發(fā)布時間：2022-09-07 23:34:22
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融財務論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
一、財務管理的松、假、差是導致金融風險產(chǎn)生的重要原因
財務管理作為以價值運動形式為主的、政策性與綜合性較強的管理，對于主要從事資金流通與資本運作業(yè)務的金融公司來說，其好壞程度對企業(yè)發(fā)展有著決定性的影響。
1.財務控制乏力易導致金融風險
財務是企業(yè)資金進出的總閘門，通過財務控制可以幫助預防和化解金融風險。但在現(xiàn)實生活中，一些金融公司由于管理體制、人員素質(zhì)等因素的制約，財務控制往往顯得非常乏力。如在辦理資金進出手續(xù)時無章可循，法規(guī)資料不齊備；撥付資金不按業(yè)務的進度和節(jié)奏進行，造成損失浪費；以報代管，管貸不管收，資金回收工作抓得不緊，造成大量的呆賬、滯賬，不良資產(chǎn)越積越多。
此外，財務控制不力還表現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部財務管理無法統(tǒng)一，上級財會部門不能有效地管理下屬單位的財務，使得中央的調(diào)控措施和政策法規(guī)不能認真貫徹下去，資金周轉(zhuǎn)緩慢，財會信息不能及時、準確傳遞，從而削弱了企業(yè)財務的集中統(tǒng)一管理，這無疑對金融風險的產(chǎn)生起了一種“促進”作用。
2.虛假的財會信息掩蓋了金融風險
在真實性原則下，財務會計可以通過有關(guān)資料和信息清晰地反映出企業(yè)的業(yè)務發(fā)展情況，分析各種潛在的問題和風險，據(jù)此制定相應措施，從而促進企業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展。但如果在財會工作中注入了虛假因素，后果則會相反。
近幾年，金融公司財會核算的虛假性有日益嚴重的趨勢，如所有者權(quán)益虛置，資本金不真實；搞賬外經(jīng)營，設立賬外賬；會計科目混淆使用，賬賬、賬款、賬實不符；通過人為調(diào)賬使資產(chǎn)負債比例達標等。財會信息的虛假性使得許多企業(yè)長期粉飾太平，許多問題得不到及時發(fā)現(xiàn)，只有等到各種問題越積越多，企業(yè)發(fā)展難以為繼時，才驚慌失措，但這往往為時已晚。財會核算的虛假性實際上是保住了企業(yè)的眼前利益，斷送了企業(yè)的長遠利益和國家與社會的整體利益。
3.理財技能低影響到金融風險的及時化解和消除
長期以來，許多金融公司的財會工作主要集中在日常的記賬、算賬，編制會計報表，不重視更新知識，提高業(yè)務水平，使財會人員的理財意識僅僅限于傳統(tǒng)的“增收節(jié)支”，理財技能貧乏，對目前急需研究解決的資源配置、資產(chǎn)重組、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、緩解債務負擔、加速資金周轉(zhuǎn)、提高資金使用效率等問題，缺乏深刻理解和認識。這必然影響到金融風險的及時化解和消除。
4.財會人員的違規(guī)操作直接帶來金融風險
財務是企業(yè)資金運動的總樞紐，因制度不健全、管理不完善等原因，以及金融公司個別財會人員利用手中的權(quán)利謀取私利，如貪污挪用公款，利用公章私自劃撥資金，搞惡性透支，虛開資信證明等，給單位和國家造成經(jīng)濟損失，也會造成金融風險。
由此可見，金融公司財務的一舉一動，都與金融風險有著直接的聯(lián)系；防范金融風險，必須重視財會部門的協(xié)同配合，充分發(fā)揮財務的監(jiān)控職能。
二、強化財務監(jiān)控職能———防范金融風險的對策
為了防范金融風險，金融公司的財會部門必須改變傳統(tǒng)的工作方式，增強現(xiàn)財意識，建立和完善一整套符合國家監(jiān)控要求與企業(yè)發(fā)展要求的新的財務管理機制，形成防范和抵御金融風險的堅實屏障，促進企業(yè)健康、穩(wěn)定地運行和發(fā)展。具體來說，應當建立和完善如下財務機制：
1.積極主動的財務決策機制
財務決策是金融公司決策的重要組成部分，要通過財務特有的決策手段促進企業(yè)決策科學化和合理化。
（1）樹立新型的決策意識。包括風險決策意識、綜合決策意識和效益決策意識。
（2）建立財會咨詢隊伍。可建立由財會部門牽頭，即由精干、素質(zhì)較高的財會人員和有豐富業(yè)務工作經(jīng)驗、又具一定財會知識的業(yè)務人員組成的財會咨詢隊伍，定期提供較詳實的分析報告和建議供領(lǐng)導決策參考。
（3）直接參予決策。為了把好投資、融資項目關(guān)，建立健全約束機制，提高資金使用效益，規(guī)避金融風險，金融公司都應成立投資、融資項目審查委員會，各下屬業(yè)務單位根據(jù)需要成立審查小組，制定、實施一整套審查規(guī)定。企業(yè)的總會計師或總經(jīng)濟師應牽頭組織活動，資深財會、審計人員應成為該委員會成員。
（4）為了明確決策責任，全面掌握業(yè)務情況，財會部門要建立投資、融資項目檔案管理制度2.嚴格、認真的財務控制機制
（1）強化制度控制。金融公司必須根據(jù)《企業(yè)會計準則》、《企業(yè)財務通則》和《金融企業(yè)財務制度》及其他有關(guān)規(guī)定，結(jié)合實際，制定本單位的財會制度，對會計核算、現(xiàn)金管理、成本費用管理、資產(chǎn)負債管理、利潤分配、銀行賬戶管理等各方面作出詳盡的規(guī)定，下發(fā)各部門和職工執(zhí)行。企業(yè)應定期舉辦培訓班，加強對財會基本知識和財會制度的宣傳和學習，實行考試合格上崗制度，并制定執(zhí)行財會制度的獎罰條例，把財會制度的執(zhí)行情況作為職工及管理者的工作成績的一個重要標準來考核。
（2）把好審核關(guān)。財會部門在辦理每筆資金進出、資產(chǎn)變動手續(xù)前，必須對有關(guān)的情況有一定了解，要求有真實、齊備的資料和手續(xù)。如若發(fā)現(xiàn)疑點，必須馬上中止所辦的有關(guān)手續(xù)，待事情弄清楚以后再辦理，切不可盲目行事。
（3）實行跟蹤控制，并組織有關(guān)計劃、審計、法律等方面的人員進行項目評價，提供信息和建議供管理層參考，切實保證企業(yè)經(jīng)濟活動的安全性和高效性。
（4）加強同紀檢、監(jiān)察部門的配合，發(fā)現(xiàn)有違反財會制度的人和事，要嚴肅查處。
3.真實、科學的財會信息處理機制
（1）整頓會計工作秩序。金融公司對現(xiàn)有公司的資產(chǎn)、負債、投資和融資情況要進行全面的核查，調(diào)整不實的賬務，以達到賬款、賬賬、賬實相符，盡快糾正會計核算中不真實、不規(guī)范的問題。
（2）實行財會信息責任制。上級部門要改變以往那種查出問題只追查財會人員的責任或只對單位罰款的作法，明確公司的管理人員必須保證會計資料的合法、真實、準確、完整，對會計報表的合法性、真實性承擔法律責任。對財會人員按其工作特點制定責任制，對會計核算的各個環(huán)節(jié)予以監(jiān)督，并進行考核評比。
（3）抓好規(guī)范化、標準化會計基礎(chǔ)工作。對財會部門內(nèi)部崗位的設置、人員配備、工作范圍要進行調(diào)整、改進，建立財會工作新秩序。人民銀行應舉辦有關(guān)的培訓班，對金融公司的財會人員進行系統(tǒng)培訓，使之全面了解國家的財經(jīng)政策和法律制度，提高財會人員的核算與理財能力，為防范金融風險打下基礎(chǔ)。
4.相互監(jiān)督、相互約束的財務制衡機制
金融風險的發(fā)生是多種因素作用的結(jié)果。財會部門除了自覺搞好規(guī)范化、標準化、制度化建設以外，還必須通過特有的核算和監(jiān)督手段，去調(diào)節(jié)、制約整個企業(yè)的營運過程，使之沿著健康的軌道運行。
（1）健全和硬化財務預算約束。財會部門每年必須根據(jù)國家的有關(guān)方針政策、金融監(jiān)管的要求，對企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、資本擴張、資金借貸、經(jīng)營收入、成本費用、利潤分配等指標進行反復測算和平衡，制定積極可靠又留有余地的財務計劃。
