發(fā)布時(shí)間：2022-09-18 21:51:10
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的招商銀行論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，跨國(guó)并購(gòu)，動(dòng)機(jī)，經(jīng)營(yíng)效率
自2006年以來(lái)，受?chē)?guó)際銀行業(yè)跨國(guó)并購(gòu)浪潮以及中國(guó)銀行業(yè)自身發(fā)展的需要，與中國(guó)相關(guān)的跨國(guó)并購(gòu)事件中，中國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)并購(gòu)?fù)赓Y銀行的事件不斷出現(xiàn)。中資銀行在跨國(guó)并購(gòu)的市場(chǎng)選擇和進(jìn)入方式上，出于維持中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度所需的資源供應(yīng)、轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式以及應(yīng)對(duì)新形勢(shì)下國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的需要，正在配合農(nóng)業(yè)、資源行業(yè)、制造業(yè)、TMT行業(yè)和服務(wù)行業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略，著力向業(yè)務(wù)國(guó)際化和綜合化的全能大銀行邁進(jìn)。[①]
傳統(tǒng)而言，中國(guó)商業(yè)銀行的收入主要來(lái)自國(guó)內(nèi)，同國(guó)際經(jīng)營(yíng)效率較好的商業(yè)銀行相比，海外業(yè)務(wù)收入占比相對(duì)較少，與海外市場(chǎng)的收入占總收入的比重在40%以上的國(guó)外商業(yè)銀行相差甚遠(yuǎn)。[②]面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，商業(yè)銀行上市后的盈利要求，中國(guó)的商業(yè)銀行正在進(jìn)一步加快國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐。從表1中可以看出，1998年以來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)并購(gòu)的次數(shù)達(dá)到了14次。其中，4次在2006年之前，而且并購(gòu)的都是香港地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)。這是因?yàn)橄愀凼禽椛鋪喼抟粋€(gè)較好的基點(diǎn)，中國(guó)的銀行業(yè)對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)是比較熟悉的，在國(guó)家文化上相似點(diǎn)也很多，地緣關(guān)系上也更為接近，對(duì)于并購(gòu)后的管理是非常便利的。10次發(fā)生2006年以后，并購(gòu)地區(qū)已經(jīng)擴(kuò)張到了東南亞、美洲和非洲地區(qū)，并購(gòu)的金額也在日益增加。
表1：中國(guó)商業(yè)銀行歷年跨國(guó)并購(gòu)統(tǒng)計(jì)
時(shí)間
購(gòu)并內(nèi)容
1998
工商銀行與香港東亞銀行共同收購(gòu)國(guó)民西敏銀行下屬的西敏證券亞洲有限公司，組建工商?hào)|亞金融控股公司。
2000.7
工商銀行以1.8億港幣收購(gòu)香港友聯(lián)銀行，改建為：中國(guó)工商銀行亞洲有限公司。
2002.2
中國(guó)建設(shè)銀行收購(gòu)香港建新銀行。
2003.12
工銀亞洲收購(gòu)了比利時(shí)富通集團(tuán)在香港的華比富通銀行。
2006.8
中國(guó)建設(shè)銀行收購(gòu)美國(guó)銀行持有的美國(guó)銀行(亞洲) 股份有限公司100%股權(quán)。
2006.12.
中國(guó)工商銀行買(mǎi)入印尼的哈利姆(Halim)銀行90%股權(quán)。
2006.12.
中國(guó)銀行斥資9.65億美元收購(gòu)新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司100%的股份。
2007.8
工商銀行收購(gòu)澳門(mén)誠(chéng)興銀行79.9%股份。
2007.10
民生銀行出資3.2億美元收購(gòu)美國(guó)聯(lián)合銀行控股公司9.9%的股權(quán)。
2007.11
工商銀行宣布以約54.6億美元價(jià)格收購(gòu)南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%股權(quán)。
2007.11
工商銀行收購(gòu)印尼哈里姆銀行后成立的工銀印尼正式成立。
2008.1
工商銀行45.5億港元收購(gòu)澳門(mén)誠(chéng)興銀行79.93%股份。
2008.9
招商銀行以193億港元的現(xiàn)金收購(gòu)永隆銀行53.12%的股權(quán)。
現(xiàn)任國(guó)際績(jī)效改進(jìn)協(xié)會(huì)（1SPI）中國(guó)分會(huì)預(yù)備主席，注冊(cè)國(guó)際績(jī)效改進(jìn)顧問(wèn)（CPT），北京華商基業(yè)管理咨詢(xún)有限公司總裁兼首席績(jī)效改進(jìn)專(zhuān)家。美國(guó)ASTD“行動(dòng)學(xué)習(xí)”認(rèn)證培訓(xùn)師和催化師，IBM公司MDS（Manaclement Development Service）項(xiàng)目認(rèn)證講師和輔導(dǎo)老師，中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)MBA客座教授。在其24年的職業(yè)生涯中，有20年培訓(xùn)和咨詢(xún)行業(yè)的工作經(jīng)歷，曾歷任外資公司、合資公司、國(guó)內(nèi)著名咨詢(xún)公司總經(jīng)理、營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)等職位，致力于企業(yè)績(jī)效改進(jìn)方面的培訓(xùn)和咨詢(xún)工作。
她見(jiàn)證了培訓(xùn)從最初給企業(yè)帶來(lái)新鮮和興奮到逐漸趨于理性的過(guò)程。2005年，帶著對(duì)培訓(xùn)的思考和研究，易虹開(kāi)始了和合伙人的創(chuàng)業(yè)之旅，致力于創(chuàng)立一家能讓咨詢(xún)培訓(xùn)真正有效的公司――華商基業(yè)管理咨詢(xún)有限公司。華商基業(yè)一直倡導(dǎo)幫助企業(yè)“改變行為，達(dá)成績(jī)效”。
2012年，易虹獲得注冊(cè)國(guó)際績(jī)效改進(jìn)顧問(wèn)（CPT）認(rèn)證，成為迄今為止得此認(rèn)證的第二位中國(guó)人。同年，在國(guó)際績(jī)效改進(jìn)協(xié)會(huì)（ISPI）五十周年慶祝大會(huì)上，易虹作為中國(guó)績(jī)效改進(jìn)理念的傳播者和最早的實(shí)踐者，向來(lái)自全世界的與會(huì)嘉賓分享了來(lái)自中國(guó)的績(jī)效改進(jìn)案例。2013年，易虹參與設(shè)計(jì)和實(shí)施的招商銀行“金鷹計(jì)劃項(xiàng)目”獲得國(guó)際績(jī)效改進(jìn)協(xié)會(huì)（ISPI）“績(jī)效改進(jìn)杰出實(shí)踐獎(jiǎng)”，招商銀行也因此成為亞洲首個(gè)在該領(lǐng)域獲獎(jiǎng)的企業(yè)。2013年，易虹在第三屆中國(guó)績(jī)效改進(jìn)論壇上獲得“中國(guó)績(jī)效改進(jìn)杰出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”。她所著的《從培訓(xùn)管理到績(jī)效改進(jìn)》一書(shū)獲得“中國(guó)績(jī)效改進(jìn)最佳傳播獎(jiǎng)”。
陳德良
重慶臻達(dá)裝飾集團(tuán)董事長(zhǎng)、總裁，重慶經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)常務(wù)理事、重慶品牌學(xué)會(huì)常務(wù)理事、重慶文理學(xué)院窖座教授、重慶兩江精英會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)資源整合?百人匯理事。
2004年，陳德艮滿(mǎn)懷激情和夢(mèng)想，來(lái)到重慶開(kāi)始了人生創(chuàng)業(yè)的第一步。幾年來(lái)，辛勞和汗水伴隨著扎扎實(shí)實(shí)的腳印，也收獲了成功的果實(shí)。他相繼成立了重慶德良建筑勞務(wù)有限公司、重慶迅德機(jī)電安裝工程有限公司、重慶臻達(dá)裝飾工程有限公司、重慶際峰建材有限公司。在重慶地區(qū)精裝修領(lǐng)域開(kāi)辟了自己的一片天地，并發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。
姜臺(tái)林
IEG公司亞太區(qū)副總裁、創(chuàng)新學(xué)院院長(zhǎng)、國(guó)際粹智學(xué)會(huì)執(zhí)行院士、浙江大學(xué)創(chuàng)新與創(chuàng)造力中心副主任、華六西格瑪管理學(xué)會(huì)理事長(zhǎng)、中質(zhì)協(xié)六西格瑪推進(jìn)委員會(huì)專(zhuān)家委員。直接受教于TRIZ創(chuàng)始人根里奇?婀奇舒勒Genrich Altshuller的欽定傳人Boris Alotin，是TRIZ的第三代傳人。擁有國(guó)際TRIZ學(xué)會(huì)認(rèn)證4級(jí)（本級(jí)別為國(guó)際TRlz學(xué)會(huì)在中國(guó)認(rèn)證的最高級(jí)別，僅此一人）。在過(guò)去10年間，共培訓(xùn)超過(guò)1000位BB、150位六西格瑪MBB、400位DFSS研發(fā)BB、250位TRIZ Levell+Ⅱ?qū)＜摇?5位專(zhuān)利布局以及技術(shù)地圖專(zhuān)家，收獲了超過(guò)6，5億元人民幣以及上百件國(guó)家專(zhuān)利的實(shí)質(zhì)效益。曾在多個(gè)國(guó)際知名期刊發(fā)表專(zhuān)業(yè)論文共18篇，獲得國(guó)家專(zhuān)利共19項(xiàng)，并在國(guó)內(nèi)舉辦超過(guò)50場(chǎng)以上大型創(chuàng)新技術(shù)與服務(wù)體系宣講班。
擁有15年外企、10年創(chuàng)新管理咨詢(xún)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，職業(yè)領(lǐng)域從制造到質(zhì)量到制成再到研發(fā)，將創(chuàng)新六西格瑪、精益六西格瑪LSS、六西格瑪設(shè)計(jì)DFSS、設(shè)計(jì)思考Design Thinking、粹智TRIZ五大創(chuàng)新方法融會(huì)貫通。
穆兆曦
摘要：隨著高凈值人群數(shù)量和資產(chǎn)總量不斷增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)多家商業(yè)銀行開(kāi)始注重私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。本文通過(guò)分析私人銀行未來(lái)發(fā)展前景，指出私人銀行需要從原來(lái)注重“收益驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變?yōu)樽⒅亍笆找妗⒊砷L(zhǎng)雙驅(qū)動(dòng)”，將私人銀行部門(mén)作為獨(dú)立的事業(yè)部，采取多對(duì)一的服務(wù)方式，開(kāi)展差異化營(yíng)銷(xiāo)，才能為客戶(hù)財(cái)富的保值、增值提供一流的金融服務(wù)。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；私人銀行；策略
一、引言
招商銀行和貝恩管理顧問(wèn)公司聯(lián)合的《2011中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》指出，2011年中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)仍將繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)，高凈值人群將達(dá)到59萬(wàn)人左右，高凈值人群持有的個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到約18萬(wàn)億元。但目前高凈值人士的財(cái)富目標(biāo)、資產(chǎn)配置和服務(wù)需求已經(jīng)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。外資銀行不斷強(qiáng)勢(shì)入駐，品牌效應(yīng)不斷加強(qiáng)，而我國(guó)私人銀行由于現(xiàn)行的品種、投資方式單一，將逐步喪失本土優(yōu)勢(shì)。面對(duì)強(qiáng)敵，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)準(zhǔn)形勢(shì)，剖析自身，摸索出一條適合本土私人銀行發(fā)展道理。
二、對(duì)策
（一）轉(zhuǎn)變觀念，從“收益驅(qū)動(dòng)”到“收益、成長(zhǎng)雙驅(qū)動(dòng)”
以往我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行主要靠收益驅(qū)動(dòng)，追求收益最大化。但總結(jié)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)外資銀行除了注重收益驅(qū)動(dòng)，還注重成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)指私人銀行不僅關(guān)注銀行理財(cái)和投資產(chǎn)品為客戶(hù)帶來(lái)的實(shí)際收益，而且通過(guò)提供間接的金融服務(wù)幫助客戶(hù)“成長(zhǎng)”。從“收益驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆找妗⒊砷L(zhǎng)雙驅(qū)動(dòng)”，那么私人銀行在確保客戶(hù)資產(chǎn)的保值增值的基礎(chǔ)上，既可以為客戶(hù)提供諸如宏觀、行業(yè)等方面的數(shù)據(jù)以及專(zhuān)家分析報(bào)告，為客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)和決策提供有價(jià)值的參考信息；又可以通過(guò)信貸支持，幫助客戶(hù)融資，合理利用財(cái)務(wù)杠桿促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)。
（二）完善私人銀行業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)
私人銀行客戶(hù)分布廣泛，需求復(fù)雜多樣，服務(wù)層次要求很高，業(yè)務(wù)獨(dú)立性較強(qiáng)。因此構(gòu)建一種適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)迫在眉睫。私人銀行部門(mén)作為零售銀行總部的一個(gè)獨(dú)立的事業(yè)部，全面負(fù)責(zé)私人銀行業(yè)務(wù)績(jī)效。分行成立相應(yīng)的私人銀行中心，私人銀行中心與分行其他業(yè)務(wù)相互獨(dú)立，直接向總行私人銀行事業(yè)部匯報(bào)工作。總行應(yīng)在營(yíng)銷(xiāo)和業(yè)務(wù)上賦予分行充分的自主決策權(quán)力，以便提高對(duì)客戶(hù)的服務(wù)效率。
各分行私人銀行中心配備由客戶(hù)經(jīng)理、投資管理團(tuán)隊(duì)、專(zhuān)家支持團(tuán)隊(duì)、研究團(tuán)隊(duì)等組成的專(zhuān)家隊(duì)伍，采取多對(duì)一的服務(wù)方式，即由一名客戶(hù)經(jīng)理和若干專(zhuān)家為一個(gè)客戶(hù)服務(wù)。各團(tuán)隊(duì)專(zhuān)家隸屬于各專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)，當(dāng)有客戶(hù)需要提供服務(wù)時(shí)，客戶(hù)經(jīng)理可以從專(zhuān)家各團(tuán)隊(duì)中尋找若干專(zhuān)家，形成項(xiàng)目小組為客戶(hù)提供全程私人服務(wù)。若客戶(hù)的需求發(fā)生變化，客戶(hù)經(jīng)理可以根據(jù)客戶(hù)需求相應(yīng)調(diào)整項(xiàng)目組成員。各團(tuán)隊(duì)成員可以根據(jù)需要，在不同時(shí)段為不同的客戶(hù)經(jīng)理提供技術(shù)支持。
（三）開(kāi)展差異化營(yíng)銷(xiāo)
不同的客戶(hù)有不同的金融需求，所以私人銀行有必要對(duì)客戶(hù)進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分。
（1）民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)者，包括個(gè)體戶(hù)和私營(yíng)企業(yè)家。他們是中國(guó)高凈值人士的主力軍，他們大部分是第一代財(cái)富創(chuàng)造者，未來(lái)三年增長(zhǎng)潛力最大。但是這一客戶(hù)群的需求差異較大。
（2）企事業(yè)單位的高層管理人員。他們事務(wù)繁忙，有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收入，一般具有較高的學(xué)歷和機(jī)敏的金融頭腦；但私人時(shí)間較少，對(duì)銀行及其產(chǎn)品較為嚴(yán)謹(jǐn)，不大喜歡冒險(xiǎn)。
（3）專(zhuān)業(yè)投資者。學(xué)歷高、收入高，通常有豐富的金融知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)。他們堅(jiān)持不懈地跟蹤市場(chǎng)動(dòng)向，并相信自己的判斷，不依賴(lài)私人銀行的意見(jiàn)，但會(huì)重視其提供的市場(chǎng)信息。
私人銀行細(xì)分客戶(hù)類(lèi)型后，應(yīng)制定有針對(duì)性地營(yíng)銷(xiāo)方案。
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)者在產(chǎn)品組合上應(yīng)以穩(wěn)健增長(zhǎng)型產(chǎn)品為主，在投資決策風(fēng)格上，他們大多為自主型，由自己管理資產(chǎn)，所以私人銀行應(yīng)定期向客戶(hù)提供各類(lèi)金融產(chǎn)品盈利狀況，為客戶(hù)投資提供咨詢(xún)服務(wù)。
企事業(yè)單位的高層管理人員由于精力有限，他們依靠私人銀行跟進(jìn)市場(chǎng)，并需要銀行提供優(yōu)質(zhì)的投資建議或財(cái)務(wù)規(guī)劃。一些則采用全權(quán)委托的方式，請(qǐng)私人銀行代管他們的資產(chǎn)。
專(zhuān)業(yè)投資者由于自身具備豐富的金融知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)，他們并不需要復(fù)雜的投資產(chǎn)品，但需要高質(zhì)量的咨詢(xún)服務(wù)。在投資決策風(fēng)格上，他們大多為參與型，依靠良好的投資建議，需要客戶(hù)經(jīng)理主動(dòng)識(shí)別好的投資機(jī)會(huì)。
私人銀行不僅需要強(qiáng)調(diào)“量身定制”和激發(fā)客戶(hù)參與積極性，而且需要培養(yǎng)高素質(zhì)的私人銀行顧問(wèn)與專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)，開(kāi)展差異化營(yíng)銷(xiāo)，才能為客戶(hù)財(cái)富的保值、增值提供一流的金融服務(wù)。
參考文獻(xiàn)
[1]招商銀行搭建境外私人管理平臺(tái)[ol].caijing.com.cn/2011-04-20/110697592.html.
