發布時間：2022-04-26 18:45:34
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的新三板掛牌申報材料樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
會上，劉鵬指出，當前我國經濟正處于轉型升級期，以間接融資為主的金融體系使得中小企業很難進入資本市場，中小企業多、融資難，民間資本多、投資難的“兩多兩難”問題比較突出，要解決投融資不對稱的問題，發展多層次資本市場十分必要。他表示，作為面向創新型、創業型、成長型中小微企業的資本市場，新三板的風險包容度較高，對申請掛牌企業不設財務指標，對其經營及財務情況也不做實質性判斷，有利于擴大中小企業的融資渠道；其投資群體主要以注冊資本在500萬元人民幣以上的機構投資者為主，同時證券類資產不低于300萬的個人亦可參與。對于掛牌企業，新三板不限所有制形式，無論是國有控股公司還是民營企業、外商投資公司均可申請掛牌；除國家限制性行業之外，新三板對高新技術產業和傳統行業均予以開放。
據劉鵬介紹，近年來新三板發展迅速，截至2012年12月31日，新三板掛牌公司累計融資52次，共計融資22.87億元，平均單次融資額為4399萬元。2013年前11個月，新三板定向發行融資次數超過前7年總和，達58次，募集資金9.93億元，平均單次融資額約為1712萬元。其中，掛牌同時定向發行9次，掛牌后定向發行49次；單筆最大融資額9000萬元，最小融資額59萬元。
劉鵬表示，目前全國中小企業股份轉讓系統正在按照《決定》緊鑼密鼓地修改業務規則，并將于近期集中受理首批申報材料，截至2013年11月，新三板累計掛牌企業已達348家。
上市是解決投融資矛盾的關鍵
對于投融資之間的矛盾，張繩良認為這是必然的，而要解決這一矛盾，上市是企業最好的選擇。因為一方面上市公司有明確的掛牌價格，能夠保障股權買賣不會像菜市場買菜一樣可以討價還價；另一方面，企業通過“準確、完整、及時”的信息披露，不但減少了投資者不必要的盡職調查，節約了雙方的交互成本，還能夠贏得投資者的信任。同時，企業上市后，投資者也無需再“苦等”企業分紅，而可以直接通過市場交易獲取利潤。
此外，張繩良還表示，上市對于企業自身發展也會帶來很多利好幫助。首先能夠擴大融資渠道，解決融資問題，增加安全邊際。其次，能夠增加財富效益。福建永輝超市上市后，在全國20個省市設立了門店，目前市值已達300億元左右，其兩位實際控制人持有的25%的股份對應的投資額也增值到75億元。三是廣告和宣傳效益明顯。且不論主板和創業板，僅就新三板掛牌公司而言，網上搜索結果就超過10萬條，企業要引導好這種宣傳，發展好自己的主業。同時，上市后，公司在結構上也會有明顯調整，雖然“三會一層”的決策周期會相對較長，但能夠提高決策的科學性，為企業發展保駕護航。
張繩良強調，上市只是企業發展的一個步驟或一種手段，是某一階段的目標而不是最終目標。他表示，未來的市場將是一個重信用的市場，作為經營的高級形式，資本市場對信譽的要求也會越來越高，公開的信息是贏得投資者信任的保證，企業若想在信息披露方面踩紅線，以后將會很難發展下去。
奧維云網、璧合科技、天河智造等眾多IT企業位列其中。
為何出現新三板熱？它又如何吸引大量投資？
企業上新三板有哪些好處？又有什么弊端？
IT企業如何借力新三板不斷發展？
《中國信息化周報》記者獨家專訪，為您揭秘。
新三板作為多層次資本市場的典型代表，無疑是引人矚目的一環。產業基金崛起、注冊制改革、互聯網+創業潮……2015年炙手可熱的詞匯都無法逃脫與它的關聯。作為我國金融市場改革試點的新形態，同時定位于服務創新型和成長型中小微企業的融資市場，新三板成為當仁不讓的焦點。融資、財富效應、轉板上市、規范治理、廣告效應、并購重組、吸引人才成為新三板助力企業發展的七大功能。
欠星爺的那張電影票還了嗎？
這句話勾起無數人的回憶，想起那些年跟著“周星星”一起哭笑的日子。都說星爺的電影是一種情懷，大年初一，星爺的《美人魚》上映了，于是，一大群“星粉兒”心甘情愿地“還賬”去也。上映十天時間，票房便已經超過20億元。
據了解，《美人魚》背后還站著近20家行業大佬。除了周星馳掌舵的星輝公司和比高集團之外，阿里影業、新文化、奧飛動漫和光線傳媒等多家上市公司也都參與其中。
可以說，一部《美人魚》的閃亮登場，不只是星爺“三年磨一劍”的精心打磨，更是京滬港深多地資本市場共同推動的一場盛宴。而總部設在北京的新三板也在這場盛宴中扮演重要角色。
其實不只是影視投資，新三板自2015年呈現井噴式增長，市場規模幾何式增長。全國股轉系統統計快報數據顯示，2015年，新三板從年初的一千多家掛牌企業，截至2015年年底，發展為全市場共有掛牌公司5129家，比2014年年底增長3.26倍，總市值高達24584.42億元，增長5.35倍。越來越多優質公司進入新三板資本市場，投資性價比更優于主板。
