發布時間：2022-08-26 20:43:45
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【關鍵詞】貸款 風險分類 五級
貸款“五級分類法”自2001年12月隨著《貸款風險分類指導原則》的頒布后，全國政策性銀行、國有獨資商業銀行、股份制商業銀行和城市商業銀行在試點的基礎上，結合我國實際情況的基礎上，全面實施貸款質量五級分類管理。
一、貸款五級分類的定義
貸款五級分類法是指銀行根據審慎的原則和風險管理的需要，定期至少每半年對全部貸款采用以風險為基礎的分類法，即把貸款分為正常、關注、次級、可疑和損失五類，后三類合稱為不良貸款。五類貸款的定義分別為：1.正常：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。2.關注：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響的因素。3.次級：借款人的還款能力出現明顯問題，完全依靠其正常營業收入無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也可能會造成一定損失。4.可疑：借款人無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也肯定要造成較大損失。5.損失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。
二、貸款五級分類制度執行的分類標準及程序
依據中國人民銀行《貸款風險分類指導原則》我國工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行四家國有獨資商業銀行，從2002年初開始，全面實施貸款五級分類方法，對貸款按季進行分類。從對四家商業銀行調查的情況來看，各行掌握并執行的風險分類程序主要是分四步進行。
（一）閱讀貸款檔案，編制信貸狀況報告表。主要內容有（1）基本情況：包括貸款的申請書、審批報告、合同；（2）財務狀況：包括借款人和擔保人的連續的、不同時期的財務報表、財務分析、信用分析報告、融資項目效益分析的報告；（3）擔保抵押文件：包括具有法律效力的抵押和擔保文件、抵押品所有權的證明、保險單據；（4）分析報告：包括信貸人員對借款人的跟蹤情況和定期的分析報告以及年審報告；（5）備忘錄：包括還款記錄、借款人的業務前景信息、借款人的行業總體趨勢信息；（6）信函：包括與其他銀行往來咨詢的信函、與借款人其他債務的往來信函。
（二）審查貸款基本情況：包括詳細地掌握借款人的貸款目的、還款來源、資產轉換周期、還款記錄等方面。
（三）確定還款的可能性：（1）通過財務分析和現金流量分析評估還款能力；（2）評估擔保抵押狀況；（3）通過還款意愿，銀行管理、法律問題等非財務因素進行分析；（4）實行現在、過去、現有和潛在、未來多時段綜合分析。
（四）確定貸款分類結果：依據貸款五級分類特征，綜合借款人相關資料分析，參考標準分類要求及標準之后，確定貸款分類結果。
三、貸款五級分類執行中存在的問題
（一）貸款五級分類的劃分受經濟因素影響
在我國中小城市，由于項目貸款、銀團貸款較少，加之各行授權授信制度的集中，營銷貸款主要集中在消費貸款。存量貸款主要是國有借款人貸款、政策性貸款、信用透支等。在執行貸款風險劃分時，銀行無法了解借款人的財務狀況，仍根據貸款逾期分類，失去五級分類應有的作用。
（二）金融法律法規滯后，金融監管困難。
自《貸款風險分類指導原則》頒布后，貸款五級分類制度在各行全面實施。但《人民銀行法》、《商業銀行法》、《不良貸款認定暫行辦法》等這些金融監管必須遵循的法規尚停留在按“一逾兩呆”標準考核的規定之中。金融法律法規的滯后，影響了金融監管部門對各行執行五級分類的依法監管，而各行將五級分類結果僅做參考。
（三）執行部門和監管部門重視不夠
貸款五級分類部門即各類商業銀行，因完成“雙降”任務艱巨，在采取一切可行措施后，也難以順利完成按照逾期貸款，呆滯貸款和呆賬貸款的標準劃分不良貸款“雙降”任務。如果按照五級分類考核，余額和占比明顯增大，實現“雙降”考核指標將更為困難，因此各行系統對按五級分類考核不夠重視。
四、適應區域經濟發展，進一步推進貸款五級分類的意見
（一）實事求是的制定相應的貸款分類制度。
在我們西部欠發達地區，商業銀行信貸支持的對象主要是財務制度不健全，經營管理相對落后，經營效益差的個體、集體及股份制企業。對全部貸款嚴格按風險分類標準執行，既不切合實際，又將面臨搜集材料困難，耗時，浪費物力人力等諸多問題。因此，應適當對分類制度做一調整，按時段、分貸款種類確定具體的劃分方法，就既能遵循五級分類，確定貸款實際損失，又能節省大量勞動。
（二）修訂和完善金融法律法規，依法監督貸款分類制度的執行
目前，在金融管理的重要法規中，依然只強調“一逾兩呆”分類方法，而忽視“五級分類”方法。這種法規滯后現象給推行貸款風險分類方法帶來諸多不便。因此，為確保貸款五級分類制度的貫徹實施，必須對相關監督內容進行修訂，增加五級分類內容。這樣才能使各類金融機構有法可依，人民銀行金融監管現場和非現場檢查工作也才能依法監管。
（三）實事調整考核指標，推進五級分類制度運行
在現有的資產質量考核指標中，各行系統下達的考核任務均以“一逾兩呆”口徑，督促不良貸款實現“雙降”，而無視貸款損失的實際發生，根本上不利于經營信貸管理工作做到未雨綢繆，防微杜漸；同時也不利于經營行調整信貸營銷策略、現代銀行制度的建立。因此，應重點監督五級分類劃分的不良資產作為直接的考核和監管對象，才能更準確地體現執行者和監管者的初衷和體現貸款實際價值及風險程度，加強信貸管理的貸款分類總體目標，才能積極穩妥地進一步推進貸款五級分類制度的全面實施。
參考文獻：
[1]李曉平.對貸款五級分類偏離度的思考[J].中國農村信用合作.2007（12）.
中國建設銀行(601939.SH/00939.HK)位于北京金融街25號的總行大廈,第22層穹頂通透的大廳,歷來是該行舉行新聞會的地點。
“如果今天陽光燦爛的話,就可以與我們業績相映成輝了。”
8月24日下午,在建行中期業績會上,久未在媒體公開露面的建行董事長郭樹清如此做開場白。在他看來,建行上半年的業績“非常令人滿意”。
建行上半年確實獨樹一幟,年初領信貸投放之先,從4月起則持相當審慎的態度,上半年新增信貸在幾大國有銀行中最少,撥備率卻居大行之首,一步達到150%的監管要求。因此雖然上半年利潤同比下降4.86%,建行認為這將為全年的業績正增長打好基礎。
市場對銀行股前景的判斷,并沒有這位以宏觀研究見長的銀行家那么樂觀。事實上,今年上半年,在經歷了史無前例的天量信貸投放后,銀行業績同比下滑的趨勢很難扭轉,中國銀行業動輒百分之幾十高速增長的黃金時代,轉眼已成往事。
三天后的傍晚,上半年放貸最為洶涌、新增人民幣貸款達到萬億元的中國銀行(600872.SH/00872.HK)召開業績會,宣布利潤同比略降2.45%,同期撥備覆蓋率提升為138.96%。而中報業績報出利潤微增、撥備也沒有達到150%的工行(601398.SH/01398.HK),此番沒有舉辦新聞會。
8月28日,滬綜指收于2860.69點,跌幅為2.91%,14家銀行股在全線下跌的同時,有10家下跌幅度超過大盤,其中民生銀行(600016.SH)、浦發銀行(600000.SH)、興業銀行(601166.SH)三家跌幅超過5%。
利潤殺手
8月28日深夜,昔日最受推崇的股份制銀行招商銀行(600036.SH/00036.HK,下稱招行)此次姍姍來遲,是上市銀行中最后一家公布中報的,宣布凈利潤同比下滑達37.46%。這是上市銀行中凈利潤同比降幅最大的。
同日召開會的還有中信銀行(601998.SH/00998.HK),中報凈利潤同比下降16%。會上行長級別的高管均未到場,取而代之的是業務和風險管理部門負責人回答記者提問。
兩家銀行將業績下降歸咎于同樣的原因:招行息差下降創下業內之最,達1.42個百分點;中信凈息差下降也近1個百分點,均高于行業平均水平。
息差下降了0.76個百分點的民生銀行,中期凈利潤增長高達22.07%,居銀行業首位,卻是拜出售海通證券股權的49億元一次性收入所賜。根據中金計算,如果剔除這一因素,民生銀行上半年利潤將同比下降39%。
息差收窄正在成為銀行業利潤的第一殺手。2008年央行五次降息,以及緊隨其后的銀行貸款規模控制取消等因素,導致銀行貸款定價走低、息差收窄;但按照慣例,貸款的重定價實際從年初開始,因此,息差收窄對去年業績影響有限,對今年銀行業利潤的殺傷力開始顯現。
此時通過生息資產基數的擴張,可一定程度上保證利潤增長,此所謂“以量補價”。今年上半年銀行放出7.37萬億元的信貸增量,為去年同期的2.3倍。一般而言,大型商業銀行生息資產的變動在10%-15%之間。在適度寬松貨幣政策背景下,今年上半年包括工行、農行、中行、建行、交行(601328.SH/00328.HK)五大行的總資產,較上年同期增長達27.7%。
然而,信貸規模增長仍無法抵消息差收窄、貸款收益率下降帶來的影響。加之去年還有所得稅從33%降到25%的因素,今年銀行業利潤和去年同比,總體持同比下降的狀態。