（2）加大力度抓好資產(chǎn)負債比例管理。金融公司應當成立資產(chǎn)負債比例管理協(xié)調(diào)委員會或協(xié)調(diào)小組，定期舉行例會，通報資產(chǎn)負債情況，編制好資產(chǎn)負債比例考核表，討論制定相應的措施和辦法。
（3）加強財會人員的集中統(tǒng)一管理。企業(yè)內(nèi)部各單位的財會部門之間必須保持協(xié)調(diào)一致，保證統(tǒng)一執(zhí)行國家的方針政策和企業(yè)的財務制度。為此，金融公司對屬下單位的財務應實行下管一級的辦法，即財會人員尤其是負責人由上級單位委派，定期調(diào)換。財會負責人定期回公司總部財會部門述職，建立個人業(yè)績考核檔案和重大事項報告制度。公司總部財會部門應更多地了解下屬單位財會人員的工作情況，加強指導和督促。
（4）培養(yǎng)財會人員的自律意識，完善內(nèi)、外部的對賬制度，健全企業(yè)稽核監(jiān)控系統(tǒng)，強化檢查監(jiān)督。
5.在現(xiàn)代資本市場上游刃自如的理財機制
如何防范與及時化解金融風險，財會部門除了增強社會責任感，改善日常工作以外，還必須學習和掌握理財技能，尤其是面對日新月異的資本市場，財會人員都必須積極涉足，成為理財能手，以此來幫助解決企業(yè)存在的各種問題。
衍生金融工具是指現(xiàn)金、手持證券以及引起某種合約上的權(quán)利、義務產(chǎn)生的合約。其基本業(yè)務主要有金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換。衍生金融工具是經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物，金融市場的動蕩使其產(chǎn)生成為必然，其最大的特點是具有杠桿性和高風險性。衍生金融工具出現(xiàn)的背景及特點，決定了它將被廣泛地為人們所運用，以其共性與具體衍生金融工具的獨到之處解決企業(yè)在財務管理中所遇到的問題。
一、衍生金融工具在企業(yè)融資中的運用
第一，衍生金融工具的運用可以規(guī)避或減少企業(yè)融資中的財務風險。
衍生金融工具的杠桿效應可用于規(guī)避風險，規(guī)避風險也是人們設計衍生金融工具的初衷。前幾年，我國在向日本借款引進外資的過程中，由于缺乏經(jīng)驗，沒有預料到匯率風險的巨大影響，因而沒有采取任何風險防范措施，導致在日元升值美元相對貶值的情況下使我國增加了幾十億美元的額外債務負擔。當時我國借入的資金是日元而貸給企業(yè)的全部是由日元兌換成的美元（當時企業(yè)需要美元），企業(yè)最后連本帶利還回美元時，我國在當時美元疲軟的情況下還要將收回的美元折回日元還債，這無疑大大增加了債務負擔。這種情況企業(yè)是常常會遇到的。比如，企業(yè)得到一筆低息日元貸款，未來將有美元收入用以還貸，而美元相對日元將有貶值趨勢。對此若采用了衍生金融工具進行風險防范則不會增加債務負擔。最簡單的，為防上即將收回的美元貶值可以簽訂遠期外匯合約，做一筆買入日元賣出美元的遠期外匯交易，這樣就可以確定收支，免于受到匯率變動的沖擊。
在國際金融市場上融資總會遇到因匯率的波動而增加實際債務負擔的風險，另一種避險的方法就是利用金融期貨進行套期保值。假設企業(yè)欲在九月份進口一批原材料，需要大量美元，雖然預測美元匯率將大幅度上升，卻苦于手邊無大量資金可以用于購入美元現(xiàn)貨，況且購入美元閑置并不合算。此時，該公司可在金融市場上購入九月份美元期貨合約，在合約即將到期前，籌足資金購入所需美元現(xiàn)貨，同時賣出期貨合約。如果匯率真如預測上升，則期貨市場上賺取的頭寸可以抵補購入美元現(xiàn)貨的成本，使其實際成本下降；如果匯率向著相反的方向變動，現(xiàn)貨市場上的節(jié)約又會抵補期貨市場上的損失。通過不同交易部位的同時操作，來達到氣候保值的目的。由此可見，衍生金融工具確實是企業(yè)在金融市場中不可缺少的避險工具。
第二，衍生金融工具為企業(yè)籌資提供了更為靈活有效的手段，同時也降低了籌資成本。
假設某中國銀行希望通過發(fā)行債券在歐洲市場上籌集一億美元，但問題是這個銀行在歐洲知名度不高，在這種情況下發(fā)行債券成本必定很高。此時，銀行可以在日本市場發(fā)行武士債券（以日元計價的外國債券），隨后通過日元與美元的貨幣互換最終取得所需的歐洲美元。以這種間接手法，企業(yè)很靈活地在尚未涉足的資金市場上獲得了成本優(yōu)惠的資金。企業(yè)可以大幅度降低籌資成本，多是源于金融互換的使用，而金融互換可大幅度降低籌資成本這一點也是其它衍生金融工具所不具備的優(yōu)勢，互換市場因此被稱為最佳的籌資市場。以IBM公司與世界銀行在1981年8月進行的一次成功的貨幣互換為例，可以說明互換在降低籌資成本中的作用。1981年8月，美國所羅門兄弟公司為IBM公司和世界銀行安排了一次貨幣互換。當時IBM公司絕大部分資產(chǎn)以美元構(gòu)成，為避免匯率風險，希望其負債與之對稱也為美元；另一方面，世界銀行希望用瑞士法郎或西德馬克這類絕對利率最低的貨幣進行負債管理。同時，世界銀行和IBM公司在不同的市場上有比較優(yōu)勢，世界銀行通過發(fā)行歐洲美元債券籌資，其成本要低于IBM公司籌措美元資金的成本；IBM公司通過發(fā)行瑞士法郎債券籌資，其成本也低于世界銀行籌措瑞士法郎的成本。于是，通過所羅門兄弟公司的撮合，世界銀行將其發(fā)行的29億歐洲美元債券與IBM公司等值的西德馬克、瑞士法郎債券進行互換，各自達到了降低籌資成本的目的。據(jù)《歐洲貨幣》雜志1983年4月號測算，通過這次互換，IBM公司將10%利率的西德馬克債務轉(zhuǎn)換成了8.15%利率（兩年為基礎(chǔ)）的美元債務，世界銀行將16%利率的美元債務轉(zhuǎn)換成了10.13%利率的西德馬克債務。由此可見其降低籌資成本的效果十分明顯。
第三，衍生金融工具的運用有助于調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期資金籌集來源的構(gòu)成和比例關(guān)系。衍生金融工具的運用給企業(yè)調(diào)整自身資本結(jié)構(gòu)帶來了更多的途徑。前面所提到的IBM公司與世界銀行進行的目前被公認為世界第一筆正式的貨幣互換業(yè)務中，IBM公司與世界銀行就各自達到了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的目的。世界銀行在歐洲債券市場上籌集歐洲美元資金的籌資成本低于IBM公司，而IBM公司發(fā)行瑞士法郎債券籌資的成本低于世界銀行。同時，IBM公司希望增加美元負債以與其美元資產(chǎn)對稱，從而避免匯率損失。世界銀行需要用瑞士法郎或西德馬克進行負債管理。二者正好從互換中各得其所，都達到了調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的目的。企業(yè)在調(diào)整資本結(jié)構(gòu)時應抓住金融互換的獨特優(yōu)勢進行操作，通過互換，籌資者可以比較容易地籌措到任何期限、幣種、利率的資金。
二、衍生金融工具在企業(yè)投資中的運用
企業(yè)除了在融資過程中使用衍生金融工具外，在投資過程中衍生金融工具同樣可以發(fā)揮巨大的作用。
第一，衍生金融工具的杠桿效應可以使企業(yè)在投資過程中以小博大，獲得風險收益。
衍生金融工具的交易中，一般在達成交易時只需繳存或支付相當于合約金額極小比例的保證金或權(quán)利金，便可控制全部的合約資產(chǎn)，因此其杠桿性十分明顯。這給予樂于承擔風險的企業(yè)以良好的獲利機會。最簡單的獲取風險收益的方法就是低價買進高價賣出，這也是任何投機手法的本質(zhì)。以金融期貨為例，投機者預測某一金融期貨將來價格會上漲就買進，等價格真的上漲了就拋出；或是預測某一金融期貨價格看跌先賣出，等價格下跌時再買入，進行平倉，這是價差套利。在同一期貨市場上還可以利用同一商品但不同交割月份的期貨價格之間的差價變化進行對沖獲利，或利用兩種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的價差進行套利交易。如果企業(yè)信息靈通還可以利用同一商品在不同交易所的期貨價差套取利潤，進行跨市套利。所有的衍生金融工具都可用于投機博取風險收益，不同的只是操作的繁簡與承擔的風險大小。衍生金融工具的杠桿性給希望獲取風險收益而又沒有大量閑置資金的企業(yè)提供了很大的方便。