編輯整理本文。
[2]鄭芳.金融業(yè)全面開(kāi)放背景下中資私人銀行問(wèn)題研究[d].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文,2009,3.
[3]于洋.理想的私人銀行模式應(yīng)該獨(dú)立于商業(yè)銀行之外[j].銀行家,2007(7).
本文選取了招商銀行、民生銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行這五家股份制銀行作為樣本，對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析。利用杜邦分析法為分析工具，通過(guò)每股收益、凈資產(chǎn)回報(bào)率、總資產(chǎn)回報(bào)率、凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)、每股現(xiàn)金流量等指標(biāo)的絕對(duì)值大小、相對(duì)變動(dòng)趨勢(shì)以及指標(biāo)間相互關(guān)系，對(duì)樣本銀行的盈利能力，營(yíng)運(yùn)管理，償債能力，現(xiàn)金流量四方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，并找出其比較優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，對(duì)股份制商業(yè)銀行如何更好的改善經(jīng)營(yíng)管理水平提出建議。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 績(jī)效分析 杜邦分析法
The Analysis of the Operation Performance of Listed Commercial Banks in Shanghai and Shenzhen----The Using of the Du Pont System
Abstract
According to the promise when we join the World Trade Organization， the financial industry of our country will open to the world in each field in 2007. At the appointed time， the foreign capital bank will enjoy the same treatment as Chinese bank. It causes great attention whether Chinese bank could undergo the foreign capital bank’s shock in the condition of losing the policy protection， especially the middle and small scale commercial bank.
This article selects five listed commercial banks of Shanghai and Shenzhen， which is China Merchants Bank Co Ltd， China Minsheng Banking Corporation， Hua Xia Bank， Shenzhen Development Bank Co Ltd， Shanghai Pudong Development Bank， as the sample to analyze by the improved Du Pont System. Through the relations among ROE， RAE， AU， EM etc， we will gain the conclusion of many aspects of the sample’s， such as profitability， asset’s quality and manage ability. Furthermore， depends on the conclusion， we will make recommendations about how to improve the condition of the listed commercial banks.
Key word: commercial bank， performance analysis， The Du Pont Syste
目 錄
一、序言 1
（一）研究背景 1
（二）研究意義 1
（三）研究思路 1
二、文獻(xiàn)回顧 1
（一）國(guó)外關(guān)于銀行績(jī)效專(zhuān)題的研究成果 1
（二）國(guó)內(nèi)關(guān)于銀行績(jī)效專(zhuān)題的研究成果 2
三、傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的實(shí)用性 2
（一）杜邦分析體系介紹 3
（二）杜邦分析體系的優(yōu)勢(shì) 3
（三）杜邦分析體系的不足 4
1.忽視了對(duì)現(xiàn)金流量的分析 4
2.以權(quán)益回報(bào)率作為核心指標(biāo)不能完全體現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo) 4
四、研究設(shè)計(jì) 4
（一）股份制商業(yè)銀行杜邦分析體系的構(gòu)建 4
（二）股份制商業(yè)銀行杜邦分析體系的應(yīng)用 6
五、實(shí)證分析 6
（一）盈利能力分析 7
（二）營(yíng)運(yùn)能力分析 10
（三）資本現(xiàn)狀分析 11
（四）現(xiàn)金流量分析 13
六、結(jié)論與建議 14
（一）結(jié)論 14
（二）建議 14
參考文獻(xiàn) 15
一、序言
（一）研究背景
自從我國(guó)加入WTO，對(duì)于民族產(chǎn)業(yè)的能否經(jīng)受住外來(lái)資本的沖擊一直是最受關(guān)注的焦點(diǎn)，而金融業(yè)特別是銀行業(yè)是遭受沖擊最大的行業(yè)之一。根據(jù)《世界貿(mào)易組織協(xié)議》中涉及我國(guó)銀行業(yè)的內(nèi)容，第一：中國(guó)承諾五年入世后五年內(nèi)使境外銀行獲得充分的市場(chǎng)準(zhǔn)入，第二：外國(guó)銀行可以與中國(guó)企業(yè)進(jìn)行人民幣業(yè)務(wù)往來(lái)，第三：在準(zhǔn)入后五年，外國(guó)銀行可以與中國(guó)居民進(jìn)行人民幣業(yè)務(wù)往來(lái)，第四：在五年內(nèi)，地理限制和顧客限制都將撤消。
隨著07年的到來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行已經(jīng)加快商業(yè)化改造進(jìn)程，外資銀行按照我國(guó)加入WTO協(xié)議承諾的時(shí)間表，在機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)布局的各項(xiàng)準(zhǔn)備日益充分。我國(guó)金融業(yè)將逐步形成自由化競(jìng)爭(zhēng)的局面。相對(duì)而言，在夾縫中生存的股份制商業(yè)銀行能否保持近二十年的高速發(fā)展并真正獲得與其他銀行相抗衡的持久競(jìng)爭(zhēng)力就不得而知了。
（二）研究意義
對(duì)于商業(yè)銀行而言，經(jīng)營(yíng)績(jī)效與經(jīng)營(yíng)管理水平是其競(jìng)爭(zhēng)力的核心體現(xiàn)。因此，對(duì)于經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)就顯得十分重要。而財(cái)務(wù)報(bào)告記載了發(fā)生過(guò)的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，通過(guò)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表，可以了解上市公司的運(yùn)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)情況和盈利情況，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出評(píng)價(jià)。更為重要的是，銀行經(jīng)營(yíng)管理水平的高低最終要通過(guò)財(cái)務(wù)分析結(jié)果來(lái)顯示。因此，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行評(píng)估，選擇恰當(dāng)?shù)姆治鲶w系尤為重要。
本文運(yùn)用杜邦分析體系為基礎(chǔ)，對(duì)其進(jìn)行改良，并運(yùn)用于股份制商業(yè)銀行的績(jī)效分析。可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各方面的優(yōu)勢(shì)與不足，為改善經(jīng)營(yíng)管理指明正確方向。此外，杜邦分析體系在銀行的運(yùn)用，還可以豐富和完善銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系。因此，對(duì)股份制商業(yè)銀行的杜邦財(cái)務(wù)分析，不僅具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，而且還有重大的理論價(jià)值。
（三）研究思路
本文首先對(duì)傳統(tǒng)的杜邦分析體系進(jìn)行優(yōu)化與改進(jìn)，使其適用于對(duì)銀行業(yè)這樣一個(gè)特殊的行業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析。然后通過(guò)對(duì)目前上市股份制商業(yè)銀行進(jìn)行實(shí)證分析，揭示出我國(guó)股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)狀和優(yōu)劣勢(shì)，并對(duì)其今后的發(fā)展提出建議。
本文主要分為以下幾個(gè)部分：上述引言部分是對(duì)本文研究的內(nèi)容、目的、意義的介紹；其次是對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)、研究的介紹；第三部分是對(duì)杜邦研究體系的介紹；第四部分是研究的設(shè)計(jì)、指標(biāo)的定義；第五部分是實(shí)證分析，通過(guò)對(duì)五家樣本公司的分析，觀察股份制銀行的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、資本現(xiàn)狀、現(xiàn)金流量四方面的現(xiàn)狀；最后根據(jù)杜邦分析體系得出結(jié)論對(duì)我國(guó)股份制商業(yè)銀行今后的發(fā)展進(jìn)行總結(jié)，提出建議。
二、文獻(xiàn)回顧
（一）國(guó)外關(guān)于銀行績(jī)效專(zhuān)題的研究成果
國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)界大約于20世紀(jì)50年代進(jìn)行銀行績(jī)效研究。早期的研究關(guān)注資源稀缺的條件下提高經(jīng)營(yíng)效率的方法。一般認(rèn)為，最早研究銀行的規(guī)模大小與績(jī)效之間關(guān)系的學(xué)者是阿赫得夫（Alhadeff，1954）。阿赫得夫從加利福尼亞州選取了210家銀行（1938-1950）為分析樣本，分析出銀行存在遞增產(chǎn)出規(guī)模效率和遞減成本規(guī)模效率的現(xiàn)象。[1]之后，實(shí)證分析方法在斯科威基和麥濟(jì)（Schweiger and McGee，1961）、貝爾和摩西（Bell and Muephy，1969）等學(xué)者的研究中得以延續(xù)。他們的研究進(jìn)一步論證了阿赫得夫的結(jié)論，并分析出了銀行規(guī)模效率的來(lái)源，即高度專(zhuān)業(yè)化的勞動(dòng)力分工[2]。以哈姆佛雷（Humphery，1981）為代表的一些學(xué)者，從銀行制度入手，運(yùn)用超對(duì)數(shù)函數(shù)模型，得出總分支行制度較之單一銀行制度其規(guī)模效應(yīng)更為明顯。目前對(duì)于兼并對(duì)銀行績(jī)效的影響這一問(wèn)題學(xué)界尚未達(dá)成共識(shí)。
自20世紀(jì)80年代中期起，經(jīng)濟(jì)學(xué)界開(kāi)始研究?jī)?nèi)部資源配置和銀行管理之間的關(guān)系。在研究過(guò)程中常采用多用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（data envelopment analysis—DEA）和隨機(jī)前沿分析法（stochastic frontier analysis approach—SFA）等分析方法。DEA是非參數(shù)方法，SFA是參數(shù)方法，兩者相比，前者的優(yōu)點(diǎn)是不需具體函數(shù)，從而避免因生產(chǎn)函數(shù)的錯(cuò)誤而引起問(wèn)題。而就研究結(jié)果而言，關(guān)于技術(shù)進(jìn)步對(duì)銀行績(jī)效的影響兩者結(jié)論大致吻合。技術(shù)進(jìn)步是由經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)的增加和技術(shù)創(chuàng)新引起的（Hunter and Timme，1986）[3]；Athanasios G Noulas（1997），Herwig Langohr（1998），Jose Mpastor（1999）均討論技術(shù)進(jìn)步對(duì)銀行績(jī)效的影響，在研究過(guò)程中他們依然采用了實(shí)證分析方法。[4]
隨著傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法的變革，西方學(xué)術(shù)界逐漸將非財(cái)務(wù)指標(biāo)引入到銀行績(jī)效分析的研究。Stewart首先將經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）衡量經(jīng)營(yíng)績(jī)效[5]；Jeffreg提出用修正的經(jīng)濟(jì)增加值(REVA)來(lái)分析評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)[6]。
(二）國(guó)內(nèi)關(guān)于銀行績(jī)效專(zhuān)題的研究成果
我國(guó)學(xué)術(shù)界在銀行績(jī)效這一領(lǐng)域的研究較國(guó)外起步晚。20世紀(jì)90年代末，開(kāi)始有一些研究成果發(fā)表（王廣謙，1997；黃憲，1997；韓文亮，2000等）。這些研究所使用的多是諸如資產(chǎn)利潤(rùn)率、人均創(chuàng)利率、資產(chǎn)費(fèi)用率等單要素指標(biāo)，因此這些研究所能提供的用于銀行績(jī)效研究的信息十分有限。
近幾年，國(guó)內(nèi)研究開(kāi)始就如何提高銀行績(jī)效的運(yùn)行機(jī)制從不同角度展開(kāi)探索。張健華利用改進(jìn)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型，找出影響我國(guó)商業(yè)銀行效率的主要因素；高莉等應(yīng)用EVA分析體系來(lái)綜合系統(tǒng)地分析中國(guó)銀行業(yè)績(jī)效；劉偉等利用多元統(tǒng)計(jì)方法，周春喜利用模糊矩陣法，李志彤等采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的因了分析和聚類(lèi)分析技術(shù)對(duì)向業(yè)銀行的績(jī)效進(jìn)行了分析與評(píng)價(jià)；袁云峰、張波利用平衡計(jì)分卡及服務(wù)----利潤(rùn)鏈的思想建立了商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系DEA方法以及乘法原理，使這一體系用于測(cè)算銀行績(jī)效成為可能。[7]
總體上看，雖然國(guó)內(nèi)研究發(fā)展迅速，但研究成果仍然未形成系統(tǒng)的理論體系；且研究范圍較為狹窄，無(wú)法對(duì)銀行績(jī)效的改進(jìn)以及各因素的貢獻(xiàn)程度進(jìn)行全面反映，也缺乏對(duì)國(guó)有銀行與新興商業(yè)銀行之間的績(jī)效比較研究。
本文綜述以上研究方法后，仍然選用杜邦分析體系作為基礎(chǔ)進(jìn)行績(jī)效分析。之所以如此選擇是因?yàn)椋阂弧⒇?cái)務(wù)分析的全面性。把權(quán)益報(bào)酬率分解為銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)等三個(gè)二級(jí)指標(biāo)，從而分別從企業(yè)盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力和償債能力三方面對(duì)企業(yè)狀況全面考察。對(duì)于這些二級(jí)指標(biāo)的變動(dòng)情況還可以通過(guò)進(jìn)一步分解的方法加以分析。在具體分析時(shí)，如果發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)指標(biāo)的變化發(fā)生異常，還可進(jìn)一步分析反映類(lèi)似問(wèn)題的其他指標(biāo)加以輔助分析。這一點(diǎn)是其他分析方法所不具備的。二、客觀性。EVA模型和平衡積分卡模型由于引入了非財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此相對(duì)于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)而言，比較主觀化和理想化，其操作性也不強(qiáng)。尤其對(duì)于外部報(bào)表使用者而言，絕大多數(shù)無(wú)法對(duì)其做出正確判斷。三、考慮到目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)于中國(guó)上市公司而言，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)程度要高于經(jīng)濟(jì)增加值等經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)指標(biāo)[8]。
三、傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的實(shí)用性
（一）杜邦分析體系介紹
杜邦分析法是一種通過(guò)分析公司贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效的經(jīng)典方法。這種財(cái)務(wù)分析方法是由美國(guó)杜邦公司的皮埃爾杜邦和唐納森布朗創(chuàng)造并首先應(yīng)用，因而被稱(chēng)為杜邦系統(tǒng)(The Du Pond System)。杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，并通過(guò)幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。隨著財(cái)務(wù)分析理論和實(shí)踐的不斷發(fā)展，杜邦財(cái)務(wù)分析體系被越來(lái)越多的財(cái)務(wù)分析者所采用，并逐漸發(fā)展成為在西方國(guó)家較有影響的綜合財(cái)務(wù)分析方法[9]。
傳統(tǒng)的杜邦分析體系可以用圖1來(lái)表示：
從圖1中我們可以看出：杜邦財(cái)務(wù)分析體系以?xún)糍Y產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)進(jìn)行分解。
凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)
=凈利潤(rùn)率×資產(chǎn)使用率×權(quán)益乘數(shù)
其中：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)&pide;凈資產(chǎn)；
權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額&pide;凈資產(chǎn)；
總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)&pide;總資產(chǎn)
凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)&pide;銷(xiāo)售收入
資產(chǎn)利用率=銷(xiāo)售收入&pide;平均資產(chǎn)總額。
分解后的凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)使用率、權(quán)益乘數(shù)這三個(gè)二級(jí)指標(biāo)分別放映出公司盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和償債能力這三個(gè)方面的表現(xiàn)，并且透過(guò)指標(biāo)間的關(guān)系還能反映表現(xiàn)其內(nèi)在的聯(lián)系。（二）杜邦分析體系的優(yōu)勢(shì)
1.財(cái)務(wù)分析的全面性與層次感