據《中國信息化周報》記者了解，新三板掛牌最重要的準備工作就是找到合適的中介機構（主導券商、律所、會計所）然后進行股份制改造。順利掛牌新三板需要5-7個月即可完成全部流程。其間遇到的主要困難還是集中在股份制改造和規范運營上，面對這些困難企業需要和中介機構通力合作，在主導券商的指導下將歷史遺留問題規范化、陽光化。
目前新三板正把水龍頭擰到最大來容納企業掛牌，在掛牌企業數量超過滬深兩市后，新三板的基石地位也逐漸凸顯。隨著新三板各項制度的完善，資本市場環境將更加成熟，特別是做市商和分層制的推出，新三板將會有更多優質的公司掛牌，企業的估值也會更加合理。
在新三板欣欣向榮的背景下，掛牌企業備受關注，其中不乏IT相關企業。奧維云網、璧合科技、天河智造等IT企業已經“棲身”或正在申請掛牌新三板。在這個所謂的“資本寒冬”，新三板何以有5000多家企業掛牌？又如何吸引了眾多資金？這些IT相關企業掛牌新三板又有哪些故事？《中國信息化周報》記者獨家專訪，探索答案。
奧維云網：以竹子精神 深耕智慧家庭
“咬定青山不放松，立根原在破巖中。千磨萬擊還堅勁，任爾東西南北風?！币皇住额}竹石》原是鄭板橋對竹子最高的贊頌，而今，北京奧維云網大數據科技股份有限公司（以下簡稱為“奧維云網”）以竹子的精神，深耕智慧家庭，磨練創新，不斷努力。2015年1月27日，奧維云網（證券代碼831101）在北京全國中小企業股份轉讓系統成功舉辦了盛大的掛牌敲鐘儀式，宣告了奧維云網作為垂直領域大數據應用和服務的新三板第一股，正強勢崛起。
奧維云網成立于2011年，是一家專注于智慧家庭領域的大數據技術和應用服務商。經歷了由數據企業向大數據轉型，不斷加大技術方面的投入，在磨合中沉淀積累，加強對產品需求理解和模型開發，同時以開放式大數據平臺為核心資源，整合全產業鏈數據體系，具備從數據采集、處理、可視化和應用的大數據技術能力，為企業提供大數據應用和解決方案、精準營銷和商業智能決策支持。
全能數據處理 發力智慧家庭
大數據的出現，把人們帶入到一個顛覆和創新的時代。奧維云網擁有全方位一體化的產業鏈數據體系，公司大數據分布式采集、存儲、處理和服務平臺不斷完善，奠定行業技術優勢。奧維云網董事長喻亮星表示，數據不等于產品，沒有技術能力做支撐無法轉化為產品。他說：“奧維云網擁有一體化的大數據技術作保證，作為數據轉化與輸出的一個基本支撐。對于任何一個大數據的產品來講，一定要把數據通過分析加工之后，可視化輸出給客戶，讓客戶能夠真正地感知，如此才能真正地用到決策里面?！?/p>
就像竹子，經年累月的沉淀，而后勢不可擋的生長。“智慧家庭大數據”戰略發展布局逐步完善，大數據業務取得階段性進展。公司全產業鏈數據體系建設進一步完善，在維持線下、線上渠道穩定增長的零售數據監測網絡基礎上，分別與中國五金制品協會、中國飯店業采購供應協會簽署戰略合作協議，在住宅精裝修市場、廚衛電器產品、酒店商用產品等領域共同開發大數據資源。公司在垂直領域中走得越來越好。
數據平臺一直是奧維云網建設的重點，喻亮星說：“將殘缺的、孤立的數據鏈接起來能創造更大的價值?！?/p>
奧維云網擁有自己獨特的優勢。
優良的數據基礎。傳統企業、平臺型企業擁有眾多數據;而奧維云網同樣在成立之初就十分重視數據的積累，由上而下的戶用數據、服務數據的積累為建立開放式交互數據平臺奠定良好基礎。
業務優勢。奧維云網擁有領先的、全流程的業務平臺，在數據采集、分析、建模等方面有完整的數據解決方案。
產品轉化能力優勢。當今時代所需要的服務并不是純技術服務，奧維云網通過分析了解客戶需求，用技術做支撐，采集相應數據做產品轉化。這是所有大數據公司都欠缺的能力。
掛牌新三板有喜有憂
經過半年多時間的準備工作，2014年8月奧維云網成功掛牌新三板。這讓奧維云網在財務、業務、信息等方面更加規范、細致。品牌效應顯著，使企業發展更具競爭力。然而隨著企業的不斷發展，掛牌新三板并未達到喻亮星預期的發展目標。這讓他在感受到新三板所帶來喜悅的同時，也漸漸感到了擔憂。
新三板流動性危機成為關注的焦點。由于對新三板政策紅利預期的落空，導致投資者信心的下降。另外，做市商在市場中并沒有發揮出維護市場穩定、調節資源的重要作用，反而成了下跌的催化劑。由于做市商手里聚集了大量的掛牌公司股票，一旦遇到看空預期的苗頭出現，做市商就會迅速將手里的“庫存”大舉拋售，以賺取最大利潤。
喻亮星表示，公司目前正在申請IPO輔導，為轉戰主板做準備。
2016年到來，奧維云網發展規劃依然主要圍繞在產品落地和平臺建設兩方面。不斷開發新產品，挖掘數據價值，讓大數據產品有爆發式增長。擴大應用范圍，讓產品真正落地，為領域內企業提供更好的用戶層面分析的數據服務。通過并購、投資等方式完善供應鏈產品體系，圍繞智慧家庭搭建開放式交互平臺。
天河智造：互聯網+制造 優勢重構
