發布時間：2022-02-24 17:37:55
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[摘要]物流金融是面向物流運營全過程,有效整合物流、資金流、信息流,組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高物流和供應鏈效率與效益的一系列經營活動。本文從物流企業延伸物流核心業務價值鏈的角度出發,在分析物流金融發展現狀的基礎上,對物流金融業務的主要模式進行了歸納與分析,包括代收貨款、墊付貨款、倉單質押、保兌倉、物流保理等。
[關鍵詞]物流金融;現狀;業務模式
一、物流金融的主要作用
1.物流金融的概念
從廣義上講,物流金融是指面向物流運營全過程,應用各種金融產品,實施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講,物流金融是指企業以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態且符合要求的產品向銀行抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統,將銀行的資金流與企業的物流進行結合,向公司提供融資、結算等服務于一體的銀行綜合服務業務。
2.物流金融的作用
物流金融其實就是物流的組成部分。現代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認為物流金融是物流業務發展的內在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業提供物流增值服務的主要內容之一。
融資企業。物流金融業務利用動產質押突破了傳統固定資產抵押模式,緩解了貸款企業急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業50%的融資成本,加快了資金周轉率;貸款企業利用銀行的資金與物流企業的規范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產品庫存,加快了產品周轉,提高了資金利用率。
銀行。物流金融業務為銀行完善結算支付工具,提高中間業務收入創造了機會;銀行在發展該業務的同時,也開發了新的客戶群體,培育了潛在的優質客戶;銀行通過承兌匯票業務不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風險,據有關銀行統計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現有業務的壞賬率。
生產企業。生產商參與物流金融業務,可以提高企業資金回籠速度,加快了資金周轉,降低了運營成本;解決了下游經銷商的周轉資金,生產企業可以穩定并拓展銷售網絡,有效擴大了產能。
物流企業。物流業與金融業結合,創造了一個跨行業、相互交叉發展的新業務空間,為同質化經營向差異化經營的轉變提供了可能;物流企業通過融資物流業務,在獲得物流業務的報酬之外還可以得到為企業提供增值服務的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業務,物流企業可以快速切入核心企業的供應鏈,從核心企業向其上游和下游拓展,延伸服務鏈條。
二、物流金融發展現狀
隨著現代物流的發展,物流金融已經成為世界各大物流企業新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業務,這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力,結合自己對物流過程中貨物實際監控,在為發貨方和貨主提供物流服務的同時,也提供物流金融服務,如開具信用證、倉單質押、票據擔保、結算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進物流金融服務,公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現金流;UPS再通過UPS銀行實現與進口商的結算,而貨物在UPS手中,也不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業來說,借用UPS的資金流,貨物發出之后立刻就能變現,如果把這筆現金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉率。
國內物流金融業務發展處于探索階段,但近年來發展速度很快。國內大型物流倉儲企業因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規模、良好行業信譽和充足資本儲備,在物流金融業務拓展方面呈現出明顯的優勢。2005年以來,國內多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業務。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內最大的倉儲企業中國物資儲運總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農業銀行四大國有商業銀行、中信實業銀行、廣發銀行等十幾家金融機構建立合作關系,為500多家客戶累計提供質押監管融資近200億元,抵押產品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設銀行簽署《銀企合作協議》,開展監管貨物、倉單質押、動產質押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業務。中遠物流從2006年開始探索物流金融業務,已先后與國內14家銀行簽訂了框架協議,目前開發項目累計達到300多個。業務模式在倉單質押、保兌倉基礎上,中遠物流還結合自身優勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進口商開立信用證向國外的生產商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權提供質押擔保的貨押業務。中國對外貿易運輸(集團)總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰略框架協議》,在該協議中雙方約定在物流監管與商品融資、物流結算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發新產品,聯結雙方的服務平臺,延伸客戶服務范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務。
三、企業物流金融的主要業務模式
1.代收貨款