第二，衍生金融工具可以幫助企業(yè)減少投資過程中的風險，提高收益。
張瑞君，教授，博士生導師，自1992年以來，在中國人民大學主要從事會計、財務管理與信息技術(shù)相結(jié)合的交叉學科的研究和教學工作。2002年在中國人民大學獲得經(jīng)濟學(會計學)博士學位，2005年赴美國加州大學任訪問學者，2007年在美國哈佛商學院參加PCMPCL，案例寫作與案例教學研究(Executive Education Program on Case MethodL目前，主要社會兼職沖國注冊會計師(CPA)、國家企業(yè)信息化技術(shù)改造投資項目咨詢評審專家，國家“863”計劃項目評審專家、國家自然科學基金評審專家、中國會計學會會計信息化專業(yè)委員會委員、財政部會計信息化委員會咨詢專家、國家會計學院、北京大學等大學的外聘教授。
張教授長期從事高等學校信息技術(shù)與財務管理和會計管理相融合的交叉性學科的教學和科研工作，并在企業(yè)集團財務管理框架的構(gòu)建、IT環(huán)境下財務集中管理、預算管理模式、資金集中管理，以及IT環(huán)境下公司理財與管理決策等理論和實踐方面有著較深的造詣，張教授已主持與參與教育部、國家自然科學基金、國家高新技術(shù)“863”等科研項目9項，如211工程項目《財務會計計算機教學模型研究》于2000年獲教育部優(yōu)秀項目及標志性成果；作為負責人主持的國家自然科學基金資助項目“IT環(huán)境下價值鏈管理與價值鏈會計研究”在2008年獲得“優(yōu)秀”評估結(jié)果。近年來，張瑞君教授出版著作11部，如《網(wǎng)絡環(huán)境下會計實時控制》、《E時代財務管理》《CFO叢書》、《計算機財務管理――財務建模方法與技術(shù)》、《財務管理信息化――IT環(huán)境下企業(yè)集團財務管理創(chuàng)新》；公開發(fā)表學術(shù)論文五十余篇，《網(wǎng)絡環(huán)境下會計事中控制研究》獲首屆楊紀琬獎學金(優(yōu)秀博士論文)，《IT環(huán)境下企業(yè)集團財務管理模式創(chuàng)新研究》獲第四屆中國會計理論與實務前沿國際研討會最佳優(yōu)秀論文獎(香港國際會計學會)，《企業(yè)集團信息一體化和內(nèi)部報告問題研究》獲大型企業(yè)集團財務管理熱點難點問題研討會優(yōu)秀論文獎(中國會計學會)等。
近年來，張教授和她的研究團隊的研究主要集中在企業(yè)集團財務共享服務(Finance Shared Service)和企業(yè)集團司庫管理(Treasury Management)領(lǐng)域。張教授認為，第一，隨著經(jīng)濟全球化和信息技術(shù)的推進，將各個分子公司的一些財務職能剝離出來，設立在財務共享服務中心，并且由財務共享服務中心通過網(wǎng)絡為各個分子公司提供財務服務的模式正在成為跨國企業(yè)集團廣泛關(guān)注和采用的一種新的財務管理模式。第二，在經(jīng)濟全球化背景下，隨著企業(yè)集團金融資源的不斷增加，如何在全球范圍內(nèi)合理配置金融資源，如何應用金融衍生工具規(guī)避企業(yè)集團的因利率、匯率等市場環(huán)境產(chǎn)生的金融風險，如何實現(xiàn)企業(yè)集團資金、融資、投資等的統(tǒng)一管理，支持企業(yè)集團全球化戰(zhàn)略實現(xiàn)，司庫管理體系構(gòu)建和產(chǎn)融結(jié)合的研究正在成為先進跨國企業(yè)集團關(guān)注和采納的另一個財務管理熱點。張教授先后在50佘家企業(yè)進行管理信息化典型案例研究工作，撰寫了大量有關(guān)企業(yè)信息化建設成功案例。2010年7月在《會計研究》發(fā)表的《企業(yè)集團財務共享服務的流程再造關(guān)鍵因素研究》一文，以中興通訊共享服務管理為研究案例，提煉和確立了企業(yè)集團財務共享服務流程再造的關(guān)鍵因素，以及實現(xiàn)路徑。從理論層面看，填補了輔業(yè)務流程－財務共享服務業(yè)務流程再造的關(guān)鍵因素研究的不足，豐富了流程再造理論。同時對企業(yè)集團財務共享服務的研究進行了豐富，從共享服務概念、價值的界定研究到應用案例研究，揭示了企業(yè)集團財務共享服務的流程再造關(guān)鍵要素和實現(xiàn)路徑；從實踐層面看，研究結(jié)論對正在探索如何構(gòu)建企業(yè)集團財務共享服務中心，以及如何確立其關(guān)鍵要素和路徑的中國企業(yè)集團來講，具有一定的指導意義。2010年在《財務與會計》發(fā)表多篇論文《資金集中管理模式下的企業(yè)集團票據(jù)管理研究》、《中國企業(yè)集團司庫體系構(gòu)建的戰(zhàn)略思考――以中國石油天然氣集團公司的最佳實踐為例》、《中國企業(yè)集團司庫管理的職能構(gòu)成研究》、《運用久期模型進行利率風險管理――基于企業(yè)集團的視角》、《企業(yè)集團司庫高級管理職能風險管理――利用金融衍生工具進行套期保值》等論文，對于豐富企業(yè)集團財務管理理論和指導企業(yè)集團強化金融資源管理特別是資金資源管理實踐具有重要的指導意義。
張教授還積極參加財政部、國資委、中央國家機構(gòu)高級財會人員繼續(xù)教育培訓工作，為中國電信、中國移動、中建集團、中國航天集團、TCL集團等集團管理層講授“會計信息系統(tǒng)”、“E時代財務管理”、“IT環(huán)境下企業(yè)集團財務管理創(chuàng)新”等課程。張教授的教學與研究工作的成果為進一步深化企業(yè)集團財務管理改革與創(chuàng)新，支持會計信息化戰(zhàn)略提供了強有力的支持，許多研究成果已被企業(yè)和我國政府有關(guān)部門所采納，為我國開展管理信息化工作做出較大的貢獻。
論文關(guān)鍵詞：IFRS9，IAS39，金融工具分類，公允價值損益
一、引言
始發(fā)于美國次級貸款的金融危機，不僅對全球金融穩(wěn)定與實體經(jīng)濟產(chǎn)生了重要影響，也對金融工具的潛在風險再次敲響了警鐘：當金融工具潛藏的風險達到一定程度時，坍塌的不僅是個別公司的金融資產(chǎn)，還會殃及到全球財務金融系統(tǒng)。然而，隨著金融全球化浪潮的不斷推進，金融工具創(chuàng)新層出不窮，融資證券化趨勢大大加強金融論文，因此，如何加強金融工具的管理，不僅是當前應對公允價值會計順周期效應的需要，更是值得我們長期關(guān)注的課題。經(jīng)濟、金融環(huán)境的變化直接關(guān)系到會計的確認、計量和報告。金融工具的創(chuàng)新影響著金融工具的表內(nèi)確認條件，而金融工具的表內(nèi)確認是建立在對其進行合理分類的基礎(chǔ)之上的，只有科學合理的分類，才能對金融工具進行合理的確認與計量，才能進行有效的資產(chǎn)管理。
事實上，IASB一直致力于簡化和完善金融工具會計準則，使之能夠被廣大會計工作者所理解，規(guī)范運用到實際操作中去，金融危機的爆發(fā)更促使金融工具準則的修改迅速提上日程。2008年以來，G20和FSB一再呼吁IASB和各國會計準則制定機構(gòu)改進金融工具準則、降低金融工具會計準則的復雜性，以提高復雜金融產(chǎn)品市場和交易的透明度；2009年4月2日，G20倫敦峰會明確要求會計準則制定機構(gòu)在2009年底之前在降低金融工具準則復雜性方面采取行動；2009年7月，IASB征求意見稿《金融工具：分類和計量》，其目標是建立金融資產(chǎn)和金融負債分類和計量的原則金融論文，為財務報表使用者估計未來現(xiàn)金流量的金額、時間和不確定性提供相關(guān)和決策有用的信息。2009年11月12日，IASB頒布國際財務報告準則IFRS 9《金融工具：分類和計量》以取代IAS 39中的相應部分，該準則最晚將于2013年開始執(zhí)行。
二、IFRS 9關(guān)于金融工具分類的概述
IFRS 9將金融工具按計量屬性分類為以公允價值計量的金融工具和以攤余成本計量的金融工具期刊網(wǎng)。一般情況下（除非商業(yè)模式變化），不允許金融工具在公允價值計量和攤余成本計量之間進行重分類。