天河智造（北京）科技股份有限公司（以下簡稱為“天河智造”）系原北京市創新天河軟件技術有限公司;目前已完成股改，正在提交新三板掛牌申報材料;天河智造是由清華學子于2010年創建的工業4.0領域信息技術公司。公司以自主研發的數字化協調制造平臺――T5平臺為基礎，以行業領先的工業軟件（CAD/CAPP/PLM/MES/EDPS……）為支撐，為制造業企業提供智慧工廠、智能制造的完整解決方案。產品線覆蓋設計、工藝、制造管理等數字化生產領域，自主知識產權軟件涵蓋6大體系26個產品。經過5年多的發展，天河智造涵蓋從設計到工藝，從工藝到研發管理，從研發管理到生產制造，再到質量管理的全系列數字化生產解決方案，已在航天航空、電站能源設備等高端裝備制造領域擁有大量的標桿用戶。
資本+智能疊加帶動發展
天河智造從2015年5月起開始操作新三板掛牌項目，同年7月完成第一輪融資，9月召開股份公司創立大會，10月完成公司股份制改造，12月正式提交申報材料。天河公司創始人之一，現任天河智造（北京）科技股份有限公司總經理蘭富榮在接受《中國信息化周報》記者采訪時表示：“天河的發展太慢了，客戶需求發展遠遠快于天河的發展。掛牌新三板更有利于實現我們原有的規劃，可以提前實現我們的一些想法從而推動智能制造產業更快發展?！?/p>
當記者問到，掛牌新三板的益處時，他從三個方面進行了表述。
第一，資本+智能的疊加才是行業比較有效的發展模式，符合制造業需求的模式，如果到現在這個“互聯網+”時代，這個全球化競爭時代，企業還是要靠自身滾動發展的話，將被遠遠地拋在后面。很多國際企業都是資本驅動的，不借助資本天河智造就很可能被淘汰，必須借助資本來實現快速發展。第二，通過新三板可以實現天河智造自己集合眾智，共贏發展的理念。企業發展需要集合優秀的人才，不借助資本，很難吸引、留住人才。把人聚集起來，把人的積極性調動起來，資本是有效的手段。第三，掛牌新三板，也能讓天河智造本身的管理和治理走向規范，對公司壯大很有好處。因為要真正長大，就得變成透明的公司，還需要規范。
互聯網轉型 平臺化發展
《中國制造2025》戰略規劃，將“互聯網+制造業”推向輿論的風口浪尖?；ヂ摼W的本質就是打破一切界限，快速地實現信息的互聯互通和共享?；ヂ摼W的沖擊無所不在，制造業的真正機會，不僅是前臺“上網”更是要通過重新組合后臺要素來驅動。就像蘭富榮所說，每個制造企業都要從互聯網的角度找到自己的優勢，不是按傳統思路找優勢，要借助互聯網思維，打破原有資源優勢。另外，企業還要站在全國、全球的角度看清自身優勢、長處，結合自身所在的產業鏈，形成各自有優勢的產業鏈的合作體。
互聯網+技術創新已經成為傳統產業變革發展的一大核心動力。“制造企業必須聚焦自己的優勢，形成產業鏈的聯合體，以后的競爭都將是產業鏈的競爭，不是單個企業的競爭?！彼@樣說。
在這樣的產業環境下，制造企業需要注意兩點：一是必須利用互聯網思維分析、把握、發展自己優勢，強強聯合，打造產業鏈的合作體。二是通過智能制造提升產品本身的智能化水平和生產制造過程的智能化水平。產品智能化就是將最終產品變成信息終端，采集、感知、存儲自身運行和環境數據，并通過網絡傳輸傳遞出去。而提高生產和制造過程的智能化水平就是要把生產過程變得可感知，所有信息實時采集反饋，將制造企業做成透明工廠。
平臺化一直是包括工業軟件在內的管理應用軟件的發展方向，主流廠商也都在踐行。天河數字化協作制造平臺――T5數字化制造平臺是天河多年的經驗積累整合，這是天河的獨特優勢。
T5平臺是基于建模技術的平臺軟件，在此基礎上構建設計解決方案PLM、工藝解決方案CAPP，生產管理的解決方案MES，互聯互通DNC的解決方案和虛擬工廠解決方案。
T5平臺的優勢有三個，第一是本身就解決了集成問題，第二是可擴展性，需求變動調整定制方案即可;第三是可發展性，可升級性。
璧合科技：
程序化廣告走向開放、自助
在電影《催眠大師》中，徐崢問，當只出現紅色和黃色的圖片時，你想到的是什么？――麥當勞。無疑，麥當勞的廣告已深入人心。
廣告已成為我們日常生活中又愛又恨的事物。沒有廣告我們很難即時了解新鮮事物，日常生活中我們又不想被冗長繁雜的廣告包圍?，F在的廣告越來越有技術，但是不管多么有技術的廣告都會被很多人拿出來吐槽一下。廣告主在廣告投放過程中也有越來越多的困惑產生，如何選擇廣告需求平臺DSP？哪種投放形式更好？應該用什么樣的數據可以帶來更有效的轉化？
如果廣告主能夠鎖定受眾，而受眾也看到自己感興趣的廣告就完美了。也許這個愿望在從前只能是“如果”，現在互聯網技術飛速發展，讓這個愿望成為了現實。
北京璧合科技股份有限公司（以下簡稱為“璧合科技”）是基于大數據技術，提供跨屏程序化購買投放策略和技術解決方案的互聯網效果廣告技術公司。璧合科技2012年8月成立，年輕而具有朝氣，始終堅持開放創新。2015年8月31日，璧合科技成功掛牌新三板（股票代碼833451），成為國內資本市場效果廣告第一股。
璧合科技于2014年12月獲得藍色光標的B輪融資，2015年6月完成了由科大訊飛領投的4000萬元的定向增發。璧合科技董事會秘書兼市場總監侯蕾表示，這讓璧合科技在發展中擁有極大的優勢。憑借在廣告技術領域獲得兩家A股上市公司藍色光標和科大訊飛的戰略投資，并聯手科大訊飛在移動端數據標簽應用上展開深度戰略合作，致力于以優質數據，助力移動效果營銷，使得璧合科技在同業競爭中領先了一步。