第三方物流企業在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內將貨款返還發貨方。第三方物流企業收取現款后,由于時空、技術條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業務的開展,在一定的時間后就會積淀下相當規模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業的現金流。代收貨款模式常見于BtoC業務,并且在郵政物流系統和很多中小型第三方物流供應商中廣泛開展。
2.墊付貨款
墊付貨款模式是發貨人委托第三方物流供應商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款,第三物流供應商向提貨人交貨,根據發貨人的委托同時向提貨人收取發貨人的應收賬款,最后第三方物流供應商與發貨人結清存款。這樣既可以消除發貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應商還應該與發貨人簽訂《物流服務合同》,在該合同中發貨人應無條件承擔回購義務。
3.倉單質押
倉單質押分為典型倉單質押模式和綜合倉單質押模式。
典型倉單質押模式是倉單質押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機構指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構申請融資,金融機構根據貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業根據融資方與金融機構簽訂的質押貸款合同以及三方簽訂的倉單質押業務合作協議書,根據質押物寄存地點的不同,對融資企業提供兩種類型的服務:一是對寄存在本企業倉儲中心的質物提供倉儲管理和監管服務;二是對融資方寄存在經過金融機構確認的本企業之外的其他社會倉庫中的質押物提供監管服務,必要時才提供倉儲管理服務。
綜合業務型倉單質押模式。金融機構根據第三方物流企業的規模、經營業績、運營現狀、資產負債比例以及信用程度,授予第三方物流企業一定的信貸額度,第三方物流企業可以直接利用這些信貸額度向相關企業提供便捷靈活的質押貸款業務,由第三方物流企業直接監控質押貸款業務的全過程。這種運作模式把大部分的業務操作集中到第三方物流企業身上,金融機構只要負責對第三方物流企業進行統一授信,其他的都由第三方物流企業負責。
倉單質押業務通過倉儲企業作為第三方擔保人,有效地規避了金融風險,既可以解決貨主企業流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務功能,增加貨源,提高效益。
4.保兌倉業務
保兌倉業務是倉單質押的延伸。在保兌倉業務模式中,制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業務合作協議書,經銷商根據與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應商提供承兌擔保,經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉為倉單質押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現金壓力,提高了資金周轉,真正實現了制造商、經銷商、第三方物流和銀行的多贏。
5.物流保理
物流保理模式是保理市場迅速發展的產物,客戶在其產品置于第三方物流企業監管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業預付的貨款,貨物運輸和保理業務的辦理同時進行。
ZHONG可指物流企業聯合金融機構為其他中小企業提供的融資服務。從保理業務的服務內容來說,物流保理業務與銀行保理業務無本質不同,但是其經營的主體由銀行變為了第三方物流企業,使物流和金融流的聯系更為緊密。
與金融機構相比,第三方物流企業在對客戶的供應鏈管理中,對于買賣雙方的經營狀況和資信程度都有相當深人的了解,在進行信用評估時不僅手續更為簡捷方便,風險也能夠得到有效控制。金融機構保理業務的主要風險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機構在信用評估時出現失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業務中,由于貨物尚在物流企業控制之下,可以降低這一風險。
即使第三方物流企業因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當的了解,與該行業內部的供應商和銷售商具有廣泛的聯系,在貨物變現時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。
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關鍵詞：物流金融；風險評價；模糊數學
中圖分類號：F830．49文獻標識碼：A文章編號：100－4392(2008)10－0048－04
一、引言
物流金融是物流業和金融業因各自發展的需要而相互融合的產物，從廣義上講它是面向物流運營的全過程，應用各種金融工具對物流、商流、資金流、信息流進行有效的整合，組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動，從而提高資金運行有效的整合，組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動，從而提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講，物流金融是金融機構和第三方物流服務供應商在供應鏈運作的全過程向客戶提供的結算、融資以及保險等增值服務。在我國現階段物流金融業務模式主要分為兩類：基于權利質押的物流金融業務模式(通常稱為倉單質押)和基于動產質押的物流金融業務模式(通常稱為存貨質押)。后者在現實實踐中應用較多，一些銀行和物流企業還逐步摸索出“總量控制模式”等操作方式，在確保信貸安全的前提下，增強了質押商品的流動性。物流金融業務是商業銀行一個新的利潤增長點，給參與各方帶來了很大風險，不成功的物流金融業務80％以上是由于風險預測和評價不足或不嚴格導致，沒有做到以評促進，找出風險高的不足環節加以督促，并改進和審核。
二、物流金融業務的整體風險
物流金融業務總體上看是一種低風險業務，但低風險并不等于無風險，在操作全過程中把握好合作項目風險評價非常重要。歸納起來，物流金融業務面臨的風險主要有：
(一)融資企業資信風險
借款人的資信狀況在借貸關系中甚為重要，資信不良的借款人可能會給貸款人造成嚴重的后果，比如滾動提貨時提好補壞，以次充好等。
(二)物流公司的風險
與銀行合作的物流企業是否依法合規經營，內部管理是否嚴格，社會信譽是否良好，倉儲能力及其它硬件條件是否過硬等情況都會關系到業務的操作風險。
(三)質押商品選擇的風險