1．金融工具分類原則
在初始確認時，主體應當根據(jù)后續(xù)計量是以攤余成本還是公允價值為基礎(chǔ)，對金融資產(chǎn)和金融負債進行分類。如果一項金融資產(chǎn)同時滿足以下兩個條件，應當以攤余成本計量（除非指定為以公允價值計量）：（1）該金融工具只具有基本的貸款特征；（2）該金融工具以合同收益率為基礎(chǔ)進行管理。不滿足上述兩項條件的金融資產(chǎn)或金融負債應以公允價值計量，且公允價值變動在當期損益或其他綜合收益中列示。根據(jù)這一規(guī)定，所有對權(quán)益工具的投資都必須以公允價值計量。
同時，對以攤余成本計量的金融工具，保留了公允價值選擇權(quán)。在初始確認時，主體可以選擇將應適用攤余成本計量的金融資產(chǎn)或金融負債指定為以公允價值計量，且將其變動計入當期損益。但前提是，這種指定可以消除或顯著減少計量和確認的不一致性，即以不同計量基礎(chǔ)計量資產(chǎn)/負債或者確認利得/損失而產(chǎn)生的“會計錯配”。
2．公允價值變動損益的處理
根據(jù)現(xiàn)行IAS39的規(guī)定，如果對權(quán)益工具的投資沒有在活躍市場上的報價或其公允價值無法可靠計量，則可以成本計量。IFRS 9取消了這一規(guī)定金融論文，代之以允許報告主體在初始確認時進行選擇。主體可選擇將權(quán)益工具（為交易目的持有以外）的公允價值變動在后續(xù)計量中計入當期損益還是其他綜合收益。一經(jīng)選擇，后續(xù)不得改變。如果選擇計入其他綜合收益，在該工具終止確認時，其已經(jīng)列示在其他綜合收益中的累計價值變動不轉(zhuǎn)入當期損益，即沒有“循環(huán)”規(guī)定，因此這些對權(quán)益工具的投資不需計提減值。
3．嵌入衍生工具會計處理的簡化
包含嵌入衍生工具的混合工具應作為一個整體，按照以公允價值計量的金融工具和以攤余成本計量的金融工具進行分類。如果嵌入衍生工具必須與主合同分離，主體應按相同分類原則對衍生工具進行處理。
三、IAS 39和IFRS9的比較分析
作為替代IAS 39的相應部分，IFRS 9不僅降低了現(xiàn)有金融工具確認和計量原則的復雜性，也避免了會計原則的內(nèi)在不一致。
第一，IFRS 9在分類層次上做了簡化處理，而該種簡化實質(zhì)上更應該說是一種回歸期刊網(wǎng)。在IAS 39金融資產(chǎn)的四分類中，交易性金融資產(chǎn)是以“完全公允價值”來計量的，其公允價值變動直接在損益表中體現(xiàn)，故對損益表的影響很大。而可供出售金融資產(chǎn)實質(zhì)上是以“變異的公允價值”來計量，其以資產(chǎn)負債表為緩沖器來減少公允價值對損益波動的影響，這使得在計量日公允價值的變動會改變資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)金融論文，但不影響損益表[1]。在IFRS9中，將這兩類統(tǒng)一歸類為“以公允價值計量的金融工具”，即兩者均采用公允價值計量，但不同的是其公允價值變動損益的處理――前者仍在當期損益中體現(xiàn)，而后者則在其他綜合收益中體現(xiàn)，且在其終止確認時，已經(jīng)列示在其他綜合收益中的累計價值變動不得轉(zhuǎn)入當期損益。
IAS 39中原先劃分的持有至到期投資、貸款和應收款項，在IFRS 9中統(tǒng)一歸類為“以攤余成本計量的金融工具”。但比較而言，IFRS 9中是否具備基本貸款特征和基于合同收益率管理的分類判定標準更具客觀性。貸款的基本特征即是該金融工具要償還本金和支付利息；基于合同收益率管理則是主體的商業(yè)模式在持有或發(fā)行金融工具時產(chǎn)生合同現(xiàn)金流，因此，合同收益率依賴于管理層在實際中如何管理金融工具而不是管理層的持有目的[2]，從而降低了盈余管理的空間。
總之，相對于IAS 39復雜的分類，IFRS 9僅將金融工具分為以公允價值計量和以攤余成本計量，這不僅提高了準則的可比性和一致性，也使得會計實務工作更簡便化，金融工具的信息披露更具理解性。
第二金融論文，公允價值損益的處理減少了盈余管理的空間。在IAS 39中，不是為交易而持有的權(quán)益性投資往往列作“可供出售金融資產(chǎn)”，其在資產(chǎn)負債表日發(fā)生的公允價值變動通過“資本公積―其他資本公積”科目計入所有者權(quán)益，待處置時再計入損益。因此，管理層在需要時可通過處置可供出售金融資產(chǎn)的方法來進行盈余管理；而IFRS 9中新增了FV-OCI模式，允許不是為交易而持有的權(quán)益投資將公允價值變動損益計入其他綜合收益（即FV-OCI）。這使得公允價值變動損益在發(fā)生時既不先在資本公積中列示，也不計入當期損益，從而減少了管理層盈余管理的空間，也在一定程度上降低了因公允價值變動風險而帶來的利潤波動，使得財務報表數(shù)據(jù)能更忠實于企業(yè)實際經(jīng)營成果。
第三，嵌入衍生工具的統(tǒng)一分類計量降低了確認的復雜性。在IAS 39中，主合同的非衍生工具和嵌入的衍生工具采用混合計量的方式，不僅增加了確認的復雜性，而且使得會計原則產(chǎn)生了內(nèi)在的不一致。IFRS 9中將主合同的非衍生工具和嵌入的衍生工具采用同一種計量方式，避免了混合計量，降低了確認的復雜性。以可轉(zhuǎn)換公司債券為例，作為典型的嵌入衍生工具金融論文，其同時具有債券、期權(quán)的投資性質(zhì)，根據(jù)IAS 39的規(guī)定，應當將其拆分進行分別確認和計量；而根據(jù)IFRS 9的規(guī)定，由于可轉(zhuǎn)債不具有貸款的基本特征，故可作為一個整體以公允價值計量，不需拆分處理，從而大大降低了確認的復雜性。
四、IFRS 9對我國金融工具準則實現(xiàn)趨同的挑戰(zhàn)
金融工具分類與計量是金融工具準則中的最為基礎(chǔ)和核心的部分。IFRS 9的頒布是對金融工具準則的改進――它以計量屬性為切入點，再次強調(diào)公允價值的重要性；而FV-OCI模式的引入降低了利用公允價值變動損益進行盈余管理的空間，也使得其對當期利潤的影響更符合實際經(jīng)營狀況期刊網(wǎng)。IFRS9不僅提升了會計準則的一致性和可比性，也進一步穩(wěn)固與完善了會計信息系統(tǒng)。然而，其在分類標準上的過于簡化以及減值準備計提的大大減少會對企業(yè)財務狀況的穩(wěn)定性和決策有用性造成多大的影響，仍是我們需要進一步關(guān)注的問題。
我國自實施新會計準則以來，不少學者對我國上市公司金融工具分類的行為特征進行研究。從總體實施情況看來，主要呈現(xiàn)兩大特點。其一，非金融企業(yè)所持金融工具品種單一，而金融企業(yè)所持金融工具種類較多[3]；其二，交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)所占的份額遠遠高出持有至到期投資金融論文，且出于盈余管理的需要，當公司持有兩類金融資產(chǎn)較多時，更傾向于將其持有的金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)[4]。IFRS9完全實施后，我國相應的會計準則也必將與之趨同。筆者相信,實現(xiàn)趨同后，我國企業(yè)通過進一步規(guī)范化金融工具的分類、合理化公允價值的取得，能更好地進行金融工具風險管理，而交易信息披露的透明度也能得到提高,上述問題在一定程度上能夠得到解決。然而，如何實現(xiàn)趨同也是我們需要面對的現(xiàn)實問題。IFRS9中FV-OCI模式的運用，不僅對證券監(jiān)管機構(gòu)綜合收益監(jiān)管指標的引進指明了方向，更是對我國財務報告中“綜合收益”概念的適時引入、上市公司綜合收益表的編制提出了迫切的要求。
參考文獻
[1]王治,張多蕾.金融工具分類與計量――從由來到實務[J].會計師,2009，12：109
[2]余晨怡,葉建芳.關(guān)于IFRS 9金融工具分類的思考[J].財會學習,2010(4)
[3]陳敏,羅艷清,劉穎莎.新會計準則對金融工具分類的影響――基于上市公司的調(diào)查統(tǒng)計數(shù)據(jù)[J].金融會計,2008,8:20.