侯蕾告訴《中國信息化周報》記者，對于程序化廣告來講，2012年是其發展元年，國內剛剛開始出現程序化廣告，經過3年多的發展，它仍處于“風口”。廣告程序化購買正在從封閉的系統逐漸向開放性的平臺轉變。璧合科技自主研發的開放自助式廣告投放平臺AGAIN，將數據管理平臺DMP和廣告需求平臺DSP整合為一體，以高效的人群定向技術和廣告優化算法，實現從數據收集、分析到效果預估、定制個性化創意廣告的自助投放全過程。
AGAIN建立在豐富、可操作的數據以及智能算法之上，可分析不同消費者的興趣和購買意愿，進行有效召回。實時的動態創意素材，通過算法進行最佳組合并投放。采用簡單便捷的后臺，便于用戶操作體驗。無論消費者是在使用 PC、移動設備，AGAIN都能幫助廣告主接觸并吸引其用戶。璧合科技已為包括電商、金融、在線教育、游戲、旅游等行業在內的幾千家廣告主提供線上效果類營銷服務。
AGAIN在未來的發展方向將是搭建行業內的開放生態平臺，廣告主不僅可以指定流量的購買，也可以自由選擇廣告的呈現方式、視覺效果乃至設計創意等，為企業營銷搭建開放的生態營銷矩陣。
未來，開放、自助將是程序化廣告的大趨勢。璧合科技基于大數據技術，結合自身豐富的效果廣告服務經驗，打造開放自助的廣告投放平臺，直擊企業營銷痛點，用高性價比投入，幫廣告主輕松實現精準高效的投放服務。
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新三板并購火爆的原因何在？
對于上市公司來講，新三板如同過濾器。能夠掛牌上新三板公司的大多具有較高的信息披露要求和財務透明度，這就像一張大網，篩選出了財務指標良好、具有投資價值和增值潛力的公司。
新三板市場有一個重要特點就是新興行業公司數量多，覆蓋的企業及業務類型非常豐富。而且多數新三板的公司普遍具有自己的核心技術和優勢資產，或是具有獨特創新的模式。另外，相對寬松的制度環境為新三板企業參與并購重組創造了軟環境。近年來在新三板市場，并購重組制度趨于完善。
上市練兵場 新三板的七大功能
有人說新三板是擬上市公司的“練兵場”，這與業界有關“預備板”的建議不謀而合。與主板上市IPO排隊動輒幾年時間，還要間歇性關閘的情況相比，新三板掛牌最快5-7個月即可完成，實在可以說是短平快，效率高。北京和君咨詢有限公司咨詢師趙崢辰在接受《中國信息化周報》記者采訪時說，新三板掛牌熱本質上是一種制度紅利，準確地講是中國資本市場改革的制度紅利。
趙崢辰表示，新三板對中小企業來講主要有七大功能：
第一大功能 融資
新三板掛牌公司可以通過定向增發等股權融資方式融資，也可以通過股權質押、中小企業私募債等債權融資方式融資。對中小企業來講，資金問題是企業生存和發展的核心問題之一，通過掛牌新三板可以在很大程度上增加中小企業的融資渠道，降低資金成本，促進企業發展。
第二大功能 財富效應
新三板作為全國統一的場外市場，目前由交易雙方協商反映公司股份的價值，未來新三板將引入做市商制度和競價交易制度，充分發現公司股份的價值;公司掛牌后，為股東提供了退出機制，股東能夠通過轉讓股份套現，也為投資機構提供了一個風險管理的新平臺。
第三大功能 轉板上市
新三板是上市公司的“蓄水池”，未來新三板開通分層制度及轉板制度以后，新三板企業只要符合一定條件即可轉板成為創業板上市公司。
第四大功能 規范治理
新三板掛牌公司經過中介機構對公司進行改制、盡職調查、輔導、審計和評估，發現公司法人治理中存在的法律及經營風險、向公司提出改進建議，建立與完善公司治理機制，從此進入陽光化、規范化發展。
第五大功能 廣告效應
掛牌對企業而言是巨大的無形資產，在一定意義上強于任何廣告效應。目前我國資本市場有逾1億位投資者，各大媒體都在關注掛牌公司，成為其免費的宣傳平臺。企業通過新三板掛牌成為公眾公司，提升了公司知名度，有利于樹立企業品牌和提升企業形象，也有利于企業開拓市場，使企業更易獲得風險投資和銀行貸款支持。
第六大功能 并購重組
掛牌公司可借助新三板市場通過兼并收購、資產重組等手段有效整合行業資源，加大發展壯大。
隨著主板市場及創業板市場并購行為的進一步火爆，在新三板市場上各路資本相互追逐廝殺的景象也越演越烈，新三板上市企業成為并購的盤中美食，同樣新三板掛牌的公司也不甘落后，主動出擊，尋找屬于自己的獵物。在過去的幾年時間里，A股上市公司開始緊盯新三板優質企業，伺機而動，將新三板視作并購的標的池。2014年共有10家新三板企業成為上市公司收購標的，涉及金額逾百億元。2015年后，新三板已經有216起被并購重組事件，289起主動出擊并購事件?？梢?，新三板未來即將成為并購市場的一片藍海。
第七大功能 吸引人才
掛牌公司可以實施股權激勵，吸引優秀的人才為公司服務，調動員工積極性，增強公司凝聚力。