并不是所有的商品都適合來做質押，目前一些開展物流金融業務的銀行選擇的基本上是適用廣泛、易于處置、價格波幅較小，質量穩定、易于監管的貨物的商品，比如鋼鐵、原油等。此外，商品來源的合法性(走私商品有罰沒風險)對銀行以及物流公司來說都是潛在的風險。
(四)質押監管過程的風險
在質押商品的監管方面，銀行同物流企業及倉庫之間的信息不對稱、信息失真或信息交換不及時都會帶來決策失誤，影響質押業務的開展，因此物流企業的監管尤為重要，物流企業管理是否科學，是否派專人進行管理，監管過程中對可能發生的風險是否有提前預警機制，即當發現庫存數量或市場價格下跌到警戒線以下時，是否能準時按協議約定通知出質人增加質物或保證金，信息傳遞機制是否健全等都是存在風險的環節。
警戒線設置示例如圖所示：
如圖所示：前半月都是處在了警戒線以下授信額度以上，實際上就存在了一定的風險，監管單位就應該不斷催促融資企業增加質押物，并通知銀行。而后半月中一周多時間內都在警戒線以上，這表明風險不高，可以照協議平穩運作。
(五)其他風險
業務參與人員的道德風險、質押物處置變現風險、質押物價格變動風險等。
三、物流金融業務風險模糊評價模型
風險評價體系中不確定的因素很多，評價結果往往會受到諸多因素的影響，各個影響因素之間并非平級關系，而是一個分層次的綜合體系，并且評價過程中也包含著評價者的主觀判斷。對這種多指標、多層次的綜合評價，應遵循定性與定量相結合的原則，建立一種將這種具有模糊性和近似性的信息轉化為確定決策信息的方法。
本文基于目的性、系統性、科學性、可操作性的原則，應用模糊數學理論，綜合運用模糊Delphi法、模糊變量決策方法和模糊數的Ching－Hsue Chen變異系數排序法，來給出銀行開展物流金融合作項目風險度量的多人模糊評價模型。做到定性和定量方法相結合，為銀行和物流公司在業務進行中最大可能的降低風險，集中銀行及物流企業優勢資源，進行業務督促改進等方面提供了很好的機制和模型。
(一)評價指標的確立
本文使用如下評價指標體系：
1．質押商品選擇指標 ?押合法性 、有效性 、市場指標 、本身屬性 。
2．融資企業資信指標 ：信用狀況 、操作人員信用狀況 、經營能力 、發展能力 。
3．質押監管能力指標 ：倉單管理狀況 、風險預警機制 、操作程序的科學性 、規章制度的完善性 。
4．物流企業資信和實力指標 ：資信狀況 、硬件實力 、信息化建設程度 、監管經驗 。
5．其它風險考察指標 ：質押物價格穩定性 、質押物缺失及變現 、業務參與人員道德風險 。
假定n個銀行、物流企業的評審者(e1，e2……en)分別對上層評價準則 ，(t＝1，2…5)和下層準則 ，(d＝1，2…19)下的m個申請項目(λ1，λ2…λm)進行一一評價。銀行的多個同時期合作項目在一起評價，可用在同行間開展的業務進行后位督促，當然也可以就一個項目進行評價。
(二)模糊Delphi法確定上層模糊權重
對上層指標來說，評審者首先可以用傳統的層次分析法得到對于每個層準則的重要性的評價。但是項目風險評價的近似和模糊性，同時加上評審者決策的不確定性，我們需要把為多個評審者的意見集成到一起。因此本文運用模糊Delphi方法，將各個評審者意見集成后的的結果用模糊數來表示，以得到每個上層準則以三角形模糊數表示的最后權重，即用三角模糊數集成決策者對每個上層準則的評價，三角形模糊權重的確定方法如下：
其中：是上層指標的模糊權重，是評審者i對上層指標 的重要性評價。
(三)下層準則的模糊權重和下層準則對項目的滿意度評價
由于下層準則較多，為了體現決策的模糊性和不確定性以及便于集成各位評審者的意見，本文引入“三角形模糊數”和“語言變量”兩個評價語言變量偏好等級的主要概念，即體現了“重要性”和“滿意度”。評審者采用權重集合G＝?邀極低、低、中等、高、極高?妖來評價各種準則的相對重要性，用語言等級集合S＝?邀極差、差、中等、好、極好?妖來評價不同準則選擇的滿意度。權重集合G和語言等級集合S的隸屬度函數通過適當的三角形模糊數表表示，如表1所示。
下層準則的重要性模糊權重和各評價項目的滿意度用模糊語言變量來表示，并用平均算子集成評價者的評價。用?堠和?塥分別代表模糊加法和乘法算子，下層各準則權重的模糊集成方法如下：
各待評項目滿意度模糊集成方法如下：
其中：表示基于下層準則 的待評項目λj的幾何平均模糊滿意程序；
表示下層準則 的幾何平均權重；
Pjdi表示評審者ei在下層準則 下對方案λj
的滿意度等級分配；
表示評審者ei對下層準則 的模糊權重分配。
因此，待評項目λj的針對上層指標的滿意度rtj可以由Pjd和集成而成；
令：Pjdi＝(ujdi，Vjdi，Wjdi)和＝(adi，bdi，cdi)為三角模糊數，則rj近似表示為：rtj (xtj，ytj，ztj)
其中：，，，，，，，，，d、i、j、k、m＝1，2…n
(四)各待評價項目的模糊整體評價
上文得到各上層準則的權重值和各待評價項目對上層準則的模糊滿意度rtj，此時就可以得到每個待評項目進行模糊整體評價：
wj＝?堠(rj?塥) (qj，sj，tj)
(五)Ching－Hsre Cheng變異繁數法確定風險控制點
在得到了各待評項目的三角形模糊數評價結果之后，同時還要通過對以往合作項目經驗數據來設立風險控制點以進行項目風險度高低的判斷。本文運用類似概率上平均數和標準偏差方法的模糊事件的概率測度的廣義平均數和標準偏差法以及Ching－Hsre Cheng變異繁數法相結合來計算模糊評價指標的排序。具體公式如下：
，
由于標準偏差和平均數不能單獨比較兩個模糊數，這里采用Ching－Hsre Cheng的變異系數指標(CV)進行比較，即標準偏差與平均數的比值，定義如下：，其中σ(ωj)＞0，≠0，
(六)風險評價步驟
通過上文的推導分析，風險評價步驟如下：
1．用模糊Delphi法確定上層準則的模糊權重。
2．建立語言以量值的等級和模糊數確定。
4．集合和rj得到項目總體評價。
5．利用Ching－Hsre Cheng變異系數法進行風險閥值確定以進行后位督促。
(七)實例分析
五名評價者(e1，e2……e5)對四個項目(λ1，λ2……λ4)進行評價，評價者依用傳統的AHP法得到對于每個上層準則的重要性評價，之后利用模糊Delphi法集成每個上層指標的模糊權重，結果如表2、3所示。
運用語言變量模糊數分別評價下層準則權重和待評項目的滿意度Pjdt，運用式上節之中推導出的公式得到每個準則的模糊滿意度指標rtj，如表4所示。
cv(ωj)數值小的排在前面，可得到反映四個項目風險大小的變異系數指標排序如下W2＞W1＞W3＞W4，即項目二項目風險變異系數指標最小，風險最低。這樣根據對同時期項目風險變異系數指標值的定量排序，可以科學有據的對風險較高的合作項目四進行人力，財力，物力的傾斜，就評價過程中得分較低的條件進行提高，對一切可能存在的風險點進行嚴格風險控制和督促。同時還可以結合歷史評價統計分析數據和成功與失敗的項目經驗，邀請各方面的業務參與專家定出一個顯示風險高低臨界點的警戒控制點，依次得出某項目的風險程度。比如，若規定警戒控制點為0．24，則可以得出項目一和項目二為低風險，項目三和項目四為高風險。
四、研究結論