現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)主要是從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)運(yùn)作兩方面來(lái)考慮，并且要求兩者互相協(xié)調(diào)。而杜邦財(cái)務(wù)分析體系正是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的組織與分析體現(xiàn)了這一點(diǎn)。從“三力論”的角度來(lái)看，把權(quán)益報(bào)酬率分為銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)等三個(gè)二級(jí)指標(biāo)，從而分別從企業(yè)盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力和償債能力三方面對(duì)企業(yè)狀況全面考察。對(duì)于這些二級(jí)指標(biāo)的變動(dòng)情況還可以通過(guò)進(jìn)一步分解的方法加以分析。在具體分析時(shí)，如果發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)指標(biāo)的變化發(fā)生異常，還可進(jìn)一步分析反映類(lèi)似問(wèn)題的其他指標(biāo)加以輔助分析。例如權(quán)益乘數(shù)是反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和償債能力的一個(gè)指標(biāo)，若其發(fā)生變化，則可以通過(guò)短期償債能力或其他長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)如有形凈值債務(wù)率等作補(bǔ)充性的分析判斷[10]。如圖1中：上半部分分析盈利狀況，來(lái)反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效績(jī)；下半部分分析資本結(jié)構(gòu)，反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的效績(jī)，層層遞進(jìn)。可見(jiàn)，杜邦分析體系很好的滿(mǎn)足了財(cái)務(wù)分析的要求。
2.財(cái)務(wù)分析的系統(tǒng)性與聯(lián)系性
從哲學(xué)的角度來(lái)講，事物是具有普遍聯(lián)系特征的。同樣，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表中的各項(xiàng)指標(biāo)而言，他們既相互獨(dú)立反映出不同的內(nèi)容，又相互聯(lián)系，體現(xiàn)企業(yè)不同方面內(nèi)在影響。一般的財(cái)務(wù)分析方法只能片面、割裂的研究問(wèn)題，而杜邦財(cái)務(wù)分析體系則運(yùn)用了普遍聯(lián)系的觀點(diǎn)來(lái)分析各種財(cái)務(wù)指標(biāo)內(nèi)在聯(lián)系。杜邦財(cái)務(wù)分析體系利用了反映經(jīng)營(yíng)管理各方面狀況的各種基礎(chǔ)指標(biāo)之間的有機(jī)聯(lián)系，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行綜合分析：一方面使分析者得以從整體的角度、全局的高度來(lái)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況；另一方面也使分析者對(duì)中個(gè)指標(biāo)的分析更具科學(xué)性。可以說(shuō)，杜邦分析體系是局部與整體的統(tǒng)一。
3.數(shù)據(jù)資料的易取得性和可觀性
杜邦分析體系的數(shù)據(jù)資料來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，而根據(jù)各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)必須定期編制財(cái)務(wù)報(bào)告，并對(duì)外報(bào)告，因而數(shù)據(jù)的取得比較容易。此外，對(duì)于上市公司的報(bào)告，包括我國(guó)在內(nèi)的世界上大多數(shù)國(guó)家規(guī)定了一般的報(bào)告格式，并且要求經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)的會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)并發(fā)表意見(jiàn)。因此相對(duì)與一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，其數(shù)據(jù)來(lái)源的真實(shí)性與可比性具有很大的優(yōu)勢(shì)。
（三）杜邦分析體系的不足
1.忽視了對(duì)現(xiàn)金流量的分析
杜邦分析體系所運(yùn)用的指標(biāo)來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，因此具有一定的局限性。首先：作為核心指標(biāo)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)容易被粉飾、甚至操縱，不利于真實(shí)反映企業(yè)的盈利水平及盈余質(zhì)量；其次：現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警強(qiáng)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而因此解決體系缺陷比較好
的辦法就是在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。比如：一家進(jìn)行債務(wù)重組的公司可能營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為正，但是反映現(xiàn)金獲取能力指標(biāo)卻為負(fù)數(shù)。
2.以權(quán)益回報(bào)率作為核心指標(biāo)不能完全體現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo)
股東財(cái)富最大化特別是在上市公司的績(jī)效評(píng)價(jià)中，對(duì)每股盈余的比較往往比權(quán)益凈利率占有更重要的地位，而且在假設(shè)普通股股數(shù)不發(fā)生變化的情況下，每股盈余能更直接的反映股東財(cái)富最大化的目標(biāo)。[11]
（三）杜邦分析體系的不足
1.忽視了對(duì)現(xiàn)金流量的分析
杜邦分析體系所運(yùn)用的指標(biāo)來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，因此具有一定的局限性。首先：作為核心指標(biāo)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)容易被粉飾、甚至操縱，不利于真實(shí)反映企業(yè)的盈利水平及盈余質(zhì)量；其次：現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警強(qiáng)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而因此解決體系缺陷比較好
的辦法就是在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。比如：一家進(jìn)行債務(wù)重組的公司可能營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為正，但是反映現(xiàn)金獲取能力指標(biāo)卻為負(fù)數(shù)。
2.以權(quán)益回報(bào)率作為核心指標(biāo)不能完全體現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo)
股東財(cái)富最大化特別是在上市公司的績(jī)效評(píng)價(jià)中，對(duì)每股盈余的比較往往比權(quán)益凈利率占有更重要的地位，而且在假設(shè)普通股股數(shù)不發(fā)生變化的情況下，每股盈余能更直接的反映股東財(cái)富最大化的目標(biāo)。[11]
四、研究設(shè)計(jì)
（一）股份制商業(yè)銀行杜邦分析體系的構(gòu)建
鑒于商業(yè)銀行這個(gè)行業(yè)本身所具有的特點(diǎn)，并結(jié)合杜邦分析體系優(yōu)缺點(diǎn)，本章將對(duì)原有的杜邦分析體系進(jìn)行改造，以使其適用于股份制商業(yè)銀行的綜合財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析。評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取應(yīng)在考慮數(shù)據(jù)可獲得性的前提下力求能全面、準(zhǔn)確、合理、科學(xué)地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。我們以商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三原則：安全性、流動(dòng)性、盈利性作為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行設(shè)計(jì)。
1.核心指標(biāo)
本文將選用“每股收益”作為核心指標(biāo)。每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它反映普通股的獲利水平。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，每股收益被看作是企業(yè)管理水平、盈利能力的顯示器，并成為影響企業(yè)股票市場(chǎng)價(jià)格的重要因素。通過(guò)公司不同時(shí)期每股收益的比較，可以評(píng)價(jià)公司盈利能力的變化趨勢(shì)：通過(guò)對(duì)公司縱向、橫向的比較，可以認(rèn)識(shí)到公司的管理能力與前期或同行業(yè)企業(yè)間的差異，從而便于做出更細(xì)致的分析。一般情況下，如果實(shí)現(xiàn)每股收益最大，也就意味著實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大，因而，每股收益是符合績(jī)效評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)。
2.體系框架
改造后的杜邦分析體系由每股收益出發(fā)，通過(guò)每股收益與每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率之間的等式關(guān)系進(jìn)一步構(gòu)建財(cái)務(wù)分析體系。其主要框架如圖2：
新的杜邦分析體系增加了每股凈資產(chǎn)，并通過(guò)引入經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量這一中間指標(biāo)將其分解為“凈權(quán)益與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比”和“每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量”這兩個(gè)二級(jí)指標(biāo)。凈權(quán)益與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比反映了銀行對(duì)股東的保障。比值越小，說(shuō)明對(duì)股東的風(fēng)險(xiǎn)保障能力越強(qiáng)、股本增值越大。每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量既反映了企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金流量的能力又反映了企業(yè)最大的分派股利的能力，超過(guò)此限度，就要借款分紅。由于引入了現(xiàn)金流量指標(biāo)，能夠直觀的表現(xiàn)出銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的質(zhì)量，從而對(duì)銀行獲利能力的分析更加直觀，分析結(jié)果更具有說(shuō)服力。同時(shí)也便于公司對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)做出判斷。
通過(guò)改造后的杜邦分析體系對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行實(shí)證分析可以從四個(gè)方面放映我國(guó)股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)狀。第一：通過(guò)每股收益，凈資產(chǎn)收益率，總資產(chǎn)收益率，凈利潤(rùn)率的層層遞進(jìn)的分解，可以分析和解釋其盈利狀況及其原因。第二，通過(guò)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析可以分析資產(chǎn)管理，營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱。第三：權(quán)益乘數(shù)放映銀行的償債能力。第四：每股現(xiàn)金流量對(duì)于公司現(xiàn)金狀況有所反映。
（二）股份制商業(yè)銀行杜邦分析體系的應(yīng)用
1.樣本選擇
目前國(guó)內(nèi)股份制商業(yè)銀行主要有光大銀行、中信銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、招商銀行、民生銀行、交通移行、浙商銀行等。本文選取了在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的五家作為樣本：分別是華夏銀行、民生銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行和浦東發(fā)展銀行。這五家銀行由于己公開(kāi)上市，其治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)規(guī)范性和財(cái)務(wù)透明度都相對(duì)較高，可以作為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的典型代表。對(duì)于興業(yè)銀行，工商銀行，中國(guó)銀行這三家銀行本文沒(méi)有將他們作為樣本主要基于以下三點(diǎn)原因：第一，這三家銀行剛上市不久，其三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)難以取得，并且以前年度的非公開(kāi)數(shù)據(jù)不具有可比性。第二，工商銀行、中國(guó)銀行的規(guī)模與發(fā)展背景，歷程與股份制商業(yè)銀行有所不同，所以本文不將其列為樣本。第三，本文所選取的五家上市股份制商業(yè)銀行無(wú)論資產(chǎn)規(guī)模，資本結(jié)構(gòu)，盈利能力相似，具有足夠的典型性與代表性。
本文的原始數(shù)據(jù)來(lái)源于上交所和深交所公布的2004、2005、2006三年的年報(bào)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
2.指標(biāo)定義
本文的指標(biāo)定義如下
基本結(jié)構(gòu)：
每股收益=每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率
=凈權(quán)益與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比×每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量×
凈利潤(rùn)率×資產(chǎn)使用率×權(quán)益乘數(shù)
具體指標(biāo)定義：
凈權(quán)益與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比=年末股東權(quán)益&pide;經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量&pide;普通股年末股數(shù)
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)&pide;凈資產(chǎn)；
權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額&pide;凈資產(chǎn)；
總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)&pide;總資產(chǎn)
凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)&pide;銷(xiāo)售收入
資產(chǎn)利用率=銷(xiāo)售收入&pide;平均資產(chǎn)總額。
五、實(shí)證分析
經(jīng)過(guò)對(duì)五家銀行財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的處理，得出的分析結(jié)果，如表格1。本章節(jié)將對(duì)指標(biāo)進(jìn)行具體分析，通過(guò)公司間的橫向比較和不同年份的縱向比較，解讀樣本銀行在盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和現(xiàn)金流量等四方面的現(xiàn)狀。
表 1 五家樣本銀行的杜邦分析結(jié)果
招商銀行 民生銀行 華夏銀行 深圳發(fā)展銀行 浦東發(fā)展銀行
每股收益 06年 0.48 0.38 0.35 0.67 0.77
05年 0.38 0.37 0.31 0.18 0.63
04年 0.46 0.39 0.24 0.15 0.49
凈資產(chǎn)收益率 06年 12.88% 19.85% 12.51% 20.12% 13.57%
05年 15.93% 17.48% 12.33% 6.97% 16.01%
04年 15.06% 15.79% 10.58% 6.19% 14.29%
總資產(chǎn)收益率 06年 0.85% 0.61% 0.36% 0.53% 0.53%
05年 0.59% 0.54% 0.39% 0.16% 0.48%
04年 0.57% 0.51% 0.37% 0.15% 0.47%
凈利潤(rùn)率 06年 18.68% 13.29% 14.47% 18.26% 11.22%
05年 15.68% 11.35% 9.34% 4.13% 11.58%
04年 15.79% 11.35% 9.39% 3.48% 11.52%
資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 06年 4.56% 4.59% 2.51% 2.91% 4.73%
05年 3.75% 4.75% 4.18% 3.93% 4.17%
04年 3.60% 4.45% 3.93% 4.19% 4.06%
權(quán)益乘數(shù) 06年 16.93 36.28 38.23 40.25 27.90
05年 29.75 36.04 34.07 45.45 36.91
04年 28.90 34.51 31.67 43.61 33.72
每股凈資產(chǎn) 06年 3.75 1.90 2.77 3.33 5.67
05年 2.38 2.13 2.49 2.59 3.97
04年 3.05 2.49 2.29 2.41 3.45
凈權(quán)益與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比 06年 0.77 0.47 0.31 0.87 1.17
05年 0.90 1.01 (1.59) (1.18) 2.69
04年 3.18 (0.85) 0.58 0.66 2.75
每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 06年 4.84 4.04 9.02 3.81 4.87
05年 2.63 2.11 (1.57) (2.20) 1.47
04年 0.96 (2.91) 3.95 3.62 1.26
（一）盈利能力分析
盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。利潤(rùn)是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來(lái)源，是經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效能的集中表現(xiàn)，也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。因此，企業(yè)盈利能力分析十分重要。杜邦分析體系中反映盈利能力的指標(biāo)有：每股收益、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、凈利潤(rùn)率四個(gè)指標(biāo)。這四個(gè)指標(biāo)由表及里、逐層深入的揭示出企業(yè)的盈利能力。圖3-圖6分別是他們近三年的趨勢(shì)圖。
我們首先對(duì)每股收益和凈資產(chǎn)收益率這兩個(gè)綜合指標(biāo)進(jìn)行分析。如圖3所示，五家銀行每股收益水平三年來(lái)始終保持上升趨勢(shì)。其中浦東發(fā)展銀行的每股收益近3年一直位列五家樣本銀行之首，06年更是達(dá)到0.77；深圳發(fā)展銀行是06年的增長(zhǎng)幅度最大，由05年的0.18上升到0.67，增長(zhǎng)了272%。再分析凈資產(chǎn)收益率，如圖4所示，整體呈上升趨勢(shì)，與每股收益分析的結(jié)果相同。ROE衡量了股東權(quán)益賬面上的收益。在這個(gè)指標(biāo)中，能夠體現(xiàn)其盈利能力、經(jīng)營(yíng)效率、財(cái)務(wù)杠桿和稅收管理。[12]截至06年民生銀行和深圳發(fā)展銀行的凈資產(chǎn)收益率較高接近于20%，其余三家接近13%。
為了揭示股份制商業(yè)銀行的整體表現(xiàn)，我們將國(guó)有商業(yè)銀行作為比較對(duì)象。表2為三家國(guó)有商業(yè)銀行05，06年ROE指標(biāo)值。06年國(guó)有股份制商業(yè)銀行的ROE均值為14.72，五家樣本銀行的均值為15.79，從綜合指標(biāo)來(lái)看股份制商業(yè)銀行盈利能力強(qiáng)于國(guó)有商業(yè)銀行。
表 2 國(guó)有股份制商業(yè)銀行股本回報(bào)率分析結(jié)果
項(xiàng)目 建行 中行 工行
2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31
股本回報(bào)率 15.67 21.59 12.87 12.52 15.61 14.68
根據(jù)杜邦分析體系，我將凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分解為總資產(chǎn)收益率和權(quán)益乘數(shù)，其中總資產(chǎn)收益率反映了樣本銀行的剔除財(cái)務(wù)杠桿后的獲利能力。由圖5可知，招商銀行的總資產(chǎn)收益率最高，達(dá)到了0.85%。深圳發(fā)展銀行06年增幅最大，這點(diǎn)與凈資產(chǎn)收益率的分析結(jié)果一致。表3是國(guó)有商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)，均值為0.85；而樣本銀行的總資產(chǎn)收益率均值為0.58。顯然弱于國(guó)有商業(yè)銀行。
