發布時間：2023-03-07 15:04:33
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的商業資本論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
從目前來看，中國資本市場具有不同于西方資本市場的三個明顯特點：第一，中國的資本市場不是自下而上發展起來的，而是自上而下建立起來的。因此，在它的初始階段必然是政策式，其功能也必然主要取決于政府對它的定位。第二，中國資本市場的發展是伴隨著經濟體制改革同時進行的，它是經濟體制改革的一部分。因此，資本市場改革必然要符合整個經濟體制改革的要求。第三，中國上市的股票主要是改制的國有企業的股票，所以，政府是股票的主要供應者，又是股票市場的監管者——政府同時處在運動員和裁判員的地位。所以，對于政府來說，要側重從保護公眾投資者利益的角度來處理問題，全面實現資本市場的公平與效率，發展一個規范的資本市場來為商業銀行創新提供場所和條件。
二、資本市場發展對我國銀行施加的影響
1.資本市場的發展有利于促進生產性金融資源在數量上的持續增長，使我國經濟的發展更多地依賴資本市場而非銀行。所謂生產性金融資源是指那些由儲蓄轉化為投資的金融資源，是被企業用于生產領域創造財富的金融資源，它主要包括銀行對企業的貸款以及上市公司在資本市場募集的資金。相對于居民手持現金和居民儲蓄存款等非生產性金融資源而言，生產性金融資源在數量上的持續增長有利于國家的金融深化與經濟發展。在數量上，生產性金融資源可以表示為一國的金融資源總量與儲蓄投資轉化率的乘積，因此通過擴大一國的金融資源總量和提高儲蓄投資轉化率，可以促進生產性金融資源在數量上的持續增長。目前，隨著世界經濟從工業經濟時代向后工業經濟時代的轉變，相比較資本市場而言，銀行在促進生產性金融資源數量持續增長中的作用逐漸下降。究其原因在于，作為后工業經濟時代標志的新經濟的發展更多地是依賴于資本市場而不是銀行的支持，資本市場正成為財富創造的推進劑。這樣一來，必然促進我國銀行業在生產性金融資源上的運作，十分有利于我國資本市場的完善與進一步拓展。
2.資本市場分流我國銀行大中型優質貸款客戶。隨著資本市場的發展，規范市場運行的法律法規日益完善，資金供需雙方之間的信息更加透明，信息不對稱程度日益降低，資金需求方通過資本市場進行直接融資不僅成為現實可行的選擇，也是降低融資成本、改善法人治理結構的有效手段。在我國，優質大中型企業可通過股票上市、發行債券等方式直接融資，一方面可增強其內在動力，一方面也可通過改善融資結構、提高直接融資比重等防止將金融風險過度集中于銀行的現狀。這些能夠進行直接融資的企業往往是銀行的優質客戶，因而直接融資分流了銀行的優質貸款客戶，給以存貸款為核心業務的傳統銀行帶來巨大沖擊。
3.資本市場改變我國商業銀行負債結構。資本市場產品雖然存在一定風險，但其收益往往高于儲蓄存款，對居民很有吸引力，成為居民新的投資渠道。當股票、債券等大量發行時，居民的儲蓄存款就會不斷轉移到資本市場，引起儲蓄存款增速減緩甚至絕對量的減少。資本市場的發展導致銀行負債短期化。居民投資資本市場產品時，一般動用的是處于閑置狀態的定期存款，且為便利投資交易，往往還要備用部分活期資金。因此，居民和企業在參與資本市場過程中，從商業銀行流出的是期限較長的穩定資金，而流回商業銀行的則是期限較短的活期資金，從而影響了銀行負債結構，加大了銀行資金的不穩定性。三、資本市場環境下我國銀行的驅動發展
1.我國銀行應積極拓展投資銀行業務，尋求復合型金融創新工具。投資銀行是與商業銀行相對稱的金融中介機構，是資本市場的主體和靈魂，是企業直接融資的機構。作為一個產業，投資銀行在國外已有上百年的發展歷史，對世界經濟發展、產業結構調整、企業購并重組、安排直接融資、優化資源配置發揮了巨大的推動作用。在我國，投資銀行還是一個相對陌生的概念，目前尚沒有出現真正意義上的投資銀行，所以商業銀行可通過在內部設立投資銀行部等形式，大力拓展非資本業務尤其是中間業務，積極進行復合型金融工具創新。這一點主要體現在以下幾個方面：(1)幫助企業進行股份制改造，發行股票并上市，進行股權融資。(2)策劃企業兼并收購，為企業規模擴張、多元化經營，實現購并目標服務。(3)設計債券發行方案，為企業債券融資服務。(4)提供融資安排，解決企業購并、資產重組過程中的資金需求。(5)充當企業財務顧問，為企業生產經營、資本運營、長遠發展提供全面的咨詢服務。(6)直接投資，與企業結成命運共同體、一起發展。(7)創新金融工具，如運用可轉換債券、資產證券化等為企業開辟新的融資渠道，增加市場品種，活躍資本市場。