趙崢辰分析，企業掛牌新三板的動機和目標大多是獲取企業發展所需的資金、人才、品牌等一系列重要資源，促使企業走上持續、快速發展的道路。企業成功掛牌新三板后，就等于拿到了資本市場的入場券，成為“非上市公眾公司”，很多沒上市之前想做的做不了的事情，都可以通過新三板來操作了，對企業發展影響十分深遠。
事實上，新三板很大程度上承載著規范企業的功能，無論企業未來是否要通過IPO手段上滬深兩市，但是必須有一個規范企業的過程，新三板則正好滿足這個需求。最關鍵的是，新三板還有交易功能和價格發現功能。未來，隨著新三板分層制度等制度利好的推出，企業在新三板市場能夠獲得足夠的發展動力。據分析，一些排名靠前的新三板企業可以收到足夠的關注度，價值也可以得到提升，融資需求也可得到滿足。
當然也有很多企業只是將新三板作為登上主板的“跳板”，借機謀求更大的發展空間。例如奧維云網、璧合科技等企業都在積極申請IPO輔導，以期轉板成功。
各界大佬“壁咚”新三板
近日，眾多大佬紛紛把目光拋向了新三板，新三板市場“春意盎然”，掛牌數量猛增。李開復、馬云等大佬紛紛將目光投向新三板。
創新工場 2016年2月15日全國中小企業股份轉讓系統公告顯示，創新工場的掛牌申請獲得批準，并公開轉讓。
創新工場（北京）企業管理股份有限公司成立于2010年11月2日，主營業務是為優秀創業者提供全方位創業服務。
創新工場的創業服務大體分為三個層次：
1.0層次的創業服務著眼于幫助創業者解決企業初創時期的基本問題，例如辦公場地、設備等;
2.0層次的創業服務圍繞創業企業運營所需提供全方位價值服務，包括人力、財稅咨詢、法務、市場、公共關系等專業化服務;
3.0層次的創業服務旨在以創業服務平臺為中心，依托核心資源優勢，拓展多元化的服務體系，構建貢獻持續價值的自循環創業生態系統。
恒大淘寶 由阿里巴巴集團參股的恒大淘寶足球俱樂部于2015年11月6日在新三板正式掛牌上市，阿里巴巴集團主席馬云、恒大集團主席許家印出席掛牌儀式，為恒大淘寶敲鐘。恒大淘寶主營業務為職業足球俱樂部運營。至此，恒大淘寶足球俱樂部成為亞洲首家登陸資本市場的足球俱樂部，成為“亞洲足球第一股”。
藍獅子 吳曉波，中國最出色的財經作家之一，其一手創辦的藍獅子文化創意股份有限公司日前獲批登陸新三板，此次掛牌也是這位財經大咖“寫而優則仕”的資本首秀。
藍獅子主營業務：圖書內容提供、高端商業閱讀服務、新媒體業務。
和君商學 2015年2月5日掛牌新三板。新東方校長俞敏洪、千和資本董事長王亞偉、上海證大集團董事長戴志康等20幾位著名企業家均為和君商學的股東。
和君商學主要提供“企業總裁班”管理培訓課程、青年商學培養計劃、專題培訓班、企業內訓等項目。
除了創新工場、恒大淘寶、藍獅子外，還有像奧維云網、璧合科技、天河智造、華誼創星、鐵血網、百姓網等更多優秀的互聯網企業和傳統企業已經“棲身”或正在申請掛牌新三板的路上?？梢?，新三板熱不止是一時之熱。企業有了資本助推，預計仍將保持良好穩定的增長。
本文從分析科技型中小企業經營特征及融資需求入手，按照風險緩釋方式分類總結了適合科技型中小企業的現有金融產品，并延伸性的展示了前沿類的金融產品，為處于不同生命周期的科技型中小企業向銀行融資以及銀行進行針對性的產品創新梳理思路。
【關鍵詞】
中小企業；金融產品
我國中小企業特別是科技型中小企業是最具創新活力的群體。近年來，國家秉承創新發展戰略，高度重視科技型企業發展，陸續出臺各種扶持政策，為以金融助力科技型中小企業，進一步加強科技型金融產品創新。本文通過分析不同階段的科技型中小企業經營特征和融資需求入手，為處于不同生命周期的科技型中小企業向銀行融資以及銀行進行針對性的產品創新梳理思路。
1 科技型中小企業生命周期不同階段的經營特征和融資需求
1.1 初創期
1.1.1經營特征
企業規模小，技術和產品處于最初的推廣階段，市場認知度低。銷售額小，利潤低甚至出現虧損，面臨較高的市場風險和技術風險。
1.1.2融資需求
初創期企業在市場開拓和技術研發上均需投入資金，融資需求呈現“頻、急、小”的特點，但無有效擔保或擔保嚴重不足，融資渠道少。
1.2 快速成長期
1.2.1經營特征
產品和技術逐漸被市場認可，企業大力拓展上下游客戶，擴大產能，提高市場份額。銷售規?？焖僭鲩L，利潤率較高，保持一定的創新能力。
1.2.2融資需求
為了快速占領市場，提高銷售規模，快速成長期的企業需要大量資金擴大生產。企業具備一定的資金實力，但現金流優先用于經營周轉，資產積累少，擔保方式仍顯不足。融資渠道包括銀行融資、風險投資等。
1.3 穩定發展期
1.3.1經營特征
企業已具一定規模，增長平穩，治理機制完善。產品在業內具備認知度，銷售增長放緩，利潤率平穩。
1.3.2融資需求
穩定發展期的企業將謀求更好的發展，如產品升級換代、新產品和新項目開發等，融資需求具有大而穩定的特點，除短期融資外，企業還將增加固定資產的投入，如購置辦公樓、廠房、更新設備、生產線等。融資渠道較多：上市融資、債券融資和銀行融資等。
2 現有的金融產品服務方案
2.1 靈活抵質押類產品
針對高新技術企業不具備土地、房產、設備等傳統抵質押物的普遍現狀，靈活運用專利權、應收賬款、退稅額度等非傳統抵質押物進行授信。