如圖8所示，民生銀行和浦東發(fā)展銀行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三年內(nèi)始終十分穩(wěn)定，并保持著同業(yè)中的領(lǐng)先水平。而招商銀行06年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有大幅提高，三家銀行都保持在4.5%以上。相對(duì)應(yīng)的是華夏銀行和深圳發(fā)展銀行，06年分別下降到2.51%和2.91%，華夏銀行下降比例尤為明顯，達(dá)到了40%。從資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率水平來(lái)看，民生、招商和浦東發(fā)展銀行顯然較好地運(yùn)用資產(chǎn)為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。這三家銀行的營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)，管理層對(duì)資源的配置合理。而華夏銀行和深圳發(fā)展銀行的資產(chǎn)盈利能力較弱，且相對(duì)于04，05年大幅下降。
為了驗(yàn)證杜邦分析體系的結(jié)論，我們做了進(jìn)一步分析。通過(guò)五家銀行的年度報(bào)告，我們對(duì)其不良貸款率和流動(dòng)性比例進(jìn)行研究。不良貸款率指不良資產(chǎn)占銀行總貸款額的比例數(shù)據(jù)，這個(gè)指標(biāo)從資產(chǎn)質(zhì)量的角度反映銀行的營(yíng)運(yùn)能力。表4是三年來(lái)五家銀行的不良貸款率：
表 4 樣本銀行資產(chǎn)管理指標(biāo)分析結(jié)果
06年（%） 不良貸款率 資產(chǎn)流動(dòng)性比例
招商銀行 2.12 51.10
民生銀行 1.23 51.42
華夏銀行 2.73 63.38
深圳發(fā)展銀行 7.98 45.99
浦東發(fā)展銀行 1.83 44.24
通過(guò)表4我們可以看出，民生的不良貸款率控制的最低為1.23；浦東發(fā)展銀行和招商銀行也保持較低水平分別是1.83和2.12；華夏的不良資產(chǎn)率稍高為2.73；深圳發(fā)展銀行的不良貸款率很高，竟然達(dá)到了7.98。根據(jù)其報(bào)表披露，主要原因還是歷史遺留不良資產(chǎn)過(guò)多所致。目前深圳發(fā)展銀行正加緊對(duì)其不良資產(chǎn)進(jìn)行清理，相對(duì)于05年末的9.33，06年已經(jīng)下降了17%。資產(chǎn)流動(dòng)性比例是指流動(dòng)性資產(chǎn)與各項(xiàng)流動(dòng)性負(fù)債的比例，它是用來(lái)衡量銀行資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的能力的指標(biāo)，反映了銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)該是在保持足夠流動(dòng)性的前提下，充分發(fā)掘資產(chǎn)盈利能力。06年四家股份制商業(yè)銀行的流動(dòng)性比例均值在50%左右，只有華夏銀行為63.38，相對(duì)其他三家銀行過(guò)高。與此相對(duì)應(yīng)的是，華夏銀行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，只有2.51。說(shuō)明華夏銀行過(guò)于注重資產(chǎn)的流動(dòng)性，從而使的資產(chǎn)盈利能力不足。
不良貸款率和資產(chǎn)流動(dòng)性比例分析得出的結(jié)果與杜邦分析體系的結(jié)論一致：民生銀行，招商銀行，浦東發(fā)展銀行這三家銀行保持足夠的流動(dòng)性比例的前提下，也保證了其盈利能力，營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)。華夏銀行過(guò)于注重資產(chǎn)流動(dòng)性，導(dǎo)致盈利能力不高。深圳發(fā)展銀行受不良貸款的影響，降低了其整體資產(chǎn)的獲利水平，相對(duì)而言營(yíng)運(yùn)能力較弱。
對(duì)樣本進(jìn)行內(nèi)部比較之后，我們?cè)賹颖究傮w與國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行對(duì)比。表5是國(guó)有股份制商業(yè)銀行的不良貸款率水平：
表 5 國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率分析結(jié)果
不良貸款率 2006年 2005年 2004年
建行 3.51 3.84 3.92
中行 4.04 4.62 5.12
工行 4.10 4.69 21.16
由表5可知：總體來(lái)說(shuō)國(guó)有商業(yè)銀行的不良率較高，均值為3.88；股份制商業(yè)銀行的不良貸款率均值為3.18 ，股份制商業(yè)銀行的在資產(chǎn)質(zhì)量控制能力上要強(qiáng)于國(guó)有商業(yè)銀行。由于資金周轉(zhuǎn)率、不良貸款率和資產(chǎn)流動(dòng)性比例的分析結(jié)果基本一直，本文不再對(duì)另兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行總體對(duì)比。
（三）資本現(xiàn)狀分析
杜邦分析體系中權(quán)益乘數(shù)隨銀行資本重組程度有所體現(xiàn)。圖8是五家樣本銀行的權(quán)益乘數(shù)趨勢(shì)圖。
通過(guò)圖8可以發(fā)現(xiàn)，近3年五家股份制商業(yè)銀行了民生銀行和華夏銀行，其余三家的權(quán)益乘數(shù)全部下降。招商銀行06年比05年下降了76%，下降幅度最大。06年的比值為16.96。民生銀行06年與05年基本持平，華夏是唯一一家上升幅度較大的銀行，深圳發(fā)展銀行絕對(duì)值最高，06年為40左右。對(duì)于權(quán)益乘數(shù)這個(gè)指標(biāo)，要從兩方面來(lái)分析。第一：上文已經(jīng)提到，作為ROE的組成部分，權(quán)益乘數(shù)反映的財(cái)務(wù)杠桿能夠拉升ROE的比值。權(quán)益乘數(shù)越高，其ROE提升越明顯。第二：權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)，從這個(gè)公式看出，權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債率同方向變動(dòng)。隨著權(quán)益乘數(shù)增加，負(fù)債越來(lái)越高，不僅影響償債能力，還會(huì)導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)會(huì)被財(cái)務(wù)杠桿放大，相應(yīng)的增加銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
為了進(jìn)一步分析其資本充足度，我們對(duì)資本充足率這一指標(biāo)進(jìn)行分析。表6是五家樣本銀行的資本充足率情況：
表 6 樣本銀行資本充足率分析結(jié)果
06年資本充足率（%） 05年資本充足率（%）
招商銀行 11.40 9.01
民生銀行 8.12 8.26
華夏銀行 8.28 8.27
深圳發(fā)展銀行 3.71 3.70
浦東發(fā)展銀行 9.27 8.04
由表6可以發(fā)現(xiàn)，招商銀行和浦東發(fā)展銀行的資本充足率最高，分別為11.40%和9.27%。 主要是由于這兩家銀行年內(nèi)都發(fā)行了新股核心資本。招商銀行2006 年 9 月 22 日在香港聯(lián)交所公開(kāi)發(fā)行22億股境外上市外資股（H 股）；浦發(fā)銀行則在2006年11月16日A股市場(chǎng)增發(fā)新股439882697股，募集資金59.10億元，全部用于充實(shí)公司資本金。發(fā)行新股提高了公司的資本充足率，使股東權(quán)益大幅增加，抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著提高。然而另外三家銀行的資本充足率狀況卻并不理想。尤其是深圳發(fā)展銀行，資產(chǎn)充足率只有3.71%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于8%的標(biāo)準(zhǔn)。而民生和華夏雖然達(dá)到了標(biāo)準(zhǔn)，但是僅僅只有8.12和8.28，處于合格線的邊緣。這不僅限制了其發(fā)展業(yè)務(wù)，擴(kuò)張存貸規(guī)模，而且一旦出現(xiàn)收入波動(dòng)，過(guò)高的財(cái)務(wù)杠桿將會(huì)加倍放大其影響。
對(duì)樣本本身進(jìn)行分析之后，我們同樣將其作為整體與國(guó)有商銀行進(jìn)行對(duì)比。表7是國(guó)有銀行資產(chǎn)充足率的水平：
表 7 國(guó)有股份制商業(yè)銀行資本充足率分析結(jié)果
名稱(chēng) 項(xiàng)目 監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日
建行 核心資本充足率 ≥4 10.77 11.08 11.29
資本充足率 ≥8 13.15 13.57 8.57
中行 核心資本充足率 ≥4 10.63 8.08 8.48
資本充足率 ≥8 12.40 10.42 10.04
工行 核心資本充足率 ≥4 8.97 8.11 不適用
資本充足率 ≥8 10.74 9.89 不適用
比較表6和表7中的數(shù)據(jù)就可以明顯感覺(jué)到，股份制商業(yè)銀行的資本充足率水平偏低，盡管招商銀行達(dá)到11.40%，但是另外四家全部低于10.00%，其中包括年內(nèi)剛增發(fā)過(guò)新股的浦東發(fā)展銀行。五家股份制商業(yè)銀行的均值為8.16%，比三家國(guó)有商業(yè)銀行的均值12.10%低了4個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行逐漸通過(guò)發(fā)行新股，海外融資，剝離不良資產(chǎn)等手段擺脫資本充足率不足的困擾之后，股份制商業(yè)銀行卻出現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題。
（四）現(xiàn)金流量分析
所謂現(xiàn)金流量分析是指對(duì)現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量情況。杜邦分析體系中每股現(xiàn)金流量指標(biāo)對(duì)現(xiàn)金流量狀況有所體現(xiàn)。圖9是五家樣本銀行每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的趨勢(shì)圖：
從圖9中可以看出：06年股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)金流量狀況普遍提升。其中以華夏銀行和深圳發(fā)展銀行的升幅為最大。華夏由原來(lái)的-1.57上升到9.02，是05年的6倍之多，深圳發(fā)展銀行也提高了近2.7倍，而且這兩家銀行05年的現(xiàn)金流量都是負(fù)數(shù)。其他三家：招商銀行、民生銀行和浦東發(fā)展銀行每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量近三年穩(wěn)步上升。一般來(lái)說(shuō)現(xiàn)金流量可以從側(cè)面反映銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，并分析其盈利的質(zhì)量。06年銀行業(yè)整體表現(xiàn)優(yōu)良，利潤(rùn)增長(zhǎng)顯著，因此其現(xiàn)金流量狀況普遍良好，五家公司全部有所提升；另一方面，各家銀行的狀況又有所不同。深圳發(fā)展銀行06年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)319%，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量增長(zhǎng)為270%。通過(guò)報(bào)表發(fā)現(xiàn)06年深圳發(fā)展銀行減少了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提，這對(duì)利潤(rùn)會(huì)有提升，但并不增加現(xiàn)金流量。華夏銀行的現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率達(dá)到9倍，，主要是由于存款增加較快，2006年公司客戶(hù)存款和同業(yè)存放款項(xiàng)增加較多，凈流入現(xiàn)金 593.52 億元。總而言之，現(xiàn)金流量的增加表明主營(yíng)業(yè)務(wù)收入回款力度較大，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)性強(qiáng)，信用度高，發(fā)展趨勢(shì)良好。
六、結(jié)論與建議
通過(guò)運(yùn)用杜邦分析體系，我們對(duì)股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行了分析，同時(shí)也了解了其盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力現(xiàn)金流量的狀況。本章，我們將對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行總結(jié)評(píng)價(jià)，并有針對(duì)性的對(duì)其今后的發(fā)展提出建議。
（一）結(jié)論
第一：股份制商銀行的盈利能力已經(jīng)逐漸落后于國(guó)有商業(yè)銀行。06年凈利潤(rùn)率指標(biāo)樣本銀行已經(jīng)落后于國(guó)有商業(yè)銀行，只是由于財(cái)務(wù)杠桿的拉升作用才使其ROE指標(biāo)仍處于較高水平。從發(fā)展歷史來(lái)說(shuō)，股份制商業(yè)銀行在盈利能力方面一直具有對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)。但是近幾年，隨著業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和存貸規(guī)模的擴(kuò)張，股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)的盈利能力有所下降。此外，由于收入結(jié)構(gòu)不合理，過(guò)多依靠利息收入業(yè)務(wù)等多方面原因，造成凈利潤(rùn)率的提升緩慢，甚至下降。反觀國(guó)有商業(yè)銀行，其近幾年的股份制改革頗為成功，非盈利資產(chǎn)與不良資產(chǎn)剝離后總體盈利能力有很大提升。加上其營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，所以發(fā)展零售業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)迅速。凈利潤(rùn)率和總資產(chǎn)收益率有大幅提升。此消彼漲，造成股份制商業(yè)銀行不再具有盈利能力方面的優(yōu)勢(shì)。
第二：股份制商業(yè)銀行的資本金不足。通過(guò)權(quán)益乘數(shù)和資本充足率等指標(biāo)我們可以發(fā)現(xiàn)，股份制商業(yè)銀行的資本金增加速度沒(méi)有跟上其業(yè)務(wù)擴(kuò)張的速度。導(dǎo)致其資本充足率徘徊在8%。民生銀行06年甚至一度跌破過(guò)這一底線。由于國(guó)有商業(yè)銀行相繼發(fā)行新股上市，股份制商業(yè)銀行的資本充足率與其已經(jīng)有較大差距。這對(duì)于今后的業(yè)務(wù)拓展和規(guī)模擴(kuò)張顯然不利，發(fā)展?jié)摿蜁?huì)弱于國(guó)有商業(yè)銀行，從而削弱了股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。
第三：股份制商業(yè)銀行營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)。股份制商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的控制、資產(chǎn)流動(dòng)性的管理等方面的能力要強(qiáng)于國(guó)有商業(yè)銀行，尤其是不良貸款的控制。股份制商業(yè)銀行的本身沒(méi)有太多歷史包袱，加上企業(yè)治理結(jié)構(gòu)完善，在防范不良資產(chǎn)發(fā)生方面也做得比較成功。
（二）建議
通過(guò)以上結(jié)論，本文將對(duì)股份制商業(yè)銀行做出以下建議:
第一，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。世界銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)表明，中間業(yè)務(wù)由于適應(yīng)個(gè)球金融市場(chǎng)發(fā)展的走向，符合銀行業(yè)拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域、提高盈利能力的需要，已日益成為國(guó)際銀行界拓展收入的主渠道。在發(fā)達(dá)國(guó)家較為成熟的商業(yè)銀行利潤(rùn)中，以資產(chǎn)和負(fù)債等為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)正在收窄。目前，股份制商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)雖然快速增長(zhǎng)，但占比依然較低。相比國(guó)有銀行，增長(zhǎng)不高。受制于網(wǎng)店的限制，股份制商業(yè)銀行在代收代付等中間業(yè)務(wù)上競(jìng)爭(zhēng)不過(guò)四大國(guó)有銀行，所以應(yīng)該將目標(biāo)定位于技術(shù)含量高的中間業(yè)務(wù)，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量，比如基金托管，咨詢(xún)顧問(wèn)等。此外，由于表外業(yè)務(wù)市場(chǎng)廣泛、利潤(rùn)豐厚，而且隨著我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度和信用制度的逐漸全面建立，金融市場(chǎng)的逐步健步規(guī)范，混業(yè)經(jīng)營(yíng)管理體制的放松，股份制商業(yè)銀行可以根據(jù)客戶(hù)防范風(fēng)險(xiǎn)的需要，開(kāi)發(fā)出一些知識(shí)、技術(shù)含量高的金融衍生產(chǎn)品，從而進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)盈利能力的提高。
第二，建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)漠a(chǎn)品定價(jià)機(jī)制。如果說(shuō)調(diào)整收入結(jié)構(gòu)是大勢(shì)所趨的話(huà)，那么建立完備科學(xué)的定價(jià)機(jī)制也是勢(shì)在必行。我國(guó)正逐步走向利率市場(chǎng)化，這意味著國(guó)家取消對(duì)存貸款價(jià)格和存貸款利差的政策保護(hù)。在利率市場(chǎng)化的條件下，合理確定商業(yè)銀行的存貸款利率，這將是銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵所在。并且，隨著金融創(chuàng)新的不斷豐富，會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越多的金融產(chǎn)品，如何確定這些新產(chǎn)品的成本，也直接關(guān)系到這些產(chǎn)品是否有競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。國(guó)外的商業(yè)銀行通常還要求成本管理會(huì)計(jì)能夠?qū)蛻?hù)的盈利能力給予分析和評(píng)價(jià)，以做出是否應(yīng)該維持、增加或收縮與該客戶(hù)的業(yè)務(wù)關(guān)系的決策。可以看出，要真正是產(chǎn)品定價(jià)合理，必須在建立完善的成本管理會(huì)計(jì)的前提下，確定責(zé)任目標(biāo)和建立考核體系的基礎(chǔ)上，實(shí)行內(nèi)部各責(zé)任中心的資金有償使用。可在國(guó)家利率政策框架內(nèi)，以基準(zhǔn)利率為依據(jù)，在標(biāo)準(zhǔn)成本的基礎(chǔ)上，考慮資金供需各方的利益，加上一定的毛利率，確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。以二級(jí)分行為單位，統(tǒng)一價(jià)格制定辦法，實(shí)行統(tǒng)一的價(jià)格體系，有利于各責(zé)任中心靈活調(diào)度資金。
第三，加強(qiáng)資產(chǎn)管理。由于近幾年的快速成長(zhǎng)和信貸規(guī)模擴(kuò)張，資產(chǎn)質(zhì)量有所下降。保持資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性，并將不良貸款發(fā)生率控制在較低水平對(duì)銀行的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)具有十分重要的意義。從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，股份制商業(yè)銀行應(yīng)在加強(qiáng)自身盈利能力的基礎(chǔ)上，不斷提高企業(yè)抵抗經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。對(duì)于已有不良資產(chǎn)，應(yīng)該加大清收、核銷(xiāo)和處置力度；對(duì)于信貸業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格控制新增貸款的信貸質(zhì)量、生成良好的機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的管理，合理控制短期貸款和中長(zhǎng)期貸款的比例，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中嚴(yán)格實(shí)行了資產(chǎn)負(fù)債比例管理，保持存貸款的期限結(jié)構(gòu)一致，從而防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