2.我國銀行應主動利用資本市場進行金融風險管理，形成互補。無論以銀行為核心的金融體系還是以資本市場為核心的金融體系，其核心功能之一就是管理風險，這就決定了在金融發展過程中金融體系在不斷積聚風險的同時，自身也需具有化解風險的能力，并要承擔風險管理的主要任務。然而銀行的風險管理目前已顯得有些力不從心，而且隨著各國金融市場化的不斷發展，以銀行為核心的金融體系無法滿足金融可持續發展條件下金融風險的有效管理與金融體系的穩定的要求。
3.我國應建立銀行金融控股集團。以資本為紐帶，以銀行為主體，參股、收購或設立金融租賃公司、信托公司、基金管理公司、年金管理公司、資產管理公司和保險公司等非銀行金融機構，逐漸發展成為金融集團，實現集團綜合經營。以參股、收購或設立金融租賃公司為例，我國新修訂的《金融租賃公司管理辦法》對股東的要求中，商業銀行位列主要出資人的首位。因此，銀行設立金融租賃公司，是在目前政策環境下實現銀行金融控股集團的突破口之一。這不僅有利于商業銀行發揮資金優勢，擴大客戶基礎，提高贏利能力，最終提升其核心競爭力，也符合國際上一些主要市場經濟國家商業銀行經營融資租賃業務的慣例。對融資租賃行業來說，商業銀行具有較豐富的專業人才、客戶資源、營銷網絡、無形資產等方面的優勢，其進入融資租賃行業，必將更好地促進融資租賃行業的健康發展，更好地促進企業設備銷售、技術更新乃至社會經濟的更好更快發展。在信托公司方面，針對目前信托公司處境比較艱難的狀況，抓住監管層支持商業銀行收購信托公司的政策機會，商業銀行可以收購信托公司中開展人民幣理財、信貸資產轉讓信托、企業年金以及不良資產處置等信托創新業務。
總之，在中國經濟轉軌的歷史時期，在中國經濟改革的過程中，資本市場與銀行發展之間構成了一種相互關聯、相互牽制、相互促進、協同發展的錯綜復雜的聯動關系。正確認識和有效利用這種關系，找準切入點，采取切實可行的措施，對于促進整個銀行業的發展具有深刻而遠大的歷史意義。
【摘要】目前，資本市場正由銀行主導型的金融體系向商業銀行與證券市場并重的“雙核”體系轉變。這一轉變給商業銀行經營帶來了巨大沖擊，但同時也為商業銀行綜合經營提供了動力和發展契機。本文旨在探討資本市場對中國銀行業發展的推動作用，提高商業銀行的市場競爭力，打造一流的國際型商業銀行。并結合相關內容探討商業銀行下一步的做法。
【關鍵詞】資本市場商業銀行創新工具
參考文獻：
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（一）成本控制原則
1.全面介入原則。在電子商務過程中，企業必須通過全面介入來實現對電子商務成本全方位、全環節、全員控制，進而實現對電子商務整個過程的全面控制。
2.例外管理原則。因電子商務交易的特殊性，其實際成本費用與預算經常會出現差別，這些差別主要來自于非主觀控制的例外事項。由于這種差別對電子商務成本控制會產生一定影響，所以在電子商務成本控制中必須予以高度重視。
3.經濟效益原則。實現經濟效益是控制企業成本的根本意義所在。電子商務企業為了實現更好的經濟效益，必須對一些不產生效益或產生效益較少的成本進行管理和控制，實現對成本的相對節約和調整，爭取實現以最少的成本支出獲取更多的經濟效益。
（二）成本控制方法
1.作業成本控制法。作業成本控制法是依據電子商務企業生產作業所耗費的資源及其成本關系來進行成本分析，其基本目的就是消除一切在生產環節中的無價值作業行為，同時最大限度提高有價值作業行為的效率，讓所有資源都能夠物盡其用，為企業創造價值。該方法能夠實現對成本核算的改進，保證所提供的成本信息準確，并為優化企業業績評價標準提供幫助。
2.產品生命周期成本控制法。產品生命周期成本控制法主要強調產品的相關收入和成本費用關系，將成本控制方向由傳統的制造成本逐漸向上下游延伸，通過比對產品生命周期中成本比率差異變化，實現對各類成本之間關系的把控，進而明確企業成本管理重點，最大限度滿足客戶需求。