2.2 創新擔保類產品
針對沒有合格抵質押物的客戶，使用擔保公司擔保、保險公司介入、多戶互保等擔保形式滿足客戶授信需求。
2.3 風險補償類產品
與政府合作，通過專項基金、政府擔保公司擔保等形式降低企業借貸成本和銀行授信風險。如通過政府、園區、銀行合作與聯動，共同為企業提供綜合性的金融服務方案。
2.4 信用授信類產品
為優質科技型中小企業提供信用授信，主要有兩種形式，一是在設定額度上限的基礎上制定詳細的準入標準，二在原有授信金額基礎上對優質客戶額外給予一定的營銷性授信額度。
3 前沿的金融產品服務方案
3.1 債權直接融資
銀行或證券公司在中小企業集合債券和私募債的發行過程中，承擔了發行承銷和財務顧問的角色。因銀行可與多元集團加強合作，在科技型中小企業債券產品營銷和創新方面進行積極的探索。
3.1.1中小企業集合債券
中小企業集合債券是指通過牽頭人組織，以多個中小非金融企業溝通的集合為發債主體，各自確定發債額度，在銀行間債券市場以統一債券名稱、統一擔保方式、統一發行注冊方式共同發行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。中小企業集合票據的發行以銀行或證券公司作為主承銷商，同時引入評級機構、擔保機構、財務顧問、會計師事務所和律師事務所等中介機構，發行申報材料須經人民銀行和證監會會簽，并由國家發改委核準，最終在銀行間市場交易商協會完成注冊后，正式發行。
3.1.2中小企業私募債券
中小企業私募債券是指符合工信部聯企業〔2011〕300號規定且未上市的中小微型企業（房地產和金融企業除外），通過承銷商將發行申請材料向證券交易所（上海和深圳）備案并在獲得《備案通知書》后6個月內，以非公開發行方式的一種公司債券，通過證券交易所掛牌并進行非公開轉讓。該債券主要針對擬上市的中小微企業，無特殊的準入門檻，發行規模不受凈資產40%的限制，發行利率上限不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍，發行期限在一年（含）以上，因此具有高收益、高風險的特征?？萍夹椭行∑髽I通過發行該債券可提高公司的盈利指標和每股收益。
3.2 股權直接融資
科技型中小企業通過股份制改革、股份轉讓或上市的方式，在資本市場獲得直接融資。銀行、投資機構、擔保公司、證券公司通過聯動，在多層次的資本市場中為企業提供金融產品和創新服務。
3.2.1中小板和創業版
創業板主要為暫時無法在主板與中小板上市的中小企業，尤其是科技、創新型中小企業提供上市融資。中小板主要為已處于成熟期、已初具規模且達不到主版市場規模要求的科技型中小企業提供上市融資。創業版主要對企業的規模、存續時間和盈利能力予以相應的要求，中小板則主要對企業股本、公開發行股本的比例、企業合法經營以及財務報告等方面予以規定。
3.2.2新三板市場
新三板市場是指符合存續期滿兩年、主營業務突出、具有持續經營能力、治理結構健全等條件且注冊在國家級高薪技術園區內的非上市科技型企業通過券商代辦股份轉讓系統進行掛牌和股份轉讓。科技型企業申請進入新三板掛牌的程序與主辦和創業板相同，但新三板市場采取向中國證券行業協會備案制，券商的權利較大。申請掛牌企業主要由園區進行推薦，由于達不到主板和創業板上市要求的企業，因此新三板市場為科技型企業提供了股權定價參考和融資的平臺。
3.2.3場外交易市場
場外交易市場（OTC）是指在證券交易所以外的市場進行股權交易，為達不到上市要求的中小企業提供股權交易的平臺，是多層次資本市場的組成部分之一。目前我國已初步建立的場外交易市場包括：齊魯股權托管交易中心、上海股權托管交易中心、武漢股權托管交易中心、天津股權交易所、重慶股份轉讓中心和浙江非上市公司轉讓試點平臺。銀行作為OTC市場的機構會員，向其推薦中小企業進行掛牌，并在企業達到一定條件后提供盡職調查服務，幫助企業成功進行股權轉讓交易。
3.2.4境外資本市場
隨著我國企業“走出去”戰略和金融資本市場一體的推進，香港聯交所、新加坡證交所、美國紐交所、納斯達克等境外資本市場為企業融資提供了新的渠道，也成為我國科技創新企業融資的重要組成部分。與國內市場相比，企業境外上市運作時間短，成功概率高，但融資費用也高。
3.3 銀行間接融資創新
3.3.1創投基金跟進貸款
對于創投基金投資的企業，銀行跟進提供債權融資，并與創投基金按提供的融資資金比例分享授信企業的股權或期權收益。對于單一客戶，銀行提供的授信金額原則上不超過創投基金投資金額，且對授信總量設置上限。
3.3.2選擇權貸款
通過“銀行授信+股權投資選擇權”的模式，對科技型中小企業提供授信支持的同時，企業及股東賦予銀行指定的股權投資機構選擇權，股權投資機構在未來3-5年內，以約定價格持有目標企業約定數量股權。
3.3.3銀保合作
銀行與保險公司合作，通過現有保險產品的再創新，為科技型中小企業設計“小額標準化保險貸款”產品。在業務開展初期，在與保險公司合作的基礎上，建立風險補償基金池，解決為科技型中小企業補償問題。
