宏觀的角度上加大審慎政策的力度。
2.加強(qiáng)杠桿率監(jiān)管。《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》明確規(guī)定了商業(yè)銀行的杠桿率不得低于4%，這使得商業(yè)銀行資本套利的機(jī)會(huì)大大減少，商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模型存在的缺陷可以用杠桿率監(jiān)管來彌補(bǔ)，使得金融體系中的資本規(guī)模保持在一定的、合理的水平上。另外，杠桿率監(jiān)管可以避免商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的過度擴(kuò)張，避免商業(yè)銀行承擔(dān)過度的風(fēng)險(xiǎn)，控制銀行體系杠桿化水平的非理性增長(zhǎng)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)累積。