3.目標成本控制法。目標成本控制法是為企業目標收益而制定的長期成本控制方法。在該方法中，企業為了達到事先設定的目標，必須對開發、設計、生產、營銷以及配送等諸多環節進行改進，通過提升產品功能、質量以及服務水平等來最大限度控制成本，以實現企業收益最大化。
二、電子商務企業成本控制中存在的主要問題
（一）內部成本控制水平偏低
目前很多電子商務企業都存在缺乏有效合理成本費用控制系統的情況，在成本控制方面，“事后算賬”的成本控制方式仍占據主流，企業內部信息反饋、定額標準以及業務流程控制能力普遍偏低。將產品成本定位于商品價格、將物流成本定位于配送費用的現象比比皆是。這種傳統的成本控制方法對于電子商務企業而言缺乏實際執行效力，對成本控制關鍵點把握不準確將使企業實際成本支出與預算費用之間出現巨大差別，企業的成本管理很難達到真正的效果。
（二）物流環節成本控制
不力物流環節是電子商務最為重要環節之一，它對電子商務企業經營效益會產生直接影響。從目前的發展情況來看，我國電子商務企業物流絕大多數都是由獨立第三方物流企業負責，這使得電子商務企業物流成本大幅提升。因為除了顯性物流成本（運輸、存儲、裝卸等）外，獨立第三方物流企業也是要獲取利潤的，而這部分利潤就來自于電子商務企業的物流費用支出。此外，由于互聯網將客戶群體充分擴大，使得產品分散配送網絡大大增加，消費者并不愿意為此額外支付物流費用，這些物流運輸費用只能由電子商務企業承擔，無形中增加了電子商務企業的負擔。
（三）客戶成本較高電子
商務企業客戶成本是指客戶用于網上交易所產生的費用支出。電子商務作為一個完全依托于互聯網來進行交易、服務的行業，只要有客戶消費，客戶成本就必然產生。客戶成本雖然不屬于企業運營成本范疇，但它對電子商務企業的影響十分巨大。目前，電子商務企業尚無法實現對客戶成本的有效控制。以團購網站為例，很多團購網站都存在售后服務跟不上的情況，在交易過程中，客戶又無法與產品生產企業取得直接聯系，此時，他們必然會將責任歸咎于團購網站，進而降低客戶忠誠度。團購企業要想重新贏得客戶信賴，必須付出更大的努力，由此產生的成本也必然會提升，這對于電子商務企業而言無疑是巨大的浪費。
三、提升電子商務企業成本控制水平的政策建議
（一）選擇恰當的發展模式
目前，我國電子商務企業發展取得了較為顯著的進步，但在很多方面仍然存在諸多不足。如果電子商務企業對自身不足沒有一個準確認識，不能選擇一個恰吳赟婷，王鐘莊：電子商務企業成本控制問題研究當、合理的發展模式，則電子商務企業對成本的控制也將無效。必須從以下幾個方面進行改進：首先是要明確客戶對象及服務范圍。要將明確客戶對象及服務范圍作為企業發展目標，同時通盤考慮企業實際資源水平，選擇出最恰當的企業發展戰略。其次是要強化企業經營創新。電子商務企業在面對激烈市場競爭時，必須通過經營創新來更好地實現企業成本控制，實現企業經濟效益提升。電子商務企業必須在經營手段方面實現突破，尋找新的盈利方式。如美團網在面對激烈市場競爭時，另辟蹊徑開展了“美團外賣”業務，為鞏固美團網在團購電子商務市場中的地位起到了至關重要的作用。
（二）完善物流系統管理
水平物流作為電子商務不可分割的一部分，實際上已經成為電子商務企業實現成本控制的最關鍵環節。為了保證產品能夠按時、保質地配送到消費者手中，同時不必額外支付費用，電子商務企業建立自有物流系統就顯得非常有必要。因為自有物流系統可以在為企業完成營銷任務的同時，最大限度降低商品丟失和損耗風險，大幅降低企業運營成本。此外，自有物流系統還可以有效贏得客戶好感，讓客戶對電子商務企業本身產生認同感，進而提升客戶忠誠度。
（三）重視客戶服務管理
經濟資本又稱風險資本、風險經濟資本，是基于銀行全部風險的資本，是一種虛擬的、與銀行非預期損失等額的資本。銀行業務的風險損失分三類：預期損失、非預期損失和異常損失。銀行資產損失曲線見圖1。
預期損失（ExpectedLoss，EL）是指銀行從事某項業務所產生的平均損失，計算公式為：
EL=AE×LGD×EDF其中：AE為風險敞口；LGD為違約時的真實損失率；EDF為預期違約率。一般以準備金計入銀行經營成本或在產品價格中補償，已不構成真正的風險。災難性損失發生概率極低，但損失巨大。非預期損失額就等于經濟資本，也可將非預期損失稱為經濟資本。
經濟資本的計量是經濟資本管理的核心，也是經濟資本配置、計算風險調整后資本回報率（RAROC）及經濟增加值（EVA）的基礎。依照現代商業銀行所面臨的主要風險，經濟資本也可相應地分為覆蓋信用風險的經濟資本、覆蓋市場風險的經濟資本與覆蓋操作風險的經濟資本，其計算基本公式為：