物流金融業務作為一種新型的具有多贏特性的金融業務品種，在促進經濟發展的同時，其中也蘊含了很多風險因素。只有充分認識、理解業務中的風險因素，才能在業務開展時有針對性地采取措施，預防和控制風險，也才能使物流金融業務健康有序地發展。本文通過運用模糊數學理論建立了項目風險評價模型，為博弈各方提供了可定量評價的理論模型，使風險可控。總之，物流銀行業務的順利、平穩、低風險運作將給業務參與各方、給中國經濟的發展帶來巨大空間。
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關鍵詞：供應鏈金融；核心企業；風險
供應鏈金融是近幾年發展較快的一種融資業務，在理論和實踐上，國內外都給予了很高的關注，但是目前的研究要么是從融入方的角度分析資金短缺的解決方案，要么是從融出方的角度分析供應鏈金融對操作和風險問題，忽視了供應鏈中核心企業的作用和風險。事實上，正是核心企業的參與才造成了供應鏈金融和傳統流動資金融資的區別，本文旨在分析供應鏈金融中核心企業的具體作用和其因參與供應鏈融資所面臨的風險。
1 供應鏈金融的特點
1.1 供應鏈金融與傳統融資的不同點
傳統流動資金融資和供應鏈金融的融資對象都是營運資金，這些資金不形成固定資產，多是用于采購原材料或者商品，同時，這些資金都有具體的貿易背景。傳統流動資金融資和供應鏈金融的主要區別在于：（1）資金被嚴格限定用于融資方和核心企業的交易。一般情況下，融資方并不直接掌控資金，由銀行直接將資金劃入核心企業的賬戶，同時由核心企業或者第四方（一般是物流企業或倉儲企業）來監督交易的進行。（2）資金融出方對融入方的信貸評估方式不同。在供應鏈金融中，投資方的評估重點不是企業的財務狀況，而是供應鏈中核心企業的地位和財務狀況，以及整個供應鏈的競爭性和管理效率。符合條件的供應鏈，銀行將為它的成員提供融資，不會再對融資對象的準入作出特別限制。（3）供應鏈融資特別強調貸款的自償性，通常通過和其他企業的合作來監督收入的流向，確保貸款的安全。
1.2 供應鏈金融與物流金融的不同點
發端于20世紀90年代的物流金融，主要通過存貨質押來進行短期融資，和供應鏈金融在某些地方有相似之處。兩者的主要區別在于：（1）貸款的背景不同，物流金融是針對一個企業的融資，仍以個別企業的狀況作為融資的準入標準。（2）擔保方式不同，物流金融以動產質押的方式提供擔保，而供應鏈金融則由核心企業提供擔保。
2 供應鏈金融中核心企業的作用和風險
關于供應鏈金融，不同的企業和學者提出過多種模式，但基本上大同小異，都是在一個由核心企業和眾多依賴大企業生存的小企業組成的生態群環境下的融資。完整的供應鏈融資模式的參與主體有：核心企業、融資企業（包括上游供應商和下游分銷商、零售商）、銀行和第三方物流公司，有的還有保險公司的參與。
供應鏈金融的核心企業是融資的關鍵因素，它的作用主要體現在信用提供、風險控制、供應鏈財務優化幾個方面。首先，核心企業利用自身的資信，為上下游企業融資提供風險擔保，銀行才有信心為企業提供融資服務。其次，由于在融資中核心企業承擔了小企業的違約風險，在動機上，核心企業會加強對融資企業的監督和控制資金的使用，督促業務的進展和貸款的償還。另外，通過財務信息的交流，改善了供應鏈企業間的信息狀況，核心企業通過授信額度的控制，可以更有效的控制供應鏈，提高供應鏈效率。
2.1 具體模式分析
2.1.1 存貨質押類
存貨融資是企業以存貨作為抵質押物向資金融出方辦理融資的業務。以靜態存貨抵質押為例，它是以客戶自有或第三方合法擁有的動產做抵質押的融資方式。通常，銀行委托倉儲或物流公司對抵質押物進行監管，客戶不能以貨易貨，只能繳款提貨。（見圖1）
存貨融資可以獨立于核心企業而操作，因此存貨質押不一定屬于供應鏈金融。引入核心企業形成標準的供應鏈金融有兩種方式：
2.1.1.1 核心企業承諾回購
銀行和核心企業簽訂回購協議，約定融資企業無法償還剩余貸款時，核心企業按某一價格回購剩余存貨，回購款項優先用于償還剩余貸款。通過回購環節引入核心企業，銀行可以提高質押物的變現能力，降低抵質押物價值波動的風險，提高融資的保障程度和銀行對貸款的質押率。
核心企業在回購環節可能面對兩種風險。首先，在市場情況變壞或發生系統性風險的時候，企業有可能面臨回購量增加的狀況，造成企業資金壓力增大。其次，抵質押物存在價值波動的風險，當約定的回購價格低于抵質押物的市場價格，核心企業會發生損失。
2.1.1.2 核心企業提供擔保
在這種模式下，核心企業的作用和前述模式中的基本相同，主要是提高信貸的信用度。提供擔保，核心企業面臨的風險主要來自融資方，如融資企業出現經營問題，核心企業可能要求融資企業提供反擔保。但是，缺少融資擔保通常是這類融資企業的實際情況，因此核心企業在實質上很難得到來自融資企業有效擔保的情況下，而實際承擔了融資企業的違約風險。
（1）預付款類
預付款融資可以理解為“未來存貨融資”，它是存貨質押的發展，是針對核心企業下游企業的融資方式。以“保兌倉”為例，資金融入方（買方）向核心企業采購，賣方出去全額提單作為授信的抵質押物。隨后，客戶分次向銀行提交提貨保證金，銀行再分次通知客戶提貨。這種模式通常沒有物流企業參與，而是由賣方承擔了物流監管的責任，業務流程見圖3。
在預付款融資模式中，核心企業是融資的中心，它負責對融資抵質押物的監管，同時為融資企業提供了擔保，銀行的授信則主要針對核心企業。但是在這種模式下，核心企業的風險很大，主要有兩個方面：一是經銷商實質上不需要對融資采購的待售商品承擔市場風險，在激勵和風險不對等的情況下，經銷商給企業的銷售管理和庫存管理帶來很大難度；二是與存貨質押中的回購類似，存在抵質押物的價格波動風險。
（2）應收賬款類
典型的應收賬款融資可以分為明保理和暗保理兩類，供應鏈金融中的應收賬款融資都屬于明保理。以國內明保理為例，是指銀行受讓國內企業因交易與國內買方形成的應收賬款，在買方確認的應收賬款償付義務的基礎上，為賣方提供應收賬款融資、應收賬款催收、賬期管理和承擔壞賬風險等一系列金融服務。（見圖4）
在這種模式下，核心企業面臨的主要風險有幾種：
第一，來源于自身及其下游的回款能力。應收賬款融資的實質是客戶將自己的債權出售給了銀行，銀行向核心企業提供了間接授信，雖然這種方式為核心企業延長賬期創造了條件，但是也降低了核心企業在賬期上的議價能力，削弱了自身流動資金敞口的靈活性。
第二，來源于操作層面的風險。應收賬款管理是一件比較復雜的工作，一是在買賣雙方核對時，經常出現差錯，而應收賬款融資是經常性的融資行為，核心企業在向銀行確認應付賬款時，出現差錯的可能性比較大；二是在應收款清償時，涉及企業多，賬戶多，清償確認復雜，特別是在應收賬款債權轉移，支付路徑發生變化時，容易發生錯付情況。
參考文獻：
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關鍵詞：農產品倉單融資 AHP 風險評價
一、引言
農產品倉單融資可有效解決農戶和農產品加工企業的融資難題，但是由于農產品價值不穩定的相關屬性，且在具體實踐中由于涉及農產品企業、銀行和物流企業三方的責、權、利關系，操作環節負責，責任不明晰，因此在實施過程中存在一定的風險。如何有效地識別、評估和控制倉單融資風險已經成為倉單融資業務亟待研究的課題。
二、倉單融資風險研究現狀