上市的幾大國有銀行中,建行凈息差向來居前。中報數據顯示,建行凈息差在下降了0.83個百分點后,為2.45%,仍居大行之首,工行2.13%,居其次。工行稱,上半年該行貸款平均余額增加7710億元,增幅達18.1%,規模因素使得利息收入增加了210.11億元,但收益率下降帶來的利息收入減少則達到319.40億元,進而導致客戶貸款利息收入小幅下降。
中報期間,銀行業試圖傳達的好消息是,隨著存款重新定價在今年二季度陸續完成,銀行息差收窄基本見底,預計下半年銀行業的利差將觸底反彈,業績也有望進一步回暖。如交行二季度凈利息收入已經出現了環比回升態勢,單季實現凈利息收入152.01億元,比一季度增長4.23%。這是該行自2008年四季度以來,凈利息收入連續兩個季度下降之后的首次回升。
見底不等于息差能夠迅速回到原來高達3.5%左右的豐厚水平。中金公司出具的分析報告認為,假設存貸款基準利率不變,上市銀行的平均凈息差有望在2010和2011年分別提升8個和2個基點至2.43%和2.45%。
不過,業績回暖的另一條件是銀行能夠繼續保證信貸投放的增長,銀行利息收入才能有望實現穩定增長。在上半年天量信貸之后,7月銀行業信貸投放明顯縮量,從高峰的1.6萬億元的月度數據下降到3000多億元。下半年的信貸投放究竟還有多少余地,充滿了不確定性。
對此,中行認為下半年的機會并不完全取決于宏觀政策。中行行長李禮輝對《財經》記者表示,影響下半年銀行信貸投放資金來源“更多的取決于資本市場的發展”。他進一步解釋稱,如果股市火熱,未來銀行的存款就會產生較大的變化。而曾令中行深受困擾,并使其業績大為失色的美國次貸相關產品,也維系于資本市場的命運。
撥備“蹺蹺板”
與銀行利潤形成“蹺蹺板”效應的另一因素是撥備。提高撥備可增強銀行抗風險能力,但代價是“侵占”銀行部分利潤,影響當期業績。
作為抵御風險的一道屏障,撥備提取需要有前瞻性和逆周期性。今年初,監管部門要求商業銀行將撥備覆蓋率至少提高到130%以上。銀監會6月末的統計數據顯示,商業銀行平均撥備覆蓋率已從年初的116.4%上升至134.3%。7月,監管部門進一步要求各家銀行年內將撥備覆蓋率提高到150%以上。
截至今年6月末,上市股份制銀行平均撥備覆蓋率已達169.85%,其中撥備覆蓋率最高的是招行,達到241.39%;深圳發展銀行撥備覆蓋率為133.07%,居于末位。
“一季度時,部分銀行就因為提高撥備水平,影響了當期凈利潤的表現。如果進一步提高到150%,銀行盈利仍會承受壓力。”一位大行風險管理部人士說。不過,監管部門希望商業銀行當期業績應盡可能反映未來可能的損失。
“如果不計提這么高的撥備,建行凈利潤的增長會很顯著。”建行董事長郭樹清表示。建行上半年不良貸款余額有700多億元,撥備覆蓋率每提高10個百分點,就是70多億元。郭樹清并稱,如果沒有意外,該行全年有信心實現同比正增長。
同期,工行公布的半年報顯示,該行今年上半年實現稅后利潤667.24億元,在撥備覆蓋率達到138%的同時,實現了2.8%的同比微弱增長,但較一季度6.03%的增幅,有所回落。
交行的中期業績顯示,上半年該行實現凈利潤155.55億元,同比實現0.3%的微弱增長。該行副行長、首席財務官于亞利表示:“在今年這樣的宏觀環境下,能實現正增長很不容易。”同期,該行撥備覆蓋率達到123%;如考慮稅后計提的法定一般準備金,撥備覆蓋率為193.92%。于亞利稱,交行公布的數據與銀監會的統計口徑有所差異,實際已經達到銀監會150%的撥備覆蓋率要求。
撥備可以影響當期利潤,但如果銀行經營穩健,未來撥備釋放對利潤的貢獻也不容小覷。以興業銀行為例,報告期內該行雖然不良貸款余額較期初微增1.64億元,但關注類貸款大幅向上遷徙,清收不良貸款11億元,因此當期貸款損失準備沖回2億元。撥備覆蓋率也由一季度末的229.8%,調低至218.78%,但仍處于行業較高水平。
一位監管部門的人士告訴《財經》記者,撥備覆蓋率的水平適當與否,前提是銀行能準確地計量風險資產,嚴格按照五級分類去細分貸款質量。“實際上很多銀行還沒有建立起一套相對精細的風險計量體系,甚至很多貸款在界定上也是模糊的。這種情況下,逆周期提高撥備水平是有必要的。”
遞延了的不良貸款
維系銀行未來利潤的關鍵,最終決定于天量信貸的質量控制水平。來自監管當局的上半年數據顯示,銀行業仍保持了不良貸款余額和比率雙雙下降的態勢。然而,這一令人樂觀的數據值得推敲。
上半年7.3萬億元新增信貸投放巨量,客觀稀釋了銀行業的不良貸款率。同期,多家銀行加大了清收與核銷力度,使得公布的不良資產余額并未反映同期不良貸款新增的真實情況。
“能夠說明當期不良貸款真實情況的應該是毛不良貸款額,即新增不良貸款額加上當期清收、核銷的數字。”一位銀行業分析師一針見血。
建行中報稱上半年不良貸款較期初減少了66.7億元,但該行上半年清收的不良貸款達196億元。
中行中報顯示,上半年不良貸款大幅下降100億元。中行副行長朱民表示,該行上半年加強了不良貸款的清收與核銷力度,當期清收不良貸款126億元,核銷不良資產38億元。還通過重組盤活等方式,共化解不良資產人民幣226億元。
股份制銀行的不良貸款數據同樣受益于清收和核銷的“粉飾”效果。如中信銀行不良貸款余額較期初增加7.46億元。中信銀行表示,上半年該行新發生不良貸款為16.8億元,經回收后降為15億元,期內該行并未核銷不良。
“銀行的貸款清收比去年上半年樂觀,這反映的是上半年信貸的溢出效應。如果加回核銷和清收的貸款額度,上半年新增貸款的平均質量弱于去年同期的銀行貸款質量。”標準普爾金融機構分析師廖強認為,上半年銀行的客戶基礎有所擴大,但質量在下降;或者在眾多現有客戶財務指標已經惡化的情況下繼續對他們貸款。有些過去無法達到銀行此前的放貸標準的客戶,在此輪信貸增長中獲得了貸款。
換言之,上半年的信貸天量,某種程度上掩蓋了不良貸款的暴露。一家股份制商業銀行的資深分析師也稱,“新增貸款如果有出問題,通常要在兩年后才會有所體現。由于流動性寬裕,很多企業得以起死回生,銀行不良貸款的釋放也得以延遲。”她認為,如果沒有“4萬億”刺激政策,估計銀行的不良貸款會出現很大的反彈,但現在貸款的信用周期已經成功得以遞延。
據此,廖強認為,信用風險還是當前國內銀行業最主要的風險,信貸放量增長中蘊藏的操作性風險,未來也會逐步暴露。他預計,銀行體系的不良貸款不會在未來12個月-18個月內出現巨幅增長。但對那些處于困難經營環境的企業來說,流動性支持只能起到暫時緩解壓力的作用,隨著貸款稀釋作用的逐步下降,依然有可能出現不良貸款率跳升的局面。
多位受訪的銀行業人士認為,上半年新增貸款集中于基建項目、政府融資平臺,其中的風險防范也需重點關注。來自監管部門的一項統計顯示,不到一年半的時間里,政府融資平臺負債已經增加了3.5萬億元,其中近85%來源于銀行貸款。
央行票據兌付工作
過去的一年，為確保我縣央行票據兌付，我社按照聯社的統一布署，按照兌付的條件，做好充分的準備，逐條對照，逐項核實，把存在的問題整改好，把各項工作做到位。做到上報數字及時準確，指標合規。
五級分類工作
樹立審慎經營、風險為本的管理理念。把信貸資產風險五級分類作為經常性工作納入日常管理，堅持“按季分類、按月調整”的原則，真實、全面、動態反映信貸資產質量。建立不良貸款遷徙變化分析報告制度，每月對五級分類遷徙變化情況進行認真分析，特別是對不良貸款遷徙變化情況進行具體分析。加強責任和處罰，及時采取清收轉化措施，提高經營管理水平。
全員合規教育工作
今年5月，聯社結合省銀監局關于提出的，在全省農村信用社系統開展全員合規教育活動以及我縣信用社在省聯社業務真實性檢查中出現的問題，提出了在我縣農村信用社系統中開展“教育、整頓、規范、提高”的活動。我社按照聯社的活動實施方案，加強領導，精心組織，統籌安排，活動圓滿完成。確保了活動開展和正常業務經營兩不誤，兩促進。
員工作風建設工作
10月，聯社按照上級要求，結合我縣農村信用社員工作風實際情況，有針對性提出了在我縣農村信用社系統開展員工作風建設活動。我社要求全體員工重點學習省聯社的四個“十不準”和市委的“五禁止”，嚴格按照四個“十不準”和“五禁止”要求規范員工行為，從而使我社員工作風有了明顯提高。
兩大工程建設工作
按照市辦XX年全市著重要作好兩大工程建設的指示精神，我社按照市辦和聯社的統一要求，實行陽光信貸，裝修信貸大廳，信貸人員統一在信貸大廳辦公，信貸制度、規定、流程上墻。規定工作時間，權限內的貸款當時辦理，超過審批權限的二日內給予答復，符合條件的五個工作日內給予辦理。信貸人員姓名、職責、聯系方式公開，便于聯系和監督。
在信用戶評選對象上，增加了公務員和城鎮居民信用戶，擴大了評選范圍。在信用戶評選把關上，注重真實性和責任制，規范了評定環節和資料的真實性、完整性，信貸員為調查評級主責任人，確保了評選質量，我社受理了信用戶申請866份，共評出信用戶701戶。
總結XX年工作我社雖然做出了一定的成績，但仍有一些不足。主要是收息工作缺口較大，最后22天的工作重點是組織業務收入，為確保聯社下達業務收入計劃任務的完成，我社準備具體采取以下措施：
1、要全面調動全體員工的工作積極性，要集中時間、人員全力打好最后22天的沖刺仗。
2、按照聯社去年年底制定的3000元以上貸款三個月必須結算一次的標準，逐人、逐戶、逐筆每個信貸員交叉復核。