[4]葉建芳,周蘭,李丹蒙,郭琳.管理層動機、會計政策選擇與盈余管理―基于新會計準則下上市公司金融資產(chǎn)分類的實證研究[J].會計研究,2009,3:26.
>> 成長型企業(yè)的管理問題如何快速切入和突破 淺談技術(shù)管理如何切入安全管理 中小企業(yè)如何切入大數(shù)據(jù) 用幻覺切入到內(nèi)心 績效管理如何切入更有效 如何巧妙切入課文 應對IT治理與風險管理 IBM提出五點切入實現(xiàn)“三化” 談新形勢下企業(yè)思想政治工作如何切入 混合所有制企業(yè)黨建工作如何尋找切入點 問題切入 三峽庫區(qū)企業(yè)財務管理切入點研究 以企業(yè)文化為切入點 由IM切入的企業(yè)協(xié)作――WorkingIM 企業(yè)報要找準宣傳切入點 新型華東醫(yī)療企業(yè)的產(chǎn)品切入戰(zhàn)略 選準傳媒接近企業(yè)的切入點 切入企業(yè)級應用的Ubuntu 閱讀教學中如何切入文本 影視音樂如何切入大學音樂教學 綠色變革如何從保障民生切入 常見問題解答 當前所在位置：l.
[6] 全球商業(yè)價值研究院.全新的價值整合者――全球CFO調(diào)研洞察[EB/OL]..
[7] 江虹曉.信托投資公司全面風險管理風險關(guān)鍵點控制方案研究[D].濟南：山東大學碩士論文，2010-03-24.
[8] 張巖.國際工程項目全面風險管理研究[D].西安建筑科技大學碩士論文，2009-06-01.
[9] IBM全球CFO研究.半數(shù)企業(yè)未準備好應對重大風險[EB/ OL].[2007-10-31]..
[11] 范曉東.企業(yè)財務風險管理淺析[J].武漢：當代經(jīng)濟（下半月），2007（10）.
[12] 沈永偉.基于出口企業(yè)構(gòu)建風險管理體系的研究[D].北京：中央財經(jīng)大學碩士論文，2010.
[13] .金融集團全面風險管理體系架構(gòu)研究[J].南寧：區(qū)域金融研究，2010（10）.
關(guān)鍵詞：財務公司;企業(yè)集團;創(chuàng)新;SWOT
財務公司是一個因改革而生的行業(yè)，更是一個因改革而興的行業(yè)。1黨的十八屆三中全會以全面深化改革為主基調(diào)，在經(jīng)濟金融領(lǐng)域中明確提出“要以金融改革促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級”，這既給財務公司行業(yè)提出了新的要求，又給其提供了難得的歷史發(fā)展機遇。面對新形勢和新要求，財務公司行業(yè)需要審慎地分析其在業(yè)務創(chuàng)新方面所面臨的優(yōu)勢、劣勢、機遇與威脅等內(nèi)外部因素，并在此基礎(chǔ)上繼續(xù)開拓創(chuàng)新，深入探索服務企業(yè)集團轉(zhuǎn)型升級的新思路、新模式。
一、優(yōu)勢（Strength）分析
（一）集團的支持優(yōu)勢
如前所述，作為企業(yè)集團的產(chǎn)融結(jié)合平臺，財務公司的業(yè)務創(chuàng)新工作從很大程度上決定著企業(yè)集團經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的效果，進而決定著企業(yè)集團財團夢的實現(xiàn)進度，因此，企業(yè)集團對于財務公司業(yè)務創(chuàng)新工作有著內(nèi)在的、充分的支持動力。可見，與商業(yè)銀行等外部金融機構(gòu)相比，企業(yè)集團對作為“內(nèi)部銀行”的財務公司的鼎力支持，是財務公司在業(yè)務創(chuàng)新方面的最大比較優(yōu)勢。
（二）產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢
任何創(chuàng)新都必須圍繞需求來進行，創(chuàng)新是手段，滿足需求是目的，手段要為目的服務。創(chuàng)新工作不能是為創(chuàng)新而創(chuàng)新，否則，創(chuàng)新工作既不能實現(xiàn)可持續(xù)性，創(chuàng)新本身也變得毫無價值。在這種創(chuàng)新語境下，財務公司的產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢就顯得尤為突出了。財務公司獨特的產(chǎn)業(yè)特性和集團附屬特性使得財務公司在對企業(yè)集團產(chǎn)業(yè)特性、成員單位的生產(chǎn)經(jīng)營及未來發(fā)展方向、成員單位的財務狀況、成員單位的金融需求等方面的理解上，具備其他金融機構(gòu)所沒有的專業(yè)水平，從而使得財務公司能夠迅速根據(jù)企業(yè)集團的實際需求來開展業(yè)務創(chuàng)新工作，甚至能夠主動發(fā)掘企業(yè)集團的金融需求來進行前瞻性的創(chuàng)新。2
（三）比較信息優(yōu)勢
作為集團的“內(nèi)部銀行”，財務公司在信息獲取和應用方面具備得天獨厚的先天優(yōu)勢。企業(yè)集團和外部金融機構(gòu)之間，存在著較為嚴重的信息不對稱問題，這也是企業(yè)集團財務公司得以產(chǎn)生的一個前提條件。信息不對稱使得外部金融機構(gòu)在業(yè)務創(chuàng)新的發(fā)起、運作及推廣等方面都會遇到較大困難，而財務公司在這方面則擁有比較優(yōu)勢。財務公司的中高層管理人員多來自企業(yè)集團內(nèi)部，對企業(yè)集團及成員單位的情況較為了解，從而使得財務公司在企業(yè)集團金融需求的信息收集、分析及應用上擁有外部金融機構(gòu)無法比擬的優(yōu)勢。3另外，財務公司作為資金市場和資本市場的參與者，與外部金融機構(gòu)的交流較多，對金融市場信息的掌握也較為充分，從而擁有企業(yè)信息和金融信息的交融優(yōu)勢。
（四）內(nèi)部人優(yōu)勢
與外部金融機構(gòu)相比，財務公司與企業(yè)集團的整體利益高度一致，與企業(yè)集團的成員單位擁有相同的戰(zhàn)略目標，從而具備獨特的內(nèi)部人優(yōu)勢，能夠最大限度地降低業(yè)務創(chuàng)新的交易成本。企業(yè)集團與外部金融機構(gòu)的合作，其本質(zhì)乃是社會分工體系下的一種委托關(guān)系，分工合作給雙方帶來收益和共贏的同時，委托成本（包括委托人的監(jiān)督成本、人的擔保成本和剩余損失等4）也隨之產(chǎn)生。而委托成本的存在，是企業(yè)集團財務公司得以產(chǎn)生的另外一個前提條件5。 無疑，作為內(nèi)部人的財務公司，完全避免了委托成本的產(chǎn)生，從而大大降低了業(yè)務創(chuàng)新工作的綜合成本。
（五）混業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢
辦法所界定的財務公司業(yè)務范圍較為廣泛，涵蓋了銀行、證券、保險與投資銀行等業(yè)務，使得財務公司某種程度上具有混業(yè)經(jīng)營的特征。在目前我國金融分業(yè)經(jīng)營的體制模式下，被賦予了綜合金融服務手段的財務公司無疑比其他金融機構(gòu)具有更大的業(yè)務拓展?jié)摿透鼘拸V的金融創(chuàng)新空間。
二、劣勢（Weakness）分析
（一）監(jiān)管制度的限制相對較大
人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等外部監(jiān)管部門對于財務公司行業(yè)的限制相對其他金融機構(gòu)要更為嚴格，這使得財務公司在業(yè)務創(chuàng)新方面處于相對的先天劣勢狀態(tài)。例如，人民銀行規(guī)定財務公司不能參加清算支付系統(tǒng)，這使得財務公司無法在資金集中結(jié)算、債券自動質(zhì)押融資等業(yè)務方面進行創(chuàng)新;銀監(jiān)會在明確企業(yè)集團必須充當財務公司的“最后貸款人”的同時，卻規(guī)定了比商業(yè)銀行更嚴格的資本充足率要求，另外，在存款準備金、客戶集中度等方面對財務公司與商業(yè)銀行一視同仁。當資本充足率等監(jiān)管指標接近警戒值時，監(jiān)管部門就會對財務公司的業(yè)務發(fā)展加以限制，這使得財務公司的業(yè)務創(chuàng)新工作遇到較大瓶頸。另外，按照辦法規(guī)定，離岸業(yè)務、異地現(xiàn)金結(jié)算、年金和住房公積金托管、集合理財?shù)葮I(yè)務均不在財務公司業(yè)務范圍內(nèi)，這使得財務公司的業(yè)務創(chuàng)新廣度受到較大限制;證監(jiān)會對上市公司資金的關(guān)聯(lián)交易規(guī)定，很大程度上阻礙了財務公司對于上市公司資金的歸集，雖然目前有些財務公司通過召開股東會并公告的方式部分突破了這一限制，但是上市公司在財務公司的存款、信貸、擔保等業(yè)務仍受到較大拘束，明顯抑制了財務公司針對上市公司的業(yè)務運作及業(yè)務創(chuàng)新工作。7