關于倉單融資的風險研究較多。曾文琦（2006）研究認為銀行和生產企業之間信息的具有非對稱性，銀企信息不對稱造成的逆向選擇和道德風險使得倉單質押業務難以有效開展，但是如有物流企業作為第三方參與的倉單質押貸款工作中來，情況將大為改觀。李軍（2007）認為第三方物流企業的參與可以使倉單質押融資具有可操作性和效率，但同時也面臨各種風險，包括環境風險、信用風險、技術風險、經營風險。陳寶峰（2007）尤為關注存貨質押融資中的質押物價值變動風險，認為市場供需，融資企業信用、國家宏觀政策三方面因素時造成其價值變動的主要原因。公晶晶（2009）將倉單質押引進糧食領域，認為質押物的自身風險影響最大，對質押物即糧食的管理是首要風險防范的工作，并提出基于糧食期貨市場的糧食物流企業倉單質押模式。管超，馮霞，王志平（2013）針對倉單質押業務風險管理的業務模式來展開研究，就第三方物流企業和銀行機構所面臨的金融風險和控制措施進行了探索性、針對性的分析。酈大海（2014）以倉單融資過程中的風險問題作為研究對象，對倉單融資的幾種常見模式做了介紹，將倉單融資的風險歸納為操作風險、信用風險、法律風險和環境風險四類，認為操作風險和信用風險是倉單融資中最為主要的風險，并從第三方物流企業、銀行、政府、立法以及保險市場的角度對倉單融資的風險提出了較為詳盡的防范措施。王忠偉，龐燕（2014）認為在實際業務操作過程中應重點關注質押物的價值評估，盡量選擇價格波動不大、物理化學性質穩定的農產品來開展其物流金融業務；應通過建立農產品企業信譽認證系統、農產品物流倉單質押認證檢測系統，以及完善相關法律法規，提升第三方物流企業物流金融業務運作管理水平和風險防范能力。
三、農產品倉單融資風險的層次分析模型
層次分析法（AHP）是一種解決多目標的復雜問題的定性與定量相結合的決策分析方法。該方法用決策者的經驗判斷各個衡量指標的相對重要程度，并合理地給出每個決策方案的每個標準的權重，利用權重求出各方案的優劣次序，比較有效地應用于那些難以用定量方法解決的課題。AHP主要步驟如下：建立層次結構模型；構造判斷矩陣；層次單排序及一致性檢驗；層次總排序及一致性檢驗。
（一）構建衡量倉單融資風險的指標體系
本文運用文獻整理，調研訪談的方法，結合農產品倉單融資的特點，選取農產品企業的信用風險，農產品質押期間的風險，第三方物流企業監管風險以及外部環境風險這四大類風險作為衡量農產品倉單融資的風險。農產品企業信用風險主要是指中小型農產品企業由于各種原因無法按時到期還本付息而造成經濟損失，在反映農產品企業的信用風險時，采用企業營運能力、盈利能力、償債能力作為指標變量；農產品質押期間的風險主要是指在農產品質押期間，由于各種原因質押物的價值下降，會導致貸款額高于質押物價值，使融資方產生違約的動機，在反映農產品質押期間的風險時，采用農產品質量、農產品市場價格穩定性以及質押物是否投保作為指標變量；第三方物流企業監管風險是指物流企業由于自身管理不善、監管不嚴、缺乏科學的評估技術等原因造成的損失，在反映第三方物流企業監管風險時，采用第三方物流企業安全管理制度、人員素質、質押評估技術作為指標變量；外部環境風險主要是指由于整個經濟、法律、政治、自然環境的某些變化導致的倉單融資風險的發生，在反映外部環境風險時，采用相關經濟政策、自然災害風險、法律環境作為指標變量。
（二）構造判斷矩陣
構造判斷矩陣A，判斷矩陣的值aij反映了人們對各要素相對重要性的認識，一般采用1-9比例尺度對重要性賦值，本文請有關專家從農產品倉單融資風險的不同側面對各測量指標的重要性晨讀進行比較，得出判斷矩陣（見表1），并進行了一致性檢驗。判斷矩陣通過一致性檢驗，一致性比例為CR=CI/RI=0.101824/1.12=0.01629
（三）農產品倉單融資的各風險因素的權重
設判斷矩陣A的最大特征根為λMAX，其對應的特征向量為w，公式為Aw= λMAXw，用matlab軟件解判斷矩陣A的特征根及特征向量，所得到的w經歸一化后，即為各個二級指標對于目標層相對重要性的權重向量。求解得到：λMAX=12.20，指標的權重如表2所示。
從表中可以看出，法律環境、物流企業安全管理制度的權重值較大，表明這兩個因素在倉單融資風險控制中需要尤其關注；接著是農產品企業的營運能力、盈利能力、自然環境風險因素也比較重要。
四、結論
農產品倉單質押融資過程中存在著諸多風險因素，其中大量因素不可定量，層次分析法的運用，提供了一種科學評估方法，本文提出了農產品倉單融資的四類風險，各個風險分別有三個指標來反映，建立了農產品倉單融資風險評價的模型，依據以上的分析結果，我提出了以下風險防范措施：
（一）在農產品倉單融資中，我們首先應關注相關法律環境的完善，明晰倉單質押中復雜的法律關系，加強三方人員對相關法律機理的認知，在實際業務中，規范相關合同的制定，對可能引起糾紛的條款進行說明，此外，嚴格按照規定，對不符合規定的倉單不予認可。
（二）加強第三方物流企業管理制度的規范，推行標準化的內部流程。大部分的倉單質押中物流公司處于監管地位，其最主要的任務是監管質押貨物，保妥善保管質押物，物流企業的合理的組織結構和權責明確的管理模式是必需的，完善道德風險和操作風險控制制度，流程上做到內部相互制衡，尤其是避免人為道德風險，如出質人和監管人員串通使用虛假的質押物 。
（三）增強倉單融資參與者的風險意識，如自然環境風險的概率雖然較小，但會導致較大的經濟損失，由于自然環境風險在倉單融資風險模型中處于比較重要的地位，可以投保相關險種以減小可能造成的損失
（四）最后，農產品企業的營運能力、盈利能力也是需要注意的。在此基礎上，有針對性改善相關環節才能有效地控制農產品倉單融資風險。
參考文獻：
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關鍵詞：供應鏈融資 信用風險 評價體系 AHP方法 PROMETHEE方法
中圖分類號:F270 文獻標識碼:A
文章編號:1004-4914（2011）08-031-03
供應鏈融資是近年來炒的比較熱的一個概念，是金融機構以供應鏈中的核心企業為切入點，通過對供應鏈中的信息流、物流和資金流的有效控制或對有實力的關聯方進行責任捆綁，為供應鏈中相關成員企業提供服務的一種融資方式。自2007年的金融危機以來，供應鏈融資越發體現出其優勢，國外諸多銀行和大型物流公司爭相開展此類業務，以拓展其盈利渠道。隨著國外此類業務的蓬勃發展，國內以深發展為代表的幾家銀行以及像金銀島網交所、阿里巴巴等第三方平臺也已經開展類似業務。在供應鏈的整體大環境下，融資企業的信用風險水平會產生深刻的變化，因此金融機構在開展此類業務時若用以往度量單個企業信用水平的方式是不能準確反映企業的真實水平。因此，在決定是否為企業提供資金時，需要從新的角度來評價融資企業的信用水平。
一、相關研究