3、加大年終考核力度。特別是對收息和盤活工作，我社對這兩項任務考核力度更大，并制定了年終獎金的50%考核收息，30%考核盤活，20%考核存款的考核標準。
4、堅決杜絕弄虛作假，保證上報各項經營數字真實、準確，嚴格按照省聯社的四個“十不準”及聯社的各項制度和要求辦事，圓滿向上級交一份合格的答卷。
**年第一季度業務經營計劃
新的一年即將開始，我們將以新的面貌、新的精神、新的喜悅來迎接**年的到來。認真貫徹落實黨的十七大精神，以科學發展觀為指導，解放思想，創新思路，大力支持農業產業化，積極服務社會主義新農村建設。為了做好**年第一季度工作，在聯社**年第一季度工作計劃任務未下達的情況下，我社根據XX年聯社計劃，現結合我社實際情況制定**年第一季度各項業務經營計劃如下：
1、存款。XX年聯社下達我社第一季度工作計劃任務是凈增930萬元，我社26人，人均35.77萬元,**年我社計劃凈增800萬元，我社現20人凈增40萬元。
2、收息。XX年聯社下達我社第一季度工作計劃任務是收息112萬元,我社**年計劃收息1**萬元。由于按聯社總體工作部署XX年我社通過收回貸款和減少投放預計將壓縮信貸規模300萬元，年底各項貸款總額將是4500萬元左右，按年息9.6%預計收息1**萬元。
當下對銀行業利潤高速增長的口誅筆伐，或將在年尾演變為對銀行業利潤增長以及資產質量的擔憂。
經濟下滑令銀行業2012年承壓
中國銀行業連續多年不良貸款“雙降”的神話已被打破。
日前，多家上市銀行公布的年報顯示，2011年全年，部分銀行不良貸款余額出現上升，而若將考察區間縮短至2011年第四季度，不良貸款余額上升的銀行數量就更多了。
全行業來看，2011年第四季度銀行業不良貸款額和不良貸款率較三季度出現小幅上升。2011年末不良貸款余額為4279億元，較三季度末上升201億元；不良貸款率環比上升0.1至1.0個百分點。
進入2012年，經濟下滑引致的銀行業風險有增無減。統計數據顯示，今年1~2月，全國規模以上工業企業實現利潤6060億元，同比下降5.2%，而2011年全年，全國規模以上工業企業利潤增長還達到了25.4%。利潤的下滑將削弱企業的還本付息能力。
目前，已有多家研究機構預計，2012年在經濟軟著陸的前提下，不良貸款額和不良貸款率都將溫和上升。
今年早些時候，評級機構標準普爾甚至曾表示，中國內地經濟增長放緩，企業現金流被削弱，將導致今年銀行業不良貸款逐步上升，全年提高2~3個百分點，銀行業整體最高可達5%。
不良貸款潮襲
2011年全年，四家國有大行中，工行、農行、中行繼續保持此前不良貸款“雙降”的趨勢，但不良貸款余額縮減規模較小，而建行的不良貸款余額則上升了62億元。
單獨看2011年第四季度，資產質量惡化的苗頭更加清晰。
截至目前，包括四家國有大行在內，已經公布年報的12家上市銀行中，除了交行、農行、招行、華夏銀行2011年第四季度不良貸款率環比下降、中信銀行不變之外，其余上市銀行不良貸款率均環比上升。而不良貸款余額，只有交行、農行、招行第四季度減少，其余均環比增加。
在銀行業啟動改革之后的相當長時間里，銀行業不良貸款保持了持續“雙降”的態勢，即不良貸款余額、不良貸款率均是下降。當前，銀行業不良貸款率為1%左右的水平，即使是放在全球銀行業中考量，也屬一流水平。
但在2011年第四季度，這一趨勢被打破。一直以來，建行素以穩健著稱，其更是中國銀行業風險控制的一個標桿。但就是這家機構，在2011年也出現了不良貸款余額的上升，這足以引起警惕。
解釋2011年不良貸款余額上升的原因時，建行董事長王洪章表示，建行對不良貸款的定義較同業及官方機構更為嚴格，是不良貸款反彈的主因。同時他還強調，即使不良貸款反彈，升幅亦不大，風險可控制。
警惕工商信貸
盡管上市銀行高管對銀行資產質量表達了信心，同時也解釋稱，不良貸款余額增加，主要源于自身加強審慎管理，但依然難以打消市場對銀行資產質量的擔心。
“不良貸款微升，資產質量現拐點。”民族證券的研究報告稱，銀行業的資產質量與經濟波動密切相關。經濟波動對于銀行資產質量的影響開始顯現。
自2008年末以來，為了抵御金融危機，銀行業加大了信貸投放的力度。在過去的三年，即2009年~2011年，銀行業總共投放了25萬億元的信貸，只用了三年時間就使貸款余額翻了一番。截至2012年1月末，金融機構人民幣貸款余額已達到55.53萬億元。
資產規模的爆炸式增長之后，業內開始擔心不良貸款將會反彈。從那時開始，平臺貸款、房地產貸款就一直被認為是銀行不良貸款的主要爆發地。但對于經濟增速下滑的2012年而言，實際的風險或許主要來自受沖擊更為嚴重的一般工商業貸款。
“大家都比較忽視一般工商業貸款的風險。經濟下滑后，銀行業信貸風險主要來自一般工商業貸款。”農行首席經濟學家向松祚判斷，平臺貸款、房地產貸款的風險總體可控。
向松祚的上述判斷從建行2011年年報中可以得到一定的印證，2011年，建行不良貸款余額增加62億元。分行業來看，制造業不良貸款余額增加34億元；批發和零售業貸款增加17億元，而水利、環境和公共設施管理業則下降了8.4億元。
經濟下滑令銀行業承壓
除了銀行貸款在不同行業各有差異外，銀行在不同地區的資產質量也在發生微妙變化。
“經濟下滑是2012年銀行業需要面對的最大風險。”一位股份制銀行人士還表示，一直以來，江浙地區信用環境較好，因此，長三角地區銀行不良貸款率較低，但今年這一地區的不良貸款也出現了一定程度的反彈。
以經濟發達的溫州為例，今年2月末，溫州銀行業不良貸款率為1.74%，已經8個月呈現上升態勢，而去年6月末，這一指標為0.37%。據有關媒體報道，溫州當地工農中建四大行不良率均明顯攀升，其中建行溫州分行貸款不良率已超過4%。
由于沿海地區經濟發達，長三角、珠三角、環渤海三個地區，往往是銀行重要的利潤來源之地。例如，農行系統內第一個利潤突破100億元大關的省分行，就是長三角的江蘇分行。
“經濟下滑，以往是廣東等地的銀行業受沖擊最為明顯，但這次江浙地區也受到波及。”上述股份制銀行人士稱，若長三角銀行業出現資產大規模的惡化，后果不堪設想。
從事多年不良資產處置的東方資產管理公司的《2011：中國金融不良資產市場調查報告》曾指出，多數商業銀行業者認為，近兩年中國巨量信貸將導致不良貸款的生成概率微幅放大，不良貸款在2012年后將明顯增加。
國有大行房地產貸款全面收緊
持續的宏觀調控環境下，商業銀行房地產貸款及地方融資平臺貸款情況幾何？
伴隨上市銀行年報陸續出爐，截至2011年末，中、農、工、建、交五大行的地方融資平臺貸款余額，總計為2.12萬億元；同時，五大行房地產類貸款則全面收緊，增速放緩。
“今年的房地產政策仍要高度關注房地產行業風險及開發企業資金鏈狀況。”一位國有大行總行相關負責人如是說。
鑒于房地產市場形勢，國有大行紛紛壓縮房地產貸款規模。
建行年報顯示，去年該行房地產開發類貸款增長放緩，新增額為近五年最低。2011年末，建行房地產開發類貸款余額4191.6億元，增幅僅0.16%，遠低于公司類貸款11.8%的增速；較上年增加6.5億元，新增額為最近五年來最低。
工行和農行房地產貸款則有所下降。截至2011年年末，工行房地產貸款減少73.06億元，下降1.4%，主要是其根據房地產市場形勢變化，主動壓降房地產貸款規模；農行法人房地產貸款余額3743.79億元，較上年末減少452.59億元，不良貸款余額及不良率均有所下降。
同時，2011年中行開發貸款和土地儲備貸款余額共計2520億元，占總貸款余額的3.97%。其中，開發貸款的不良率為0.78%。
對于房地產貸款資產質量，工行行長楊凱生表示，2011年末，工行房地產開發貸款的不良率是0.82%，比2010年有所降低，個人住房貸款不良率為0.35%，也低于2010年年末。因此，他強調房地產貸款的質量目前是穩定的。
截至2011年末，農行不良貸款余額下降最多的行業即為房地產業，不良貸款余額61.61億元，比2010年末下降34.36億元，不良貸款率從1.77%下降到1.24%。
而房地產市場調控也使個人住房貸款受到影響。工行個人住房貸款增加864.69億元，增長7.9%，占個人貸款的59.1%，比上年末下降了7.6個百分點。農行去年末個人住房貸款余額為8915.02億元，較上年末增加1669.10億元，增長23%，占個人貸款比例也從上年末的63.3%下降到62.3%。
五大行平臺貸余額逾2萬億元
截至2011年末，中、農、工、建、交五大行地方融資平臺貸款余額分別為6800億元、3997億元、3949億元、4298億元及2158億元，合計2.12萬億元。同時，國有大行高層均公開表態，平臺貸風險可控。
以交行為例，目前該行地方融資平臺貸款的不良率為0.34%，低于全行0.86%的不良貸款率水平。2012年還款部分已落實，未來產生損失的可能性較小。
同時，在農行3997億元地方融資平臺貸款中，目前有95%為現金流全覆蓋，剩下5%由地方政府財政兜底，截至去年底的平臺貸不良率為1.45%，低于農行整體不良貸款率1.55%，而去年底有1400億元地方融資平臺貸款到期，其中真正逾期的為10億元。
中行方面則透露，2011年該行地方融資平臺貸款余額為3949億元，占全行總貸款的6.23%，同比下降1.18個百分點。2011年末，建行平臺貸款余額為4297.64億元，其中現金流全覆蓋類占比達到85.69%，貸款余額較上年減少1121.6億元；該行已經上收平臺貸款審批權限至總行。