4 組合金融產品服務方案
4.1 初創期中小企業產品
該階段銀行直接介入具有一定風險，可通過為企業提供賬戶結算、票據貼現等普通金融服務，或為企業實際控制人提供個人經營性貸款及信用卡循環額度，培養忠誠客戶，待企業壯大后再提供授信產品。如對該類企業進行授信，宜篩選優質客戶選擇性介入，對創投基金或其他風險投資機構已介入的企業提供債權融資，并與該機構按提供的融資資金比例分享授信企業的股權或期權收益。
4.2 快速成長期中小企業產品
對于處于快速成長期的企業，除賬戶結算服務及提供流動資金貸款服務的同時，需要為高成長性企業提供授信需求之外的增值金融服務，提升企業對銀行的品牌忠誠度和客戶關系粘稠度。可聯合投資公司、保險公司一同為優質授信企業提供股權投資、債權融資和保險服務的三重支持，通過約定的形式將貸款債權與股權等其他資產或權益相結合或轉化，銀行在未來分享企業上市后溢價收益。
4.3 穩定發展期中小企業產品清單
對于處于穩定發展期的企業，銀行除提供快速成長期企業適用的所有產品外，還應根據企業需求，為企業提供如何利用金融服務擴大銷售、降低成本和提升管理的專業咨詢服務，并在產品組合方面，構建覆蓋中小企業信貸融資、貿易服務、員工福利和資本運作等多樣化專業性的產品服務體系。
【參考文獻】
在采訪之前，這個屢次以“互聯網”、“知識產權服務第一股”等標簽頻繁出現在媒體視野中的知識產權服務團隊已經讓記者甚是好奇：扎根于傳統知識產權行業的超凡究竟以何立足，憑何取勝？在與李丙林的交談中，所有的疑惑都慢慢找到了答案。
專業超凡專利超凡
近兩年，超凡的業務迅猛發展，2015年全業務總量高到90610件，申報材料的厚度約等于200部四大名著。專利業務更是實現重大突破，以12490件立案數量實現破萬目標，其中發明業務授權率81%，實用新型案件授權率96.4%，外觀設計案件授權率98.3%。而且專利團隊也進一步壯大，其人數量由2014年的87人到2016年上半年已激增至267人。專利業務的驚人發展正如“超凡”之名的寓意，確實超凡。這成果的背后與超凡在專利業務上的大力投入不無關系。
“我們是在13年左右開始著力培養專利團隊的，對這個團隊的要求一直相當嚴格。他們本身經驗都不錯，而且這三年我們也投入了很大精力，團隊質量的提高是有目共睹的，這批人現在已經成了超凡專利團隊的中堅力量?！闭f起超凡的專利團隊，李丙林的語氣里滿是父親看著孩子逐步成長的驕傲。而專利團隊的飛速成長也確實與李丙林的帶領密不可分。
李丙林于2001年進入專利行業，其在專利業務領域有著豐富的經驗，在專利實踐中，更是對中國專利法及實施細則和審查指南有深刻理解和獨到看法。從執業至今，李丙林獨自或與他人合作了多件發明、實用新型、外觀設計的無效、行政訴訟及侵權訴訟案件，獲得了委托人的高度認可。作為曾在大型涉外專利機構工作多年的資深專利人，李丙林在團隊培養方面有自己的獨特之處：“我們一直在嘗試用涉外的方法帶領專利團隊，即將國際服務經驗移植到國內業務上來。因為總體來講，國內的專利和涉外相比仍有一定差距，所以我們學習涉外的方法來帶領團隊的話，其實是有利于團隊更快地成長的。”
如李丙林所言，超凡在專利業務上非常重視學習國外的先進經驗，甚至會專門購買國外的相關教材讓團隊成員進行研究，從而完善自身的業務實踐。尤其是在專利審查意見答復方面，超凡的服務更顯現出與國內諸多機構的不同。在國內專利統一付費的大環境下，機構把更多的精力投入到專利申請環節而忽視審查意見答復環節已經成為一種常態。但緊跟國際知識產權步伐的超凡卻反其道而行，在審查意見答復方面同樣愿意花功夫。對此，李丙林解釋到：“和國內不同，在國外審查意見答復同樣重要，我們汲取國際專利經驗，將國外的方式和國內的團隊結合起來，緊跟國際專利發展趨勢，才有利于我們超凡的專利人不斷提升自己的水平。而從更長遠的角度來看，這樣做實質上也是為了讓客戶的利益得到更好的保護。當下雖然還不能明顯感受到重視答復審查意見與不太重視的區別，但這樣的差別三五年后就會慢慢顯現。而在不增加費用的情況下，我們超凡的專利人愿意花更長的時間和更大的精力去做好這件事，正是因為對客戶的權利保護在超凡始終是第一位的?！?/p>
質量為上服務到家
2014年以來，隨著一批知識產權法律服務電商平臺的興起，知識產權這個傳統行業逐漸受到互聯網模式的巨大沖擊。傳統的知識產權服務機構要如何在“互聯網+”時代更好地生存成為令人焦慮的問題。然而，有先見之明的超凡對此似乎沒有煩惱。早就意識到知識產權行業的未來必然和互聯網密不可分的超凡，選擇順時發展，于2014年推出超凡商標管家，將商標查詢等業務搬上互聯網平臺，實現與商標局官方網站同步跟新，并在2015年繼續推出超凡網，展現出在“互聯網+”的浪潮中一往無前、激流勇進的雄心壯志。