閆俊宏（2007）針對性地從三個方面行業風險因素、中小企業綜合實力和供應鏈運營狀況）物流金融的信用風險影響因素進行分析，運用多層次灰色綜合評價法對物流金融業務風險進行了評價。卞寧（2008）也用灰色評價法對供應鏈融資的信用風險進行了研究。馬佳（2008）認為對供應鏈融資業務信用評價的關鍵是把主體評級和債項評級有機結合起來，通過建立“主體評級+債項評級”的指標，并利用主成分分析方法和logistic回歸方法，對供應鏈融資業務信用評價進行了實證研究。通過對諸多文獻和供應鏈融資信用風險評價體系應用現狀的研究可知國內現階段對供應鏈融資的信用風險的識別、評價體系、評估方式等尚且沒有公論。因此，本文在此以建立信用風險的指標評價體系為研究重點，并對其進行應用研究。
二、供應鏈融資信用風險評價方法介紹
目前企業信用評價的方法主要有定量分析法、定性分析法以及定量和定性相結合的分析方法。單純的定性分析受主觀影響太大,而且同時要考慮到企業數據信息獲取的不便性。因此,本文評價采用定性分析和定量分析、靜態分析與動態分析、主觀和客觀相結合的方法, 綜合運用專家評判法和決策模型對供應鏈融資的企業信用進行評價。在模型構建過程中，首先使用專家評判法，設計評分表并由專家打分，進行指標的初選、篩選，并選用層次分析(AHP)法確定各指標權重，最后用PROMETHEE方法進行方案排序。
1.層次分析法求權重。本文在確定指標權重時采用層次分析法。層次分析法的優點在于提出了層次本身，適用于存在不確定性和主觀信息的情況，并且這與基于供應鏈融資的信用風險評價指標體系相符合,能夠認真的衡量指標的相對重要性。在基于供應鏈融資的企業用風險評價指標體系的基礎上,運用層次分析法確定各指標權重的基本步驟為:
（1）構造問題的遞階矩陣，由于在本文中只使用AHP方法確定權重，因此遞階結構中沒有方案層。
（2）在遞階結構內，則對目標層和方案層以外的各層使用專家打分法分別建立兩兩比較判斷矩陣。構造判斷矩陣的關鍵是標度，在這里使用Saaty教授的1-9標度法。比較第i個元素與第j個元素相對上一層某個因素的重要性時,使用量化的相對權重aij來描述。設共有n個元素參與比較,則A=(aij)n×n為判斷矩陣。
（3）通過計算,檢驗成對比較矩陣的一致性,必要時對成對比較矩陣進行修改,以達到可以接受的一致性。一致性檢驗步驟如下:
計算一致性指標CI,CI=λmax-n/n-1,其中λmax是矩陣A的最大特征值。
查找相應的平均隨機一致性指標RI。對n=1~9,Satty給出了RI 的值。
計算一致性比例CR,CR=CI/RI。當CR
2.PROMETHEE方法進行方案排序。Brans提出了PROMETHEE I的方法,這種方法克服了ELECTRE方法中忽略屬性值差距大小信息和主觀設置參數過多的特點。PROMETHEEII是PROMETHEEI方法的進一步擴展。PROMETHEEI/II方法是決策者根據自己的偏好為每一準則選擇或定義偏好函數,利用偏好函數和準則權系數，定義兩方案的偏好的優序指數,進而求出每一方案的優序級別的正方向和負方向（主要是使用流入量、流出量和凈流量的概念），利用優序關系確定方案的一個部分或整體排序。
三、供應鏈融資信用風險指標體系的建立
1.影響因素分析。影響企業供應鏈融資信用風險水平的因素是十分復雜的。從企業的角度來看，供應鏈融資企業自身情況是影響其信用風險的最重要原因。從供應鏈的視角來看，供應鏈融資企業所在的供應鏈對企業的信用風險水平也有很重要的影響，從整體角度來看，企業的外部環境是影響這些供應鏈融資企業信用風險必須要考慮的因素，企業的外部環境主要包括行業環境、政治環境等。因此，根據本文的研究內容和目的，主要從這三個方面對供應鏈融資企業信用風險進行詳細的分析。
2.指標體系的建立。根據前文的因素分析及指標體系建立應遵循的原則，并且結合學者們的研究成果和文章的研究目的，同時分別向20位對供應鏈融資信用風險評價有深入研究的專家和銀行融資從業人員致電或信函咨詢，得到數量相當龐大的初選指標，為了對評價體系進行簡化，本文繼續向20位金融行業中從事相關供應鏈融資人士分發調查問卷，問卷的主要內容是對各指標重要性進行打分，最后將這些評分使用統計方法進行統計計算，然后對使用各指標的相對重要性的幾何平均值進行排序以確定評價指標體系。最后形成供應鏈融資信用風險評價體系，詳細內容見表4。
3.權重的確定。為了使權重確定更準確，得到比較滿意的判斷矩陣，本文在這里繼續使用專家打分法，向專業人士分發調查問卷對各指標的相對重要性進行打分，使用各專家對各指標的相對重要性的幾何平均值組成各個判斷矩陣。
根據專家打分法，得到一級準則層的判斷矩陣，在這里使用Matlab對矩陣最大特征值以及權重向量進行計算，并進行一致性檢驗，求得λmax=3.0005，CI=0.0002RI=0.58CR=0.0004
二級準則層和三級指標層的判斷矩陣與一級規則層類似，并且判斷矩陣都通過一致性檢驗，由于篇幅限制，就不一一列出，只是將各指標的權重、組合權重計算結果列出如下表：
四、算例分析
假設有處于供應鏈中的4個中小企業A、B、C、D向某銀行提出融資申請，銀行需要對這四個企業進行信用風險評估而決定是否為其提供融資。結合上文中運用AHP方法確定的供應鏈融資信用風險評價體系的指標權重，使用PROMETHEE方法對這四個企業的信用風險水平進行排序。下表是四個企業與評價體系相關的各指標的數據以及通過專家打分法對這項評價指標所屬的偏好函數類型和其對應的參數進行取值。
然后,根據供應鏈融資企業的各項數據并結合AHP確定的權重和選擇的偏好函數,運用公式進行計算,得出每個企業的有序指數。
流出量（Φ+）排序：D，C，B，A；流入量（Φ-）排序：B，A，D，C；最后根據Φ=Φ+-Φ-公式計算每個供應商的凈流量。
需要注意的是，本文在計算的時候，評價體系的底層指標均為正向指標，而評價體系的頂層目標層是供應鏈融資企業信用風險水平。因此，凈流量最大的融資企業信用水平最高，信用風險最低。因此，根據上表中的計算的凈流量對各融資企業信用進行排序:C，D，A，B，越排在前面，信用越高，而對各融資企業的信用風險進行排序：B,A,D,C，越排在前面風險越高，與按信用排序的順序剛好相反，銀行可以根據排序考慮融資。
五、結論
對融資企業而言,以往的風險評價普遍采用孤立點方法,也就是說把信貸企業作為評估點進行孤立地分析和評價。然而,在當今的市場競爭中,以供應鏈為市場競爭主體相對于單個企業的優勢是顯而易見的,因此,從融資企業所處的環境出發,把影響風險的重要因素納入到評價體系中,綜合評價企業的信用風險是十分必要的。本文結合供應鏈融資業務運作特性、影響融資企業信用風險的影響因素以及多篇相關文獻,建立了供應鏈融資企業信用風險評價指標體系,并且根據該指標體系,運用AHP法和PROMETHEE法對算例中的供應鏈融資企業信用風險進行評價并且排序,為銀行等金融機構對供應鏈融資企業風險管理提供了可行的方法。
參考文獻:
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關鍵詞第三方物流代收貨款貨到付款增值服務
當前，第三方物流服務已經超出了傳統意義上的運輸、倉儲、包裝、配送等常規服務，由常規服務延伸而出的增值服務正在成為物流業發展的新趨勢。從國外看，物流增值服務已在整個物流行業全面展開，跨國快遞公司中的敦豪（DHL）、聯邦快遞（FedEx）和聯合包裹（UPS）都已經開始選擇為客戶提供一站式服務，由這些巨頭們領跑的速遞業不再是簡單的門到門、戶到戶的貨件運送，而是集電子商務、物流、金融、保險、等于一身的綜合性行業。那么，我國國內物流企業的增值服務又是如何開展呢？