第四，建立良好的企業(yè)文化。商業(yè)銀行作為服務(wù)業(yè)其最大的資源是人力資本，要實(shí)現(xiàn)其價(jià)值最大化的目標(biāo)是離不開(kāi)團(tuán)隊(duì)合作的。顯然，團(tuán)隊(duì)的打造有賴(lài)于相應(yīng)的企業(yè)文化，使價(jià)值觀念深入職工的內(nèi)心深處。按西方的權(quán)威定義，企業(yè)文化包括三種類(lèi)型:一是正式文化，通過(guò)規(guī)章制度體現(xiàn);二是非正式文化，指職工之間相互模仿的現(xiàn)象，對(duì)員工有潛移默化的影響。三是技術(shù)文化，來(lái)自于經(jīng)營(yíng)技術(shù)和方法，通過(guò)人們的解釋和理性分析發(fā)揮導(dǎo)向作用。商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急是要建立與市場(chǎng)機(jī)制相符合的現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)行機(jī)制，建立企業(yè)先進(jìn)的文化，包括先進(jìn)的管理思想、員工公認(rèn)的價(jià)值觀、嚴(yán)格的管理制度，以及能最大限度發(fā)揮每個(gè)人作用的用人機(jī)制。通過(guò)強(qiáng)化銀行的市場(chǎng)觀念、風(fēng)險(xiǎn)觀念、人本觀念、時(shí)間價(jià)值觀念、競(jìng)爭(zhēng)觀念等在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)應(yīng)具備的觀念，建立適應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制的、以?xún)r(jià)值最大化思想為核心的企業(yè)文化，為其良性運(yùn)行營(yíng)造一個(gè)良好的企業(yè)文化氛圍。
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論文摘要：從剖析我國(guó)目前網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的現(xiàn)狀入手，并針對(duì)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展存在的問(wèn)題，分析我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展，旨在探討促進(jìn)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的一些對(duì)策措施。網(wǎng)絡(luò)銀行作為21世紀(jì)一種新興的金融業(yè)，其低廉的成本和廣闊的前景，已越來(lái)越受到人們的重視。
網(wǎng)絡(luò)銀行是建立在IT(計(jì)算機(jī)通信技術(shù))之上的網(wǎng)上金融，是一種以高科技高智能為支持的AAA式銀行，即在任何時(shí)候、任何地方，并以任何方式為客戶(hù)提供服務(wù)的銀行。網(wǎng)絡(luò)銀行是金融領(lǐng)域的一場(chǎng)革命，將引發(fā)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式，業(yè)務(wù)運(yùn)作方式，經(jīng)營(yíng)理念風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等一系列重大變革。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)特別是電子商務(wù)的迅速發(fā)展，為網(wǎng)絡(luò)銀行提供了極其廣闊的市場(chǎng)。
一、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題
(一)經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展現(xiàn)狀
1996年6月，中國(guó)銀行在因特網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)站，開(kāi)始通過(guò)國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)向社會(huì)提供銀行服務(wù)。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展中國(guó)的網(wǎng)上銀行發(fā)展呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：
一是設(shè)立網(wǎng)站或開(kāi)展交易性網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的銀行數(shù)量增加。自中國(guó)銀行之后招商銀行、交通銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中信實(shí)業(yè)銀行等商業(yè)銀行也陸續(xù)推出了各具特色的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)，其他一些金融機(jī)構(gòu)也正在籌劃逐步涉足這一領(lǐng)域。
二是外資銀行開(kāi)始進(jìn)入網(wǎng)上銀行領(lǐng)域。目前，獲準(zhǔn)在中國(guó)內(nèi)地開(kāi)辦網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的外資銀行包括匯豐銀行、東亞銀行、渣打銀行、恒生銀行、花旗銀行等。另外，還有幾家外資銀行的申請(qǐng)正在審核之中。
三是網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)量在迅速增加。這一點(diǎn)可以通過(guò)一些具體的數(shù)字來(lái)說(shuō)明，如:招商銀行的“一網(wǎng)通”算是中國(guó)目前最具知名度的網(wǎng)上銀行品牌，從2000年開(kāi)始截至2003年4月，其公司網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)交易實(shí)518萬(wàn)筆，金額總計(jì)20229億元；其個(gè)人網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)交易實(shí)現(xiàn)744萬(wàn)筆，金額為1239億元。而中國(guó)工商銀行公布的數(shù)據(jù)表明，其個(gè)人網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)于2000年8月正式向社會(huì)推出，2005年個(gè)人網(wǎng)上銀行交易額達(dá)36410億元人民幣，交易筆數(shù)超過(guò)409萬(wàn)筆。這些數(shù)字說(shuō)明我國(guó)網(wǎng)上銀行業(yè)一直在以驚人的速度跨越式前進(jìn)，業(yè)務(wù)量在迅速增加。
四是網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)種類(lèi)、服務(wù)品種迅速增多。2000年以前，我國(guó)銀行網(wǎng)上服務(wù)單一，一些銀行僅提供信息類(lèi)服務(wù)。作為銀行的一個(gè)宣傳窗口。但目前，交易類(lèi)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為網(wǎng)上銀行服務(wù)的主要內(nèi)容，提供的服務(wù)包括存貸款利率查詢(xún)、賬戶(hù)查詢(xún)、轉(zhuǎn)賬、匯款、銀證轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上支付(B2D，B2C)、代客外匯買(mǎi)賣(mài)等，部分銀行已經(jīng)開(kāi)始試辦網(wǎng)上小額質(zhì)押貸款、住房按揭貸款等授信業(yè)務(wù)。同時(shí)，銀行日益重視業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的品牌戰(zhàn)略，出現(xiàn)了名牌網(wǎng)站和名牌產(chǎn)品，但目前我國(guó)尚未出現(xiàn)完全依賴(lài)或主要依賴(lài)信息網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展業(yè)務(wù)的純虛擬銀行。
五是中資銀行網(wǎng)上銀行服務(wù)開(kāi)始贏得國(guó)際聲譽(yù)。2002年9月，中國(guó)工商銀行網(wǎng)站被英國(guó)《銀行家》雜志評(píng)為2002年度全球最佳銀行網(wǎng)站，這表明中國(guó)銀行業(yè)網(wǎng)上銀行的服務(wù)水平已向國(guó)際水平靠攏和看齊。
(二)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，存在許多問(wèn)題
1.發(fā)展環(huán)境欠完善。目前我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)縱深和寬度都還有限，受信息基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模小、終端設(shè)備普及程度失衡，客戶(hù)群體缺乏規(guī)模，現(xiàn)代支付體系不完善，信用評(píng)價(jià)機(jī)制不健全，認(rèn)證中心(CA)體系尚未建成等國(guó)情的制約，尚無(wú)一家開(kāi)展網(wǎng)上存款、貸款、賬單收付、跨行轉(zhuǎn)賬、非金融產(chǎn)品銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)。
2.市場(chǎng)主體發(fā)展不健全。目前國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)銀行是在現(xiàn)有銀行基礎(chǔ)格局上發(fā)展起來(lái)的，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)銀行延伸服務(wù)即所謂的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外靠的電子銀行系統(tǒng)，大多只滿(mǎn)足存款、匯款、匯兌等業(yè)務(wù)，只是一個(gè)簡(jiǎn)單化的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外掛，其實(shí)只能算照搬柜面業(yè)務(wù)的“上網(wǎng)銀行”。目前，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)銀行一方面盲目攀比，盲目地引進(jìn)與投入；另一方面技術(shù)手段停留在低層次，缺乏內(nèi)涵，缺乏適合市場(chǎng)的特色。更難提“客戶(hù)導(dǎo)向”了，一些銀行對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展方向的認(rèn)識(shí)模糊，僅把它當(dāng)做擴(kuò)大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的手段，因而發(fā)展緩慢。
3.監(jiān)管服務(wù)有待進(jìn)一步加強(qiáng)。雖然《網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》已經(jīng)出臺(tái)，網(wǎng)上銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的要求也開(kāi)始規(guī)范化。然而，商業(yè)銀行過(guò)去那種在技術(shù)上想方設(shè)法采取措施避開(kāi)監(jiān)管的行為還會(huì)出現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管要納入網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、電子商務(wù)整體管理框架中考慮，同時(shí)制定國(guó)際性標(biāo)準(zhǔn)。就此而言，監(jiān)管的成熟之路還很長(zhǎng)。
二、實(shí)現(xiàn)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的對(duì)策分析
外資銀行已全面進(jìn)入中國(guó)，網(wǎng)絡(luò)銀行是中外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的重要戰(zhàn)場(chǎng)，中國(guó)及中國(guó)的銀行應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，增加競(jìng)爭(zhēng)本領(lǐng)，唯有迎難而上，苦練內(nèi)功，學(xué)會(huì)“與狼共舞”，才能“招狼為婿”，在競(jìng)爭(zhēng)中壯大自己。
(一)大力營(yíng)造我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的良好環(huán)境
1.大力推進(jìn)信息化、網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)。擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)銀行的生存空間，電子商務(wù)與網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展空間取決于信息基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)模的水平，信息終端以及信息知識(shí)的普及程度。因此，要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息基礎(chǔ)建設(shè)，盡快普及計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)知識(shí)。現(xiàn)階段必須提高認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)緊迫感，必須進(jìn)一步推廣應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)銀行成果，使國(guó)民通過(guò)感性認(rèn)識(shí)，感覺(jué)到網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展對(duì)我國(guó)信息化、自動(dòng)化、現(xiàn)代化的優(yōu)勢(shì)，感受到網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)于促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大作用，通過(guò)教育、培訓(xùn)等方式提高國(guó)民素質(zhì)，更新理財(cái)觀念，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，提高銀行體系網(wǎng)絡(luò)化水平，這是推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的前提，也是當(dāng)務(wù)之急。
2.結(jié)合信貸登記系統(tǒng)和存款實(shí)名制，建立和完善社會(huì)信用體系。要積極推行“銀行信貸登記咨詢(xún)系統(tǒng)”，在建立和完善企業(yè)信貸登記制度的基礎(chǔ)上，盡快開(kāi)發(fā)和推廣個(gè)人信貸登記系統(tǒng)，逐步實(shí)現(xiàn)貸款信息共享，為防范信貸風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)，還可以以居民存款實(shí)名制為基礎(chǔ)，開(kāi)發(fā)個(gè)人信用數(shù)據(jù)庫(kù)，用以提供個(gè)人信用報(bào)告網(wǎng)絡(luò)查詢(xún)服務(wù)、個(gè)人信用資信認(rèn)證，信用等級(jí)評(píng)估和信用咨詢(xún)服務(wù)，逐步建立個(gè)人信用體系。中國(guó)人民銀行應(yīng)盡快完善個(gè)人信用評(píng)估體系建設(shè)。
3.建立和規(guī)范安全認(rèn)證體系。資金在網(wǎng)上劃撥，安全性是最大問(wèn)題，發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，大量經(jīng)濟(jì)信息在網(wǎng)上傳遞。而在以網(wǎng)上支付為核心的網(wǎng)絡(luò)銀行，電子商務(wù)最核心的部分包括CA認(rèn)證在內(nèi)的電子支付流程。國(guó)內(nèi)不少銀行都在做網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)，但都因?yàn)榉伞⒐芾淼确矫娴脑颍詈笾荒軐?shí)行局限交易，也就是說(shuō)國(guó)內(nèi)目前的網(wǎng)絡(luò)銀行還不能算真正的網(wǎng)絡(luò)銀行，只有真正建立起國(guó)家金融權(quán)威認(rèn)證中心(CA)系統(tǒng)，才能為網(wǎng)上支付提供法律保障。目前中國(guó)金融CA工程已正式啟動(dòng)，商業(yè)銀行及有關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行電子商務(wù)的網(wǎng)上相關(guān)法規(guī)必須盡快完善，逐步為網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的法律環(huán)境。
4.建立統(tǒng)一的支付網(wǎng)絡(luò)體系，解決跨行結(jié)算體系。支付網(wǎng)關(guān)連接消費(fèi)者、商家和銀行，是商業(yè)銀行系統(tǒng)與公共網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系的橋梁，由于歷史的原因，我國(guó)國(guó)有銀行資金平衡能力脆弱，超負(fù)荷經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)嚴(yán)重，直接制約了銀行內(nèi)控機(jī)制的建立和資產(chǎn)負(fù)債比例管理的實(shí)施，而這一問(wèn)題的癥結(jié)，在于銀行系統(tǒng)內(nèi)不同行之間結(jié)算資金和資金收付而引起的債權(quán)債務(wù)的清算方式，為了徹底改革這種傳統(tǒng)的聯(lián)行業(yè)務(wù)體制，必須盡快建立資金匯劃清算系統(tǒng)的高速公路，而建立這種支付網(wǎng)關(guān)，需要選擇與各商業(yè)銀行既緊密聯(lián)系又權(quán)威性、公正性，又可按市場(chǎng)化運(yùn)作的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行建設(shè)，可由中國(guó)人民銀行牽頭，建立會(huì)員制機(jī)構(gòu)。
5.建立健全自身的網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)。隨著網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，必然出現(xiàn)很多金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也必將涉及到現(xiàn)行金融管理體制和政策的空白點(diǎn)或。同時(shí)計(jì)算機(jī)及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)極易遭受黑客和病毒的襲擊，內(nèi)部技術(shù)和操作故障都難以避免，而由此產(chǎn)生的損失則因我國(guó)涉及到網(wǎng)絡(luò)交易方面的條款還不健全，各方的合法權(quán)益難以得到保障。在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，銀行業(yè)一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)將被放大，使銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大。因此，銀行應(yīng)盡快建立計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的安全體系，不僅包括防范計(jì)算機(jī)犯罪、防病毒、防黑客，還應(yīng)包括各類(lèi)電腦識(shí)別系統(tǒng)的防護(hù)系統(tǒng)，以及防止自然災(zāi)害惡意侵入、人為破壞、金融詐騙等各類(lèi)因素。
(二)積極轉(zhuǎn)變觀念，加強(qiáng)網(wǎng)上銀行經(jīng)營(yíng)管理
1.建立新型的銀行組織管理制度。網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展使傳統(tǒng)商業(yè)銀行組織管理制度發(fā)生變化，銀行業(yè)是一種具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)特質(zhì)的行業(yè)，在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的基本途徑是組織體系的分支行制，而網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)和發(fā)展不僅僅使傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)方式發(fā)生變化，而且正在使傳統(tǒng)的銀行外部組織結(jié)構(gòu)由物理形態(tài)向虛擬形態(tài)變化實(shí)現(xiàn)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的基本途徑已不再是分支行制，而是技術(shù)、創(chuàng)新和品牌，這是就外部組織制度而言，從內(nèi)部組織制度看，隨著商業(yè)銀行外部制度的變化，商業(yè)銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)由垂直式形態(tài)向扁平式形態(tài)發(fā)展。從而多層次的內(nèi)部組織制度將被平行式的制度所替代，銀行內(nèi)部的管理成本和協(xié)調(diào)成本會(huì)大大降低。