對此，李丙林卻表現得十分淡然：“超凡業務的增長和互聯網有一定關系，互聯網為我們提供了發力的平臺。但根本來說，還是口碑、服務、市場等各種因素綜合的結果?！痹谒磥恚瑩碛惺哪隁v史的超凡仍是一家傳統的知識產權服務公司，其與那些專注于互聯網并提供免費服務的平臺有根本不同，“超凡的組織架構和運營操作與互聯網公司有很大不同。在提供知識產權服務方面，我們強調優質優價，在保證服務質量的前提下追求更好的性價比，而不會提供所謂的免費服務。”
李丙林認為免費服務本質上有違公平原則，“超凡不接受喜歡低價甚至要求免費的客戶，因為這是違反公平原則的，接受服務并為之付出相應的價格是理所當然的事。而且知識產權本就是一個專業化的服務行業，專業的服務需要付出很高的成本。所以知識產權服務不僅不應該免費，甚至應該越來越貴，這才符合這個行業的發展規律?！?/p>
收費應與質量成正比，而服務質量才是企業的安身立命之本，這是超凡在互聯網時代下、在日顯浮躁的競爭市場中，保留的清醒認識。超凡自身也一直將特色服務視為其立足市場的根基：“超凡立足的根本在于優質的服務。這些年來，我們始終在追求提升專業化的服務能力。我們的專利包括商標的價格在市場上算是較高的，但是我們對質量的要求也是比較高的。超凡在業務上基本能夠做到所有咨詢30分鐘內回復，所有商標申請當天上報，在專利方面則將寫10個權項，說明書要寫10頁作為硬性規定?！?/p>
2015年8月14日，四川超凡知識產權服務股份有限公司在新三板掛牌，證券代碼833183。這意味著超凡打破了知識產權無資本市場的慣例，成為了中國“知識產權服務第一股”。上市一年來，超凡在激烈的市場競爭中，依舊堅持質量為上的服務理念，并交出了一份漂亮的成績單――2015年營業收入達21174.51222萬元，凈利潤2062.01695萬元，公司總資產7233.790924萬元，凈資產3541.831259萬元。截止2016年6月，上半年總營業額15203萬元，同比增長53%，知識產權業務總量已達到56747件。
從最初的機構到如今的上市公司，超凡立足優質服務，逐步形成了較為完整的產業鏈，實現從知識產權的確權到維權、運用、管理延伸的一站式服務，且其產業鏈條已經覆蓋國內外專利、商標、版權的申請、許可與轉讓、知識產權維權訴訟、專利數據庫的建立與數據監測分析、企業知識產權貫標、專利技術轉化運營等，不斷實現不同領域、不同業務之間的互聯互通，協同發展，以800余人專業團隊為客戶提供快速、專業、可靠的服務。用李丙林自己的話說：“這些不太容易做到的事，我們都會努力去做，我們要成為客戶的知識產權服務專家?！?/p>
志同道合未來共創
回顧超凡的歷史，其所的國內商標、專利行政訴訟及民事訴訟案件已有數千件，積累了大量有影響力的經典案例，包括入選“年度最具影響力的十件大事”（年度五大案例）的“錦竹”案，入選全國法院典型案例的華為“Balong”案、“最糧液”案、“澗楠春”案、“偉迪捷”案以及深圳大使箱包公司訴北京天意新商城等外觀設計專利侵權糾紛案等，入選中華商標協會年度典型案例的“Darjeerling”、“蘇菲?麻莎”案等。另外超凡還成功過被媒體稱為“中國酒企商標被假冒海外維權獲勝第一案”的五糧液集團韓國維權案、張裕集團制止“張?！鄙虡嗽诩幽么蠛桶拇罄麃喌膼阂鈸屪?、納愛斯集團制止“FAST CLIN LOI?A”商標在安哥拉的惡意搶注案等國際商標案例。從國內到國際，數不勝數的成功案例充分彰顯了超凡的不凡能力，而這能力的來源則是其齊心協力的團隊。
如今的超凡擁有專利人、專利工程師、咨詢師、律師、商標人等各式人才，其中有國家知識產權局原副部級的審查員，有谷歌、西門子、華為等全球500強企業指定專利人，有中華全國專利人協會培訓教師，有參加國務院法制辦修法座談會的專家，有從事維權工作多年經驗豐富的專業人士……他們均具備精湛的專業技能、豐富的實踐經驗。對于擁有如此精良而整齊的團隊，李丙林表示欣慰：“超凡這些年來發展得越來越快、越來越好，要歸功于我們找對了人，使得我們可以在比較短的時間內建立起一支充滿斗志且富有才能的優秀團隊?！?/p>
一直以來，超凡在招賢納士方面都有嚴格的標準，唯有認同其企業理念的人才有機會進入團隊，李丙林說：“我們在選擇團隊伙伴時不僅重視業務能力，而且重視個人思想，在思想上能夠真正對工作負責的人才是超凡的理想伙伴，對于那些滿腦子只想掙快錢的人，我們是不歡迎的。”不管是從企業發展的角度考慮，還是從客戶利益的角度衡量，超凡要求團隊成員尤其是專業人在解決個案問題時，必須投入更多的時間去了解技術方案，必須和客戶進行更深入的交流溝通。如他所言：“有些人認為自己是專業人士，所以在與客戶的溝通中更傾向突出自己的專業地位，那么在這樣的情況下，他可能無法立足客戶的需求考慮問題，而我們希望團隊成員能夠拋棄這種思想?！?/p>
為了獲得更多團隊成員的認同，超凡經常通過微信、宣講會等方式宣傳企業理念，提升思想認識。更為獨特的是，李丙林認為強化對司法解釋的學習也有利于教育團隊成員，“我們最近在組織學習《最高人民法院關于審理侵犯專利權糾紛案件應用法律若干問題的解釋（二）》，從中可以解讀出當下對于專利的要求在逐漸提高，所以我們要讓成員理解司法解釋背后的含義，從而提高他們的服務意識?！?/p>