銀行高利潤藏“水分”
今年年初對銀行業利潤高速增長的口誅筆伐，或將在年尾演變為對銀行業利潤增長以及資產質量的擔憂。
截至目前，包括工、農、中、建四大行在內，已有12家上市銀行公布了2011年年報。這12家上市銀行在2011年實現了8415億元凈利潤，同比2010年的6531億元增長了約29%。與上年類似，預計上市銀行又將占據上市公司總利潤的一半以上。
但硬幣的另一面是，銀行作為經營風險的特殊行業，其當期風險可能在今后若干年后爆發。這也意味著，若將今后的風險考慮在內，當前銀行業的高利潤藏有“水分”，并且這種利潤僅是階段性的現象。
尋找真實利潤
銀監會統計數據顯示，2011年末中國銀行業金融機構總資產達到113.28萬億元，同比增長18.9%，中國商業銀行2011年全年累計實現凈利潤10412億元，同比增長36.3%。
而12家已公布年報的上市銀行，去年全年實現凈利潤8415億元，同比增長28.8%。這意味著，還不算上另外4家未公布年報的上市銀行，僅僅這12家上市銀行利潤就占到全行業利潤總額的80%。
以利潤增速為維度劃分，上市銀行可劃出兩大陣營：四大行為代表的國有大行利潤增速均在30%以下，其中農業銀行利潤增速最高，達28.5%，中國銀行最低，為18.8%，工商銀行（601398）利潤增速25.6%，建設銀行為25%。中小上市銀行利潤增速則普遍較高，其中，增速在40%以上的有深發展、民生銀行、華夏銀行、中信銀行、浦發銀行、招商銀行。
“業績基本符合預期。盈利增長主要貢獻因素均為息差提高和規模增長、中間業務快速發展以及成本收入比下降。”一位銀行業分析師表示，但展望2012年，收入同比增速有可能低于預期，預計上市銀行利潤增速為20%。
“數據上看，銀行業不但利潤規模大，而且增速也很快。”一位國有大行研究人士強調，主要原因是前些年信貸規模的急劇擴張，但這只是階段性的現象，利潤高速增長不可持續。
而一位會計師事務所人士則表示，銀行業不良貸款的爆發呈非線性，可能在某個年份不良貸款突然增加。從這個角度來看，當前銀行業的利潤可能有“水分”。因為，當前銀行超過50萬億元的貸款風險可能在若干年后暴露，但是這并不影響企業當期的利潤。
“目前不到0.6%的信貸成本，更多是因為2009年、2010年大規模信貸投放將經濟的潛在風險延后，而寬松貨幣政策退出后，被高信貸增速掩蓋的資產質量風險會逐步暴露。”國金證券的研究報告也稱，未來中國經濟轉型過程中，GDP增速中樞將降到7%~8%，目前過低的信貸成本會逐步回歸正常化至0.75%左右。
所謂信貸成本，是衡量信貸風險的指標，是本期新增計提撥備和貸款余額的比例。
穩利差難度大
龐秀生在建設銀行2011年業績會上引述券商的分析報告稱，有券商預期建行今年利潤增10%~20%。他本人則強調，今年保持穩定的利差有相當困難。在龐秀生看來，2012年對利差有利的因素有二：貸款利率滯后于市場利率調整；如果準備金率下降較多，退回的準備金配置收益提高。而不利于利差的因素有三：市場投資利率陡峭下降；同業存款市場化，競爭激烈背景下存款成本提高以及保本理財產品計入存款，成本也較高。
若從息差的角度分析，自從2009年一季度凈息差觸底以后，上市銀行平均凈息差已經連續三年持續上升。12家已公布年報的銀行中，有三家銀行凈息差達到3%以上水平，民生銀行、招商銀行、中信銀行的凈息差分別為3.14%、3.06%和3%，其他銀行也大都在2.5%以上。
民族證券研究報告預計，息差在今年一季度部分貸款重定價后將達到年內高點，上升約10BP，之后由于吸存壓力仍較大導致負債成本上升，息差會有所回落。
一位股份制銀行人士稱，進入2012年以來，貨幣政策有所放松，一方面銀行信貸投放能力在增加；另一方面，信貸需求卻在減少。這種背景下，銀行議價能力降低是可預期的。
其實，銀行議價能力的降低，在2011年底政策預調微調提出后，已有所體現。央行公布的數據顯示，2011年12月份我國金融機構貸款加權平均利率為8.01%，比9月底的8.06%還有所下降。
而銀行的中間業務方面，隨著銀監會“七不準”（不準以貸轉存，不準以貸收費，不準存貸掛鉤，不準浮利分費，不準一浮到頂，不準借貸搭售，不準轉嫁成本）的嚴格執行，此前“虛胖”的中間業務必將受到影響。
一方面，占總收入八成以上的利息收入維持高增長，面臨重重挑戰；另一方面，中間業務的增長又面臨監管、空間的雙重約束。利潤高速增長多年之后，2012年，中國銀行業的利潤增速下降幾成定局。
最后的銀行業盛宴
為解決銀行業高利潤問題，中央財經大學郭田勇說了一句廣為流傳的話，“要靠郭樹清而不是尚福林”。
郭樹清是證監會主席，尚福林是銀監會主席。言外之意，中國經濟中資本市場大發展，直接融資比重提升，才會最終調整“銀行業獨大”的格局。
但很多人不知道，郭樹清到證監會履職前，還做過建設銀行董事長。他在當時就反思過“金融危機后銀行業向何處去”的問題。
在他眼里，保持“兩位數的增長”似乎成了包括銀行在內的金融行業的一般標準。
這讓郭樹清感到“奇怪”：在現實經濟中，很少有哪個行業可以達到持續三年的兩位數的收益，憑什么金融業可以做得到？他由此預計，發達國家金融業未來會逐漸衰落。
其實，這間接地給中國銀行家提了個醒：“好日子能持久嗎？”
銀行業高利潤受益于中國經濟這些年的高速增長，這是一個廣泛的共識。正因如此，中國經濟“粗放式增長”的特征，也原原本本地體現在銀行“巨無霸”的身上。
用清華大學經管學院李稻葵教授的話說，國內商業銀行就像“只吃不拉”、需要“減肥”的恐龍一樣。
銀行業的規模擴張之路，在經濟繁榮期還沒人注意，在經濟回調時，就變成了實體經濟身上沉重的“烏龜殼”，進而使整個金融體系的系統性風險逐步積累。
數據顯示，金融危機后，中國銀行業的信貸投放總量，由2008年的4.91萬億元，猛增至2009年的9.6萬億元，而后的2010年、2011年分別是7.95萬億、7.47萬億。而中國銀行業總資產由2007年的52.59萬億，增至2011年末的113.29萬億，4年翻了一番。
正是天量信貸支撐了銀行的高利潤。2007年銀行業稅后利潤4467億元，2008年5834億元，2009年6684億元，2010年8991億元，2011年10412億元。
中國農業銀行首席經濟學家向松祚稱，這些亮麗的業績報表只是暫時的，“沒有一個行業能夠永遠高速擴張下去，高速利潤擴張只是一個短期現象。”
潛在的危機感，使得中信銀行行長陳小憲在2011年度業績會上，顧不上慶賀該行凈利潤43.28%的增幅，反而宣布“銀行業內已達成共識，高利潤時代將結束”。
“這可能是國內銀行業最后的盛宴”。李才元分析，2011年的業績是基于2010年銀行業的結算數據，那時候中國經濟還處于高增長階段。從今年往后，經濟“軟著陸”的回調大趨勢，決定了銀行業的高利潤時代已成過去時。
從長期來看，中國銀行業的利潤主要來源于“兩條腿”：一是貨幣擴張性投放；二是不斷為房地產、土地等“資源金融”提供信貸。可是，中國經濟未來主要任務是“瘦身”和“健身”，這“兩條腿”恐怕都走不動了。
溫州金融改革試驗區已經破題，可以預計，未來5年新型的民間金融機構將陸續崛起，這將使目前靠政府管制來掌握議價能力的傳統銀行業務，受到巨大挑戰。
伴隨利率市場化的推進，“在不遠的未來，就像今天看到有些房地產企業申請破產一樣，我們也會看到破產的銀行，因為它們沒有真正的競爭力。”李才元說。
沒有“毛細血管”怎么成
如果說工、農、中、建、交等大型銀行，是國家經濟的“主動脈”，那么金融改革的難題，仍在于把血液輸送到肢體末梢的“毛細血管”。
徐策認為，要適度放開對中小銀行的準入門檻，逐步形成“大銀行服務大企業、中銀行服務中企業、小銀行服務小企業”的多層次行業格局，引導銀行業更好地服務實體經濟。
中小企業提供了全國75%以上的城市就業崗位、66%的發明專利、82%的新研發產品。溫州金融改革試驗區要解決的首要任務，就是如何為中小企業注入新鮮的“血液”。
郭田勇建議，商業銀行的金融服務應該更精細化、專業化，要推動大銀行的中小企業信貸部門與其他部門在業務上實現單獨考核、單獨管理，提高其服務內容和質量，要進一步推出針對中小企業的創新產品，如“供應鏈融資”和“知識產權抵押貸款”等。
國家信息中心研究員張茉楠撰文稱，目前的銀行信貸只是按固定資產抵押來放貸，這樣許多創新型科技企業，因為缺少資產、缺少現金流，而得不到銀行之“水”的澆灌和滋養。
她表示，中國經濟要“金融回歸實體”，應當考慮讓“水”流向不同金融層次。同時，必須積極實施科技成果“資本化”戰略。
“銀行業如果能推動科技創新，從資助房地產，服務于高耗能、高污染企業，轉變到為高科技、高附加值行業提供服務，那么利潤再高，也很難招來批評了。”李才元堅信，銀行業的未來取決與創新金融產品，建立新的“造血”機制，要從“資源金融”，轉向實業金融、科技金融和消費金融。
“走老路，就是走死路。”他說，金融業要給實業以“出路”，那么實業就能給金融業以“前途”。
五大行利潤一季度增速普遍下降
截至4月27日晚，中國五大國有商業銀行工行、農行、中行、建行和交行2012年一季度經營業績披露完畢。季報顯示，五大行一季度凈利潤累計接近2100億元，但利潤增幅無論比去年一季度還是去年全年都有明顯下降，尤其是中間業務收入增長下滑明顯。