（二）規(guī)模較小導致了較高的創(chuàng)新相對成本
財務公司雖然數(shù)量眾多，但是單個財務公司的體量與商業(yè)銀行及保險公司不可同日而語，甚至與很多證券公司、信托公司等外部機構(gòu)也相差甚遠。財務公司較小的業(yè)務規(guī)模使其無法有效分散業(yè)務創(chuàng)新成本，從而使得很多業(yè)務創(chuàng)新工作在成本收益層面上變得不可行、不值得，這無疑明顯提高了財務公司的業(yè)務創(chuàng)新門檻，大大縮減了財務公司的業(yè)務創(chuàng)新范圍。例如，商業(yè)銀行可以投入大量資金用于金融電子化建設，通過先進的信息與網(wǎng)絡技術(shù)將遠程匯劃、實時匯兌等功能直接接入原有的資金結(jié)算系統(tǒng)之中，以實現(xiàn)其結(jié)算系統(tǒng)的優(yōu)化。8但是，這種對商業(yè)銀行來說較為合算的資金結(jié)算系統(tǒng)的創(chuàng)新工作，對財務公司來說，建設成本太高，實施難度太大，從而不具有可操作性。
（三）財務公司自身創(chuàng)新能力的相對不足
創(chuàng)新是一項系統(tǒng)性工程，需要人、財、物、信息技術(shù)及規(guī)章制度等的耦合與互動。我國財務公司發(fā)展歷程較短，大多數(shù)財務公司的制度建設尚不完善，IT應用水平低，創(chuàng)新資金投入較少，而且缺乏具有現(xiàn)代金融意識和創(chuàng)新精神的專業(yè)人才。這些因素導致我國財務公司研究開發(fā)新產(chǎn)品的力量相對薄弱，業(yè)務創(chuàng)新的難度相對較大。
三、機會（Opportunity）分析
（一）黨的十八屆三中全會全面深化改革要求所帶來的歷史機遇
如前所述，財務公司是因改革而生的行業(yè)，同時更是因改革而興的行業(yè)。黨的十八屆三中全會以全面深化改革為主基調(diào)，要求以金融改革促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級。如何踐行這一要求，成為包括財務公司在內(nèi)的金融機構(gòu)面臨的首要問題。企業(yè)集團財務公司更應該抓緊歷史機遇期，深入探索服務企業(yè)集團轉(zhuǎn)型升級的新思路，牢牢扎根集團主業(yè)，依托集團，服務集團，通過不斷的金融業(yè)務創(chuàng)新工作，來助推實體經(jīng)濟的發(fā)展。
（二）外部監(jiān)管政策的支持和鼓勵
外部監(jiān)管部門近年來一直對財務公司的業(yè)務創(chuàng)新工作持支持和鼓勵態(tài)度。在中國企業(yè)集團財務公司2014年年會上，人民銀行、銀監(jiān)會及中國財務公司協(xié)會均表達了支持財務公司進行業(yè)務創(chuàng)新工作的意愿。監(jiān)管部門透露，下一步將支持財務公司試點延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務及跨境資金集中管理，將試點通過放開財務公司在離岸業(yè)務和資金跨境服務方面的限制，支持財務公司服務企業(yè)集團“走出去”。另外，此次會議透露，監(jiān)管部門正在推動出臺《中央企業(yè)財務公司經(jīng)營管理指導意見》，研究和修訂《企業(yè)集團財務公司管理辦法》，希望通過對央企財務公司的定位和支持，為財務公司有效發(fā)揮功能作用及推進業(yè)務拓展創(chuàng)新提供更好的條件。9
（三）大資管時代給財務公司帶來合作創(chuàng)新的機遇
在當前的大資管時代背景下，為了應對未來利率市場化的壓力，商業(yè)銀行、券商、保險、基金、投資銀行、信托等金融機構(gòu)都未雨綢繆，紛紛探索新的業(yè)務發(fā)展和盈利模式。財務公司一方面可以積極借鑒同業(yè)的創(chuàng)新成果，以發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，另一方面，也可以和外部金融機構(gòu)進行合作，共同開發(fā)新產(chǎn)品、新業(yè)務。雖然在創(chuàng)新資金、人才、技術(shù)、渠道、制度等方面財務公司處于劣勢，但是財務公司所掌握的的企業(yè)集團及其成員單位，卻是外部金融機構(gòu)極力營銷的客戶資源，因此，只要財務公司將自身的客戶資源優(yōu)勢與外部金融機構(gòu)的其他優(yōu)勢結(jié)合起來，就能在業(yè)務創(chuàng)新工作上實現(xiàn)雙贏或多方共贏的局面。
四、威脅（Threat）分析
（一）面臨更為復雜多變的經(jīng)濟金融形勢及企業(yè)集團發(fā)展形勢的考驗
當前，世界經(jīng)濟金融形勢陰晴不定，“不確定性”成為全球經(jīng)濟金融形勢發(fā)展的基本背景和基調(diào)。國內(nèi)經(jīng)濟運行雖總體平穩(wěn)，但長期積累的結(jié)構(gòu)性矛盾亟待化解，中性偏緊的貨幣政策將進一步推動企業(yè)去杠桿化。在經(jīng)濟處于低位運行的情況下，很多企業(yè)集團及其上下游行業(yè)會出現(xiàn)經(jīng)營困難，利潤下滑等問題10，這使得財務公司在產(chǎn)業(yè)鏈金融服務、對外投資、跨境資金、債券承銷及全面金融服務方案等業(yè)務創(chuàng)新方面變得困難重重，甚至財務公司的生存和發(fā)展都會陷入風險之中。
（二）面臨金融市場競爭加劇的考驗
作為企業(yè)集團內(nèi)部金融機構(gòu)，財務公司長期以來一直受到集團行政干預措施的保護和扶持，與外部金融機構(gòu)之間的競爭烈度相對較小。但是，隨著利率市場化和金融脫媒進程的不斷加快，外部金融機構(gòu)都加大了業(yè)務創(chuàng)新力度和廣度，對財務公司的業(yè)務經(jīng)營及業(yè)務創(chuàng)新工作形成了較大威脅。另外，跨國公司的財務公司也開始逐步進入中國，它們強調(diào)以金融服務促進產(chǎn)品銷售的市場營銷戰(zhàn)略、豐富的運作經(jīng)驗及先進的技術(shù)手段極有可能搶走我國財務公司的大部分市場份額，這在汽車金融服務領(lǐng)域表現(xiàn)得尤為明顯11，這無疑給我國財務公司的業(yè)務創(chuàng)新工作帶來了嚴重挑戰(zhàn)。
（三）內(nèi)部競爭者的威脅
我國很多企業(yè)集團在設立財務公司的同時，還紛紛投資創(chuàng)立自己的金融控股公司。金融控股公司是實現(xiàn)金融業(yè)綜合經(jīng)營的一種組織形式，也是一種追求資本投資最優(yōu)化、資本利潤最大化的資本運作形式。金控公司的特點是：集團控股、聯(lián)合經(jīng)營，法人分業(yè)、規(guī)避風險，財務并表、各負盈虧。金
控公司的職能與財務公司的對金融機構(gòu)進行股權(quán)投資、有價證券投資及咨詢顧問等業(yè)務方面存在著交叉，甚至可以說，金控公司在這些業(yè)務方面比財務公司更具有優(yōu)勢。可見，財務公司與金控公司在上述業(yè)務方面存在著競爭關(guān)系，財務公司在這些業(yè)務方面隨時存在著被替代的危險。
參考文獻：
[1]錢箐旎：財務公司站在轉(zhuǎn)型關(guān)口，經(jīng)濟日報，2013-11-29.
[2]吳豪：我國企業(yè)集團財務公司管理模式創(chuàng)新及應用研究，博士畢業(yè)論文，東北大學，2009年.
[3]尹振：中國一拖集團財務公司產(chǎn)品創(chuàng)新研究，專業(yè)碩士學位論文，西北大學，2012年.
[4]Stein，J.C.Internal Cap italMarkets and the Compettion for Corporate Resources [J].Journal of Finance，1997，52（2）：111-133.
[5]吳豪：我國企業(yè)集團財務公司管理模式創(chuàng)新及應用研究，博士畢業(yè)論文，東北大學，2009年.
[6]吳豪：我國企業(yè)集團財務公司管理模式創(chuàng)新及應用研究，博士畢業(yè)論文，東北大學，2009年.
[7]楊圣軍：企業(yè)集團財務公司管理與實務，中國金融出版社，2012年12月，第30頁.