2.樹(shù)立全新的銀行理念。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)條件下，銀行業(yè)拓展全新的服務(wù)，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)以客戶(hù)為中心，提高智能化、標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)、個(gè)性化的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。因此，要求銀行在經(jīng)營(yíng)管理的指導(dǎo)思想中，只有客戶(hù)這個(gè)中心，而沒(méi)有其他的中心，銀行運(yùn)作所有的構(gòu)件都是為了客戶(hù)這個(gè)中心服務(wù)的。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，客戶(hù)導(dǎo)向的服務(wù)理念經(jīng)歷了客戶(hù)至上，客戶(hù)第一，客戶(hù)滿(mǎn)意，增加客戶(hù)價(jià)值四個(gè)階段。
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[論文摘 要]近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行出現(xiàn)了與證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域逐漸融合的綜合化經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。如何在我國(guó)現(xiàn)有“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的法律框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的有效監(jiān)管，逐步構(gòu)建科學(xué)的銀行綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管模式，防范和控制銀行綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步推動(dòng)銀行綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展，是亟待研究的課題。從理論與實(shí)踐兩個(gè)角度分析了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行以金融控股公司實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)，反映出國(guó)內(nèi)現(xiàn)行監(jiān)管模式面臨的挑戰(zhàn)并對(duì)其問(wèn)題進(jìn)行剖析。在此基礎(chǔ)上，借鑒美國(guó)的傘型監(jiān)管模式形成一系列中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)模式下監(jiān)管的架構(gòu)及主要內(nèi)容。
當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)全球化、貿(mào)易自由化、金融一體化的發(fā)展不斷加速，面對(duì)我國(guó)加入WTO后，金融業(yè)尤其是商業(yè)銀行順應(yīng)世界金融潮流和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律實(shí)行綜合經(jīng)營(yíng)的呼聲越來(lái)越高。綜合經(jīng)營(yíng)在中國(guó)確已客觀呈現(xiàn)了一定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，它的現(xiàn)實(shí)存在迫使我們關(guān)注目前中國(guó)商業(yè)銀行的矛盾所在：即綜合經(jīng)營(yíng)的日益發(fā)展態(tài)勢(shì)、分業(yè)監(jiān)管的法律及監(jiān)管模式。因此積極探索適合國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向綜合經(jīng)營(yíng)過(guò)渡的監(jiān)管模式，尤其是對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)條件下搭建符合中國(guó)國(guó)情的監(jiān)管框架的研究具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)
鑒于我國(guó)金融業(yè)尚不發(fā)達(dá)的現(xiàn)實(shí)情況以及實(shí)行嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本法律框架，目前我國(guó)不宜拆除在銀行業(yè)務(wù)和證券、期貨等業(yè)務(wù)之間的“防火墻”，直接采用德國(guó)全能銀行模式。比較而言，由于金融控股公司具有“集團(tuán)控股、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)；法人分業(yè)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)并表、各負(fù)盈虧”的特點(diǎn)，是推進(jìn)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的一種現(xiàn)實(shí)選擇。
根據(jù)我國(guó)目前的金融環(huán)境，以銀行為主構(gòu)建金融控股公司將成為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。這是因?yàn)椋?/p>
（一）金融控股公司作為一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，必然要有一個(gè)足以控制和有效影響其他子公司的核心公司一一母公司。這個(gè)母公司通常是主導(dǎo)組建者或者說(shuō)是組建的牽頭人。在中國(guó)金融體系中，行業(yè)結(jié)構(gòu)仍不平衡，目前金融資產(chǎn)中銀行業(yè)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，遠(yuǎn)非保險(xiǎn)公司、證券公司和信托投資公司等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)所能比擬。但證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)憑借專(zhuān)有的經(jīng)營(yíng)壟斷，卻享受著令商業(yè)銀行心動(dòng)的高利潤(rùn)率，因此商業(yè)銀行通過(guò)并購(gòu)證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)組建金融控股公司的動(dòng)力極強(qiáng)。
（二）從發(fā)展趨勢(shì)看，商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融控股公司在我國(guó)金融業(yè)中將有廣闊的發(fā)展前景，有利于銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)化改造和綜合經(jīng)營(yíng)。對(duì)銀行而言，通過(guò)控股公司的架構(gòu)，即可保持原來(lái)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的獨(dú)立性，又可通過(guò)設(shè)立其他非銀行子公司發(fā)展具有潛力的新業(yè)務(wù)、分離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或用于其他特使目的。國(guó)內(nèi)尚未集團(tuán)化的銀行，都表示集團(tuán)化是其發(fā)展方向。中國(guó)銀行的高層在不同場(chǎng)合表明，中行的目標(biāo)就是金融控股，最終實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)。招商局集團(tuán)董事會(huì)主席、招行董事長(zhǎng)秦曉也表示，如政策允許將把招商局旗下的保險(xiǎn)公司交給招商銀行運(yùn)營(yíng)，招商銀行未來(lái)將成為綜合經(jīng)營(yíng)銀行、保險(xiǎn)、基金業(yè)務(wù)的金融控股公司。
（三）監(jiān)管層目前對(duì)我國(guó)以控股公司方式發(fā)展的金融集團(tuán)也采取默許、鼓勵(lì)態(tài)度，2004年6月28日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)正式公布的《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》對(duì)金融控股公司身份作了直接認(rèn)可。央行的2006年《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》中指出“我國(guó)部分有實(shí)力的大型金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)具備一定的資本運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)控制、交叉銷(xiāo)售和業(yè)務(wù)整合能力，其中具備條件的金融機(jī)構(gòu)也可探索通過(guò)跨行業(yè)投資其他金融機(jī)構(gòu)的方式開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)。”
二、中國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段監(jiān)管模式的問(wèn)題剖析
隨著國(guó)內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)的日趨強(qiáng)烈，機(jī)構(gòu)監(jiān)管中存在的監(jiān)管漏洞、板塊割據(jù)、制約創(chuàng)新等缺陷以及各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)效率低下的問(wèn)題也日益突出。綜合來(lái)講表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：
（一）分業(yè)監(jiān)管格局不能覆蓋金融控股公司，可能促使其將一些特別的服務(wù)項(xiàng)目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最小或監(jiān)管最寬松的領(lǐng)域，從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。金融控股公司沒(méi)有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)，存在監(jiān)管真空。
（二）不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管重點(diǎn)不同可能導(dǎo)致沖突。證監(jiān)會(huì)的目標(biāo)是維護(hù)市場(chǎng)的公平與秩序，特別強(qiáng)調(diào)證券發(fā)行人和經(jīng)紀(jì)人充分披露信息，不得有欺詐行為。而銀監(jiān)會(huì)注重審慎監(jiān)管，關(guān)注銀行系統(tǒng)的安全與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。保監(jiān)會(huì)維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與被保險(xiǎn)人的利益，關(guān)注各保險(xiǎn)公司的償付能力。由于各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)不同、指標(biāo)體系不同、操作方式不同，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管結(jié)論可能存在較大差別。當(dāng)對(duì)金融控股公司有雙重目標(biāo)要求，又只受某一機(jī)構(gòu)監(jiān)管時(shí)，單個(gè)監(jiān)管者可能不會(huì)去承擔(dān)其他監(jiān)管者的工作和責(zé)任。
（三）在對(duì)金融控股公司的監(jiān)管上三家監(jiān)管部門(mén)協(xié)調(diào)難度大。 “三會(huì)”及其派出機(jī)構(gòu)是平級(jí)的，若金融控股公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，確定由誰(shuí)作最后裁決等存在一定現(xiàn)實(shí)困難。盡管可以建立聯(lián)席會(huì)議制度，但仍會(huì)存在溝通不足和信息共享度低等問(wèn)題，影響監(jiān)管的有效性。
（四）我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融控股公司內(nèi)部控制的有效性關(guān)注不夠。在分業(yè)監(jiān)管體制下各監(jiān)管者的監(jiān)管對(duì)象只是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，而對(duì)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)的透明度并不關(guān)心。因此，在分業(yè)監(jiān)管體制下，監(jiān)管部門(mén)難以將監(jiān)管對(duì)象和控股公司其他成員隔離，而且也難以綜合性地審視控股公司的風(fēng)險(xiǎn)。
三、對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)如何監(jiān)管，是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。
在我國(guó)尚不具備實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管模式的條件下，美國(guó)傘型監(jiān)管模式是最有可能解決我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制和有限度綜合經(jīng)營(yíng)矛盾的手段。這種模式一方面通過(guò)最大限度的保留了分業(yè)監(jiān)管體制下形成的機(jī)構(gòu)監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，符合我國(guó)現(xiàn)有的制度約束；另一方面，通過(guò)傘型監(jiān)管者的機(jī)制 (在我國(guó)目前可以考慮有人民銀行來(lái)充當(dāng))實(shí)現(xiàn)了各監(jiān)管者間的協(xié)調(diào)，通過(guò)功能型監(jiān)管避免了分業(yè)監(jiān)管體制面臨綜合經(jīng)營(yíng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)商業(yè)銀行走向綜合經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡期間，這種模式無(wú)疑是一種立足現(xiàn)實(shí)、面向未來(lái)的適合金融控股公司模式的監(jiān)管體制。
（一）監(jiān)管主體、職能及監(jiān)管體制框架
監(jiān)管主體主要包括：中國(guó)人民銀行、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、銀行監(jiān)督管理委員會(huì)和信托投資管理局。
主要職能：中國(guó)人民銀行作為傘型監(jiān)管者負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息披露等。銀監(jiān)會(huì)和信托投資管理局，分別負(fù)責(zé)對(duì)銀行和信托投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管；證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管，同時(shí)證監(jiān)會(huì)將投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管職能移交信托投資管理局。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及信托投資管理局均是功能監(jiān)管者。
（二）基于傘型監(jiān)管體系下的監(jiān)管措施主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手
1．加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制以及機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享建設(shè)。在現(xiàn)階段，可考慮在強(qiáng)化各監(jiān)管機(jī)關(guān)的責(zé)任、分工的基礎(chǔ)上，建立各監(jiān)管機(jī)關(guān)間規(guī)范化的協(xié)調(diào)制度和有關(guān)負(fù)責(zé)人定期聯(lián)席制度。通過(guò)有關(guān)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人的定期聯(lián)席會(huì)議，解決監(jiān)管中出現(xiàn)的矛盾和沖突。同時(shí)，運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，提高監(jiān)管效率。
2．監(jiān)管者應(yīng)從控股公司層次強(qiáng)化對(duì)控股公司的外部監(jiān)管措施，包括對(duì)金融控股公司高級(jí)管理人員任職資格的審查和談話(huà)機(jī)制，控股公司信息披露的方式和規(guī)格以及控股公司各子公司間的防火墻措施，如業(yè)務(wù)限制、人員限制和信息限制等。通過(guò)這些措施，配合其他功能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作，實(shí)施對(duì)金融控股公司整個(gè)業(yè)務(wù)流程的控制。
3．督促和鼓勵(lì)控股公司建立基于自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)制和評(píng)價(jià)體系，實(shí)施自律性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)約束。防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不僅是外部監(jiān)管對(duì)公司的強(qiáng)制要求，也是公司基于自身利益最大化的選擇。監(jiān)管者應(yīng)積極支持公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和管理體系的建立和完善，并充分了解這一體系的運(yùn)作和有效性。
4．監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立資本金與控股公司運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的計(jì)算方式，迫使金融控股公司加強(qiáng)內(nèi)部管理，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重。綜合監(jiān)管者可以在各功能型監(jiān)管者對(duì)各自監(jiān)管對(duì)象所需要資本金的總量評(píng)估基礎(chǔ)上確定控股公司應(yīng)該交納的資本金。
5．健全金融自律型組織，充分發(fā)揮其監(jiān)管作用。金融自律型組織是金融業(yè)自我管理、自我規(guī)范、自我約束的一種民間管理形式，它可以通過(guò)行業(yè)內(nèi)部的管理，有效的避免不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范其行為，與監(jiān)管當(dāng)局共同維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與安全。金融自律組織參與監(jiān)管，主要負(fù)責(zé)金融從業(yè)人員的培訓(xùn)、會(huì)員的管理、為會(huì)員提供信息服務(wù)，及時(shí)與監(jiān)管當(dāng)局溝通情況，及時(shí)向社會(huì)有關(guān)監(jiān)管信息等。
四、結(jié)論
綜上所述，本文通過(guò)對(duì)我國(guó)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)以及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行監(jiān)管模式的研究，得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：
論文摘要：為研究我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)盈利能力的影響，采用我國(guó)10家上市商業(yè)銀行2004年至2008年的年報(bào)數(shù)據(jù)為樣本，選取了影響盈利能力的5個(gè)指標(biāo)，利用因子分析法對(duì)其進(jìn)行綜合得分評(píng)價(jià)，并與影響資本結(jié)構(gòu)的主要指標(biāo)進(jìn)行回歸分析，得出我國(guó)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與盈利能力成正相關(guān)關(guān)系的結(jié)論，最后提出優(yōu)化上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的建議。