季報顯示，2012年一季度工、農、中、建、交分別實現凈利潤613.35、434.6、367.63、515.12和158.8億元，比去年同期分別增長14%、27.55%、9.94%、9.17%和19.58%。2011年一季度，五大行的凈利潤增長率則分別為29.09%、36.41%、28.03%、34.23%和27.07%。
利潤增長下降首先來源于利息凈收入增幅的下降，五大行今年一季度的利息凈收入增幅分別比去年同期增速下降了5至11個百分點。中央財經大學金融學教授郭田勇說：“銀行與經濟增長關系緊密，一季度我國經濟增速下滑，銀行獲利空間自然也會變小。”
國家統計局數據顯示，一季度中國國內生產總值(GDP)同比增速從去年四季度的8.9%回落至8.1%，創2009年二季度以來季度增速新低。
郭田勇分析說，一方面，經濟下滑導致實體經濟信貸需求減弱，1、2月份銀行新增貸款較低；另一方面，由于整體資金鏈相對寬松，使商業銀行“以價補量”的空間在變小。“例如，去年個人房貸利率較高，銀行貸款時一般都是按照基準利率上浮來執行的。今年這部分貸款利率下降了。”
今年3、4月份，中國多家商業銀行個人首套住房貸款利率出現松動，中國農業銀行等大行更是打出了8.5折的優惠利率。
值得注意的是，季報顯示，五大行中間業務收入增幅下降迅速。工、農、中、建、交今年一季度手續費及傭金凈收入分別比去年同期增長10.39%、19.84%、13.83%、4.96%和21.89%。而去年一季度，這個數據分別是42.02%、63.48%、18.69%、37.29%和42.87%。
交通銀行金融研究中心認為，一季度手續費凈收入同比增速顯著回落，是拉低盈利增速下降的主要因素。
建行表示，其一季度手續費及傭金凈收入243.02億元，增速下降的主要原因是“受監管政策和市場行情等因素影響，貸款承諾、財務顧問等產品收入較上年同期下降，代銷基金、證券投資基金托管、保險等產品收入亦低于上年同期”。
中國人民大學金融學教授趙錫軍表示，中間業務收入的下降根源也在于經濟的下行壓力。“經濟活動活躍，企業所需要的金融服務比較多，中間業務收入就會相對較高；經濟活動不活躍，很多企業不需要基金、支付結算、財務顧問等服務，中間業務收入增長就會下降。此外，一季度監管層不斷下達各種通知規范中間業務收費，對各家銀行也會有一定影響。”
此外，業內人士表示，在經濟減速、物價回穩的情況下，市場上沒有加息預期甚至出現降息預期，這使得銀行的一些中間業務產品例如理財產品收益率下降。
“而且，去年信貸需求旺盛但規模控制較嚴時，大量信貸需求轉到體系外，運用銀行理財等產品來運作。今年信貸需求減弱，導致銀行在體系以外的運作空間變小了。”郭田勇說，多因素導致銀行中間業務收入增幅急劇下降。
展望2012年全年，趙錫軍表示，銀行業要維持過去30%乃至40%的高利潤增長可能性不大。“過去每年銀行業接近40%的利潤增幅不是正常的狀態。前幾年很多銀行剝離不良資產并改制上市，一方面是輕裝上陣，另一方面當時的利潤基數也相對較低，在加上寬松的貨幣政策導致銀行信貸量沖高，幾方面因素推動了銀行業利潤的高增長。現在銀行利潤的基數越來越大，很難再保持很快的增長。”
關鍵詞：增量貸款；信貸風險；內控機制；預警機制
中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890(2008)02-0088-04
中國農業發展銀行作為國家政策性銀行成立于1994年4月，主要承擔國家農業政策性金融業務。近年來，隨著糧棉市場化改革加快推進，糧食收購個全面取消保護價，農發行糧棉信貸管理工作面臨的形式日趨復雜：信貸資產的迅速擴張，不良資產比例上升，貸款增量風險也隨之大大增加。深入研究控制與防范農發行信貸增量風險問題具有重要的現實意義。
農發行存量風險是指從其創建以來已經形成的金融資產風險，增量風險則是指1998年人行取消信貸規模管理以來，農發行每年新增貸款所產生的金融資產風險。究竟該如何看待農發行的存量風險和增量風險的問題?根據農發行信貸風險的來源對象不同，其信貸風險產生不但有政府方面、企業方面的原因，還有農發行自身的原因。目前中國國有商業銀行不良貸款率偏高，其中呆滯呆賬貸款已超過銀行的資本金，即使動用銀行全部資本金也無法核銷全部呆賬。從理論上講，只要銀行不良貸款超過其資本金，銀行便從技術上破產。但在實際中，所有儲戶不可能同時來擠兌銀行存款，資不抵債的銀行只要能開門營業就可以通過吸收新存款維持運行，從而長期處于技術上破產而實際上并未破產的狀況。中國現行的制度安排，即國家壟斷信用制度以及國家對國有銀行的救助承諾與踐諾，更是強化了這樣的運作狀態。銀行不良貸款的存量風險被現行制度淡化和掩蓋起來。如果忽略增量風險不談，那么銀行不良貸款的損失完全可以通過新增貸款的效益來解決，銀行存量風險的化解只是一個時間問題。如果新增貸款被繼續投向無效益的部門或企業從而沉淀下來不能運轉，它又會變成新的存量不良貸款。從而使不良貸款越來越多，存量風險越積越大，如果在一定的誘因下釋放出來，其危害程度可想而知。由此，我們可以看出：對于農發行而言，信貸風險形成的要害，重點還在于增量風險的控制與防范上，增量風險是存量風險的源頭，只有遏制增量風險，才能化解存量風險。
在分析清楚農發行信貸增量風險形成的基礎上，應努力從以下幾個方面人手進行防范，以控制和化解其信貸風險中的增量風險。
一、依靠政府及相關部門支持，改善外部經營環境
農發行的職責決定了化解其增量經營風險的關鍵就在于政策的落實，而政策的落實在很大程度上依靠政府。
(一)制定明確的信貸政策，努力降低增量風險
要積極發揮信貸杠桿作用，促進農村經濟增長方式的兩個轉變，積極培育新的經濟增長點，鼓勵和引導高效農業加快發展，推進農村經濟結構調整、農業科學技術進步和農村資本優化配置。要嚴格執行“區別對待、擇優扶持”和“以銷定貸、以效定貸”的糧食貸款政策，監督企業堅持實行“購得進、銷得出、有效益”的經營原則。在減小增量風險的同時要把好“三關”，從收購環節人手，嚴把收購質量關和價格關，監督企業做到在市場前景良好的前提下低價位、收好糧，提高企業效益，減少風險；嚴格監督企業執行順價銷售，不坐支、不挪用銷售貨款，保證銷售貨款及時足額歸行，把農發行的貸款存量風險降到最低。
(二)分清責任，落實彌補來源
一方面按照“誰決策，誰負責，誰消化”的原則，分清中央財政和地方財政的責任，確定是否制訂了消化計劃，資金來源是否落實，避免相互推諉扯皮，懸空農發行貸款。另一方面要算好賬，算細賬，做好監測，真實反映應收補貼、實收補貼和欠補金額。對欠補資金督促財政部門落實補貼資金來源，確保按時足額撥付。
(三)改善財政撥補機制，加大消虧力度
首先，為適應企業費用開支和農發行收息的需要，利費補貼實行按月補付并提前預撥，減少中間環節和滯留時間。其次，調整中央、省級儲備補貼標準，使其適應當前市場物價水平保管費用的需要。同時，根據不同的地區類別，制定分類補貼標準，對超儲糧食國家不再補貼費用。由企業按“購得進，銷得出，有效益”的原則，自負盈虧，自主經營，以減輕國家負擔。最后，完善撥補到位責任制，增強約束力。資金撥補是否到位要納入政策目標考核，杜絕隨意抵扣，實行收支兩條線管理，同時加大執法檢察力度，保證足額及時到位。
(四)嚴格界定農發行與各政府部門職能，進一步落實行政首長負責制
落實國家糧改政策的一個總體要求就是實行地方行政首長負責制，強化政府在糧改和化解收購資金風險中的職能作用。重新認識和建立農發行與各級政府及職能部門的新型關系。因為農發行本身具有部分政策性政府職能，所以，隨著政策的調整和外部環境的變化，農發行執行政策而產生風險將具有客觀性。對此，應有正確認識，但農發行也應主動與政府部門及財政、糧食供銷社等溝通協調，共同提高執行相關政策的整體性水平，最終避免和化解信貸風險。
二、努力實現增量信貸風險管理的系統性
(一)規范封閉管理程序
如同一枚硬幣的正反兩面，封閉管理與風險防范是密不可分的統一體，要把全面的風險防范擺在突出位置并融入封閉管理全過程。嚴格按照“以銷定貸、以效定貸”原則供應和管理非保護價糧棉收購資金，落實倉單管理辦法，強化企業財務管理，落實風險防范和補償措施，加大增量貸款風險防范力度；繼續做好企業有效資產擔保抵押工作，督促企業加快庫存糧棉的銷售和推陳儲新，積極化解存量貸款風險；主動參與企業改革改制和資產清理、處置，按照“債隨資產走”的原則落實債權，將改革帶來的風險減少到最小程度。
(二)嚴格信用等級評定
企業信用等級評定和貸款資格認定是一項動態的工作，要根據形勢發展和改革進程，定期對企業資信、經營、管理等情況進行評定，認定貸款資格，把好貸款準人關，逐步過渡到以此作為供應收購資金的首要條件。同時，制定統一的信用等級評定標準，不允許更改或變通。出臺優惠和懲罰政策，對信用等級較高的企業，在資金供應、金融服務和信貸監管上予以傾斜；反之，從嚴監管，在保證資金安全、落實收回來源的情況下逐步淘汰，推動和促進企業深化改革，改善經營，提高管理水平和經營效益，弱化銀行貸款風險。
(三)支持企業搞活經營
風險防范是一把“雙刃劍”，一方面要強化封閉管理、防范信貸風險，一方面又要搞活企業經營、提高經營效益，哪一方面過緊或過松，都會影響到全局。因此，在加強監管的同時，要為企業搞活經營提