[8]楊圣軍：企業(yè)集團財務公司管理與實務，中國金融出版社，2012年12月，第30頁.
[9]中國財務公司協(xié)會：銀監(jiān)會支持財務公司，試點延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務，中研網(wǎng)，2014-5-6.
關(guān)于應收賬款研究論文參考文獻：
［1］中華人民共和國財政部會計資格評價中心：《財務管理》，中國財政經(jīng)濟出版社2007年版。
［2］谷祺、劉淑蓮：《財務管理》，東北財經(jīng)大學出版社2007年版。
［3］葛家澍、杜興強：《中級財務會計學》，中國人民大學出版社2007年版。
[4]田丹陽.我國上市公司應收賬款現(xiàn)狀與對策[J].財經(jīng)界，2014，6（8）：102-103
[5]胡云竹.我國制造業(yè)上市公司應收賬款質(zhì)量管理[J].綠色財會，2016，12（2）：54-55
[6]魯智國.我國創(chuàng)業(yè)板上市公司應收賬款管理研究[J].合作經(jīng)濟與科技，2016，4（1）：130-131
[1]龍件元.淺談企業(yè)應收賬款的管理[J].經(jīng)濟師，2010.3.
[7]王瑞玲.論企業(yè)應收賬款管理問題及對策[J].財經(jīng)界，2010.9.
關(guān)于應收賬款研究論文參考文獻：
[1]工業(yè)和信息化部等關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知（工信部聯(lián)企業(yè)〔2011〕300號）[EB/OL].http：//wwwmiitgovcn/n1146295/n1146587/c3592332/contenthtml，2012-03-02[ZK）]
[HT5”SS][2]高建初我國中小企業(yè)的生存狀況與發(fā)展趨勢[EB/OL].中國衡器網(wǎng)http：//wwwweighmentcom/newsletter/year2014/m6/2196asp
[3]李玲中小企業(yè)融資需求難多地試水“金融倉儲”[EB/OL].http：//wwwqianzhancom/analyst/detail/220/131209-cd58cfd7html，2013—12—09
[4]李紫宸千萬中小企業(yè)遇融資痛點，應收賬款能否破解困局？[N].經(jīng)濟觀察報2016—04—28
[5]韓雪萌中小銀行是服務小微企業(yè)的生力軍——訪全國政協(xié)委員、銀監(jiān)會主席助理閻慶民[N].金融時報，2012—03—09（001）
[6]高思新企業(yè)應收賬款的管理現(xiàn)狀及對策[J].湖北職業(yè)技術(shù)學院學報，2004（3），47—50
[7]謝茂康中小企業(yè)供應鏈融資應用——以衡陽市為例[J].中國經(jīng)貿(mào)導刊，2013（32）
[8][10]中征登記公司中征應收賬款融資服務平臺介紹[EB/OL].http：//wwwcrcrfspcom/platform_introducedo
[9]wiwi8742問題解析：應收賬款質(zhì)押的法律風險及防范措施[EB/OL].好貸網(wǎng)，2015—04—03[ZK）]
[11][12][ZK（]錦年應收賬款融資遇冷專家：小企業(yè)應學會造血[N].財會信報，2015—05—25（05）[ZK）]
[13][ZK（]王華如何拓展核心企業(yè)供應鏈融資[N].2013—04—26（A13）[ZK）]
[14][15][ZK（]魏安江應收賬款質(zhì)押登記暗藏陷阱[J].法人，2014—10—09[ZK）]
關(guān)于應收賬款研究論文參考文獻：
[1]王曉敏.加強應收賬款管理提高企業(yè)經(jīng)濟效益[J].遼寧經(jīng)濟，2012（4）：82-83.
[2]池國華.信用政策及應收賬款管理研究[J].中國工業(yè)經(jīng)濟，2013（4）：13-15.
[3]孟慶財.我國民營企業(yè)信用風險管理體系研究[J].財會通訊，2012（5）：73-75.
2014年10月自學考試的秘訣！點擊免費查看>>
專業(yè)
層次
學制
主要課程
音樂教育
專科
兩年
大學語文、基礎(chǔ)樂理、視唱練耳、基礎(chǔ)聲樂、基礎(chǔ)和聲、合唱與指揮基礎(chǔ)、基礎(chǔ)鋼琴、藝術(shù)概論、民族民間音樂、音樂欣賞、中學音樂教學法、計算機應用基礎(chǔ)、計算機應用基礎(chǔ)實踐、基礎(chǔ)鋼琴實踐、基礎(chǔ)聲樂實踐、
本科
兩年
英語(二)、中外音樂史、中外音樂欣賞、和聲學、音樂作品分析、歌曲寫作、音樂教育學、音樂美學、簡明配器法、歌曲鋼琴伴奏、聲樂實踐、歌曲鋼琴伴奏、聲樂實踐、歌曲鋼琴伴奏實踐、視唱練耳實踐、畢業(yè)論文
經(jīng)濟法
專科
兩年
大學語文、法理學、憲法學、民法學、民事訴訟法學、公司法、經(jīng)濟法概論、刑法學、合同法、稅法、國際經(jīng)濟法概論、勞動法、計算機基礎(chǔ)、人力資源管理
本科
兩年
英語（二）、行政處罰法、行政復議法學、國家賠償法、經(jīng)濟法學原理、企業(yè)與公司法、行政法學、勞動法、金融法概論、房地產(chǎn)法、環(huán)境法學、稅法原理、行政訴訟法、財務管理學（輔修）
市場營銷專科兩年政治經(jīng)濟學（財經(jīng)類）、高等數(shù)學（一）、基礎(chǔ)會計學、經(jīng)濟法概論（財經(jīng)類）、大學語文（專）、國民經(jīng)濟統(tǒng)計概論、消費心理學、談判與推銷技巧、企業(yè)管理概論、公共關(guān)系學、廣告學（一）、市場營銷學、市場調(diào)查與預測、計算機應用基礎(chǔ)（含實踐）
本科兩年英語（二）、高等數(shù)學（二）、市場營銷策劃、金融理論與實務、商品流通概論、消費經(jīng)濟學、國際商務談判、國際貿(mào)易理論與實務、企業(yè)會計學、國際市場營銷學、管理系統(tǒng)中計算機應用（含實踐）
公共關(guān)系本科兩年人際關(guān)系學、公共關(guān)系口才、現(xiàn)代談判學、公共關(guān)系案例、國際公共關(guān)系、公關(guān)政策、企業(yè)文化、創(chuàng)新思維理論與方法、領(lǐng)導科學、人力資源管理（一）、現(xiàn)代資源管理（一）、廣告運作策略
行政管理專科兩年大學語文（專）、政治學概論、法學概論、現(xiàn)代管理學、行政管理學、市政學、人力資源管理（一）、公文寫作與處理、管理心理學、公共關(guān)系學、社會研究方法、秘書工作 、計算機應用基礎(chǔ)（含實踐）
本科兩年英語（二）、當代中國政治制度、西方政治制度、公共政策、領(lǐng)導科學、國家公務員制度、行政組織理論、行政法與行政訴訟法（一）、社會學概論、中國行政史、中國文化概論、普通邏輯、財務管理學、秘書學概論、企業(yè)管理概論
漢語言
文學
專科
兩年
文學概論、中國現(xiàn)代文學作品選、中國當代文學作品選、中國古代文學作品選（一、二）、外國文學作品選、現(xiàn)代漢語、古代漢語、寫作等
本科
兩年
美學、中國現(xiàn)代文學史、中國古代文學史（一、二）、外國文學史、語言學概論、英語（二）、兩門選修課、畢業(yè)論文
涉外秘書學
專科
兩年
英語（一）、大學語文（專）、公共關(guān)系、外國秘書工作概況、涉外秘書實務、涉外法概要、
本科
兩年
英語（二）、中外文學作品導讀、國際貿(mào)易理論與實務、經(jīng)濟法概論、秘書語言研究、公關(guān)禮儀、交際語言學、國際商務談判、中外秘書比較、口譯與聽力等
對外漢語
本科
兩年
現(xiàn)代漢語、實用英語、中國古代文學、中國現(xiàn)當代文學、外國文學、外國文化概論、對外漢語教學概論、英語表達與溝通（實踐環(huán)節(jié)）畢業(yè)論文等
英語翻譯
專科
兩年
英語寫作基礎(chǔ)、綜合英語（一二）、英語閱讀（一）、英語國家概況、英語筆譯基礎(chǔ)、初級英語筆譯、初級英語口譯、英語聽力
本科
兩年
中級筆譯、高級筆譯、中級口譯、同聲傳譯、英漢語言文化比較、第二外語（日 / 法）、高級英語、英美文學選讀、畢業(yè)論文
日語
專科
兩年
基礎(chǔ)日語（一二）、日語語法、日本國概況、日語閱讀（一二）、經(jīng)貿(mào)日語、日語聽力、日語口語
本科
兩年