0 引言
隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的日益全球化，我國(guó)的銀行業(yè)只有不斷增強(qiáng)自身盈利能力才能避免淘汰，在競(jìng)爭(zhēng)中贏取勝利。資本結(jié)構(gòu)是否合理直接關(guān)系到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、盈利、長(zhǎng)期發(fā)展等問(wèn)題。上市商業(yè)銀行作為通過(guò)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)盈利的商業(yè)性企業(yè)，在一定程度上也適用資本結(jié)構(gòu)理論，由于存款保險(xiǎn)制度、法定準(zhǔn)備金、監(jiān)管資本等方面的嚴(yán)格限制使銀行資本結(jié)構(gòu)研究遠(yuǎn)比一般企業(yè)要復(fù)雜。有效的資本結(jié)構(gòu)會(huì)促使經(jīng)營(yíng)者努力改善商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，制定合理的治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而提高整體的盈利能力。
關(guān)于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的聯(lián)系，很多西方學(xué)者做了深入的研究。Kareken和Wallace（1978）認(rèn)為，銀行業(yè)是一個(gè)壟斷的存款服務(wù)提供商，在存在進(jìn)入障礙的情況下，商業(yè)銀行會(huì)不斷增加負(fù)債，因?yàn)榇藭r(shí)它們可以憑借提供給存款者的服務(wù)來(lái)獲取利潤(rùn)，存款越多（即負(fù)債越多），銀行的價(jià)值就會(huì)越高。
國(guó)內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和盈利能力關(guān)系的研究則較少。趙瑞、楊有振（2009）以10家商業(yè)銀行2001至2007年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為研究資料發(fā)現(xiàn)：商業(yè)銀行的融資結(jié)構(gòu)與盈利能力之間呈正相關(guān)關(guān)系；股權(quán)性質(zhì)與盈利能力負(fù)相關(guān)；第一大股東的持股比例與資本利潤(rùn)率正相關(guān)，前五大股東的持股比例與資本利潤(rùn)率負(fù)相關(guān)；資本充足率與資本利潤(rùn)率顯著正相關(guān)。
由于盈利能力是財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容，資本結(jié)構(gòu)是否合理直接關(guān)系到銀行的盈利情況，資本結(jié)構(gòu)與績(jī)效的關(guān)系一直是財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的熱點(diǎn)。很多研究熱衷于將盈利能力指標(biāo)作為資本結(jié)構(gòu)的解釋變量之一進(jìn)行研究；對(duì)于銀行資本結(jié)構(gòu)與績(jī)效的研究通常使用單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為被解釋變量，并且集中于對(duì)商業(yè)銀行的治理、尋求補(bǔ)充資本等方面。隨著我國(guó)上市銀行的增多，對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管要求也越來(lái)越嚴(yán)格，如何更好地控制上市銀行的資金風(fēng)險(xiǎn)是廣泛關(guān)注的問(wèn)題。因此從商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)角度對(duì)盈利能力進(jìn)行分析就顯得十分重要。
1 樣本與變量選取
1.1 樣本選擇 本文將以我國(guó)10家上市商業(yè)銀行為樣本，分別是：中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行和南京銀行，選取2004~2008年的年報(bào)數(shù)據(jù)為原始資料。由于有些年份部分?jǐn)?shù)據(jù)不全，因此本文共有45組數(shù)據(jù)。
1.2 資本結(jié)構(gòu)與盈利能力指標(biāo)的確定 反映盈利能力的指標(biāo)有很多，結(jié)合銀行業(yè)的特點(diǎn)，本文選取營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、成本收入比、股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率這五個(gè)指標(biāo)作為評(píng)價(jià)盈利能力的指標(biāo)。關(guān)于資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)的選取，本文采用巴塞爾協(xié)議的框架對(duì)融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行描述，選擇附屬資本與核心資本的比例這一指標(biāo)；對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)主要選用股權(quán)集中度進(jìn)行度量，此處選用前五大股東持股比例這一指標(biāo)；另外選取資產(chǎn)負(fù)債率考察總資產(chǎn)中債務(wù)資本所占的比重；選取資本充足率反映銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。
本文借鑒一般企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與盈利能力關(guān)系的研究模型，將盈利能力的考察作為一個(gè)整體，得出盈利能力的綜合指標(biāo)值，試圖構(gòu)建以盈利能力的綜合值為被解釋變量、資本結(jié)構(gòu)的各指標(biāo)為解釋變量的商業(yè)銀行盈利能力與資本結(jié)構(gòu)相互關(guān)系的函數(shù)模型，并利用相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)它們之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析和檢驗(yàn)。
2 我國(guó)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)盈利能力的影響
2.1 上市商業(yè)銀行綜合盈利能力分析 采用因子分析法將反映盈利能力的5個(gè)指標(biāo)中的公共因子提取出來(lái)，用這些公共因子對(duì)上市商業(yè)銀行的盈利能力再進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。
2.1.1 是否適合因子分析的檢驗(yàn)：判斷是否適合運(yùn)用因子分析的主要方法有巴特利特球形檢驗(yàn)和KMO檢驗(yàn)。利用這兩種方法，對(duì)營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、成本收入比、股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率進(jìn)行了因子分析適合性的判斷。由檢驗(yàn)結(jié)果可知，巴特利特球形檢驗(yàn)的卡方統(tǒng)計(jì)值的顯著性概率是0.000，小于顯著性水平0.05，這就拒絕了相關(guān)系數(shù)矩陣是一個(gè)單位矩陣的假設(shè)，證明了研究變量之間具有相關(guān)性；KMO值為0.705，略大于0.7，因子分析的效果會(huì)比較好。
2.1.2 因子變量的提取:設(shè)定提取因子的標(biāo)準(zhǔn)是特征值大于l。因此，選取了特征值大于l的作為因子變量，結(jié)果顯示有2個(gè)變量的特征值大于l，而且因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到了78.274%，解釋了大部分的方差總值，符合構(gòu)建因子變量的要求。由總方差解釋表的結(jié)果來(lái)看，本文應(yīng)該構(gòu)建2個(gè)因子。
2.1.3 盈利能力的綜合得分：根據(jù)因子得分系數(shù)以及原始變量的標(biāo)準(zhǔn)化值，可計(jì)算出第一公因子和第二公因子的得分?jǐn)?shù)，分?jǐn)?shù)分別為Y1、Y2。其中，因子得分矩陣
Y1=0.329A1+0.260A2-0.074A3+0.239A4+0.327A5；
Y2=0.061A1-0.140A2+0.925A3+0.327A4+0.019A5
由提取公因子所產(chǎn)生的新生變量為Y1、Y2，由Y1、Y2的值可以計(jì)算出Y的值，進(jìn)而可以得出各上市商業(yè)銀行盈利能力的綜合因子得分：Y=（58.008Y1+20.266Y2）/78.274。
2.2 資本結(jié)構(gòu)與盈利能力的回歸過(guò)程 在上述分析中已得到盈利能力的綜合值。為進(jìn)一步分析上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與盈利能力之間的依賴(lài)關(guān)系，使用回歸分析方法。以代表盈利能力的“綜合因子得分”Y為因變量，以附屬資本/核心資本X1、前五大股東持股比例X2、資產(chǎn)負(fù)債率X3、資本充足率X4為自變量建立變量之間的數(shù)學(xué)模型：Y=a+b*X1+c*X2+d*X3+e*X4+ε，其中，a為常數(shù)項(xiàng)，b、c、d、e為回歸系數(shù)，ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。
采用逐步回歸法，將F檢驗(yàn)P值大于等于0.1的剔除出回歸方程，小于等于0.05的選入回歸方程，最終選入的變量剩下1個(gè)，為資本充足率。沒(méi)有進(jìn)入回歸模型的各個(gè)變量的檢驗(yàn)結(jié)果，其P值均大于0.05，無(wú)需再進(jìn)行分析。由相關(guān)關(guān)系分析可得，相關(guān)系數(shù)為0.492，說(shuō)明盈利能力與上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)有一定的正相關(guān)關(guān)系。由結(jié)果可以看出：方程的常數(shù)項(xiàng)為-0.925、系數(shù)估計(jì)值為0.084，均通過(guò)5%的顯著性水平檢驗(yàn)。此外F=13.748〉F（1，43）說(shuō)明整個(gè)模型通過(guò)檢驗(yàn)。方程為：Y=0.084X4-0.925+ε。
3 結(jié)論與建議
我國(guó)上市銀行資本結(jié)構(gòu)與盈利能力關(guān)系實(shí)證結(jié)果表明：資本結(jié)構(gòu)與盈利能力呈正相關(guān)關(guān)系，即上市銀行資本充足率越高，其獲利能力越強(qiáng)。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)是盈利，要獲得合理的資本結(jié)構(gòu)，可以從以下幾方面。
3.1 降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)量 增加低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的比重，進(jìn)而才能削減風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量。大力開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、重視拓展投資業(yè)務(wù)、發(fā)展中間業(yè)務(wù)都可以是調(diào)整我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分布結(jié)構(gòu)的途徑。此外，商業(yè)銀行不能單純地?cái)U(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模，而應(yīng)適當(dāng)控制資產(chǎn)規(guī)模，提高資金的營(yíng)運(yùn)效率，降低不良貸款比例，改變粗放式經(jīng)營(yíng)方式。
關(guān)鍵詞：地方性商業(yè)銀行；網(wǎng)銀支付；發(fā)展戰(zhàn)略
中圖分類(lèi)號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2012（5）-0046-04
網(wǎng)上銀行在我國(guó)經(jīng)過(guò)十多年的快速發(fā)展，已初具規(guī)模，成為各大銀行爭(zhēng)奪市場(chǎng)的有力武器，基本上形成了以國(guó)有銀行、股份制銀行以及外資銀行為主體的競(jìng)爭(zhēng)格局，而資源少、起步晚的地方性商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。2011年，中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)整體交易規(guī)模達(dá)到7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)46.4%，電子商務(wù)交易額連創(chuàng)新高對(duì)在線支付產(chǎn)生了巨大需求，為網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展培養(yǎng)了深厚的土壤。人民銀行網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)在全國(guó)范圍內(nèi)推廣上線，為地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)與各大中型商業(yè)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)互聯(lián)互通提供了平臺(tái)，也為地方性商業(yè)銀行大力發(fā)展網(wǎng)銀業(yè)務(wù)提供了機(jī)遇。通過(guò)深入調(diào)查16家商業(yè)銀行網(wǎng)銀業(yè)務(wù)發(fā)展的基本情況，本文剖析地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，探索適于地方性商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)銀支付業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略和路徑。
一、地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀支付業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析
（一）地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀建設(shè)起步晚、業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)滯后
中國(guó)銀行于1996年投入了網(wǎng)上銀行的開(kāi)發(fā)工作，其后，招商銀行、建設(shè)銀行、工商銀行也隨即推出網(wǎng)上銀行服務(wù)，中國(guó)網(wǎng)上銀行逐步發(fā)展起來(lái)。2002年底，大中型商業(yè)銀行均已開(kāi)通網(wǎng)銀業(yè)務(wù)，并通過(guò)總行一點(diǎn)接入網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)，而以北京銀行為代表的地方性商業(yè)銀行是從2003年9月開(kāi)始陸續(xù)發(fā)展網(wǎng)銀業(yè)務(wù)。而甘肅省地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀發(fā)展明顯落后于發(fā)達(dá)省市，蘭州銀行于2010年下半年開(kāi)始辦理網(wǎng)銀業(yè)務(wù)，并于2011年初接入網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)；甘肅銀行尚未建立網(wǎng)銀系統(tǒng)。地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀處于發(fā)展的基礎(chǔ)階段——“基本的網(wǎng)上銀行”，主要是將傳統(tǒng)的銀行柜面業(yè)務(wù)克隆到互聯(lián)網(wǎng)上，實(shí)現(xiàn)方式遵循傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的流程規(guī)定和制度，該階段的網(wǎng)上銀行更像是自助式的網(wǎng)絡(luò)柜面終端。而大中型商業(yè)銀行網(wǎng)銀已處于第二發(fā)展階段——“可定制的網(wǎng)上銀行”，根據(jù)用戶(hù)信息對(duì)用戶(hù)進(jìn)行群體劃分，并設(shè)計(jì)相應(yīng)的網(wǎng)上銀行產(chǎn)品。相比之下，地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)的建設(shè)和發(fā)展滯后于大中型商業(yè)銀行，難以滿(mǎn)足支付業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的需要。
（二）網(wǎng)銀業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈，地方性商業(yè)銀行在夾縫中求發(fā)展
大型商業(yè)銀行憑借在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域積累的資本實(shí)力、資產(chǎn)規(guī)模、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、客戶(hù)資源和社會(huì)認(rèn)知度等方面的優(yōu)勢(shì)，在網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域體現(xiàn)了很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。據(jù)艾瑞咨詢(xún)和易觀智庫(kù)數(shù)據(jù)顯示，2011年，大型商業(yè)銀行網(wǎng)銀賬戶(hù)數(shù)占全國(guó)的81.5%，網(wǎng)銀交易量占全國(guó)的82.1%。股份制商業(yè)銀行在全國(guó)范圍內(nèi)迅速推廣網(wǎng)銀業(yè)務(wù)，很快占據(jù)了一席之地，彌補(bǔ)了網(wǎng)點(diǎn)資源不足的限制，綜合競(jìng)爭(zhēng)力在不斷增強(qiáng)。以招商銀行為例，依托于其優(yōu)異的個(gè)人金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，以及多元化和個(gè)性化的個(gè)人網(wǎng)銀服務(wù)，使其網(wǎng)銀業(yè)務(wù)在股份制商業(yè)銀行中表現(xiàn)突出，2011年，招商銀行個(gè)人網(wǎng)上銀行賬戶(hù)規(guī)模占全國(guó)個(gè)人網(wǎng)上銀行賬戶(hù)規(guī)模的10.3%，僅次于工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行。地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀業(yè)務(wù)量占比很小，經(jīng)營(yíng)范圍局限于當(dāng)?shù)兀胁痪邆淙珖?guó)范圍的影響力。數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)地方性商業(yè)銀行的網(wǎng)銀賬戶(hù)、交易規(guī)模市場(chǎng)份額均不足全國(guó)的10%，而甘肅省地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀賬戶(hù)、交易規(guī)模不到全省的3%。
（三）地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀對(duì)柜面業(yè)務(wù)的替代率較低
目前，各大中型商業(yè)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)整合了幾乎所有的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，同時(shí)提供網(wǎng)上支付、移動(dòng)支付等新興服務(wù)。根據(jù)各銀行2011年年報(bào)和《2011年中國(guó)電子銀行調(diào)查報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2011年大型商業(yè)銀行網(wǎng)銀對(duì)柜面業(yè)務(wù)的替代率均超過(guò)62%，招商銀行和民生銀行網(wǎng)銀對(duì)柜面業(yè)務(wù)的替代率超過(guò)80%，大大降低了人力資源成本、減輕了網(wǎng)點(diǎn)柜面壓力。而地方性商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)仍以基礎(chǔ)業(yè)務(wù)為主，對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)依賴(lài)性依然較強(qiáng)，除北京銀行、寧波銀行等少數(shù)銀行能達(dá)到大中型商業(yè)銀行的水平外，大多數(shù)地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀柜面替代率為50%左右，主要業(yè)務(wù)以查詢(xún)、轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)等業(yè)務(wù)為主，網(wǎng)上銀行對(duì)柜面業(yè)務(wù)的替代效果并不明顯。