供優質金融服務，按照政策要求找準支持非保護價糧棉經營的切入點，支持企業開展訂單農業、合同收購、糧棉調銷等活動，支持大購大銷、快購快銷、薄利多銷；加強對糧棉市場信息的采集、分析和，發揮信貸杠桿作用，幫助企業控制價格風險；加大促銷力度，加快庫存周轉；完善結算辦法，改進結算手段；積極協調和督促財政補貼、糧食風險基金等及時足額撥付到企業，消除擠占挪用隱患。
(四)建立科學監測體系
只要是涉及收購資金的地方，必然存有一定風險，但不同時期、不同業務、不同層面的表現形式不盡相同。首先，加強信息的統計、分析和管理，全面真實地反映資產風險，既要反映政策性風險，又要反映經營性風險；既要反映現實風險，又要反映潛在風險。其次，充分發揮會計監督、稽核監督、檢查監督的職能作用，做到立體監督，靈敏監測，動態反映，尤其要對企業改制、財務掛賬、陳化糧處理等潛在風險實行全程跟蹤監測，定期分析和反饋。第三，要對傾向性的苗頭和現實性的風險做出迅速反應，果斷決策，采取措施，及時控制。
(五)完善監督考核制度
風險防范非常重要，但加強風險防范考核同樣重要。風險防范工作質量直接決定了全行信貸資產質量，而資產質量是由分散的單筆業務組成，因此，必須將每筆貸款質量狀況都納入風險防范范疇。首先，明確貸前調查、貸時審查和貸后管理三個環節的職責，詳細記錄貸款運作情況，屬于哪個環節失查或失誤，就追究哪個環節人員的責任以及直接領導的責任，避免“全部負責、全不負責”現象。第二，嚴明獎懲，對業務操作規范、信貸監管到位、風險控制嚴格、資產質量較高的管理和業務人員予以精神和物質雙重獎勵；發現違規操作、疏于監管造成資金損失的行為，嚴格按照規章制度進行處罰。
三、健全和完善農發行信貸內控機制，建立分級預警體系
(一)建立貸前預測風險機制
一是嚴格按要求建立審貸分離的貸款決策機制。目前，有些支行因信貸人員不足等原因，并未真正實行審貸分離制度，貸款的調查、審批由同一部門(崗位)一手操辦，沒有建立分崗管理，互相制約，各司其職，各負其責的運行機制，不能有效避免個別人說了算、以貸謀私及“關系、人情貸款”等弊端。因此應嚴格按要求認真執行“審貸分離、分級分段管理、集體審批決策”的制度。二是建立科學的貸款風險預測制度。按照行業統一標準對借款戶進行信用等級和貸款風險度評估，實行風險量化管理，將信用等級評定與信貸業務分析結合起來，科學預測貸款風險。三是嚴格貸前調查評估工作。這是貸前風險預測機制的基礎和關鍵。貸前評估要深入調查，收集信息，綜合分析，了解國家有關法規條例、產業政策以及國內外市場行情等，掌握項目申報單位的資產、效益等情況，為貸款決策提供科學嚴密的評估報告。
(二)建立貸時增量風險管理的預警、監測機制
風險識別、監測是風險管理的前提，應根據農發行的自身實際設計好增量風險預警機制的評價指標。對增量貸款的風險預警評價指標主要以購銷率和資金利潤率為主，以年度購銷率和資金利潤率的高低來衡量貸款風險的大小。風險預警機制要運用定量和定性分析相結合的方法，通過貸后檢查和年后監測，發出貸款風險的早期預警信號，根據農業政策性銀行的特點，增量風險預警機制的主要內容有：一是對企業的購銷保本點進行分析。對企業保本點分析應成為農發行增量貸款風險預警的一個重要內容，企業的保本點也是銀行貸款風險的一個關鍵點。“保本點”根據企業的固定成本、變動成本、業務量和利潤之間的相互關系確定，分析企業保本點的主要指標有保本點銷售數量和保本點銷售價格等。二是對企業財務、經營狀況及庫存真實性進行分析。主要是對企業的資產負債、應收賬款、庫存實物等情況進行分析。三是對企業庫存質量和價值進行分析。如果企業商品庫存的陳化、陳次糧比率較年初提高，庫存價值低于市場價格，信貸人員應對企業進行重點監控。四是其他因素分析。如企業出現內部組織結構不合理、管理水平低、內部案件較多、財務制度不健全、逃廢銀行債務、拖欠銀行本息等情況時，信貸人員要向企業提出整改措施并加強對企業的監控。
(三)建立貸后規避風險機制
對重點狀態的分析報告制度，由客戶經理負責對貸戶的生產經營，產品市場、資金使用和財務效益等情況進行連續、動態、全面的跟蹤監測，如發現法人變更、產權轉移、抵押物變賣或客戶陷入財務困境等重大問題要及時報告，以便及早采取措施防范信貸風險。對因客戶經理監管不力造成損失的，直接追究客戶經理的責任。當前特別是要密切關注貸款企業的改制動態，積極主動參與企業改制全過程。加強對風險資產的保全，盡量將原有的信用貸款轉化為抵押貸款，對原有抵押貸款重新確認抵押品的有效性、合法性、評估現值的足值性，對無效和價值不足的要及時更換和追加，加緊催收，確保各類貸款的法律時效。
(四)建立新放貸款風險責任追究制度
信貸內控機制的管理，說到底是對人的管理，農發行不良貸款不斷發生的一個重要原因就是缺乏嚴格有效的新放貸款風險責任追究制度。因此建立一套完整、嚴密、可操作性強的信貸責任追究制度就顯得尤為重要。譬如，可大力推行并完善貸款第一責任人制度；實行新放貸款質量目標管理制度(如企業和貸款大戶推行客戶經理制)，規定新增貸款到期收回比例(可確定為達到99％以上)，新形成的“兩呆”貸款比例(如不能超過1％)。各支行主要負責人要對本單位新增貸款質量負總責并納入業績考核。個人新形成的“兩呆”貸款超過規定比例的，或者由于人為因素造成貸款風險的，對責任人實行在崗限期清收，限期不能收回的，實行下崗限期清收，限期內仍不能收回的，要給予經濟處罰和行政處分，直至解除勞動合同。
(五)建立新增貸款風險補償機制
一是完善風險補償金制度。要督促企業按照“多方籌集、權屬不變、銀企共管、專款專用”的原則提取和使用風險補償金。實行以農發行為第一受益人的庫存實物保險制度，防范和化解信貸風險。二是落實政策性風險的承擔主體。堅持“誰出政策誰負責”的風險補償原則，建立政策性風險補償機制，對屬于由財政彌補的虧損占用貸款要落實好彌補來源，確保執行政策性業務的糧棉企業得到合理的補貼。
為配合全行實現抑制經營虧損目標，該同志充分發揮其信貸工作經驗，廣泛吸取新知識，探索工作新途徑，立足崗位，為行內當好參謀，收到較好效果。
1、進一步完善管理架構，形成以制度規范操作、監督的制約機制。今年年初以來，××*同志先后組織起草下發了《法人客戶精細化管理實施細則》、《信貸員工貸后管理不良積分制度》、《××××分行個人消費信貸審查委[網文章-員會工作規則》、《××*分行消費信貸審查中心管理辦法》、《××*加強貸后監督管理辦法》、《關于規范提取信貸檔案管理的補充規定》、《公司客戶信貸資產質量和潛在風險貸款壓縮退出考評辦法》、《××*分行法人客戶信貸業務操作及核保操作中心工作規則》等有關制度、規定共16項，有效加強了我行信貸管理工作，為我行信貸業務的科學、有序、健康發展建立了良好的制度基礎。
2、抓好信貸基礎管理工作。在日常工作中該同志注重對基層行的工作指導以及問題的解答，在推廣新知識、新業務上，能夠首先做到本人熟知，以帶動全行推廣；同時加強對重點客戶、重點行業、重點領域的信貸調查與分析，全年共組織參與撰寫鋼鐵行業、汽車配件企業、固定資產貸款、開發區貸款等有價值的調查分析報告60余份，有力地指導了我行公司業務開展，為本級行經營決策當好了參謀，也為上級行制定行業信貸政策創造了條件。
3、定期組織召開信貸管理工作分析會議。對貸后管理中發現的重大難點問題，通過定期召開信貸管理工作分析會議的形式，及時分析問題成因，制定整改規劃，并以《信貸管理工作會議紀要》、《信貸業務整改通知書》等方式通知問題相關行，限期落實整改。一年來共組織召開信貸管理工作會議8次，下發《信貸業務整改通知書》62份，均收到較好效果。在業務指導方面，嚴格執行貸后管理“有請必復”工作制度，全年共答復各支行報請的信貸管理難點問題46啟，答復率100％，有力地推動了我行信貸管理工作。
二、恪盡職守，真抓實干，勇挑重擔
1、嚴格信貸管理，遏制滋生不良。年初以來，××*同志通過從信貸基礎工作抓起，在信貸業務前后臺分離的基礎上，實行了含法人、消費業務全口徑統一規范管理，組建了“信貸業務核保及操作中心，全面推行信貸“一對一“監督，實行了大客戶分析制度、風險預警、提示等制度，及時發現并解決了影響信貸資金正常運行癥結。全年共組織下發《加強管理工作意見》25份，實現整改不規范操作問題24項，構建了防范風險的堅實屏障。為防范信貸風險，在2004年對全行信貸資產質量夯實的基礎上，進一步組織開展資產質量認證，先后三次開展質量分類，對部分風險隱患較大的貸款下達清收處置計劃，查清、查實責任人，賦予必要的管理，取得較好效果。
2、全力壓縮潛在風險貸款，進一步夯實信貸資產質量。××*同志針對貸款剝離后潛在風險貸款日益顯露的現象，及時組織全行進行潛在風險貸款階段式排查，加大壓降工作力度。期間共鎖定潛在風險貸款××戶，金額××億元，截止2009年年底已實現壓縮××億元，處置率列全省第*位。對暫時無法收回和消費信貸存在批量還款問題的××億元貸款，開展了管理責任認定，逐筆制定了處置預案，將其列入不良貸款管理，進一步夯實了信貸資產質量。
3、實行信貸業務精細化管理。為推進信貸資產精細化管理，下半年著手組織對剝離后的××戶企業，金額為××*萬元的貸款全面進行了精細化管理。根據總行制定的行業信貸政策和信貸管理規定，結合客戶實際情況，從規避信貸風險入手細分客戶，適時劃定支持、維持、壓縮、退出四個類別，按不同貸款方式和形態，逐戶、逐筆制定和落實管理措施，取得了良好效果。