高級日語（一二）、日語句法篇章法、日本文學選讀、日漢翻譯、第二外語（英/法）、現(xiàn)代漢語、計算機應用基礎(chǔ)、日語口譯與聽力、畢業(yè)論文
英語
專科
兩年
綜合英語（一二）、英語閱讀（一二）、英語寫作基礎(chǔ)、英語國家概況、英語聽力，口語等
本科
兩年
英語寫作、高級英語、英美文學選讀、英語翻譯、經(jīng)貿(mào)知識英語、口譯與聽力、二外（日語）等
外貿(mào)英語
專科
兩年
綜合英語（一二）、英語閱讀（一）、英語寫作基礎(chǔ)、英語國家概況、國際貿(mào)易理論與實務、英語聽力、口語、外貿(mào)英語閱讀等
本科
兩年
英語寫作、高級英語、英美文學選讀、英語翻譯、經(jīng)貿(mào)知識英語、外貿(mào)口譯與聽力、二外（日語）等
公共事業(yè)
管理
專科
兩年
計算機應用基礎(chǔ)、公共事業(yè)管理概論、社會學概論、管理學原理、人力資源開發(fā)與管理、公共關(guān)系、社會調(diào)查與方法、行政管理學、文教事業(yè)管理、計劃生育管理、秘書學概論、計算機應用基礎(chǔ)（實踐）等
本科
兩年
英語（二）、公共管理學、公共政策、公共事業(yè)管理、公共經(jīng)濟學、非政府組織管理、行政法學、人力資源管理（一）、管理信息系統(tǒng)、畢業(yè)論文等
工商企業(yè)
管理
專科
兩年
計算機應用基礎(chǔ)、基礎(chǔ)會計學、經(jīng)濟法概論、國民經(jīng)濟統(tǒng)計概論、企業(yè)管理概論、生產(chǎn)與作業(yè)管理、市場營銷學、中國稅制、企業(yè)會計學、人力資源管理、企業(yè)經(jīng)濟法（輔修）、民法學（輔修）；
本科
兩年
英語（二）、高等數(shù)學、管理系統(tǒng)中計算機應用、國際貿(mào)易管理與實務、管理學原理、財務管理、金融理論與實務、企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、組織行為學、質(zhì)量原理、企業(yè)管理咨詢、合同法（輔修）、行政法學（輔修）。
國際貿(mào)易
專科
兩年
高等數(shù)學、法律基礎(chǔ)、計算機應用基礎(chǔ)、英語、國際貿(mào)易實務、國際金融、國際商法、中國對外貿(mào)易、WTO知識概論、市場營銷學等
本科
兩年
國際市場營銷學、世界市場行情、國際商務談判、企業(yè)會計學、國際運輸與保險、西方經(jīng)濟學、外國經(jīng)貿(mào)知識選讀、涉外經(jīng)濟法、經(jīng)貿(mào)知識英語等
金融管理
專科
兩年
證券投資分析、保險學原理、銀行會計學、商業(yè)銀行業(yè)務與管理、貨幣銀行學、財政學、經(jīng)濟法概論、基礎(chǔ)會計學、管理學原理等
本科
兩年
管理會計實務、國際財務管理、公司法律制度研究、英語（二）、電子商務概論、組織行為學、風險管理、高級財務管理、審計學、政府政策與經(jīng)濟學等
會計（電算化）
專科
兩年
英語（一）、大學語文、高等數(shù)學（一）、基礎(chǔ)會計學、國民經(jīng)濟統(tǒng)計概論、數(shù)據(jù)庫及應用、財政與金融、會計電算化、成本會計、財務管理學、計算機應用基礎(chǔ)、經(jīng)濟法概論（財經(jīng)類）
本科
兩年
高等數(shù)學（二）、、英語（二）、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、審計學、管理學原理、通用財務軟件、計算機網(wǎng)絡基礎(chǔ)、財務報表分析（一）、金融理論與實務、高級財務軟件、操作系統(tǒng)。加考課程：會計電算化、財務管理學、成本會計、基礎(chǔ)會計學、政治經(jīng)濟學（財經(jīng)類）
人力資源
管理
專科
兩年
管理學原理、組織行為學、人力資源管理學、人力資源經(jīng)濟學、企業(yè)勞動工資管理、勞動就業(yè)論、社會保障、勞動與社會保障法、公共關(guān)系學、應用文寫作等
本科
兩年
企業(yè)戰(zhàn)略管理、人力資源戰(zhàn)略與規(guī)劃、人力資源培訓、人事測評理論與方法、人力資源薪酬管理、績效管理、人力資源開發(fā)管理理論與策略、管理信息系統(tǒng)等
文化事業(yè)
管理
專科
兩年
英語（一）、寫作、中國文化概論、文化管理學、文化行政學、文化政策與法規(guī)、文化經(jīng)濟學、文化策劃與營銷、藝術(shù)概論、社會學概論、民間文學、計算機
文化產(chǎn)業(yè)
本科
兩年
英語（二）、中國文化導論、文化產(chǎn)業(yè)與管理、文化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)意與策劃、文化市場與營銷、外國文化導論、媒介經(jīng)營與管理、文化服務與貿(mào)易
經(jīng)濟信息
管理
專科
兩年
高等數(shù)學、計算機網(wǎng)絡基礎(chǔ)、計算機應用技術(shù)、計算機軟件基礎(chǔ)、計算機組成原理、經(jīng)濟信息導論、計算機信息基礎(chǔ)、信息經(jīng)濟學等
本科
兩年
英語（二）、應用數(shù)學、中級財務會計、計算機網(wǎng)絡技術(shù)、社會研究方法、網(wǎng)絡經(jīng)濟與企業(yè)管理、數(shù)據(jù)庫及應用、電子商務概論、高級語言程序設計、應用數(shù)理統(tǒng)計、經(jīng)濟預測方法。
游戲軟件
開發(fā)技術(shù)
專科
兩年
英語（一）、高等數(shù)學、計算機游戲概論、高級語言程序設計、游戲作品賞析、計算機網(wǎng)絡技術(shù)、游戲軟件開發(fā)基礎(chǔ)、市場營銷、動畫設計基礎(chǔ)等
本科
兩年
英語（二）、游戲創(chuàng)意與設計概論、可視化程序設計、藝術(shù)設計基礎(chǔ)、多媒體應用技術(shù)、DirectX、Java語言程序設計、游戲開發(fā)流程與引擎原理、游戲架構(gòu)導論、軟件工程、游戲心理學等
電子商務
專科
兩年
電子商務英語、經(jīng)濟學（二）、計算機與網(wǎng)絡技術(shù)基礎(chǔ)、市場營銷（三）、基礎(chǔ)會計學、市場信息學、國際貿(mào)易實務（三）、電子商務概論、商務交流（二）、網(wǎng)頁設計與制作、互聯(lián)網(wǎng)軟件應用與開發(fā)、電子商務案例分析、綜合作業(yè)
本科
兩年
英語（二）、數(shù)量方法（二）、電子商務法概論、電子商務與金融、電子商務網(wǎng)站設計原理、電子商務與現(xiàn)代物流、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫、網(wǎng)絡營銷與策劃、電子商務安全導論、網(wǎng)絡經(jīng)濟與企業(yè)管理、商法（二）
信息技術(shù)
教育
本科
兩年
英語（二）、物理（工）、數(shù)據(jù)庫原理、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、計算機網(wǎng)絡與通信、計算機系統(tǒng)結(jié)構(gòu)、軟件工程、數(shù)值分析、面向?qū)ο蟪绦蛟O計、計算機輔助教育、高級語言程序設計、數(shù)字邏輯、中學信息技術(shù)教學與實踐研究
計算機
及應用
專科
兩年
大學語文、高等數(shù)學、英語（一）、模擬電路與數(shù)字電路、計算機應用技術(shù)、匯編語言程序設計、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)導論、計算機組成原理、微型計算機及其接口技術(shù)、高級語言程序設計（一）、操作系統(tǒng)概論、數(shù)據(jù)庫及其應用、計算機網(wǎng)絡技術(shù)
本科
兩年
英語（二）、高等數(shù)學、物理（工）、離散數(shù)學、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、面向?qū)ο蟪绦蛟O計、軟件工程、數(shù)據(jù)庫原理、計算機系統(tǒng)結(jié)構(gòu)、計算機網(wǎng)絡與通信
電子政務
專科
兩年
行政管理學、公文寫作與處理、公共事業(yè)管理、行政法學、經(jīng)濟管理概論、辦公自動化原理及應用、政府信息資源管理、電子政務概論、管理信息系統(tǒng)、計算機應用技術(shù)
本科
兩年