（四）網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)應(yīng)用推廣較為緩慢
網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)可實(shí)現(xiàn)各商業(yè)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)的互聯(lián)互通，跨行資金匯劃實(shí)時(shí)到賬，為地方性商業(yè)銀行提供了與大中型商業(yè)銀行提供了平等競(jìng)爭(zhēng)的平臺(tái)。2011年，網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)清算資金量占全國(guó)網(wǎng)銀交易金額的0.07%，截止2011年底，直接接入網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為120家，其中地方性商業(yè)銀行98家，而地方性商業(yè)銀行通過(guò)網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)處理的業(yè)務(wù)筆數(shù)占總筆數(shù)的14.68%，清算資金量占總量的15.66%，業(yè)務(wù)發(fā)展較為緩慢，對(duì)地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀業(yè)務(wù)發(fā)展的支持作用并不明顯。
二、地方性商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)銀支付業(yè)務(wù)的SWOT分析
地方性商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行的發(fā)展面臨多樣的金融環(huán)境變化，主要包括網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)上線、非金融機(jī)構(gòu)支付牌照發(fā)放、手機(jī)支付發(fā)展以及第三方支付首次獲批進(jìn)入基金領(lǐng)域，金融環(huán)境的變化給地方性商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)上銀行帶來(lái)了機(jī)遇，網(wǎng)上銀行應(yīng)用場(chǎng)景將更加廣泛，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)將日益完善；同時(shí)也給地方性商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)上銀行帶來(lái)了挑戰(zhàn)，大中型商業(yè)銀行占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)格局難以改變，而第三方支付將涉足更多銀行壟斷領(lǐng)域，對(duì)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)形成沖擊。
（一）優(yōu)勢(shì)分析
1、經(jīng)營(yíng)機(jī)制比較靈活，組織結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單。地方性商業(yè)銀行實(shí)行現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，具備比較健全的激勵(lì)和約束機(jī)制，經(jīng)營(yíng)機(jī)制比較靈活多樣。比起大中型商業(yè)銀行從總行到支行的多層結(jié)構(gòu)，結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單的地方性商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)銀業(yè)務(wù)可以輕松實(shí)現(xiàn)“統(tǒng)一管理、統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一需求、統(tǒng)一系統(tǒng)”。
2、有成功的信息化建設(shè)模式可以借鑒。信息化建設(shè)方面，各大中型商業(yè)銀行對(duì)網(wǎng)上銀行、電話(huà)銀行、手機(jī)銀行等信息化服務(wù)渠道進(jìn)行開(kāi)發(fā)和升級(jí)，這為地方性商業(yè)銀行信息化建設(shè)提供了成功經(jīng)驗(yàn)和借鑒模式。
3、具備良好的政策、經(jīng)濟(jì)和文化環(huán)境。一是監(jiān)管部門(mén)高度重視銀行業(yè)信息化建設(shè)，2011年出臺(tái)的《中國(guó)銀行業(yè)信息科技“十二五”發(fā)展規(guī)劃監(jiān)管指導(dǎo)意見(jiàn)》為地方性商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行發(fā)展指明了方向；二是電子商務(wù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)是網(wǎng)上銀行快速發(fā)展的重要推動(dòng)力，2011年中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)整體交易規(guī)模達(dá)到7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)46.4%；三是個(gè)人財(cái)富的增長(zhǎng)以及多樣化的金融需求為網(wǎng)銀支付創(chuàng)造了前提，2011年全國(guó)個(gè)人網(wǎng)銀交易規(guī)模同比增長(zhǎng)43%，約占全國(guó)網(wǎng)銀交易總額的20%。
（二）弱勢(shì)分析
（1）網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模限制業(yè)務(wù)發(fā)展。與大中型商業(yè)銀行相比，地方性商業(yè)銀行規(guī)模的不足將制約網(wǎng)上銀行客戶(hù)群的有效擴(kuò)大。受用戶(hù)消費(fèi)習(xí)慣和網(wǎng)上金融環(huán)境的制約，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展在一定程度上依賴(lài)物理網(wǎng)點(diǎn)的支持。尤其是較復(fù)雜的投資理財(cái)業(yè)務(wù)，需要和銀行工作人員進(jìn)行面對(duì)面的溝通。網(wǎng)點(diǎn)不足必將在一定程度上限制網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展。
（2）創(chuàng)新水平有待提高。近十多年來(lái)，地方性商業(yè)銀行盡管取得了快速發(fā)展，但其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的廣度和深度不夠，業(yè)務(wù)創(chuàng)新遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)占地方性商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入的平均比重不超過(guò)10%，不能成為拉動(dòng)業(yè)務(wù)和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主導(dǎo)因素。
（3）專(zhuān)業(yè)人才相對(duì)短缺。網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)發(fā)展需要大量的專(zhuān)門(mén)人才，而銀行間激烈的人才爭(zhēng)奪造成部分人才的流失。大中型商業(yè)銀行有巨大的人力資源儲(chǔ)備，人才的不足將制約地方性商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（4）技術(shù)投入不足。在確保資金安全和提升用戶(hù)體驗(yàn)方面，地方性商業(yè)銀行的技術(shù)投入不足，網(wǎng)上銀行互動(dòng)性較差，用戶(hù)體驗(yàn)較難提升，以致部分地方性商業(yè)銀行通過(guò)網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)辦理的支付類(lèi)和信息類(lèi)業(yè)務(wù)超時(shí)現(xiàn)象嚴(yán)重，影響了業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)處理和客戶(hù)資金的及時(shí)到賬。2012年8月，甘肅省3家地方性商業(yè)銀行的支付類(lèi)業(yè)務(wù)超時(shí)率均高于4%，4家地方性商業(yè)銀行的信息類(lèi)業(yè)務(wù)超時(shí)率高于10%。
（三）機(jī)遇分析
1、網(wǎng)銀用戶(hù)對(duì)網(wǎng)銀的滿(mǎn)意度提高。滿(mǎn)意度的提高得益于兩方面：由于網(wǎng)銀支付自身安全性和便捷性的提升以及各商業(yè)銀行對(duì)網(wǎng)銀產(chǎn)品的創(chuàng)新使用戶(hù)的多樣化需求得到滿(mǎn)足，網(wǎng)銀用戶(hù)對(duì)最常使用的網(wǎng)上銀行滿(mǎn)意度也隨之上升。
2、網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)銀系統(tǒng)互聯(lián)互通。發(fā)展網(wǎng)上銀行是地方性商業(yè)銀行突破機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)限制、縮短與國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行差距的有效途徑。對(duì)地方性商業(yè)銀行的支持體現(xiàn)在：一是為地方性商業(yè)銀行提供了與大中型商業(yè)銀行平等競(jìng)爭(zhēng)的平臺(tái)和機(jī)會(huì)；二是實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)跨行轉(zhuǎn)賬和跨行賬戶(hù)查詢(xún)，促進(jìn)地方性商業(yè)銀行提升網(wǎng)銀服務(wù)水平；三是地方性商業(yè)銀行通過(guò)接入網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)，可進(jìn)一步拓展網(wǎng)銀支付業(yè)務(wù)種類(lèi)。
（四）威脅分析
1、大中型商業(yè)銀行的壟斷格局難以打破
網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)將網(wǎng)銀互聯(lián)，但大中型商業(yè)銀行出于自身利益的考慮設(shè)置技術(shù)門(mén)檻，不支持與地方性商業(yè)銀行客戶(hù)簽訂授權(quán)支付協(xié)議和賬戶(hù)信息查詢(xún)協(xié)議，導(dǎo)致網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)參與者之間部分業(yè)務(wù)無(wú)法實(shí)現(xiàn)互通處理。截止2011年底，網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)直接參與者中不能發(fā)起和接受借記業(yè)務(wù)的銀行有19家，其中地方性商業(yè)銀行16家，不能發(fā)起借記業(yè)務(wù)的銀行有12家，其中地方性商業(yè)銀行9家，支付業(yè)務(wù)辦理受到影響的地方性商業(yè)銀行合計(jì)25家，占直接接入網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)的地方性商業(yè)銀行的25.5%，導(dǎo)致這些地方性商業(yè)銀行只能被動(dòng)接受其他銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)發(fā)起的網(wǎng)銀借記業(yè)務(wù)和賬戶(hù)查詢(xún)業(yè)務(wù)，只能被他行查詢(xún)、為他行支付。
2、第三方支付的優(yōu)勢(shì)地位難以改變
2011年，人民銀行發(fā)放了107張《支付業(yè)務(wù)許可證》，支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)等第三方支付企業(yè)獲準(zhǔn)從事支付業(yè)務(wù)，目前第三方支付在市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)地位仍然難以改變。而地方性商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)大多為項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)型，是為了配合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體需求，而不是主動(dòng)發(fā)展網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)，而且地方性商業(yè)銀行是否發(fā)展網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)，很大程度上取決于其發(fā)卡量，只有用戶(hù)規(guī)模足夠大，銀行才會(huì)更加重視網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)。由于目前絕大多數(shù)地方性商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)較少，經(jīng)營(yíng)范圍僅限于當(dāng)?shù)兀脩?hù)數(shù)量很難在短時(shí)間內(nèi)達(dá)到一定規(guī)模，加上網(wǎng)銀系統(tǒng)建設(shè)較晚，不利于網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。
3、手機(jī)銀行對(duì)網(wǎng)銀支付形成沖擊
2011年，手機(jī)銀行進(jìn)入快速發(fā)展階段，手機(jī)上網(wǎng)大環(huán)境逐漸形成，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈趨于健全，用戶(hù)習(xí)慣也逐步養(yǎng)成。各大銀行積極推廣各項(xiàng)手機(jī)銀行業(yè)務(wù)，開(kāi)發(fā)創(chuàng)新應(yīng)用，提升用戶(hù)體驗(yàn)，同時(shí)開(kāi)展各種優(yōu)惠活動(dòng)，手機(jī)銀行的進(jìn)一步發(fā)展對(duì)地方性商業(yè)銀行的網(wǎng)銀滲透有一定的削弱作用。
三、地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀業(yè)務(wù)發(fā)展的路徑探討
網(wǎng)上銀行已成為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的主要分銷(xiāo)渠道，面對(duì)同業(yè)之間激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，地方性商業(yè)銀行可以憑借網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)提供的平臺(tái)，大力發(fā)展網(wǎng)銀業(yè)務(wù)，豐富業(yè)務(wù)種類(lèi)，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，在網(wǎng)銀市場(chǎng)上占據(jù)一定的份額。
（一）重視網(wǎng)銀業(yè)務(wù)發(fā)展，加快網(wǎng)銀建設(shè)步伐
根據(jù)《2011中國(guó)電子銀行調(diào)查報(bào)告》顯示，2011年，我國(guó)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)增長(zhǎng)，個(gè)人網(wǎng)銀用戶(hù)對(duì)網(wǎng)銀的使用深度不斷增加，企業(yè)用戶(hù)對(duì)網(wǎng)銀的使用率和活躍度得到進(jìn)一步普及，成為很多企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)的首選。面對(duì)如此巨大的發(fā)展?jié)摿Γ胤叫陨虡I(yè)銀行應(yīng)積極調(diào)整發(fā)展思路，根據(jù)自身?xiàng)l件選擇網(wǎng)銀系統(tǒng)建設(shè)途徑：一是具備軟硬件條件、技術(shù)研發(fā)實(shí)力較強(qiáng)的，可自主開(kāi)發(fā)建設(shè)網(wǎng)銀系統(tǒng)；二是軟硬件條件和研發(fā)實(shí)力較欠缺的，可基于農(nóng)信銀資金清算中心或城商行資金清算中心共享網(wǎng)銀系統(tǒng)的方式建設(shè)網(wǎng)銀系統(tǒng)，克服技術(shù)研發(fā)弱勢(shì)、站在一個(gè)比較高的起點(diǎn)、在短時(shí)間內(nèi)建設(shè)自己的網(wǎng)銀系統(tǒng)。
（二）以用戶(hù)為中心，突出個(gè)性化服務(wù)
只有正確把握網(wǎng)上銀行的定位，才能更好的利用網(wǎng)絡(luò)渠道，推廣銀行產(chǎn)品。地方性商業(yè)銀行網(wǎng)銀業(yè)務(wù)發(fā)展應(yīng)向第三個(gè)發(fā)展階段——“個(gè)人化網(wǎng)上銀行”努力，建立以用戶(hù)為導(dǎo)向的系統(tǒng)、應(yīng)用結(jié)構(gòu)、程序和策略，用戶(hù)可實(shí)現(xiàn)自助服務(wù)、產(chǎn)品選擇和決策支持，銀行可以收集并了解用戶(hù)的消費(fèi)習(xí)慣以及他們?cè)敢馐褂玫姆?wù)方式，并對(duì)用戶(hù)進(jìn)行細(xì)分，然后提供針對(duì)某用戶(hù)的、專(zhuān)有的產(chǎn)品和服務(wù)，該階段的網(wǎng)上銀行建立的是“真正以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以用戶(hù)為中心”的貼身服務(wù)，可提高用戶(hù)的忠誠(chéng)度，加強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。充分借助微博營(yíng)銷(xiāo)、郵件營(yíng)銷(xiāo)等新興的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)方式，突出個(gè)性化服務(wù)，個(gè)人網(wǎng)銀重點(diǎn)改善用戶(hù)使用體驗(yàn)，優(yōu)化理財(cái)服務(wù)，滲透日常生活；企業(yè)網(wǎng)銀重點(diǎn)增加企業(yè)理財(cái)、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算、電子商務(wù)等服務(wù)，多挖掘中上游產(chǎn)業(yè)的結(jié)算需求。
（三）完善系統(tǒng)功能，豐富業(yè)務(wù)種類(lèi)
地方性商業(yè)銀行在建設(shè)網(wǎng)銀系統(tǒng)時(shí)要認(rèn)真權(quán)衡安全性與易用性二者之間的關(guān)系，要把資金安全和方便客戶(hù)放在首位，二者不可偏廢，利用技術(shù)手段確保網(wǎng)銀既安全又易用。根據(jù)網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，地方性商業(yè)銀行目前辦理的網(wǎng)銀貸記業(yè)務(wù)基本都是匯兌，網(wǎng)銀借記業(yè)務(wù)通過(guò)網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)辦理的不足2%，而且有25家地方性商業(yè)被動(dòng)接受借記業(yè)務(wù)，不能主動(dòng)發(fā)起借記業(yè)務(wù)。地方性商業(yè)銀行要加強(qiáng)與轄內(nèi)其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的合作，通過(guò)與其他銀行簽訂授權(quán)支付協(xié)議和賬戶(hù)查詢(xún)協(xié)議，實(shí)現(xiàn)他行賬戶(hù)查詢(xún)和從他行賬戶(hù)支付，為客戶(hù)提供便利，改善客戶(hù)體驗(yàn)，充分發(fā)揮網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)在小額支付方面的優(yōu)勢(shì)。
（四）加強(qiáng)行業(yè)間合作，擴(kuò)大網(wǎng)上支付領(lǐng)域
地方性商業(yè)銀行接入網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)，便可支持網(wǎng)上支付、電子支付、移動(dòng)支付等新興電子支付業(yè)務(wù)。同時(shí)，地方性商業(yè)銀行可以積極與電子商務(wù)網(wǎng)站、第三方支付服務(wù)組織磋商協(xié)作，不必過(guò)于擔(dān)心第三方支付服務(wù)組織會(huì)搶占銀行蛋糕，雙方應(yīng)以一種互利共贏的方式共同推動(dòng)網(wǎng)上支付和電子商務(wù)的發(fā)展，利用第三方支付服務(wù)組織龐大的客戶(hù)資源和在市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)地位，擴(kuò)大網(wǎng)銀用戶(hù)群體，拓展網(wǎng)上支付的領(lǐng)域，還可與電信運(yùn)營(yíng)商合作，大力發(fā)展手機(jī)銀行等移動(dòng)支付業(yè)務(wù)。
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The SWOT Analysis on the Development of Local Commercial Banks' Online Banking Payment Business
XU Hualong
（Lanzhou Municipal Sub-branch PBC， Lanzhou Gansu 730000）