1我國第三方物流企業代收貨款業務經營模式
隨著物流市場的逐步開放，國內的物流企業還面臨著來自跨國物流公司和國外物流資本的挑戰。論文百事通今后的5～10年，將是我國物流企業發展的關鍵時期，增值服務也將成為影響企業經營成敗的重要因素。而增值服務的成功與否，合適的經營模式是關鍵。
代收貨款業務是國內第三方物流企業近幾年內新興的一種增值服務，也有學者將之歸為物流金融增值服務中的模式之一。其中心內容是：發貨方（一般指存在郵購業務的公司）與第三方物流公司簽訂《委托承運和委托代收貨款協議》，發貨方將客戶訂購的物品交付第三方物流公司寄遞，并由第三方物流公司的終端派送人員在上門投遞的同時，根據郵件詳情單上標注的應付金額貨方向客戶收取貨款，第三方物流公司再定期將代收的貨款結付給發貨方。
代收貨款模式常見于BtoC業務，目前在發達地區的郵政系統和很多中小型第三方物流服務供應商中，該業務已經廣泛開展。這種方式把消費者采取郵購方式的風險降到最低點，能夠激發消費者的郵購熱情，讓消費者足不出戶就可以放心地訂購本地、異地甚至國際商品。這不僅加快了發貨方的流動資金周轉，有助于改善發貨方的財務狀況，轉嫁了部分回款風險，而且為發貨方節約了存貨持有成本和擁有及運作物流服務網絡的成本。
對第三方物流供應商而言，由于發貨方與第三方物流供應商的合作關系通常都是采取戰略合作伙伴關系，其主要的盈利點就在于能將客戶與自己的利害關系連在一起，使其客戶群的基礎越來越穩固。此外，代收貨款模式的資金在交付前有一個沉淀期，在資金的這個沉淀期內，第三方物流供應商還等于獲得了一筆不用付息的資金。因此，可以說第三方物流企業代收貨款業務的經營模式是三方受利。
2我國第三方物流企業代收貨款業務發展現狀
2.1代收貨款物流企業現狀分析
目前，國內從事全國范圍內代收貨款業務的第三方物流供應商主要有郵政EMS、宅急送及佳吉快運等，更多的快遞公司則從事的是特定區域范圍內的代收貨款業務。從代收貨款所覆蓋的區域來看，中國郵政EMS的覆蓋范圍最廣，包含了近1800個城市及鄉鎮，而其他快遞公司則以一二級城市為主。
從代收貨款的收費標準來看，通常各物流公司采用在快遞郵寄費基礎上加上代收貨款業務手續費的計費方式，手續費一般為代收貨款金額的0.5%～3%不等。中國郵政EMS代收貨款業務的資費則包括了基本資費、投遞代收服務費和代收手續費。其中，基本資費可理解為快遞郵寄費用，按照當地EMS收寄局與發貨方簽訂的合作協議中資費標準收取；投遞代收服務費為每件10元；代收手續費按代收貨款的一定比例收取，范圍為2%~5%。此外，使用EMS代收貨款服務的企業還必須交納10000元/年的系統維護費，用于該項業務雙方貨幣結算、賬務核對、信息處理等工作。除基本資費可以在簽訂合同時與當地EMS收寄局協商獲得一定的折扣外，其余資費均由國家局在代收貨款回款中統一扣除。
在快遞服務差異化不大的前提下，發貨方選擇代收貨款物流企業時最看中的即為服務區域的覆蓋面與服務資費標準。雖然目前全國有近40000家的物流公司，并從2003年開始代收貨款業務就在第三方物流企業中興起，但是筆者認為該業務領域就全國范圍來說仍然還處在成長階段。第三方物流企業代收貨款業務的進入壁壘很低，但是由于該行業與業務的特殊性，目前從事代收貨款業務的物流公司大多只是在各自的優勢區域中占據著自己的市場份額，而郵政EMS代收貨款業務雖然覆蓋面廣，但其幾乎比普通快遞包裹高出一倍的成本費用，也著實難以讓廣大的發貨方或消費者接受。因此，就第三方物流企業代收貨款業務領域來說，目前形成的是一種非壟斷競爭的不完全競爭市場結構，行業內也沒有形成統一的服務標準，第三方物流企業仍然有很大的發展空間。
2.2選擇貨到付款銷售模式的企業及最終用戶現狀分析
選擇第三方物流企業代收貨款業務的發貨方，主要是一些推行直銷模式的郵購公司、電子商務公司以及商貿企業，也包含一小部分進行網上交易的個人。這些企業或個人通常都比較注重客戶服務質量，所銷售的產品具有一定的知名度或差異性，最終用戶退貨概率小。
對最終消費者來說，郵購最大的障礙在于無法做到“一手交錢，一手交貨”，若非有過成功的購買經歷，郵購公司一般較難博得他們的信任。而一旦郵購公司采取貨到付款的銷售模式，將第三方物流公司代收貨款作為一項服務延伸的話，將大大促進最終消費者的購買行為。數據顯示，郵購業務采用貨到付款直銷模式前后營業額同比增長達到20%以上。
僅從網購的消費群體看，CNNIC的“第十七次中國互聯網絡發展狀況統計報告”顯示，截止到2005年12月31日,我國上網用戶總數超過1.11億，另據正望咨詢的2006年度網上購物調查，京滬穗三城市的網上購物滲透率已經從2005年度的25.5%上升至2006年度的30.8%，而且中國網上購物還將繼續保持迅猛發展的勢頭，貨到付款的銷售模式必將在其中占有一席之地。
3我國第三方物流企業代收貨款業務發展瓶頸
3.1第三方物流企業的規模實力不足
我國物流行業進入門檻低，據中國物流與采購聯合會2006年調查，民營物流企業資產總額不到5000萬元的企業占29.63%，擁有100個以上網點的企業僅占受調查企業的18%，而在未受調查的企業中這一比例將更高。絕大多數公司在二三級以下的地區則采用的大都是或外網形式，民營企業“小、散、亂”的局面始終未得到根本的改變。
3.2缺乏良好的商業信用和金融信用
代收貨款業務中發貨方承擔的風險最大，由于與第三方物流企業通常采用的都是定期結算的方式，資金流滯后于物流，加上中國目前商業信用體系的不完善，國內第三方物流公司更無法像UPS公司那樣做到先代付貨款，因此，往往會出現貨送到后資金難以回籠的情況。物流與資金流的不同步極大限制了物流的運作及商業流通的發展，商業信用成為選擇合適的第三方物流供應商的關鍵。
3.3業務操作不能統
一、規范
目前不同的地區、不同的第三方物流企業都有不同的代收貨款操作模式及合同條款。為了控制代收貨款業務中的風險，有的第三方物流企業特別是實力較強的企業根據企業的自身情況和經驗積累，制定出各自的管理規范，從企業著手控制風險，起到了一定效果，但從行業角度來看，這種狀況不利于業務操作的風險控制，程序也比較繁瑣，同時不同企業的規范也給發貨方帶來了一定程度的風險。
筆者比較認同目前的操作模式之一是，送貨時必須先讓最終用戶付款，然后再開箱驗貨，若與隨貨發貨清單中的內容不符，可接受退貨，若屬于質量原因的應由最終用戶與發貨方確認之后方可退貨。在代收貨款這個環節中，第三方物流企業應真正做到的是一種服務的延伸，而并非僅僅將貨物送到簽收即可，其中還應該為發貨方承擔一定的責任，這樣才能形成真正的戰略合作伙伴關系。
3.4第三方物流企業管理水平不高
第三方物流業仍然屬于勞動力密集型行業，除自身的實力與品牌外，企業的管理水平在很大程度上制約著其發展水平。目前代收貨款業務投遞的成功率受到多種因素的影響，僅從第三方物流供應商方面看，其中投遞的延遲率、終端派送的服務質量是影響代收貨款業務能否成功送達最主要的兩個因素。
3.5物流管理信息系統不完善