4、規范消費信貸管理，夯實資產質量。消費信貸實行統一后臺管理后，××*同志立即著手組織資產質量清查。按總省行要求，及時將具有違約和批量還款特征的貸款××*萬元轉入不良貸款管理，并采取了定期深入基層調研指導、規范催收、風險、依法訴訟等13項不良貸款清收處置措施，僅下半年即實現清收任務××*萬元，清收處置率列全省同系統之首。
5、組織好信貸員工業務技能培訓。為提高信貸員工素質，××*同志認真組織制定全年培訓工作計劃，協調相關專業，確定主講人、審定教案、制作幻燈片，全年共組織兩期由支行信貸主管行長和市行相關部室人員參加的信貸管理脫產培訓班，向參加培訓的信貸人員講解了《現代商業銀行信貸營銷與管理》、《信貸審查要點》、《客戶財務報表解讀與分析》、《客戶評價規則》、《統一綜合授信申請與審查》等信貸業務涉及的內容，及時下發新業務幻燈片和講義四套，開闊了信貸員工業務視野，推動了信貸人員學知識、比干勁氛圍的形成。
三、廉潔奉公，服務員工，服務社會
什么樣的公司是好公司？一是賺錢最多的公司，篩選的核心指標是凈利潤和毛利率，這是兩個相對靜態的指標，但還是能夠衡量一個企業經營效益的主要指標；二是銷售凈利率排名，這個指標可以直觀地讓你知道，誰的賺錢能力比較強，誰最會賺錢。
我們在篩選的過程中，排除了這樣一些增長模式的公司：非經常性收益帶來的虛浮增長，比如一年只獲得一次財政補貼的公司雖然看起來盈利能力很強，但實在是不讓人放心。還有那些基本面孱弱或者弱勢扭虧、偶然性極強增長的公司。
在《中國經濟周刊》統計的2013年A股凈利潤排名前100家公司，即“2013年A股最賺錢公司100強”中，有我們熟悉的擁有壟斷資源的企業，如銀行和石油企業，也有一些不具備壟斷資源的“小個頭”公司，他們憑借其在行業內的領先地位一舉擠進最賺錢公司排行榜。
和去年一樣：最賺錢的還是那10家公司
工行繼續第一，中國銀行退居第四，中國人壽躋身前20名
2013年A股最賺錢的十大公司和2012年一模一樣，依然是：工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、中國石油、中國石化、交通銀行、中國神華、招商銀行、民生銀行。只不過，中國銀行由之前的第三位退居到第四位，而農業銀行則成為第三。
2013年，農業銀行實現歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長14.63%，雖然這一增速較2012年19%的凈利潤增速有所放緩，但仍保持在兩位數的增幅。而中國銀行的凈利潤增速不及農業銀行，僅有12.36%。
工商銀行2013年實現凈利潤高達2629.65億元。按一年365天算，其每天創造的凈利潤就有7.2億。而且通過與2012年凈利潤數據對比發現，工商銀行這臺賺錢機器在2013年的賺錢勁頭更猛了，2012年工行的凈利潤才2386.91億元，2013年同比增長10.17%。
如果我們把范圍再“向下移10位”，統計前20家公司中，有12家是銀行；保險有2家，此外，白酒、地產和煤炭各一家。而且，這些公司全都是超級藍籌股。
此外，中國人壽 2013年的表現可圈可點，2012年公司僅實現凈利潤112.72億元，無法進入前20的榜單，但2013年其業績大增124%，成功躋身前20名。
我們注意到，榜單中凈利潤超過1000億的有5家公司。除工商銀行外，還有建設銀行 、農業銀行、中國銀行、中國石油；而2012年凈利潤過1000億的公司也是這幾家。
這是否意味著，銀行業的前景一片大好？
中國經濟研究院統計顯示，13家上市銀行全部上榜“2013年A股最賺錢公司100強”，但整體增速下滑。
安永會計師事務所的《中國上市銀行2013年度分析報告》指出，2013年中國內地19家上市銀行中間業務收入在營業收入中的比重上升，凈利息收入比重下降，說明上市銀行正降低對傳統存貸款業務的依賴。報告顯示，2013年度，上市銀行的盈利繼續保持增長趨勢，但增速進一步放緩。19家上市銀行凈利潤合計人民幣11815.61億元，比2012年度增長12.83%，但增幅較2012年的17.37%下降了4.54個百分點。
安永大中華區金融服務部審計服務主管合伙人蔡鑒昌告訴《中國經濟周刊》，利率市場化改革對上市銀行凈息差收入的影響在加大，中國上市銀行2013年度的平均凈息差下降17個基點，下降幅度比上年加大。凈息差收窄、資產規模增速放緩、貸款撥備計提力度增加導致中國上市銀行2013年度的凈利潤增速由上年度的17%下降至13%。
“未來一段時期內，經濟結構調整過程中的重組并購活動增加、金融脫媒過程中債券發行承銷需求的上升將給商業銀行的投行業務帶來機會；同時隨著居民財富的增長，理財需求的增加將繼續支撐商業銀行理財、私人銀行及托管等資產服務業務的發展。”蔡鑒昌坦言。
在凈利潤增幅下降的同時，2013年末，上市銀行不良貸款余額為4840.98億元，比上年末增加791.01億元，加權平均不良貸款率從2012年末的0.92%上升到0.97%。
安永分析稱，經濟下行風險、區域性風險和行業性風險是導致中國上市銀行不良貸款雙升的主要因素。
為應對利率市場化下凈利息收入增速放緩的影響以及更加嚴格的資本約束，2013年度中國上市銀行加大了中間業務的拓展力度，形成了諸如理財業務、私人銀行、托管業務以及投行業務等一批新的中間業務增長點。
蔡鑒昌坦言，展望未來，銀行業將面臨五大不確定性，分別是利率市場化的繼續推進、金融脫媒趨勢持續、互聯網金融持續發展、經濟轉型期信貸風險防控壓力加大以及監管更加嚴格。
汽車、家電公司增長強勁
交運設備板塊營收增速猛增12個百分點
中國經濟研究院發現，2013年，包括汽車、家電、乳業、服裝行業在內的大消費領域的增長仍然相對強勁。
港澳資訊統計顯示，大消費板塊在2013年凈利潤總額為1852億元。中信證券分析師陸虹告訴《中國經濟周刊》，受益消費升級及行業本身的周期更替，汽車行業的公司去年業績靚麗。整個交運設備板塊營收增速從2012年的3%猛增到2013年的15%。
根據上汽集團2013年年報顯示，公司全年實現營業總收入5658億元，同比增長 17.64%；歸屬于母公司股東的凈利潤248億元，同比增長19.53%。據悉，上海汽車整車銷量在國內大集團中率先跨越500萬輛臺階，繼續保持市場領先地位。全年公司國產整車銷售510.6萬輛，同比增長13.7%。分析機構預測，2014年國內汽車市場仍將保持平穩增長格局，全年國內汽車銷量將達到2385萬輛，同比增長7%以上。
在機構眼中，與汽車類似，家電板塊這兩年受益智能家電出貨量的增長，業績也保持一定增長。家電板塊的美的集團、青島海爾、格力電器業績增速都比較高。青島海爾2013年實現營業總收入864.88億元，同比增長8.3%；實現凈利潤41.44億元，同比增長26.75%。
“在消費升級的背景下，家電公司自身通過產品創新也的確帶來了一些刺激業績增長的動力。”陸虹稱。在當前互聯網定制電視迅速發展的背景下，青島海爾聯合視頻內容商優酷、視頻拍照擁有者華數集團三方合作推出首款互聯網專屬定制產品模卡（MOOKA）電視。與TCL集團、樂視、小米等不同的是，模卡電視除了擁有互聯網屬性外，賣點集中在4K和8核處理器上。此前，四川長虹等家電公司，也推出了一些擁抱互聯網的舉措。
業內人士分析，雖然各大家電公司都將業績增長歸功于公司自身經營得當，但是，行業本身景氣度的功勞無疑才是主要功臣。
最會賺錢的公司：深國商
地產業依然保持會賺錢的“品質”
再看看“2013年A股最會賺錢公司50強”。
我們選擇的指標是銷售凈利率，這一指標又稱銷售凈利潤率，是凈利潤占銷售收入的百分比。該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平。該數值越高，說明企業的獲利能力越強。
按照銷售凈利率排名，有趣的一幕出現了，位列最賺錢公司榜首的工商銀行的銷售凈利率只排在第34位。第一名被經營商業物業的深國商獲得，而2012年榜單榜首的四川金頂則跌出了100名。
《財經》記者 溫秀 方會磊
貸款量激增 9000億、1萬億、1.2萬億,1.6萬億……
春節以來,關于2009年1月中國銀行業新增貸款的預測數據節節攀升,引來陣陣驚嘆。2月12日,被央行正式揭開的謎底是──1.62萬億元,超過了2008年全年新增貸款的三分之一!
“沒有想到,中國的商業銀行竟會如此聽話。”一位不愿透露姓名的大區行人士感慨而言。
其言之所指,是去年下半年經濟數據下滑以來,從決策層到監管當局,推動銀行逆周期放貸、保增長的各種政策,產生了幾乎不可思議的作用。
噴涌而出的貸款,暫時緩解了經濟下行期資金面的緊張。與此同時,A股市場在春節后成交量連續多日創出七個月來的新高,并走出一波頗為引人注目的反彈行情。一時間,關于信貸投放已經對經濟增長起到支撐作用的樂觀看法頗為流行。
“現在商業銀行賭的是巨量信貸投放下去后,經濟能夠如愿復蘇。在上一個經濟周期,也就是2003年SARS爆發前后,就是這樣的格局――商業銀行或許不愿意錯過這樣的機會。”一位評級機構銀行業分析師如此解釋。
在1月這樣的貸款“井噴”之下,監管層很難無動于衷。“要看4月的經濟數據。”一位監管當局的官員表示,如果屆時經濟數據仍不樂觀,就將采取措施限制商業銀行貸款。然而,問題是,在此之前,信貸投放還將瘋狂到什么程度?