經濟資本=信用風險的非預期損失+市場風險的非預期損失+操作風險的非預期損失-重疊計算的損失
從數量上來看，在其他條件不變的情況下，銀行管理者總是希望銀行需要持有的經濟資本越少越好，越少的經濟資本表明銀行實際承擔的風險水平越低。
二、經濟資本在商業銀行風險管理中的應用
2006年底開始生效的《巴塞爾新資本協議》指出，資本作為銀行抵御風險的最終保證，應在所有敞口上得到合理配置，資本配置的基本原則是將資本要求與風險度量直接掛鉤，這是新資本協議基本框架第二支柱內容的一部分。
（一）樣本數據的采集
以某大型國有控股商業銀行一地級市分行為例，該銀行2002年7月至2007年1月發生的全部公司貸款數據，共有370筆貸款。其中2007年1月31日仍具有余額的貸款227筆，沒有余額的貸款143筆（已到期并本息結清）。將具有余額的227筆貸款作為一個組合，計算其非預期損失，其中11筆貸款已到期但本息未全部償還，作違約處理。我們需要估計在2007年1月31日這一時點各債務人的年違約概率，并在這一時點計量該貸款組合的非預期損失。
（二）違約概率的估計
該銀行已建立了客戶信用評級系統，根據債務人的信用評級與其年違約概率之間的映射關系，可以分別確定2007年1月31日這一時點各債務人的年違約概率（見表1）。
（三）違約損失率的估計
我們采用該行上一期，即1998年1月至2002年6月的違約損失率38.2461%作為該分行2002年7月至2007年1月發生的公司貸款的預期違約損失率的估計值。
（四）樣本數據的分組以及頻帶的劃分
按照加權平均的方法進行頻帶劃分并要求每個頻帶內的貸款筆數不少于10筆，將貸款組合劃分為8個頻帶，計算結果如下（見表2）：
一旦確定了頻帶，便可估計出各頻帶內的預期違約個數和預期損失，并計算出貸款組合的違約損失分布。將不同頻帶內的貸款項目作為一個整體計算整個貸款組合的違約損失分布，使用聚合信用風險模型結合表2的參數，計算得出整個貸款組合損失為n×L的概率P（loss=n×L）,n=0，1，2……，從而得出損失分布圖，如圖2所示：
根據違約損失分布圖計算出貸款組合的預期損失和在置信水平α=99.9%下的非預期損失，結果如表3。
根據《巴塞爾新資本協議》所要求的置信水平99.9%，計量出該貸款組合應配置的經濟資本為12510.7萬元。另外，按照預期損失的計算公式：預期損失（EL）=風險敞口（EAD）×違約概率（PD）×違約損失率（LGD），計算出的預期損失為5269.012萬元，與表3中的預期損失5339.300萬元相差不大，說明該方法是可行的。
三、在現階段中國商業銀行經濟資本運用過程中應注意的問題
第一，在管理上，某些地方的銀行就存在著重理論、輕操作，重宣傳、輕落實，重推廣、輕實踐等問題。日常工作中，更多地關注表內貸款管理，對經濟資本的管理幅度不能涵蓋銀行全部風險；與財務和資產風險的管理銜接性不夠；較注重風險資產經濟資本的事后定量計量，而不具備資源配置和預算管理的功能，沒有形成對風險資產和資本回報的有效約束機制。
第二，在考核方式上，由于各行的考評辦法與銀監會《商業銀行資本充足率管理辦法》對資本的要求存在資產分類不一致、資本要求比例存在差異，所以導致和以經濟增加值為核心的事后考核機制仍然不是剛性的資本約束，在一定程度上誤導了經濟資本的導向性作用。
第三，分配方式上，額度確定主要依據年初確定的利潤計劃和新年度的經濟資本目標收益率，未充分考慮一定時點上銀行下級機構實際實現的利潤差別，可能會造成下級機構經濟資本額度松緊不一，在額度調整尺度上較難把握，難以平衡協調，進而造成管理效率低下，不利于經濟資本在全行范圍充分而適度配置和高效使用。
第四，在資本約束上，與國際銀行業比較，中國銀行還處于初步階段。由于數據、系統和人員制約，還難以對關鍵風險因子和資產組合進行準確計量，市場風險和操作風險計量基本還是空白。現有的風險管理技術不足以完成從風險量化到風險損失的映射，不能在銀行內部準確衡量風險的總體水平和風險分布。風險控制主要還停留在傳統的信貸質量管理上，而資本約束的作用只是體現為滿足監管要求，與國際銀行業以資本約束為核心的風險管理存在不小差距。
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