第三方物流企業開展代收貨款服務，需要消除物流系統各環節信息不暢所形成的障礙，利用信息技術對物流一體化系統實行有效管理。而手工操作存在的勞動強度大、效率低、易出錯等問題，已顯露出對該業務的不適應性。如無法提供完善的物流管理信息系統和網絡，實現發貨方進行貨物狀態跟蹤、代收貨款結算、數據接口等功能，將容易引起代收貨款業務流程進行得不順暢，最終可能導致衰亡。所以，采用先進的管理手段和高效集成自動化的先進技術是支持和保證該業務健康發展的有效途徑。
3.6第三方物流企業開展代收貨款服務的理念尚待推行
郵購還不是中國消費者熟悉的消費方式，同時，代收貨款服務的理念在國內剛剛開展，有很多中小企業并不能完全接受這項增值服務，第三方物流企業要推介的不僅僅是一項服務，還是一種全新的購物模式。
4對發展我國第三方物流企業代收貨款業務的思考
現階段，我國發展代收貨款物流增值服務還遇到眾多的瓶頸，但這也正是我國第三方物流企業、行業以及政府需要努力改進的方向。
第三方物流企業應該對發貨方的需求進行適時引導，為其分析市場形勢，提供量體裁衣式的代收貨款服務模式，并努力讓發貨方體驗到該增值服務所帶來的好處。如果第三方物流公司能以自己的抵押或信用作為保證，借助現代金融創新支付方式與信息網絡，就能夠更大規模地推動發貨方選擇第三方物流企業代收貨款業務，只有滿足了發貨方的個性化、多樣化需求，才能提高廣大貨主對物流企業的信任度和認可度，也才會放心地接受其提供的增值服務，使其順利發展。新晨
構建完善的信用管理體系是第三方物流企業代收貨款業務健康發展的關鍵點。誠信建設需從政府做起，政府應倡導信用道德教育、增強全民信用意識，建立企業信用聯合征信制度、企業與個人信用等級評價制度及信用信息披露制度，構筑社會信用體系的技術平臺。
21世紀中，第三方物流以知識化、科技化、服務綜合化與個性化為主要特征，隨著中國經濟逐漸與國際接軌，開展各項增值物流服務的法規、政策環境將日益完善，人們對第三方物流企業提供代收貨款服務的認識也將不斷提高。同時，我國第三方物流企業的不斷發展壯大，將使其在整條供應鏈上發揮更加積極的作用，提供更完善的物流服務，使發貨企業集中精力增強核心競爭力，全面提升企業形象，從而最終成為發貨企業獲得競爭優勢的重要戰略伙伴。
參考文獻
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關鍵詞：信息化教學；教學模式
中圖分類號：G712；
信息化教學是以現代教學理念為指導，以信息技術為支持，應用現代教學方法的教學。隨著計算機網絡技術不斷應用于教育領域，互動式白板教學、微課教學等多種教學方式的加入，激發了學生的學習積極性，使得教學效果明顯提升。對信息化教學在具體課程中的實現方式即信息化教學模式的研究，能夠有針對性地對教學過程進行系統優化。以期在傳統教學模式上結合信息化技術予以創新，充分應用教育資源，更好的提升教學質量。
一、信息化教學在傳統教學模式中的運用
現代教學有四大要素――教師、學生、媒體以及教學內容。借助恰當的媒體手段可以實現要素之間的暢通聯系，使學生成為教學過程中的主體，教師逐步轉變為學生參與教學的引導者。通過積極的引導，學生對教學內容將會產生更多的興趣，學習主動性將會變強，學習過程亦會變的充滿樂趣。現代信息化技術正是這一恰當的媒體手段，信息化技術運用于傳統的教學模式中會產生良好的教學效果。
1、講授型的教學模式
講授型的教學模式是最為傳統的教學方法，主要表現為對相關的知識的直接講解。然而這種傳統的教學模式屬于一種單向的信息傳授形式，在教學過程中，學生參與教學的機會不是很多，學生在聽講的過程中容易出現厭學情緒。信息教學手段的介入，能夠實現這種傳統講授型的教學模式在形式上的多元化趨勢。教師在講解的過程中，通過視頻、圖片、動畫等多種形式的多媒體資料，在教學內容的展示上呈現出更多的形式。從而不斷激發學生參與教學的積極性，知識變得更直觀、更形象，學生接受起來更加容易。
2、討論交流型教學模式
因為理解能力和理解程度不一，學生在接受知識的過程中總是會產生很多問題。問題不辯不明，在討論交流型教學模式下，通過“為什么？”、“怎么做？”等角度的多向交流討論，能夠幫助學生更好地透徹知識點的內容。通過社交軟件、手機APP、大學空間城等方式，信息教學模式不僅可以進一步優化升級課堂上學生與教師、學生與學生的相互討論，而且可以延伸將課堂討論延伸到課后，而不受教學時間和教學地點的限制。信息化教學模式無疑有助于實現討論交流型教學模式的延伸和多元化。
3、合作型教學模式
合作型教學模式是教師根據教學內容，設置相關的教學任務，讓學生分組進行相互合作完成知識學習。在這種教學模式下，教師需要引導學生將松散的分組變為明確的分工，把學生較為單一的個人學習模式引導為團隊學習模式。如何進行有效的組內溝通是這種教學模式的關鍵。信息化的教學模式可以實現多渠道溝通，激發學生參與合作教學的主動性。借助網絡平臺和軟件程序，學生們在接受任務之后可以方便快捷地進行實時溝通，安排好組內的分工。通過任務的分解可以提高任務的完成效率。通過組員之間的及時溝通可以交換意見、互通成果，從而保證任務的良好完成。信息化教學模式無疑有助于提升合作型教學模式的團隊效率和凝聚力。
二、提升信息化教學的具體措施
1、提升教師在信息技術的應用能力
信息技術在教學過程中的有效實現，需要不斷提升教師隊伍的應用能力。在培養教師使用信息技術的意識的基礎上，應進一步激勵教師主動學習相關的應用技巧和方法，不斷提升教師在信息技術方面的應用能力。以微課教學為例，首先需要對微課形式的優勢進行宣傳，讓教師從心理上接受這種信息化教學的形式。同時，還需要告知相關技術在應用過程中需要注意的問題。針對一些技術性較強的問題，應當采用系統教學的方式，逐步告知資料查找、課程錄制、資源上傳、網絡互動等步驟，最終實現教師對微課教學形式的有效應用。
2、優化教學設備
設備資源是信息化教學的必要前提。現代化的計算機、高速的網絡、流暢的網頁、清晰的投影等基礎設施是實現信息技術在教學應用的物質基礎。一方面，需要對現有教學設備做好管理維護工作；另一方面，隨著科學技術的發展，信息化教學設備也需要及時更新換代。這就需要學校在加強管理的基礎上，加大資金的支持力度，及時優化教學設備，在物質基礎上保障信息化教學的順利展開。
3、創新教學方法
教學手段是輔助，教學方法才是影響教學效果的關鍵所在。雖然信息化教學技術的運用可以生動教學形式，豐富教學資源，但是如何合理安排、運用仍然是優秀教學的精彩所在。針對教學對象的多面性和教學過程的多變性，教師需要在做好學情調查的基礎上，有的放矢地選擇適當的教學方式并適時進行創新。通過先進教學方法的實施體現先進的教學理念，更好地提升教學效率，優化教學效果。
信息技術的飛速發展，必然會推動教育在教學形式上的深刻變革。信息化教學通過信息資源的合理運用，可以激發學生的學習與發現的興趣，是培養自主學習能力和創新能力的良好路徑。如何以學生為中心更好地創設學習情境，如何在傳統教學模式上應用信息化技術努力創新，是值得我們教師認真思考的問題。這需要從提升教師自身應用信息技術的能力入手，在教學方法改進上加強，同時也需要學校在教學設備更新上予以配套，以期促進現代化信息教學水平的不斷提升。
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