貸款“海嘯”
新春伊始,國務院總理出席達沃斯“世界經濟論壇”時透露,1月前20天,國內新增貸款達到了9000億元。
隨后,各大投行均了關于中國1月貸款新增額度的預測報告,從摩根士丹利相對保守的過萬億元的預測,到瑞信預計的1.2萬億到1.3萬億元,再到中金公司高達1.6萬億元的估算,一浪高過一浪。事實上,無論是哪個數據,都已超過去年12月單月新增貸款近8000億元的增幅,再創四年多來單月最高增速。
2月12日上午10時左右,中國人民銀行公布了1月統計數據,稱人民幣貸款增長較多,貸款余額31.99萬億元,同比增長21.33%。當月人民幣貸款增加1.62萬億元,同比多增8141億元。
2月5日,中國工商銀行(上海交易所代碼:601398,香港交易所代碼:01398,下稱工行)披露,該行1月新增人民幣貸款高達2521億元,其中票據融資占到50%以上。據《財經》記者采訪獲知,中國建設銀行(上海交易所代碼:601939,香港交易所代碼:00939)新增貸款規模逾2500億元。來自中國銀行(上海交易所代碼:601988,香港交易所代碼:03988)的消息稱,該行1月新增貸款不超過1000億元。另據業內估計,農業銀行比中行數據稍高一些。總體而言,四大行占到新增貸款量的一半左右,同往年的比例相符。
據國家開發銀行(下稱開行)有關人士透露,由于仍受困于央行的規模調控和資金來源限制,開行當月貸款投放遠未達到1000億元。
信貸投放更為熱情的,是以農信社為主的農村金融機構。央行一位分行行長表示,多數農信社的資本充足率遠未達標,大肆投放會進一步拖累其資本充足率;但由于投放的主要是涉農貸款,為響應國家號召,監管層更多的是引導其趨利避害,不要“壘大戶”,但“它們的確放得比較猛”。
另據地方銀監局有關負責人介紹,除了個別城商行受困于資本充足率,貸款增長有限,各類銀行機構貸款投放增速都比較高。
貸款洪流發軔于去年11月。
自2008年9月起,央行開始逐步放松對信貸規模的控制,但各家銀行在經濟下行的風險面前,一度主動收縮貸款。央行統計數據顯示,2008年9月新增貸款3500億元,10月新增貸款陡然降至1800億元,新增環比下降了近700億元。
“當時銀行普遍的一種看法是信用風險在不斷增加,信貸投放相當謹慎。”標準普爾金融機構信用分析師廖強說。
此后,刺激政策紛至沓來,國務院“4萬億”經濟刺激方案公布,央行正式取消貸款額度管理,監管當局連續鼓勵貸款的諸多政策,國內銀行業隨即啟動了這輪令人瞠目的信貸擴張。去年11月新增貸款4679億元,12月新增貸款增至7718億元;到2009年1月,終于攀上最高峰。
瑞銀證券執行董事、股票策略研究主管陳李預測,今年一季度全國的信貸增量有望達到3萬億元。
一位資深銀行人士則認為,今年1月的貸款投放,有可能已接近全年投放額的三分之一。
摩根士丹利大中華區首席經濟學家王慶認為,1月這場近乎海嘯般的貸款投放增長難以持續。
求解大逆轉
對于新年以來貸款戲劇化巨增的緣由,業內和監管當局眾說紛紜,但不外乎以下幾種分析。
第一種解釋是銀行盈利壓力和控制不良率的意圖使然。在盈利壓力之下,銀行傾向于圍繞效益加大投放。一家大行公司部負責人士坦承,目前銀行面臨局部流動性過剩,手頭資金十分寬裕。加之準備金率下調,存款利率下降,利差收窄,銀行只有加大投放,大幅擴張,才能保證盈利能力的可持續性。
依中國銀行業授信慣例,開年第一個月乃至一季度都是貸款投放集中期。前述大行公司部負責人告訴《財經》記者,從往年數據來看,一季度都能完成銀行全年信貸總投放量的50%-60%。2008年年初施行從緊貨幣政策,但1月新增貸款仍高達8040億元,約占全年計劃3.6萬億元新增貸款的22.3%。依據“早投放早收益”的思路,這樣做可以保證銀行將一筆貸款的利息收入完整地計入財報。
“考慮到當前經濟仍未擺脫下行風險,銀行也希望通過擴張信貸,‘以量補價’來確保今年利潤不會下滑過猛。”一位股份制銀行高層如是說。
對息差縮小趨勢的憂慮,也成為銀行搶先放貸的一個推動力。去年央行連續五次降息,基準一年期貸款與存款利率已分別降至5.31%和2.25%,銀行業平均凈息差更被擠壓至2.7%。
而從維持現有不良資產率不變的角度來看,如果銀行希望財務表現不至于太過劇烈波動,就會有動力進行貸款規模的擴張,以對不良率起到顯著的稀釋作用。
第二種解釋則更多著眼于技術性原因。山東省銀監局局長周忠明認為,2009年1月的數據屬于“一次性翹尾因素”。他對《財經》記者表示,很大一部分原因是商業銀行儲備戰略客戶的集中釋放。“(山東)當地銀行項目貸款占全部新增貸款比重的70%―80%。其中不少是已經拿在手中,但去年受限于規模限制,未能發放兌現的,此次一次性到位。”
據前述大行公司部人士分析,過去央行對貸款額度管理時期,銀行信貸投放都是“量入為出”。例如,如果一個長期跟蹤的項目,貸款需求為20億元,銀行考慮到自身貸款總額受限,以及后續投放能力,往往最初只給這個項目5億元的資金。“但現在沒有規模限制,銀行就可以一次性滿足其投資需求,20億元一步到位。”該人士說。
另外,自2008年底取消貸款規模控制后,監管當局亦要求銀行將原來為逃避規模限制,將以信托貸款產品形式移出表內的資產重新移回表內,這也被認為是造成近幾個月來貸款激增的一個因素。
這種“一次性釋放”的解釋顯然認為,信貸的瘋狂增長是不具有可持續性的。
第三種解釋是銀行在賭“4萬億”經濟刺激計劃很快會帶來經濟復蘇。“不少銀行把現在的情況和2003年SARS期間的情形相提并論。當時銀行的逆周期投放很快起到了效果,隨之而來的經濟大漲給銀行帶來了豐厚的利潤。這次大家也期望發生同樣的奇跡。”一位銀行分析師說。
一位資深監管人士亦表示,由于銀行普遍預期下半年經濟復蘇到來,因此,現在取消貸款規模的政策不會持續太長時間。許多銀行發放了大量收益率很低的票據來做大規模,這使得銀行在國家調控時進退自如。“如果下半年壓縮規模,就可以先把利潤低的票據賣掉,騰出規模發貸款,這樣損失就不會太大。這說明商業銀行在利用政策導向,搶規模。”1月1.62萬億元新增貸款中,票據融資為6239億元,占比達38.5%。
倘若多數銀行均作如是觀,其間的風險自不待言,畢竟在全球金融危機的背景下,中國經濟快速復蘇的前景并不樂觀。
一位資深的中資銀行外籍高管認為,無論是中國當代銀行家還是銀行體系,從未真正經受過經濟危機的考驗。十年前亞洲金融危機并未對中國產生重大沖擊,主要原因是亞洲之外的消費仍然存在;“而今天我們面臨的形勢是,所有國家都勒緊了錢袋。”
他認為,中資銀行過去所犯的錯誤,往往都被經濟高速發展和國家采取的政策掩蓋了。“我們的銀行家因此常常抱有不現實的期望,即政府總是會出手‘救市’,并相信‘救市’能改變趨勢。但事實上,經濟規律決定經濟周期不可能因宏觀調控而發生根本的改變。因此,大多數銀行家并沒有為眼下這場全球性的經濟危機做好準備。”
最后一種解釋最為悲觀,即認為銀行決策層已經放棄了對經濟形勢的客觀判斷,為迎合政治需要而大放貸款。這意味著銀行商業化改革未取得起碼的效果,“政治化”傾向仍相當嚴重。在業內人士看來,這一可能性并非不存在,只是程度差異問題。
逆周期風險
財政刺激政策真可以取得立竿見影的效果嗎?銀行信貸的投放真的預示著中國經濟下半年的復蘇嗎?
標準普爾金融機構信用分析師廖強認為,面對經濟下行風險,質量較高的借款人對借貸的意愿日益降低;即使政府財政刺激政策涉及的項目會給銀行帶來一定的放貸機會,如果全球經濟不能同步復蘇,也將難以完全抵消低風險私人信貸減少帶來的沖擊。
陳李也表示,數據表明,當前企業自主投資并未大幅啟動,現在很多企業仍在猶豫觀望。當前的整體投資仍不理想,銀行信貸的投放能否激發有效需求,仍然是未知數。
一家股份制商業銀行的高管對《財經》記者表示,今年1月貸款如此膨脹,未來可持續發展的潛力如何,會不會形成巨大的信貸浪費,重新變成銀行的不良資產,是值得憂慮的。
事實上,風險在去年四季度已有所顯現。中金公司的分析報告認為,撇除農行不良貸款剝離和深發展壞賬核銷因素,2008年四季度中國銀行業不良貸款余額環比上升明顯。 一位監管人士告訴《財經》記者,去年銀行業新增關注類貸款大幅上升,“大部分都是四季度產生的”。
針對儲備項目的集中投放,更不無隱憂。一位大行的高層表示,在中國經濟結構調整任務尚未完成的情況下,“保證投向的準確,不搞重復建設,注意環境保護、資源節約,真能做得到嗎?”
盡管央行數據并未詳細披露1.62萬億元新增貸款的具體流向,但受訪的多位銀行業人士均表示,鐵路、公路和基礎設施建設是貸款投放的主體。在銀行業界看來,此番逆周期信貸擴張,惟有選擇政府背景的項目,方能避免未來資產質量的下滑。其中,以中央財政支持的項目尤能獲得銀行的青睞。工行的數據顯示,1月新增的2521億元貸款中,1171億元非貼現貸款主要流向各種類型的基建項目。其中項目貸款增加693億元,主要支持了電網、鐵路、核電、公路等領域的國家重點項目建設,占比高達59.18%。
即使有各級財政支持,政府主導項目的貸款也并不能說高枕無憂。比如,主要基建項目的資本金按照有關規定應達到35%,但事實上,地方上類似項目的資本金已然出現了巨大的缺口。
今年1月上海“兩會”期間,上海市市長韓正表示,該市軌道項目現在和未來的總投資約4400億元,但上海市政府的資本金缺口高達1000億元。地方財政十分雄厚的上海,由于企業盈利下降、房地產低迷導致土地出讓金減少,地方財政已步入負增長通道。目前,由于各地方政府融資平臺資本金較少,資產負債比例已普遍高達80%以上。
據《財經》記者了解,部分地方基建項目資本金只能到位20%,為了保證35%的比例,一般地方政府融資平臺會與一家銀行以搭橋貸款的形式,充實資本金比例,再向其余的銀行申請貸款。囿于資本金缺口,各省市主導公路投資的交通部門也傾向與銀行簽訂“統借統還”的授信協議;部分省份的交通部門甚至允諾,若未來出現壞賬,將幫助銀行進行不良資產的清收。
而所謂“統借統還”,其實和監管部門一直禁止的“打捆貸款”在本質上并無二致。
貸款集中度導致的風險集聚亦在逼近。近期來自監管部門高層的意見認為,現在銀行“壘大戶”的傾向再度抬頭。自去年5月開始,大額不良貸款客戶數、不良貸款余額和不良貸款率開始連續反彈,至10月開始呈現加速上升態勢。
銀監會高層認為,隨著過去盈利時積累的現金儲備逐漸耗盡,企業盈利持續走低,今年一二季度,企業集團客戶的風險將更加突出。同時,關聯企業群之間的風險傳遞也在加速。據銀監會統計,很多地區都存在企業群體之間通過互保、連環保等方式形成的“貸款擔保圈”,涉及的債權債務關系極為復雜,難以識別風險。其中部分存在虛假資本、虛假資產、多頭融資等違法違規行為的企業,在經濟繁榮時期具有很強的隱蔽性。但在當前經濟下行時期,隱藏的財務風險極易暴露,往往一家企業出現問題,隨即引發整個關聯企業群資金鏈斷裂,給銀行造成巨額損失。
